杭叉集团 603298.SH 公司研究 | 中报点评 盈利能力大幅提升，电动化、全球化进程 持续推进 ——杭叉集团中报点评 核心观点 ⚫ 业绩增速远超营收增速，盈利能力大幅提升。24Q2 公司实现营收 43.82 亿元，同比 +1.53% ，环比 +5.05% ； 实 现 归 母 净 利 润 6.28 亿 元 ， 同 比 +28.19% ，环比 +65.80%。24H1 公司实现总营收 85.54 亿元，同比+3.74%；实现归母净利润 10.07 亿元，同比+29.29%。24Q2 公司整体毛利率为 22.21%，同比+2.27pct，环比 +1.63pct；整体净利率为 15.28%，同比+3.01pct，环比+5.64pct。24H1 公司整体毛 利率为 21.41%，同比+2.32pct；整体净利率为 12.53%，同比+2.46pct。24H1 公司 期间费用率为 10.56%，同比+1.65pct，费用率的提升主要来自销售和研发费用。 ⚫ 24H1 行业出口依旧强劲，电动化率持续提升。根据工程机械工业协会的统计， 24H1 全国共销售叉车 66.2 万台，同比+13.1%，其中内销 43.4 万台 ...

2024 年 08 月 26 日 评级 增持 | --- | --- | |---------------------|-------------| | | 首次 | | 交易数据 | | | 当前价格（元） | 16.23 | | 52 周价格区间（元） | 15.36-33.98 | | 总市值（百万） | 21258.25 | | 流通市值（百万） | 21258.25 | | 总股本（万股） | 130981.30 | | 流通股（万股） | 130981.30 | 涨跌幅比较 杭叉集团 工程机械 -12% 8% 28% 48% 68% 2023-08 2023-11 2024-02 2024-05 2024-08 % 1M 3M 12M 杭叉集团 4.78 -26.23 3.56 工程机械 0.09 -14.15 -1.49 杨甫 分析师 执业证书编号:S0530517110001 yangfu@hnchasing.com 周艺晗 研究助理 zhouyihan96@hnchasing.com 相关报告 1、政策和产业周期利好，建议关注通用设备 2024-04-01 2、通用设备 12 月行业跟踪：把 ...

证券研究报告 | 2024年08月23日 杭叉集团（603298.SH） 优于大市 叉车行业国际化、锂电化趋势显著，公司盈利能力持续提升 2024 年上半年收入同比增长 3.74%，归母净利润同比增长 29.29%。公司 2024 年上半年实现营收 85.54 亿元，同比增长 3.74%；归母净利润 10.07 亿元， 同比增长 29.29%，毛利率/净利率分别为 21.41%/12.53%，同比变动 +2.32/+2.46 个 pct，净利润增速高于营收增速主要系：1）高毛利率电动叉 车、海外收入占比提升；2）原材料价格处于低位；3）2024 上半年公司长期 股权投资收益 2.4 亿,同比增长 30.27%。单季度看，2024 年第二季度实现营 收 43.82 亿元，同比增长 1.53%；归母净利润 6.28 亿元，同比增长 28.19%， 毛利率/净利率分别为 22.21%/15.28%，同比变动+2.27/+3.01pct。公司期间 费用稳定。 行业电动化、全球化趋势明显，叉车龙头有望充分受益。国内外方面，2024 年上半年国内叉车销量 43.39 万台，同比增长 9.92%；出口销售量 22.82 万 ...

2024 年 08 月 20 日 公司点评 买入/维持 杭叉集团(603298) 目标价: 23.28 昨收盘:16.98 中报业绩表现亮眼，继续看好公司锂电化、国际化布局 ◼ 走势比较 (20%) (6%) 8% 22% 36% 50% 23/8/2123/11/224/1/1424/3/2724/6/824/8/20 杭叉集团 沪深300 ◼ 股票数据 总股本/流通(亿股) 13.1/13.1 总市值/流通(亿元) 222.41/222.41 12 个月内最高/最低价 (元) 34.49/15.05 相关研究报告 <<国际化、电动化驱动 Q1 业绩高增， 关注国内需求复苏进展>>--2023- 04-23 <>--2022-10-24 <<中报业绩符合预期，销售端仍将维 持景气>>--2021-08-18 证券分析师：崔文娟 电话：021-58502206 E-MAIL：cuiwj@tpyzq.com 分析师登记编号：S1190520020001 证券分析师：张凤琳 电话： E-MAIL：zhangfl@tpyzq.com 分析师登记编号：S1190523100001 事件：公司发布 2024 半年报，上 ...

2024 年 08 月 21 日 公司研究 评级：增持(维持) yaoj@ghzq.com.cn 证券分析师： 李亦桐 S0350523050007 liyt01@ghzq.com.cn 研究所： 证券分析师： 姚健 S0350522030001 [Table_Title] 利润端快速增长，行业电动化持续推进 ——杭叉集团（603298）2024 年半年报点评 最近一年走势 杭叉集团 8 月 19 日发布 2024 半年报：2024 年上半年公司营业收入 85.54 亿元，同比+3.74%，归母净利润 10.07 亿元，同比+29.29%，扣非归母 净利润 9.87 亿元，同比+29.33%。 投资要点: 健，李亦桐》——2023-08-23 事件: 相对沪深 300 表现 2024/08/21 表现 1M 3M 12M 杭叉集团 -6.6% -24.0% 0.3% 沪深 300 -6.1% -9.6% -10.9% 市场数据 2024/08/21 当前价格（元） 16.07 52 周价格区间（元） 15.05-34.49 总市值（百万） 21,048.68 流通市值（百万） 21,048.68 总股本（万股 ...

证券研究报告|公司动态报告 [Table_Date] 2024 年 08 月 20 日 [Table_Title] 业绩高增长，电动化+国际化逻辑持续演绎 [Table_Title2] 杭叉集团(603298) [Table_Summary] 公司发布 2024 年中报 2024 年上半年，公司实现营收 85.5 亿元，同比+4.0%，实现 归母净利润 10.1 亿元，同比+28.7%。单 2 季度来看，公司实 现营收 43.8 亿元，同比+2.1%，环比+5.0%；实现归母净利润 6.3 亿元，同比+28.1%，环比+65.8%。 ► 优化全球运营体系，深耕开拓海外新市场 公司牢牢把握海外市场的战略机遇，着力优化全球运营体系， 推进集团化管理、本地化运营。2024 年上半年，公司在日 本、印度尼西亚投资设立销售旗舰店，并设立杭叉欧洲租赁有 限公司，建立快速高效的融资租赁及经营性租赁体系，深耕开 拓国际市场。 ► 原材料价格下行，盈利能力同比提升 2024 年上半年，公司综合毛利率为 21.4%，同比+2.3pp，期 间费用率为 10.6%，同比+1.6pp；净利率为 12.5%，同比 +2.5pp。单 2 ...

股票投资评级 杭叉集团(603298) 个股表现 增持|维持 杭叉集团 机械设备 -25% -18% -11% -4% 3% 10% 17% 24% 31% 38% 45% 2023-08 2023-11 2024-01 2024-03 2024-06 2024-08 资料来源：聚源，中邮证券研究所 公司基本情况 | --- | --- | |-------------------------|----------------------| | 最新收盘价（元） | 16.98 | | 总股本/流通股本（亿股） | 13.10 / 13.10 | | 总市值/流通市值（亿元） | 222 / 222 | | 52 周内最高/最低价 | 33.98 / 15.36 | | 资产负债率(%) | 34.0% | | 市盈率 | 9.13 | | | 浙江杭叉控股股份有限 | | 第一大股东 | | | | 公司 | | | | 研究所 分析师:刘卓 SAC 登记编号:S1340522110001 Email:liuzhuo@cnpsec.com 分析师:陈基赟 SAC 登记编号:S1340524070003 Em ...

[ T able_StockInfo] 2024 年 08 月 20 日 证券研究报告•2024 年半年报点评 买入 （维持） 当前价：16.98 元 杭叉集团（603298）机械设备 目标价：——元（6 个月） 海外拓展顺利，盈利能力持续提升 [Table_Summary 事件：公司发布] 2024年半年报，2024年上半年营收 85.5亿，同比增长 3.7%； 归母净利润 10.1 亿，同比增长 29.3%。单二季度实现营收 43.8 亿，同比增长 1.5%，环比增长 5.0%，二季度归母净利润 6.3亿，同比增长 28.2%，环比增长 65.8%。 产品结构优化、原材料低位运行，利润率持续提升。2024年上半年公司综合毛 利率为 21.4%，同比增长 2.3 个百分点；上半年公司净利率 12.5%，同比增长 2.5个百分点。上半年大宗商品价格处在历史低位、锂电池价格大幅下降，同时 公司海外营收、锂电叉车营收占比提升，综合作用下公司毛利率显著提升。 注重研发投入，研发费用率创新高。2024年上半年公司期间费用率为 10.6%， 同比增长 1.6 个百分点，其中，销售/管理/研发/财务费用率分别同比 +0. ...

2024 年 8 月 20 日 公司研究 业绩稳步增长，锂电化+国际化驱动高质量发展 ——杭叉集团（603298.SH）2024 年中报点评 买入（维持） 当前价：16.98 元 作者 分析师：陈佳宁 执业证书编号：S0930512120001 021-52523851 chenjianing@ebscn.com 分析师：黄帅斌 执业证书编号：S0930520080005 0755-23915357 huangshuaibin@ebscn.com 分析师：李佳琦 执业证书编号：S0930524070006 021-52523836 lijiaqi@ebscn.com 联系人：夏天宇 xiatianyu@ebscn.com 股价相对走势 市场数据 | --- | --- | |---------------------|-------------| | 总股本(亿股) | 13.10 | | 总市值(亿元)： | 222.41 | | 一年最低/最高(元)： | 14.45/24.21 | | 近 3 月换手率： | 42.97% | -17% -3% 11% 24% 38% 08/23 11/23 02/24 ...

各位投资的大家上午好我今天很荣幸邀请航叉集团董秘陈总还有财务部财务负责人张总来参加我们今天航叉集团中报的交流分享会也很感谢陈总给我这个机会然后主持这个会议然后下面要不我们先陈总您对整个中报以及公司的亮点等等先给大家分享一下或者对非常高兴 这次也很不好意思就是我们这次我们是在大家圈上一起来开这个电话会议那么我们很多的圈三研究员全部是资深专家对我们塔刹行业非常熟悉也对航太业非常熟悉那么我想今天的主要是无形讲两个方面首先请我们财务的我们陈部长把我们 经营上半营的数据跟在座的管道投资者做个通报然后做个简单的解释那么第二个呢我呢想通报一下行业的数据我们企业的一些相关情况那么第三个呢我想跟大家展望一下经营下半营乃至我们全营的一些情况跟大家做一个展望那么首先请我们陈部长对我们经营上半营的基因数据包括我们二季度数据跟在座的管道投资者做一个通报 各位投资者大家上午好那我就那个财务告表简单的数据跟大家通报一下半年度我们营业收入达到了85.54个亿同比增长3.74个百分点规模经济刃达到了特币以上增长是29.29克菲后规模经济刃是9.87增长29.33美股收益是0.77同比增长24.19 然后做一个简单的描述啊呃我们这个营业收入主要 ...