晶方科技（603005）(603005.SH)发布2025年年度报告，报告期内，公司实现营业收入14.74亿元，同比 增长30.44%。实现归属于上市公司股东的净利润3.7亿元，同比增长46.23%。实现归属于上市公司股东 的扣除非经常性损益的净利润3.28亿元，同比增长51.60%。基本每股收益为0.57元。拟向全体股东每10 股派发现金红利人民币1.20元(含税)。 2025年在数据、算力、存储、智能传感等市场需求驱动下，全球半导体产业规模恢复增长，作为半导体 行业的重要组成部分，以图像传感器(CIS)为代表的智能传感器市场，整体市场也保持增长势头。在此 背景下，公司2025年通过技术持续创新、不断拓展新的应用市场，整体业务恢复快速增长趋势，尤其是 随着汽车智能化的快速推进，公司在车用CIS领域的技术领先优势不断提升、业务规模快速增长，带动 公司业务规模与盈利能力实现快速增长。 ...

2026 科技：3 月重视设备+耗材扩产链 20260226 摘要 半导体设备板块在经历前期情绪性回撤后，受益于"两存"上市节奏预 期修正、海外存储厂商明确扩产信号以及 3 月设备招标启动，具备继续 上涨的基础，中期来看，"两存"存储设备扩产预期已上修至 14 万片 到 15 万片左右。 2026 年"两存"扩产增量主要来自长存二厂、三厂及长鑫合肥、北京、 上海新厂，预计两家合计扩产至少 14 万片到 15 万片，设备订单增速接 近翻倍，设备公司有望依次经历"谈订单—下订单—收入释放"的兑现 过程。 国内先进逻辑产能存在显著供需缺口，台积电暂停为中国先进逻辑厂商 代工后，国产 AI 芯片对国内先进制程代工需求显著提升，预计 2026 年 先进逻辑总体扩产约 8 万片，增速在 50%以上。 成熟逻辑方面，28nm 应用于 SoC、IoT、汽车芯片，应用前景广阔， 且存储晶圆的逻辑外包带来新增需求，未来 3D NAND 与 DRAM 合计需 求可能在"百万片以上"，推动更大规模的 28nm 扩产需求。 成熟逻辑扩产的驱动因素是什么，存储相关逻辑外包对 28nm 产能意味着什么？ 走向更激进的动力；三是 3 月份年 ...

3月两会，3月底4月初中美关系观察窗口，可能都会演绎震荡市中的反弹波段。震荡波段中，最佳机会 是科技新方向，春节假期兑现新亮点的方向，就是短期结构性机会的主要来源，重点关注：机器人产业 (机器人尚未触及低性价比区域)、AI大模型(A股可能更多体现为AI应用的扩散机会)、存储。另外，美 伊冲突担忧升温，关注石油、油运。基于中期机会做配置，景气科技和周期Alpha仍是方向。另外，中 期看好非银金融的重估机会。 兴业证券：节后A股将进入一段高胜率窗口，继续看好A股节后迎来新一轮上行 兴业证券表示，节前A股跟随海外资产调整后已释放了一定的风险，节后A股即将进入一段高胜率窗 口，叠加海外美国关税违宪和特朗普访华日程敲定支撑风险偏好、国内宏观和产业层面的密集催化对结 构上形成指引，继续看好A股节后迎来新一轮上行。 A股三大股指集体低开，沪指跌0.43%，创业板指跌1.23%。盘面上，旅游板块表现活跃，三特索道涨超 3%;锂矿、半导体等板块大幅回调，盛鑫锂能、天齐锂业跌超2%。 机构看后市 申万宏源：春节假期，压制总体风险偏好的因素仍较多，节后可能延续短期调整 申万宏源表示，维持中期还有"第二阶段上涨"的判断，可能启动的窗 ...

马年春节后，A股连阳两天，第三个交易日略有调整，窄幅震荡分化，但成交活跃度不错，杠杆资金热度较年前回暖。 2月26日，A股赚钱效应一般，结构性特征明显：2485只个股收涨，通信、电子、军工等科技股亮眼；电源设备下跌，有色、煤炭回调，但钢铁、化工仍 受青睐；大消费、传媒持续弱势。 受访人士告诉记者，A股当天行情主要是获利盘兑现与政策预期博弈共振的结果。行业轮动加速印证存量博弈特征，资金抢先布局通信、电子等科技主 线；地产消费走低暴露内需分歧，科技成长正从主题炒作转向业绩验证。预计3月底至4初中美关系观察窗口期，市场可能演绎震荡市中的反弹波段，而科 技新方向将是最佳机会。 两融余额增至2.65万亿元 早盘指数低开，全天窄幅震荡。截至收盘，沪指微跌0.01%报4146.63点，创业板指收跌0.29%报3344.98点，深证成指收红0.19%。沪深300、上证50、北证 50微跌，科创50收涨0.85%。 交易量能连续三个交易日放大，今日三市日成交额增加756亿元，达2.56万亿元。杠杆资金热度回暖，截至2月25日，沪深京两融余额增至2.65万亿元。 市场赚钱效应不强，个股涨跌互现。2485只个股收涨，涨停股78只； ...

资金流向方面，Wind数据显示，该ETF上个交易日（2月25日）净流入额为1558.01万元。该ETF最新流 通份额为6.17亿份，最新流通规模为6.03亿元。 东莞证券指出，近日海内外科技企业进入业绩披露期，受AI及算力产业发展、产业进入高景气周期、 产品持续涨价等因素驱动，以存储为代表的半导体上市企业业绩大多实现同比、环比增长。机构预估 2026年第一季度存储器价格全面上涨，行业高景气2026年仍将持续；在AI需求拉动下，HBM赛道高景 气度有望延续至2028年。 科创芯片设计ETF天弘（589070）具备20%的涨跌幅空间。该产品紧密跟踪上证科创板芯片设计主题指 数，指数聚焦于芯片设计核心环节，相关行业含量接近95%，行业集中度较高、"含芯量"突出，其成分 股涵盖50家科创板芯片领域龙头企业。 2月26日，三大指数涨跌不一，截至发稿上证综指上涨0.03%，深证成指上涨0.3%，创业板指下跌 0.29%。上证科创板芯片设计主题指数上涨2.21%，该指数成分股中，安路科技上涨超14%，新相微上 涨超8%，寒武纪上涨近8%。 财报显示，该公司截至2026年1月底的2026财年第四季度营收为681亿美元，较上季 ...

科创半导体ETF（588170）及其联接基金（A类：024417；C类：024418）：跟踪指数是科创板唯一的 半导体设备主题指数，其中先进封装含量在全市场中最高（约50%），聚焦于科技创新前沿的硬核设备 公司。 从上涨动因来看，增量利好驱动，春节期间海外芯片股收涨。算力侧北美四大云厂商（Meta、亚马逊 等）2026年资本开支指引超预期，Meta承诺向英伟达采购数百万颗芯片，英伟达Blackwell/Rubin架构交 付提速；存储侧，供需缺口引发"超级周期"，SK海力士库存仅4周，预计Q1 DRAM价格暴涨90%+， HBM产能持续紧缺。 相关ETF： 半导体设备ETF华夏（562590）及其联接基金（A类：020356；C类：020357），跟踪中证半导体材料 设备主题指数，其中半导体设备的含量在全市场指数中最高（约63%），直接受益于全球芯片涨价潮 对"卖铲人"（设备商）的确定性需求。 （文章来源：每日经济新闻） 截至2026年2月25日 13点30分，科创半导体ETF（588170）上涨6.21%，跟踪指数成分股有研硅涨停， 和林微纳触及涨停板，富创精密上涨15.19%，中船特气，拓荆科技等个股跟涨。 ...

2月24日，A股马年第一个交易日集体大幅高开。 截至午间休盘，沪指涨1.17%报4129.78点，深成指涨1.82%报14356.88点，创指涨1.76%报3333.62点。 盘面上，贵金属、油服工程、玻璃玻纤、通信服务、白酒等板块涨幅居前。 Wind统计显示，两市及北交所共4969家上涨，306家下跌，平盘有202家。 资金方面，央行公开市场开展5260亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%。Wind数据显示，今日14524亿元逆回购到期，实现净回笼9264亿元。2月LPR 保持不变，1年期3.0%，5年期以上3.5%。 两融方面，两市融资余额较上日减少565.85亿元，合计25640.12亿元。 汇率方面，人民币对美元中间价报6.9414，调贬16个基点。 兴业证券表示，春节前A股跟随海外资产调整已释放了一定风险；春节后随着市场风险偏好提升和增量资金流入，A股将迎来全年胜率较高的一段窗口 期。叠加国内宏观经济和产业层面的密集催化，看好A股节后迎来新一轮上行。 光大证券则从日历效应角度分析，认为节后市场有望震荡上行。光大证券表示，从历史经验来看，受微观流动性好转及投资者风险偏好抬升影响，A股市 场在春节后 ...

增量利好驱动，春节期间海外芯片股收涨。算力侧北美四大云厂商（Meta、亚马逊等）2026年资本开 支指引超预期，Meta承诺向英伟达采购数百万颗芯片，英伟达Blackwell/Rubin架构交付提速；存储侧， 供需缺口引发"超级周期"，SK海力士库存仅4周，预计Q1 DRAM价格暴涨90%+，HBM产能持续紧缺。 相关ETF：半导体设备ETF华夏（562590）及其联接基金（A类：020356；C类：020357），跟踪中证半 导体材料设备主题指数，其中半导体设备的含量在全市场指数中最高（约63%），直接受益于全球芯片 涨价潮对"卖铲人"（设备商）的确定性需求。 科创半导体ETF（588170）及其联接基金（A类：024417；C类：024418）：跟踪指数是科创板唯一的 半导体设备主题指数，其中先进封装含量在全市场中最高（约50%），聚焦于科技创新前沿的硬核设备 公司。 （文章来源：每日经济新闻） 截至9点52分，A股三大指数全线上涨，上证指数涨0.84%，深证成指涨1.35%，创业板指涨1.22%。科创 半导体ETF（588170）下跌1.18%，最新报价1.761元，盘中成交额已达1.97亿元，换手率2 ...

今天港股大涨，明天2月24日，马年A股即将开跑。从假期各方信息看，没有负面消息，全部正面，大概率是开门红，且有可 能高开高走。高开概率8成，高开高走概率6成，主观判断，仅供参考： 1，过节期间，利好基本符合预期。 2，港股开门红，给了A股正向情绪。 3，黄金原油等大宗商品上涨，资源股情绪正向，节前我们已经提醒。 4，人形机器人在春晚爆火，话题性打满，预计会带动机器人板块整体上涨。 5，AI红包带动互联网巨头股价上涨，港股BAT等股票已经有所表现。 6，美股对AI泡沫的恐慌在消退，这方面美股英伟达股价可以看出（本文在23日美股开盘前）。 | 周 预 测 | | 2月23日-2月27日 | | 轮盘性质 | 中线 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 日期 | | | | | | | FE | H | 3980 箱底 | | 箱顺 | 4200 | | カ | 指 | 4000 强支撑 | | 大盘反转 | | | 支 | | | | | | | 撑 | | 4050 第 一 支 | | 第一阻力 | 4150 | | 预 | | 撑 | | | | | 测 | | ...

格隆汇2月20日｜中东局势再趋紧张，避险情绪升温，美股隔晚下跌，港股在马年首个交易日弱势震 荡。截至半日收盘，恒生科技指数跌2.28%，恒指跌0.61%报26544.12点，国企指数跌0.59%。科技股集 体下跌，AI应用、机器人、存储、石油股逆势上涨。恒生指数成分股中，中石油涨超5%，恒基地产、 中海油涨超3%，李宁、信达生物涨超2%；恒生科技指数成分股中，百度、金蝶国际、哔哩哔哩、京东 健康跌超5%。 来源：格隆汇APP ...