%% %% 丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨炬光科技（688167.SH） [Table_Title] 短期业绩承压，看好公司长期发展 | --- | --- | |---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-------| | 报告要点 | | | [Table_Summary] 2024 年 8 月 28 日，炬光科技发布 2024 年半年度报告。报告期内公司实现营业收入 3.11 亿 | | | 元，同比增长 29.85% ，实现归母净利润 -0.28 亿元，同比减 ...

本 报 告 依 据 中 国 资 产 评 估 准 则 编 制 西安炬光科技股份有限公司 -- 拟收购 ams-OSRAM AG 部分设备资产评估项目 资产评估报告 中和评报字(2024)第 XAV1258 号 (共1册,第1册) 和資産評估有限公司 ZhongHe Appraisal Co.,Ltd 二〇二四年九月二日 中国资产评估协会 资产评估业务报告备案回执 | 报告编码: | | 6111020179611201202400282 | | | --- | --- | --- | --- | | 合同编号: 2024XAV1258 | | | | | 报告类型: | 法定评估业务资产评估报告 | | | | 报告文号: | 中和评报字(2024)第XAV1258号 | | | | 报告名称: | 西安柜光科技股份有限公司拟收购ams-OSRAM AG 部分设备资产评估项目 | | | | 评估结论: 39,353,641.00元 | | | | | 评估报告日: 2024年09月02日 | | | | | 评估机构名称: | 中和资产评估有限公司 | | | | 赵莹 签名人员: | | (资产评估师) | ...

一、 本次交易审议及披露情况 证券代码：688167 证券简称：炬光科技 公告编号：2024-075 西安炬光科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 5 月 6 日召开了 第三届董事会第三十一次会议、第三届监事会第二十七次会议，于 2024 年 6 月 27 日召开 2024 年第三次临时股东大会，审议通过了《关于拟使用超募资金及自 有、自筹资金购买资产的议案》，同意通过公司及其新设的新加坡全资子公司 Focuslight Singapore Pte. Ltd.及瑞士全资子公司 Focuslight Switzerland SA 购买 ams-OSRAM AG 位于新加坡全资子公司 ams-Osram Asia Pacific Pte. Ltd.和位于 瑞士全资子公司 ams International AG 的微纳光学元器件部分研发和生产资产（以 下简称"本次交易"）。具体内容详见公司 2024 年 5 月 8 日、2024 年 6 月 28 日 披露于上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）的《西安炬光科技股份有限公司 关于拟使用超募资金及自有、自筹资金购买资产的公告》（公告编号： ...

中信建投证券股份有限公司 补充核查意见 中信建投证券股份有限公司（以下简称"中信建投证券"或"保荐人"）作为西 安炬光科技股份有限公司（以下简称"炬光科技"或"公司"）首次公开发行股票并 在科创板上市的保荐人，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交 易所科创板股票上市规则》《科创板上市公司持续监管办法（试行）》等有关规 定，对炬光科技拟使用超募资金及自有、自筹资金购买资产事项进行了审慎核查， 并已于2024年5月6日出具了《中信建投证券股份有限公司关于西安炬光科技股份 有限公司拟使用超募资金及自有、自筹资金购买资产的补充核查意见》，现根据 本次使用超募资金及自有、自筹资金购买资产事项最新进展，对部分更新事项进 行了补充核查，具体情况如下： 一、募集资金基本情况 截至 2024 年 6 月 30 日，募集资金投入和使用情况如下： 1 注：以上截至 2024 年 6 月 30 日数据未经审计。 关于西安炬光科技股份有限公司 拟使用超募资金及自有、自筹资金购买资产的 根据中国证券监督管理委员会《关于同意西安炬光科技股份有限公司首次公 开发行股票注册的批复》（证监许可〔2021〕3640号），公司首次向社会 ...

伐谋-中小盘信息更新 中 小 盘 研 究 中游业务开拓进展显著，公司成长未来可期 炬光科技（688167.SH） 2024 年 08 月 30 日 ——中小盘信息更新 投资评级：买入（维持） | --- | --- | |-------------------------|--------------| | 日期 | 2024/8/30 | | 当前股价 ( 元 ) | 46.58 | | 一年最高最低 ( 元 ) | 131.50/42.42 | | 总市值 ( 亿元 ) | 42.09 | | 流通市值 ( 亿元 ) | 32.04 | | 总股本 ( 亿股 ) | 0.90 | | 流通股本 ( 亿股 ) | 0.69 | | 近 3 个月换手率 (%) | 161.05 | | --- | --- | |---------------------------|---------------------------| | | | | 任浪（分析师） | 赵旭杨（分析师） | | renlang@kysec.cn | zhaoxuyang@kysec.cn | | 证书编号： S0790519100001 ...

证券代码：688167 证券简称：炬光科技 公告编号：2024-074 西安炬光科技股份有限公司 在确保公司日常经营资金需求及资金安全的情况下，提高暂时闲置自有资金 的使用效率，增加公司投资收益。 （二）资金来源 本次公司拟进行现金管理的资金来源为公司暂时闲置自有资金，资金来源合 法合规，不影响公司正常经营。 （三）额度、期限及投资品种 关于使用部分暂时闲置自有资金进行现金管理的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 西安炬光科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 8 月 27 日召开公 司第四届董事会第二次会议、第四届监事会第二次会议，审议通过了《关于使用 部分暂时闲置自有资金进行现金管理的议案》，同意在确保公司日常经营资金需 求及资金安全的情况下，使用暂时闲置自有资金不超过 7 亿元人民币（含本数） 进行现金管理，用于购买安全性高、流动性好、具有合法经营资格的金融机构销 售的低风险投资产品。现金管理额度有效期为自公司第四届董事会第二次会议审 议通过之日起 12 个月内，在前述额度及期限范围内 ...

Financial Performance - The company reported a significant increase in revenue for the first half of 2024, reaching 1.2 billion CNY, representing a 25% year-over-year growth[1]. - The company reported a revenue of RMB 500 million for the first half of 2024, representing a 20% increase compared to the same period last year[9]. - The company's revenue for the first half of 2024 reached ¥311,215,181.58, representing a 29.85% increase compared to ¥239,681,967.29 in the same period last year[18]. - The company achieved operating revenue of 311.2152 million yuan, an increase of 29.85% compared to the same period last year[20]. - The company reported a net profit attributable to shareholders was a loss of ¥28,119,230.48, a decline of 206.71% from a profit of ¥26,352,039.18 in the previous year[18]. - The net profit attributable to shareholders was -28.1192 million yuan, a decrease of 206.71% year-on-year, with a net profit excluding non-recurring losses of -32.4788 million yuan, down 416.26%[20]. - The company’s total comprehensive income for the first half of 2024 was -53,078,635.35 RMB, compared to 33,800,169.15 RMB in the same period of 2023[192]. - The company reported a significant increase in employee compensation payable, rising to RMB 36,993,218.27 from RMB 20,831,970.85, an increase of approximately 77.5%[184]. - The company’s total liabilities rose to RMB 618,232,288.07 from RMB 217,973,796.15, indicating a significant increase[185]. Market Expansion and Strategy - The company is expanding its market presence in Southeast Asia, targeting a 15% market share by 2025[1]. - The company plans to expand its market presence in Europe and North America, targeting a 10% market share in these regions by the end of 2025[9]. - The company is actively expanding into the midstream of the photon industry chain, focusing on automotive applications, semiconductor processing, and healthcare[53]. - The company is focusing on expanding its photon application solutions in automotive, semiconductor processing, and healthcare sectors[25]. - The company is exploring new strategies for market expansion, particularly in the fields of optical communication and laser processing equipment[34]. - The company is actively involved in the automotive application solutions, including laser radar light source modules and automotive projection lighting micro-lens arrays[26]. - The company is focusing on expanding its product line in high-power semiconductor laser modules, with a range from 600W to 3000W, equipped with fast-axis collimating lenses[31]. Research and Development - Research and development expenses increased by 10% to 150 million CNY, focusing on advanced laser technologies[1]. - Research and development expenses increased by 30% in the first half of 2024, focusing on enhancing the efficiency of semiconductor laser technology[9]. - The total R&D expenditure for the current period is ¥47,540,779.59, representing a 22.69% increase compared to ¥38,749,490.27 in the same period last year[67]. - The company is focusing on developing new technologies such as laser annealing and laser welding, which are critical for semiconductor and display panel manufacturing[13]. - The company has applied for 41 invention patents during the reporting period, with 28 newly granted, bringing the total to 281 granted invention patents[65]. - The company has developed a unique laser optical component manufacturing technology with high precision, high repeatability, and low cost, achieving international leadership[64]. Acquisitions and Partnerships - The company has completed the acquisition of a key competitor, which is expected to enhance its market position and increase revenue by 300 million CNY annually[1]. - The company has initiated a strategic partnership with a leading optical technology firm to enhance its product offerings and market reach[9]. - The company successfully acquired SUSS MicroOptics SA on January 16, 2024, expanding its market into optical communication and automotive projection lighting[80]. - The company completed the acquisition of Swiss Juhang for ¥456,325,915.84, resulting in a 6364% increase in investment compared to the previous year[100]. Financial Health and Risks - The net cash flow from operating activities was negative at ¥3,950,289.27, down 114.35% from ¥27,524,062.32 in the same period last year[18]. - The company is exposed to foreign exchange risks as international sales and investments increase, with potential impacts on asset values and operational costs due to currency fluctuations[86]. - The company faces potential asset impairment risks due to high inventory levels and reliance on major clients, which could lead to bad debt losses if client conditions worsen[86]. - The company’s gross margin may decline if the industrial laser market experiences significant price competition, which would adversely affect overall performance[87]. Environmental and Social Responsibility - The company achieved ISO14001 certification for its environmental management system, demonstrating its commitment to environmental responsibility[117]. - The company has taken measures to reduce carbon emissions, primarily through electricity conservation[118]. - The company invested 965,900 CNY in environmental protection measures during the reporting period[116]. - The company has established mechanisms for environmental protection and complies with relevant laws and regulations without facing any penalties[116]. Shareholder and Governance - The company has established a profit distribution system to ensure reasonable returns for investors, emphasizing the importance of investor rights[149]. - The company has committed to strictly adhere to the profit distribution policy, particularly regarding cash dividends, as outlined in its three-year shareholder dividend return plan post-IPO[149]. - The company has established a long-term effective commitment to resolve industry competition issues involving major shareholders[121]. - The company will ensure compliance with the Shanghai Stock Exchange regulations regarding shareholding reductions[131].

证券代码：688167 证券简称：炬光科技 公告编号：2024-070 西安炬光科技股份有限公司 关于计提资产减值准备的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 一、本次计提资产减值准备情况概述 根据《企业会计准则》及相关会计政策规定，为客观、准确地反映公司的财 务状况及经营成果，经公司及子公司对应收账款、存货等资产进行全面充分的评 估和分析，认为上述资产中部分资产存在一定的减值迹象。本着谨慎性原则，对 相关资产进行了减值测试，并计提了相应的减值准备。2024年1月1日至2024年6月 30日公司计提各类资产减值准备1,737.06万元。具体情况如下表所示： 单位：人民币万元 | 序号 | 项目 | 计提金额（损失以"-"填列） | | --- | --- | --- | | 1 | 存货跌价准备 | -1,730.17 | | 2 | 坏账准备-应收账款、应收款项融资 | -126.81 | | 3 | 坏账准备-其他应收款 | -12.52 | | 4 | 坏账准备-应收票据 | 132.44 | | 合计 ...

中信建投证券股份有限公司 关于西安炬光科技股份有限公司 使用自有资金及承兑汇票等方式 支付募投项目所需资金并以募集资金等额置换的核查意见 中信建投证券股份有限公司（以下简称"中信建投证券"或"保荐人"或"保 荐机构"）作为西安炬光科技股份有限公司（以下简称"炬光科技"或"公司"） 首次公开发行股票并在科创板上市的保荐人，根据《证券发行上市保荐业务管理 办法》《上市公司监管指引第2号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》 《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第1号——规范运作》等有关规 定，对公司使用自有资金及承兑汇票等方式支付募投项目所需资金并以募集资金 等额置换的事项进行了核查，并发表核查意见如下： 一、募集资金基本情况 中国证券监督管理委员会于2021年11月23日发布《关于同意西安炬光科技股 份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可〔2021〕3640号），同意 公司向社会首次公开发行人民币普通股（A股）22,490,000股，发行价格为78.69 元/股，募集资金总额为176,973.81万元，扣除承销费用人民币（不含增值税） 10,852.17万元后，剩余募集资金人民币166,12 ...

证券代码：688167 证券简称：炬光科技 公告编号：2024-069 西安炬光科技股份有限公司 2024 年半年度募集资金存放与实际使用情况 的专项报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 一、募集资金基本情况 （一）实际募集资金金额和资金到账时间 根据中国证券监督管理委员会《关于同意西安炬光科技股份有限公司首次公 开发行股票注册的批复》（证监许可〔2021〕3640 号），公司首次向社会公开发 行人民币普通股（A 股）股票 2,249 万股。本次发行价格为每股人民币 78.69 元， 募集资金总额为人民币 176,973.81 万元，扣除所有股票发行费用（包括不含增值 税承销及保荐费用以及其他发行费用）人民币 13,709.05 万元后，公司本次募集 资金净额为 163,264.76 万元。本次发行募集资金已于 2021 年 12 月 21 日全部到 位，并经普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）审验，于 2021 年 12 月 21 日出具了《验资报告》（普华永道中天验字〔2021〕第 1244 号）。 ...