Core Viewpoint - The company, Jiaozuo Wanfang Aluminum Co., Ltd., plans to issue shares to acquire a 99.4375% stake in Cayman Aluminum (Sanmenxia) Co., Ltd. from Hangzhou Jinjiang Group and other parties, constituting a related party transaction and a major asset restructuring [2][3]. Summary of Key Points Transaction Overview - The transaction price for the acquisition is set at 3,194,926.88 million yuan, based on an assessment by a qualified asset appraisal agency [2]. - The share issuance price is determined to be 5.52 yuan per share, which is not less than 80% of the average trading price over the previous 120 trading days [3]. Changes in Shareholding Structure - Before the transaction, the largest shareholder was Ningbo Zhongman Technology Management Co., Ltd. with an 11.87% stake. After the transaction, Jinjiang Group will become the largest shareholder with a 23.95% stake, while the actual controller remains Mr. Dou Zhenggang [3][4]. - The total share capital of the company will increase to 7,119,707,502 shares post-transaction, with several entities becoming shareholders holding more than 5% [6]. Shareholding Details - The shareholding structure before and after the transaction shows significant changes, with notable increases in holdings for Jinjiang Group, Zhengcai Holdings, Hengjia Holdings, and others [4][5][6]. Regulatory Compliance - The transaction is subject to multiple approval processes, including shareholder meetings and regulatory approvals from the Shenzhen Stock Exchange and the China Securities Regulatory Commission [7].

Group 1 - The acquisition involves the purchase of 99.4375% equity of Cayman Aluminum (Sanmenxia) Co., Ltd. by Jiaozuo Wanfang Aluminum Industry Co., Ltd. through the issuance of new shares [4][6] - The acquirer and its concerted parties will hold more than 30% of the shares post-acquisition, triggering the obligation for a mandatory tender offer [2][3] - The acquirer has committed not to transfer the newly issued shares for 36 months, which allows them to avoid the mandatory tender offer requirement after obtaining shareholder approval [2][3] Group 2 - The acquisition requires approval from the company's shareholders, Shenzhen Stock Exchange, and the China Securities Regulatory Commission before implementation [3] - The acquirer, Hangzhou Jinjiang Group Co., Ltd., has a registered capital of 1.34 billion RMB and has been involved in enterprise management and investment activities [6][8] - The financial performance of Jinjiang Group shows a total asset value of approximately 2.33 billion RMB for the fiscal year 2024, with a net profit of -18.8 million RMB [8] Group 3 - The concerted parties include Hangzhou Zhengcai Holding Group Co., Ltd., Zhejiang Hengjia Holding Co., Ltd., and Hangzhou Yande Industrial Co., Ltd., among others [4][6] - The financial data of Zhengcai Holding indicates total assets of approximately 753 million RMB for 2024, with a net profit of about 9.5 million RMB [14] - Zhejiang Hengjia Holding reported total assets of approximately 736 million RMB for 2024, with a net profit of around 110.7 million RMB [20] Group 4 - The acquisition is structured to ensure compliance with relevant laws and regulations, including the Company Law and Securities Law of the People's Republic of China [2][3] - The acquirer and its concerted parties have confirmed that the report does not contain any false statements or misleading information [3] - The acquisition aims to enhance the operational capabilities and market position of Jiaozuo Wanfang Aluminum Industry Co., Ltd. in the aluminum industry [4][6]

Group 1 - The company plans to issue shares to acquire a 99.4375% stake in Cayman Aluminum (Sanmenxia) Co., Ltd. from Hangzhou Jinjiang Group Co., Ltd. and other parties, which constitutes a related party transaction [1] - The draft report and the preliminary plan for the transaction were disclosed on March 15, 2025, outlining the details of the share issuance and related fundraising [1] - Key differences between the draft report and the preliminary plan include updates on the decision-making process, approval status, and commitments from the parties involved in the transaction [2][3] Group 2 - The draft report includes additional disclosures regarding the asset evaluation and pricing, as well as updates on the risk factors associated with the transaction [4][6] - New sections have been added to the report, including compliance analysis, major contracts, and financial information, which were not present in the preliminary plan [5][6] - The report also updates the independent directors' opinions and includes statements from major shareholders and intermediaries regarding the transaction [6][7]

Core Viewpoint - The report outlines the equity change of Jiaozuo Wanfang Aluminum Industry Co., Ltd., indicating that Man United (Hangzhou) Enterprise Management Partnership (Limited Partnership) will increase its shareholding by subscribing to newly issued shares as part of an asset acquisition deal involving a 99.4375% stake in Cayman Aluminum (Sanmenxia) Co., Ltd. [1][2][3] Group 1: Equity Change Details - The equity change involves Man United acquiring a 6.6000% stake in Jiaozuo Wanfang through the subscription of newly issued shares [3][5]. - After the transaction, Man United will hold 393,428,571 shares, representing 5.53% of the total share capital of Jiaozuo Wanfang [6][12]. - The transaction is structured as a share issuance to purchase assets, with the total transaction value set at 3,194,926.88 million RMB [8][10]. Group 2: Purpose and Future Plans - The purpose of the equity change is to enhance Jiaozuo Wanfang's asset scale and sustainable profitability by acquiring high-quality assets in the aluminum industry, thereby forming a complete aluminum material industry chain [4][12]. - Man United has no plans to increase or decrease its shareholding in the next 12 months beyond this transaction [4][12]. Group 3: Transaction Structure and Valuation - The shares will be issued at a price of 5.39 RMB per share, adjusted from an initial price of 5.52 RMB due to a cash dividend distribution [6][11]. - The valuation of the target company, Cayman Aluminum, was determined using the income approach, with a total assessed value of 3,213,600.00 million RMB [7][8].

焦作万方铝业股份有限公司董事会 关于本次交易摊薄即期回报情况及填补措施的说明 焦作万方铝业股份有限公司（以下简称"上市公司"或"公司"）拟发行股 份购买杭州锦江集团有限公司等交易对方合计持有的开曼铝业（三门峡）有限公 司 99.4375%股权（以下简称"三门峡铝业"或"标的公司"）暨关联交易（以下 简称"本次交易"）。 根据《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作 的意见》（国办发[2013]110 号）《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若 干意见》（国发[2014]17 号）以及《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期 回报有关事项的指导意见》（中国证券监督管理委员会公告[2015]31 号）等规定 的相关要求，为保障中小投资者的权益，公司就本次交易对普通股股东即期回报 摊薄的影响进行了认真分析，并制定了填补回报的相关措施，具体如下： 本次交易完成后，标的公司将成为上市公司的控股子公司，上市公司的铝行 业业务布局将向上游拓展，形成"氧化铝—电解铝—铝加工"的完整铝基材料产 业链。根据测算，本次交易完成后预计不会出现上市公司即期回报被摊薄的情况， 但如果本次重组的标的公司盈利能力未 ...

焦作万方铝业股份有限公司（以下简称"上市公司"）拟发行股份购买杭州 锦江集团有限公司等交易对方合计持有的开曼铝业（三门峡）有限公司 99.4375%股权暨关联交易（以下简称"本次交易"）。 根据《上市公司监管指引第 7 号——上市公司重大资产重组相关股票异常 交易监管》第十二条和《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 8 号——重 大资产重组》第三十条的规定，经上市公司董事会审慎核查，现就本次交易相 关主体不存在不得参与任何上市公司重大资产重组情形说明如下： 截至本说明出具日，本次交易涉及的相关主体均不存在因涉嫌与本次交易 相关的内幕交易被立案调查或者立案侦查的情形，最近 36 个月内不存在因与重 大资产重组相关的内幕交易被中国证监会作出行政处罚或者被司法机关依法追 究刑事责任的情形。 综上，本次交易相关主体不存在《上市公司监管指引第 7 号——上市公司 重大资产重组相关股票异常交易监管》第十二条和《深圳证券交易所上市公司 自律 监管指引第 8 号——重大资产重组》第三十条规定的不得参与任何上市公 司重大资产重组的情形。 焦作万方铝业股份有限公司董事会 关于本次交易相关主体不存在《上市公司监管指引第 7 号— ...

焦作万方铝业股份有限公司董事会 本次交易符合《首次公开发行股票注册管理办法》及《深圳证券 交易所上市公司重大资产重组审核规则》相关规定的说明 焦作万方铝业股份有限公司（以下简称"焦作万方"或"公司"）拟发行股 份购买杭州锦江集团有限公司等交易对方合计持有的开曼铝业（三门峡）有限公 司 99.4375%股权（以下简称"三门峡铝业"或"标的公司"）暨关联交易（以下 简称"本次交易"）。 公司董事会对本次交易是否符合《深圳证券交易所上市公司重大资产重组审 核规则》第十条规定进行了审慎分析，具体情况如下： （一）标的公司符合《首次公开发行股票注册管理办法》相关规定的情况 1、标的公司符合《首次公开发行股票注册管理办法》第三条的规定 标的公司属于业务模式成熟、经营业绩稳定、规模较大、具有行业代表性的 优质企业，符合主板定位要求，具体情况如下： （1）业务模式成熟 三门峡铝业成立于 2003 年，是国内第一家成功利用国内铝矾土生产氧化铝 的民营企业，且是全球领先的铝基材料龙头企业，主营业务为氧化铝、电解铝、 烧碱、金属镓等产品的生产和销售，主持建成了国内首条单线年产 80 万吨、100 万吨以及 120 万吨氧化铝生产线 ...

2、交易对方合法拥有标的资产，标的资产权属清晰，不存在限制或者禁止 转让的情形；标的公司不存在出资不实或者影响其合法存续的情况，在相关法 律程序和先决条件得到适当履行和满足的情形下，标的资产过户至公司名下不 存在实质性法律障碍；本次交易完成后，标的公司将成为公司控股子公司。 3、本次交易完成后，公司将继续在业务、资产、财务、人员、机构等方面 与关联人保持独立，符合中国证监会关于上市公司独立性的相关规定。本次交 易有利于提高公司资产的完整性，有利于公司在人员、采购、生产、销售、知 识产权等方面继续保持独立。 4、本次交易有利于上市公司增强持续经营能力，不会导致财务状况发生重 大不利变化；有利于上市公司突出主业、增强抗风险能力；有利于上市公司增 强独立性，不会导致新增重大不利影响的同业竞争，以及严重影响独立性或者 显失公平的关联交易。 本次交易完成后，上市公司实际控制人仍为钭正刚先生。上市公司第一大 股东、实际控制人及其一致行动人已出具了《关于减少和规范关联交易的承诺 函》《关于避免同业竞争的承诺函》《关于保持上市公司独立性的承诺函》，该等 承诺有利于上市公司规范关联交易，避免重大不利影响的同业竞争，保持上市 公 ...

焦作万方铝业股份有限公司董事会 关于本次交易构成重大资产重组及关联交易的说明 焦作万方铝业股份有限公司（以下简称"公司"）拟发行股份购买杭州锦江 集团有限公司等交易对方合计持有的开曼铝业（三门峡）有限公司（以下简称"三 门峡铝业"）99.4375%股权暨关联交易（以下简称"本次交易"）。 一、本次交易构成重大资产重组 本次交易中，公司拟收购三门峡铝业 99.4375%股权。根据《上市公司重大 资产重组管理办法》相关规定，本次交易的资产总额、交易金额、资产净额、营 业收入等指标计算如下： 单位：万元 二、本次交易构成关联交易 截至本说明出具日，公司第一大股东为宁波中曼科技管理有限公司，实际控 制人为钭正刚先生。本次交易的交易对方杭州锦江集团有限公司、杭州正才控股 集团有限公司系钭正刚先生控制的企业，浙江恒嘉控股有限公司、杭州延德实业 有限公司系钭正刚先生一致行动人控制的企业。因此，本次交易构成向实际控制 人控制企业及其关联企业购买资产，构成关联交易。 公司召开董事会审议本次交易相关议案时，关联董事均已回避表决。公司后 续在召开股东会审议相关议案时，关联股东将回避表决。 1 特此说明。 焦作万方铝业股份有限公司董 ...

关于本次交易履行法定程序的完备性、合规性及提交的法律 文件的有效性的说明 焦作万方铝业股份有限公司（以下简称"公司"）拟发行股份购买杭州锦江 集团有限公司等交易对方合计持有的开曼铝业（三门峡）有限公司（以下简称" 三门峡铝业"）99.4375%股权暨关联交易（以下简称"本次交易"）。 焦作万方铝业股份有限公司董事会 根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民共和 国证券法》（以下简称"《证券法》"）、《深圳证券交易所股票上市规则》（以下简 称"《股票上市规则》"）、《上市公司重大资产重组管理办法》（以下简称"《重 组管理办法》"）、《上市公司监管指引第 9 号——上市公司筹划和实施重大资产重 组的监管要求》（以下简称"《监管指引第 9 号》"）、《公开发行证券的公司信息 披露内容与格式准则第 26 号——上市公司重大资产重组》（以下简称"《内容与 格式准则第 26 号》"）等法律法规和规范性文件及《焦作万方铝业股份有限公司 章程》（以下简称"《公司章程》"）的规定，公司董事会需就本次交易履行法定 程序的完备性、合规性及提交法律文件的有效性进行说明，相关情况如下： 一、关于本次交易履行法 ...