股 票 研 究 [Table_industryInfo] 金属，采矿，制品/原材料 [ Table_Main[中ITnaf 信bol]e 特_Ti钢tle]( 000708) [评Tab级le_：Inv est] 增持 上次评级： 增持 灵活调整产品结构，出口快速上升 目标价格： 20.10 上次预测： 20.10 公 ——中信特钢2023 年年报点评 当前价格： 15.12 司 李鹏飞(分析师) 魏雨迪(分析师) 王宏玉(分析师) 2024.03.19 更 010-83939783 021-38674763 021-38038343 [交Ta易bl数e_M据a rket] 新 lipengfei@gtjas.com weiyudi@gtjas.com wanghongyu@gtjas.com 证书编号 S0880519080003 S0880520010002 S0880523060005 52周内股价区间（元） 12.55-18.45 报 总市值（百万元） 76,313 告 本报告导读： 总股本/流通A股（百万股） 5,047/5,047 流通 B股/H股（百万股） 0/0 公司 2023 年业绩符合预期 ...

证券研究报告 | 2024年03月17日 中信特钢（000708.SZ）—2023 年年报点评 买入 产能提升，产品结构存提升空间 核心观点 公司研究·财报点评 产能再提升，龙头优势突出。2023年公司取得天津钢管控股权，产能提升至 钢铁·特钢Ⅱ 2000万吨。同时，公司股东中信泰富子公司湖北新冶钢成功增资控股南钢集 证券分析师：刘孟峦 证券分析师：冯思宇 团，集团特钢板块产能超过3000万吨，龙头优势愈加凸显。公司抓住石化、 010-88005312 010-88005314 liumengluan@guosen.com.cn fengsiyu@guosen.com.cn 能源行业发展契机，加大出口，凭借产品技术以及客户黏性等优势，整体业 S0980520040001 S0980519070001 绩基本平稳。2023年完成钢材销量1889万吨，同比增长24.4%，创历史新 基础数据 高；实现营业收入1140.2亿元，同比增长15.9%，归母净利润57.2亿元， 投资评级 买入(维持) 同比下降19.5%。四季度单季，公司归母净利润13.5亿元，环比增长0.9%。 合理估值 收盘价 15.32元 积极应对市 ...

上 市 公 司 钢铁 2024 年03月 17 日 中信特钢 (000708) 公 司 研 究 ——2023 年报点评：钢材产销量进一步增长，结构优化 / 公 司 持续推进 点 评 报告原因：有业绩公布需要点评 买入 投资要点： （维持） 证  公司于2023年3月13日公告发布2023年报，业绩符合市场预期。报告期内，公司实 券 现营收 1140.19 亿元，同比增长 15.94%，归母净利润 57.21 亿元，同比下降 19.48%。 研 市场数据： 2024年03月15日 公司四季度单季归母净利润13.47亿元，环比三季度的13.35亿元增长0.93%，比去年同 究 收盘价（元） 15.32 报 一年内最高/最低（元） 18.81/12.36 期下降13.77%，Q4单季度业绩环比企稳，业绩符合市场预期。 告 市净率 2.0 息率（分红/股价） -  加大能源用钢、汽车用钢市场开发，特钢业务实现产销增长。报告期内，公司特钢业务产 流通A股市值（百万元） 77322 品实现产量1986万吨，同比增长23.24%；实现销量1889万吨，同比增长24.45%。全 上证指数/深证成指 3054.64/961 ...

[Table_Page] 年报点评|钢铁 证券研究报告 [中Table_信Title] 特钢（000708.SZ） [公Tab司le_I评nves级t] 买入 当前价格 15.55元 天管并表贡献增量，能源、出口钢材表现亮眼 合理价值 21.09元 前次评级 买入 [ 核Tabl 心e_Su 观mm 点ary] ： 报告日期 2024-03-14  23Q4公司扣非归母净利环比减少17%。据公司财报，23Q4公司实现 相[Ta对ble市_Pi场cQu表ote现] 营业收入 276 亿元，同比+21%，环比-2%，归母净利润 13 亿元，同 比-14%，环比+1%，归母扣非净利润11亿元，同比-11%，环比-17%， 4% 基本每股收益0.27元/股，同比-14%，环比+1%，经营净现金流52亿 -3%03/23 05/23 07/23 09/23 11/23 01/24 03/24 元，同比-9%，环比+1086%，资产负债率64.26%，同比+4.4PCT，环 -10% 比-1.29PCT。天津钢管并表后，23年费用同比大幅增长，销售、管理、 -17% 财务、研发费用同比增40%、44%、108%、16% ...

2024年3月14日 公司研究 全年销量创历史新高， Q4 归母净利润率环比止降转增 ——中信特钢（000708.SZ）2023 年年报业绩点评 要点 买入（维持） 当 前价：15.55元 事件：2023年公司实现营业收入1140.19亿元，同比+15.94%，归母净利润57.21 亿元，同比-19.48%；四季度，公司实现营业收入276.05亿元，同比+20.89%， 环比-1.72%，归母净利润13.47亿元，同比-13.77%，环比+0.93%，归母净利 作者 润率为4.88%，结束连续4个季度回落，环比+0.13pct。 分析师：王招华 执业证书编号：S0930515050001 2023年公司钢材销量同比+24.44%，吨钢毛利同比-16.93%。2023年钢材销量 021-52523811 为1889万吨，创历史新高，同比+24.44%，吨钢平均售价为6036元，同比 wangzhh@ebscn.com 分析师：戴默 -6.83%，吨钢毛利为793元，同比-16.93%；2023年下半年钢材销量为947万 执业证书编号：S0930522100001 吨，环比+0.49%，同比+26.24%，吨钢价 ...

证券研究报告 | 年报点评报告 2024年03月13日 中信特钢（000708.SZ） 受益制造业升级，业绩有望稳步回升 事件：公司发布2023年年度报告。公司实现营业收入1140.19亿元，同比上涨15.94%；归 买入（维持） 母净利润57.21亿元，同比下滑19.48%；基本每股收益1.13元。公司拟向全体股东每10股 股票信息 派发现金红利5.65元（含税）。 行业 特钢Ⅱ 利润降幅有限，毛利存改善预期。公司2023年营收首次破千亿，实现归母净利57.21亿元， 前次评级 买入 下降19.48%，实现扣非归母净利52.63亿元，下降13.41%；2023年钢铁企业普遍面临需求 3月13日收盘价(元) 15.55 转弱、原料成本高企等因素影响，公司归母利润降幅约两成，降幅有限体现出公司经营的韧性 总市值(百万元) 78,483.28 特征。公司2023Q1-Q4逐季销售毛利率分别为13.56%、13.68%、13.75%、11.49%，逐季 总股本(百万股) 5,047.16 销售净利率分别为5.38%、5.28%、4.96%、5.07%；随着钢铁产业进入成熟期，制造业转型 升级以及智能化直接带动特钢需 ...

中信泰富特钢集团股份有限公司2023年年度报告 中信泰富特钢集团股份有限公司 2023 年年度报告 ...

研究报告Research Report 26 Feb 2024 中信特钢 CITIC Pacific Special Steel Group (000708 CH) 首次覆盖：稳健经营穿越周期，特钢龙头彰显价值 Steady Operation Through the Cycle, Special Steel Leading Value Highlighted: Initiation [观Ta点bl聚e_焦yemInevie1s] tmentFocus [Table_Info] (PleaseseeAPPENDIX1forEnglishsummary) 首次覆盖优于大市Initiate with OUTPERFORM 产线布局完善，产品广受青睐 评级 优于大市OUTPERFORM 现价 Rmb14.70 目标价 Rmb19.46 中信特钢是全球领先的专业化特殊钢材料制造企业，具备年产 2000 多万吨特殊钢材料的生产能力。拥有五家专业精品特殊钢材 HTI ESG 4.0-4.0-4.0 料生产基地，两家原材料生产基地，两大产业链延伸基地，形成了 E-S-G: 0-5, (Please refer to the ...

中信泰富特钢集团股份有限公司2023年第三季度报告 证券代码：000708 证券简称：中信特钢 公告编号：2023-082 中信泰富特钢集团股份有限公司 2023 年第三季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏。 重要内容提示: 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大 遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、完 整。 3.第三季度报告是否经过审计 □是 否 一、主要财务数据 (一)主要会计数据和财务指标 ...

证券代码： 000708 证券简称：中信特钢 编号：2023-006 | --- | --- | --- | |--------|---------------|-------------| | | √特定对象调研 | □分析师会议 | | 投资者 | | | | 关系活 | □媒体采访 | □业绩说明会 | | 动类别 | □新闻发布会 | □路演活动 | | | □现场参观 | □其他 | 中信特钢 2023 年半年度业绩交流会 参与单位：中信证券、中信建投、中泰证券、中金公司、中航证券、 参与单 招商证券、长江证券、新华资产、太平基金、世诚投资、施罗德投资、 位名称 润晖投资、睿郡资产、诺德基金、南方基金、民生证券、康泰基金、 及人员 汇安基金、华创证券、泓源合一投资、恒大人寿、国信证券、国泰君 姓名 安证券、国盛证券、国鸣资本、国金证券、广发证券、光大证券、东 方证券、东财基金、创金合信基金、博时基金、安信资管等机构共约 45 人。 时间 2023 年8 月23 日 15:00-16:15 地点 中信泰富特钢科技大楼 21 楼会议室(电话会议) 上市公 董事、副总裁兼销售公司总经理 罗元东 司接待 总 ...