中交地产股份有限公司 审阅报告及备考财务报表 2023年度至2024年度 中交地产股份有限公司 目 录 | | 页 次 | | | | --- | --- | --- | --- | | 一、审阅报告 | 1 – | | 2 | | 二、备考财务报表 | | | | | 备考合并资产负债表 | 1 - | | 2 | | 备考合并利润表 | 3 | | | | 备考合并财务报表附注 | 4 – | 77 | | 审阅报告 安永华明（2025）专字第70071827_A09号 中交地产股份有限公司 中交地产股份有限公司全体股东： 我们审阅了后附的中交地产股份有限公司（以下简称"中交地产"）按备考财务 报表附注三所述的编制基础编制的备考财务报表，包括2023年12月31日及2024年12月 31日的备考合并资产负债表，2023年度及2024年度的备考合并利润表以及相关备考财 务报表附注。按照附注三所述的编制基础编制备考财务报表是中交地产管理层的责任， 我们的责任是在实施审阅工作的基础上对备考财务报表出具审阅报告。 我们按照《中国注册会计师审阅准则第2101号——财务报表审阅》的规定执行了 审阅业务。该准则要求我们 ...

3、从公司及全体股东的利益出发，本次交易是在房地产行业步 入存量时代的整体环境下，实现上市公司向轻资产运营模式战略转型 中交地产股份有限公司董事会 关于本次交易符合《上市公司监管指引第 9 号——上市公 司筹划和实施重大资产重组的监管要求》第四条规定的说 明 中交地产股份有限公司（以下简称"公司"）拟将持有的房地产 开发业务相关资产及负债转让至控股股东中交房地产集团有限公司 （以下简称"本次交易"）。 公司董事会对本次交易是否符合《上市公司监管指引第 9 号—— 上市公司筹划和实施重大资产重组的监管要求》第四条的规定进行了 审慎分析，认为： 1、本次交易不涉及需要立项、环保、行业准入、用地、规划、建 设施工等有关报批事项的情况。本次交易行为涉及的有关报批事项和 尚需履行的审批程序已在《中交地产股份有限公司重大资产出售暨关 联交易报告书（草案）》中披露，并对可能无法获得批准的风险作出 了特别提示。 2、本次交易属于重大资产出售，不涉及购买资产或企业股权的 情形，不适用《上市公司监管指引第 9 号——上市公司筹划和实施重 大资产重组的监管要求》第四条第(二)项、第(三)项的规定。 2025 年 6 月 16 日 ...

中交地产股份有限公司董事会 关于本次交易不构成《上市公司重大资产重组管理办法》 第十三条规定的重组上市情形的说明 中交地产股份有限公司（以下简称"公司"）拟将持有的房地产 开发业务相关资产及负债转让至控股股东中交房地产集团有限公司 （以下简称"本次交易"）。 本次交易为重大资产出售，不涉及发行股份，不会导致上市公司 股权结构发生变化。本次交易不构成《上市公司重大资产重组管理办 法》第十三条规定的重组上市情形。 特此说明。 中交地产股份有限公司董事会 2025 年 6 月 16 日 1 ...

关于暂不召开股东大会的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏。 2025 年 6 月 16 日，公司召开第十届董事会第四次会议，审议通 过了《关于中交地产股份有限公司重大资产出售暨关联交易方案的议 案》等相关议案，并履行了信息披露义务，具体内容详见公司于《中 国证券报》《证券时报》《上海证券报》《证券日报》和巨潮资讯网 （www.cninfo.com.cn）上披露的《中交地产股份有限公司重大资产 出售暨关联交易预案》等相关公告。 中交地产股份有限公司 1 | 证券代码：000736 | 证券简称：*ST | 中地 | | 公告编号：2025-071 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 债券代码：149610 | 债券简称：21 | 中交债 | | | | 债券代码：148385 | 债券简称：23 | 中交 | 04 | | | 债券代码：148551 | 债券简称：23 | 中交 | 06 | | | 债券代码：134164 | 债券简称：25 | 中交 | 01 | | | 债券代码：133965 | 债券简 ...

| 证券代码：000736 | 证券简称：*ST | 中地 | | 公告编号：2025-067 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 债券代码：149610 | 债券简称：21 | 中交债 | | | | 债券代码：148385 | 债券简称：23 | 中交 | 04 | | | 债券代码：148551 | 债券简称：23 | 中交 | 06 | | | 债券代码：134164 | 债券简称：25 | 中交 | 01 | | | 债券代码：133965 | 债券简称：25 | 中交 | 02 | | | 债券代码：134197 | 债券简称：25 | 中交 | 03 | | 中交地产股份有限公司第十届监事会 第三次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏。 中交地产股份有限公司（以下简称"公司"或"中交地产"）于 2025 年 6 月 12 日以书面方式发出了召开第十届监事会第三次会议的 通知，2025 年 6 月 16 日，公司第十届监事会第三次会议以现场方式 召开，会议应到监事 3 人，实到监事 3 人， ...

1 | 证券代码：000736 | 证券简称：*ST | 中地 | | 公告编号：2025-066 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 债券代码：149610 | 债券简称：21 | 中交债 | | | | 债券代码：148385 | 债券简称：23 | 中交 | 04 | | | 债券代码：148551 | 债券简称：23 | 中交 | 06 | | | 债券代码：134164 | 债券简称：25 | 中交 | 01 | | | 债券代码：133965 | 债券简称：25 | 中交 | 02 | | | 债券代码：134197 | 债券简称：25 | 中交 | 03 | | 中交地产股份有限公司第十届董事会 第四次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏。 中交地产股份有限公司（以下简称"公司"或"中交地产"）于 2025 年 6 月 12 日以书面方式发出了召开第十届董事会第四次会议的 通知，2025 年 6 月 16 日，公司第十届董事会第四次会议以现场结合 通讯方式召开，会议应到董事 9 人，实到董 ...

中交地产股份有限公司第十届董事会 独立董事专门会议2025年第三次会议决议 根据《上市公司重大资产重组管理办法》、《上市公司监管指引 第 4 号——上市公司及其相关方承诺》《上市公司独立董事管理办法》、 《深圳证券交易所股票上市规则》、中交地产股份有限公司（以下简 称"中交地产"）《独立董事工作制度》等有关规定，中交地产独立 董事于2025年 6月16日召开了第十届董事会独立董事专门会议 2025 年第三次会议，独立董事本着实事求是、认真负责的态度，基于独立 判断的立场，对中交地产第十届董事会第四次会议拟审议的相关议案 进行了认真的事前审核，并形成决议。 会议审议通过以下事项： 4、审议通过了《关于本次交易履行法定程序完备性、合规性及 提交的法律文件的有效性的议案》 表决结果：3 票同意，0 票反对，0 票弃权。 5、审议通过了《关于公司本次交易符合<上市公司监管指引第 9 号——上市公司筹划和实施重大资产重组的监管要求>第四条规定的 议案》 表决结果：3 票同意，0 票反对，0 票弃权。 1、审议通过了《关于本次交易符合上市公司重大资产重组相关 法律法规规定的议案》 表决结果：3 票同意，0 票反对，0 票 ...

Core Viewpoint - *ST Zhongdi plans to transfer its real estate development-related assets and liabilities to its controlling shareholder, China Communications Real Estate Group Co., Ltd., for a transaction price of 1 yuan, marking a significant asset restructuring and related party transaction. The company aims to focus on property services and asset management, which are more stable and beneficial for enhancing profitability, thus achieving strategic transformation and high-quality development [1]. Group 1 - The company intends to transfer real estate development assets and liabilities for a nominal price of 1 yuan [1]. - This transaction is classified as a major asset restructuring and related party transaction [1]. - The strategic focus will shift towards property services and asset management, which are expected to improve profitability [1].

Core Viewpoint - The credit rating agency maintains the long-term credit rating of China Communications Real Estate Co., Ltd. at AA+ and the rating of "21 Zhongjiao Bond" at AAA, with a stable outlook, despite the company's significant losses and declining sales in the challenging real estate market [1][2][3]. Company Overview - China Communications Real Estate Co., Ltd. is a subsidiary of China Communications Real Estate Group, with a strong shareholder background [3][4]. - The company has faced a significant decline in sales, with a reported sales amount of 183.02 billion yuan in 2024, down from 324.68 billion yuan in 2023, representing a decrease of 43.7% [6][22]. - As of the end of 2024, the company's total assets were 1,076.98 billion yuan, and the owner's equity was 110.39 billion yuan, which has decreased significantly due to losses [6][24]. Financial Performance - The company reported a substantial loss of 56.81 billion yuan in 2024, with the owner's equity attributable to the parent company dropping to -35.79 billion yuan [6][24]. - The company's debt burden is heavy, with a significant amount of debt maturing in the next two years, and the total debt capitalization ratio was 89.75% as of the end of 2024 [6][24]. - The company has a cash flow issue, with a negative operating cash flow to current liabilities ratio of -4.61% in 2024 [7][24]. Business Transformation - The company is in the process of selling its real estate development assets and liabilities to its controlling shareholder, China Communications Real Estate Group, to focus on property services, asset management, and operations [6][15][23]. - This strategic shift aims to improve the company's asset quality and profitability, although the progress of this transaction remains uncertain [6][15][23]. Industry Context - The real estate market in China is experiencing a downturn, with ongoing adjustments leading to reduced sales and profitability for many companies in the sector [10][11]. - The company has seen a significant reduction in new project acquisitions, with new construction area dropping to 36.97 million square meters in 2024 from 152.79 million square meters in 2023 [21][22]. - The overall industry is expected to continue facing challenges, with a focus on stabilizing the market and addressing inventory issues [10][11].

中交地产股份有限公司 2025 年跟踪评级报告 | | | www.lhratings.com 1 联合〔2025〕4326 号 联合资信评估股份有限公司通过对中交地产股份有限公司主体 及其相关债券的信用状况进行跟踪分析和评估，确定维持中交地产 股份有限公司主体长期信用等级为 AA+，维持"21 中交债"信用等 级为 AAA，评级展望为稳定。 特此公告 联合资信评估股份有限公司 评级总监： 二〇二五年六月十三日 声 明 一、本报告是联合资信基于评级方法和评级程序得出的截至发表之日的 独立意见陈述，未受任何机构或个人影响。评级结论及相关分析为联合资信 基于相关信息和资料对评级对象所发表的前瞻性观点，而非对评级对象的事 实陈述或鉴证意见。联合资信有充分理由保证所出具的评级报告遵循了真 实、客观、公正的原则。鉴于信用评级工作特性及受客观条件影响，本报告 在资料信息获取、评级方法与模型、未来事项预测评估等方面存在局限性。 二、本报告系联合资信接受中交地产股份有限公司（以下简称"该公 司"）委托所出具，除因本次评级事项联合资信与该公司构成评级委托关系 外，联合资信、评级人员与该公司不存在任何影响评级行为独立、客观、公 ...