[Table_MainInfo] 公司研究/金融/券商 证券研究报告 广发证券（000776）公司半年报点评 2024 年 09 月 03 日 [Table_InvestInfo] 投资评级 优于大市 维持 | --- | --- | |---------------------------------------------------------|-------------| | 股票数据 | | | [ 09 Table_StockInfo 月 02 日收盘价（元） ] | 12.09 | | 52 周股价波动（元） | 11.13-15.32 | | 股本结构 | | | [ 总股本（ Table_CapitalInfo 百万股） ] | 7621 | | 流通 A 股（百万股） | 5919 | | B 股 /H 股（百万股） | 0/1702 | | 相关研究 | | | [Table_ReportInfo] 《自营提振业绩，投行承销规模提升》 | | | 2024.03.30 | | | 《三季度自营同比扭亏为盈，归母净利润 | | | 同比 +22.7% 》 2023.12.17 | | | ...

证券研究报告 广发证券 (1776 HK/000776 CH) 港股通 投资业绩亮眼，股基市占提升 2024 年 8 月 31 日│中国内地/中国香港 证券 核心观点 2024H1 实现营收 117.8 亿元（yoy-11%），归母净利润 43.6 亿元（yoy-4%）， 其中 Q2 实现营收 68.3 亿元（yoy+1%，qoq+38%），归母净利润 28.2 亿元 （yoy+19%，qoq+84%）。Q2 各业务线收入均环比改善，投资业绩亮眼 （yoy+133%/qoq +123%），提振净利润表现。中期拟每股分配现金红利 0.1 元，分红率 17.44%。考虑到 Q2 投资业绩大幅增长，适当上调全年投资收 益率假设，预计公司 2024-2026 年 EPS 分别为 0.92/1.00/1.10 元（前值 0.79/ 0.92/1.02 元），2024 年 BPS 为 18.43 元。A/H 可比公司 2024 年 PB Wind 一致预期均值为 0.90/0.41 倍，给予公司 A/H 股 24 年 PB 0.90/0.41 倍，目 标价 16.59 元/8.28 港币（前值 19.07 元/9.49 ...

证 券 研 究 报 告 广发证券（000776）2024 年中报点评 推荐（维持） 自营收益率修复，净利润率提升明显 目标价：16.63 元 当前价：11.84 元 事项： 广发证券发布 2024 年中报。剔除其他业务收入后营业总收入：114 亿元，同 比-13.2%，单季度为 66 亿元，环比+18.2 亿元。归母净利润：43.6 亿元，同比 -3.9%，单季度为 28.2 亿元，环比+12.9 亿元。 评论： ROE 环比提升，拆分来看，利润率提升明显。公司报告期内 ROE 为 3.1%， 同比-0.3pct。单季度 ROE 为 2%，环比+0.9pct。杜邦拆分来看： 1）公司报告期末财务杠杆倍数（总资产剔除客户资金）为：3.9 倍，同比-0.02 倍，环比-0.6 倍。 2）公司报告期内资产周转率（总资产剔除客户资金，总营收剔除其他业务收 入后）为 2.1%，同比-0.4pct，单季度资产周转率为 1.2%，环比+0.4pct。 3）公司报告期内净利润率为 38.3%，同比+3.7pct，单季度净利润率为 42.7%， 环比+10.6pct。 资产负债表看，剔除客户资金后公司总资产为 5427 亿元， ...

证券代码：000776 证券简称：广发证券 广发证券股份有限公司 2024 年 9 月 2 日投资者关系活动记录表 编号：2024090201 | --- | --- | --- | --- | --- | |-------------------------|------------------------------------------------------|------------------------------------------------|-------|-------| | | | | | | | | □特定对象调研 | □分析师会议 | | | | 投资者关系活动 | □媒体采访 | √业绩说明会 | | | | 类别 | □新闻发布会 | □路演活动 | | | | | □现场参观 | □其他 | | | | | | | | | | 参与单位名称及 人员姓名 | 广发证券 2024 | 年半年度业绩发布会所邀请分析师和投资者 | | | | 时间 | 2024 年 9 月 2 日上午 | 9:00-10:00 | | | | 地点及形式 | 公司 59 楼会议室，电话会议 | ...

证券研究报告·公司点评报告·证券Ⅱ 广发证券（000776） 2024 年半年报点评：泛财富管理业务波动， 自营及投行业务表现亮眼 2024 年 09 月 01 日 买入（维持） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|---------|------------------------------|--------|--------|--------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 25,132 | 23,300 | 21,865 | 25,634 | 30,388 | | 同比（ % ） | -26.62% | -7.29% | -6.16% | 17.24% | 18.55% | | 归母净利润（百万元） | 7,929 | 6,978 | 6,816 | 8,074 | 9,691 | | 同比（ % ） | -26.95% | -12.00% | -2.32% | 18.46 ...

证券研究报告 金融公司|公司点评|广发证券（000776） 自营收入高增驱动公司二季度业绩改善 glzqdatemark1 证券研究报告 |报告要点 广发证券发布 2024 半年报，2024H1 公司累计实现营业收入 118 亿，yoy-11%；归母净利润 43.6 亿，yoy-4%；加权平均 ROE 3.39%，较去年同期减少 0.45pct。其中 2024Q2 实现营收 68.3 亿 元，yoy+1%/qoq+38%;归母净利润 28.2 亿元，yoy+19%/qoq+84%。 |分析师及联系人 SAC：S0590522100001 刘雨辰 耿张逸 请务必阅读报告末页的重要声明 1 / 6 广发证券(000776) 自营收入高增驱动公司二季度业绩改善 事件 广发证券发布 2024 半年报，2024H1 公司累计实现营业收入 118 亿，yoy-11%；归 母净利润 43.6 亿，yoy-4%；加权平均 ROE 3.39%，较去年同期减少 0.45pct。其 中 2024Q2 实现营收 68.3 亿元，yoy+1%/qoq+38%;归母净利润 28.2 亿元， yoy+19%/qoq+84%。 ➢ 收费类业 ...

股 票 研 究 [table_Authors] 刘欣琦(分析师) 吴浩东(分析师) 王思玥(研究助理) 021-38676647 010-83939780 021-38031024 liuxinqi@gtjas.com wuhaodong029780@gtjas.com wangsiyue028676@gtjas.com [当前价格： Table_CurPrice] 11.84 登记编号 S0880515050001 S0880524070001 S0880123070151 公 司 更 新 报 告 52 周内股价区间（元） 11.25-15.35 总市值（百万元） 90,234 总股本/流通A股（百万股） 7,621/5,919 流通 B 股/H 股（百万股） 0/1,702 [Table_Balance] 资产负债表摘要(LF) 股东权益（百万元） 139,962 每股净资产（元） 18.37 市净率（现价） 0.6 净负债率 -204.47% 证 券 研 究 报 告 [Table_Trend] 升幅(%) 1M 3M 12M 绝对升幅 -3% -6% -21% 相对指数 -1% 5% -0% 股票研究 ...

二○二四年半年度报告 广发证券股份有限公司 （A 股股票代码：000776 H 股股票代码：1776） 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的 真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和 连带的法律责任。 公司负责人林传辉先生、主管会计工作负责人孙晓燕女士及会计机构负责 人（会计主管人员）余莉红女士声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、 准确、完整。 公司所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 公司按照中国企业会计准则编制的2024年半年度财务报告未经会计师事务 所审计。除特别说明外，本报告所列数据以人民币为单位。 本半年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承 诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、 预测与承诺之间的差异。 | --- | |----------------------------------------------------------------------------------| | | | 公司经营过程中面临各类风险，主要包括：合规风险、流动 ...

新 "国九条" 定调高质量发展, 证券行业迎来做优做强契机, 头部券商广发证券：以"企业家办公室"业务破局 导语：支持优质企业做大做强，服务国家高质量发展大局，是证券公司义不容辞 作者：市值风云 App：beyond 2024 年 3 月 15 日，证监会在《关于加强证券公司和公募基金监管加快推进建 设一流投资银行和投资机构的意见 (试行)》中提出：力争通过 5 年左右的时间, 推动形成 10 家左右优质头部机构引领行业高质量发展的态势。 力争通过5年左右时间，基本形成"敢科书式"的监管模式和行业标准，行业标构定位得到校正，功能处挥更加有效、经营理念更加稳 建、发展模式更加集约、公司治理更加建全、合规风控更加白党、行业生态持续优化，建设制度10度左右优质共的机构目设行业改项目发 到2035年，机构由餐体系完备有效，行业机构消息水平全面提高，行业作为直接风险 "服务向" ，资本市场 "看门人" ，社会 理者"的功能得到国为危分的政府；形成2年3次具合国反党争力与中国引领力的政治组行和政治机构，力争在战略修力，专业水 公司治理，合规风控，人才队伍、行业文化等方面提手的行款利，到本世纪中叶，形成综合实力和国际影响力 ...

更多资料加入知识星球：水木调研纪要 关注公众号：水木纪要 [Table_Page] 投资策略|中期报告 2024年6月30日 证券研究报告 [中Table_国Title] 资产 ROE 如何实现层级跃迁 ——2024 年中期策略 [分Ta析ble师_A：uth or]刘 晨明 [Table_Summary] SAC 执证号：S0260524020001 报告摘要： liuchenming@gf.com.cn ⚫ 中国资产ROE如何实现层级跃迁。全球长时序的经验显示，高且稳定 分析师： 郑恺 的 ROE 对于资产回报率有着决定性作用，而目前中国与日韩国家的 SAC 执证号：S0260515090004 ROE普遍落在6%-8%（对应PB1-1.5倍）的低区。参考美、日、德经 SFC CE No. BUU989 验，龙头公司能够实现高且稳定ROE的两个条件：①反内卷，②全球 zhengkai@gf.com.cn 化。虽然很难，但这似乎是部分中国资产未来实现ROE层级跃迁的必 分析师： 余可骋 经之路，在总需求缺乏大的β的背景条件下，也将对应着下一个时代的 SAC 执证号：S0260524030007 核心资产。 ...