%% research.95579.com %% 丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨天山股份（ ） 000877.SZ [Table_Title] 水泥板块盈利或筑底，关注骨料业务成长性 报告要点 [公Ta司bl披e_露Su2m0m23ar年y]报：实现营业收入1073.8亿元，同比下降19.01%；归属净利润19.65亿元， 同比下降56.74%。 ...

[Table_MainInfo] 公司研究/建材/建筑材料 证券研究报告 天山股份（000877）公司研究报告 2024年03月30日 [Table_InvestInfo] 首次 吨成本显著下降，股份补偿或增厚 EPS 投资评级 优于大市 覆盖 股票数据 [Table_Summary] 投资要点： 0[3Ta月b2le9_日S收to盘ck价I（nf元o]） 6.83 52周股价波动（元） 5.99-9.29 近日公司公布2023年报，公司2023年收入1074亿元、同比-19.0%；归母净 总股本/流通A股（百万股） 8663/1822 利润20亿元、同比-56.7%；扣非归母净利润6亿元、同比-78.4%。公司拟每 总市值/流通市值（百万元） 59171/12445 10股派发现金红利1.14元（含税），分红率为50.26%。 市场表现 公司吨成本显著下降，23Q4利润逆势增长。2023年公司水泥熟料销量同比 [Table_QuoteInfo]  天山股份 海通综指 -3.0%、至2.6亿吨，吨均价、吨成本、吨毛利分别同比-58、-50、-9元，考 虑到 2023年煤炭均价同比下降约 300元，按照 1吨 ...

天山股份（000877.SZ）2023年年报点评 业绩承压，静待价值重估 2024年03月29日 ➢ 公司发布2023年年报：2023年实现营收1073.80亿元，同比-19.01%， 推荐 维持评级 归母净利19.65亿元，同比-56.74%，扣非归母净利5.85亿元，同比-78.37%。 其中，23Q4 营收 269.93 亿元，同比-20.54%，归母净利 19.14 亿元，同比 当前价格： 6.83元 +291.41%，扣非净利9.84 亿元，同比扭亏。2023 年公司毛利率为 16.19%， 同比+0.13pct，净利率为1.87%，同比-1.96pct；23Q4毛利率为19.46%，同 比+5.08pct、环比+4.36pct。 [Table_Author] ➢ 水泥商混销售承压，骨料业务提升明显。分业务来看，2023 年水泥&熟料 业务实现营收710.72亿元，同比-20.31%，占总营收的66.19%，全年销售水泥 及熟料合计 2.63 亿吨，同比-3.04%；商混业务实现营收 277.37 亿元，同比- 19.19%，占总营收的 25.83%，全年销售商混 7,674 万方，同比-3.26% ...

公 司 研 证券研究报告 究 ＃industryId＃ 其他建材 ＃investSuggestion＃ ＃ ＃d 天yCo 山mp 股any＃份 （ 0 00877） investSug ＃title＃ 增持 ( 维ges持tion ）Ch 000009 水泥业务承压，骨料业务有所增长 ange＃ ＃ createTime1＃ 2024年 03月 27日 投资要点 公 ＃市场ma数rk据et Data＃ ＃⚫ sum公ma司ry＃披 露2023年报：全年实现营收1073.80亿元，较上年同比-19.01%, 司 主要系市场需求偏弱，产品销售价格大幅下降所致；实现归母净利润 市场数据日期 2024-03-26 19.65亿元，较上年同比-56.74%；其中，Q4实现营收269.93亿元，较上 点 收盘价（元） 6.98 年同比-20.48%，归母净利润19.14亿元，较上年同比+301.08%。 评 总股本（百万股） 8663.42 ⚫ 吨指标分析：2023年公司水泥及熟料吨均价270元，同比下降58元，需 报 流通股本（百万股） 1822.14 求不振导致水泥价格下降；吨成本 231 元，同比下降 50 元； ...

新疆天山水泥股份有限公司 2023 年年度报告全文 新疆天山水泥股份有限公司 2023 年年度报告 2024 年 3 月 1 新疆天山水泥股份有限公司 2023 年年度报告全文 2023 年年度报告 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、 完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人赵新军、主管会计工作负责人赵旭飞及会计机构负责人（会计主管人员） 王俊声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告中所涉及的计划、面临风险及应对措施的描述不构成公司对投资者的实质承诺， | --- | |-----------------------------------------------------------------------------------------------| | | | 投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间 | | 差异，敬请广大投资者注意投资风险。 | | 公司在本报告第三节"管理层讨论与分 ...

股票代码：000877 股票简称：天山股份 新疆天山水泥股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2023-014 投资者关系 √特定对象调研 □分析师会议 活动类别 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 □其他（请文字说明其他活动内容） 参会投资者名称（排名不分先后）：华创证券、天风证券、东吴 参与单位名 证券、东财基金、国诚投资、君怀投资、利檀投资、银叶投资、 称及人员姓 杭银理财、国联资管 名 2023年11 月6日 时间 公司会议室 地点 李雪芹、朱立胜、叶虹、李福民 上市公司接 待人员姓名 1、公司近期的生产经营情况？ 答：公司近期生产经营情况正常，水泥销量环比有所提升，当前 市场需求在三季度基础上有所改善，属于正常的季节性恢复，水 泥价格处于缓慢修复趋势。 ...

股票代码：000877 股票简称：天山股份 新疆天山水泥股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2023-013 投资者关系 √特定对象调研 □分析师会议 活动类别 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 □其他（请文字说明其他活动内容） 参会投资者名称（排名不分先后）：安信证券、万家基金、德邦 参与单位名 基金、太平资管 称及人员姓 名 2023年 10月31日 时间 公司会议室 地点 李雪芹、朱立胜、叶虹、李福民 上市公司接 待人员姓名 1、近期水泥下游需求及价格趋势情况？ 答：从 9月中下旬开始，水泥价格处于缓慢修复趋势。当前市场 需求在三季度基础上有改善，属于正常的季节性恢复。总体需求 基本维持平稳，环比有所提升，同比去年基本持平。 ...

股票代码：000877 股票简称：天山股份 新疆天山水泥股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2023-012 投资者关系 □特定对象调研 □分析师会议 活动类别 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 √其他（电话会议） 参会投资者名称（排名不分先后）：国信证券、民生证券、中银 参与单位名 证券、中信建投证券、中欧基金、景顺长城、中国太保、华夏养 称及人员姓 老、光大保德信、国华兴益资管、淡水泉投资、聚鸣投资、富直 名 资本、博普科技、上汽颀臻、广发基金、中国人保、嘉实基金、 源乐晟、益民基金、汇泉基金、银华基金 2023年10 月28日 时间 电话会议 地点 李雪芹、朱立胜、叶虹、秦启慧、李福民 上市公司接 待人员姓名 一、介绍公司 2023 年前三季度业绩基本情况 2023 年前三季度，公司实现营业收入约 803.87 亿元，归属 ...

新疆天山水泥股份有限公司2023年第三季度报告 证券代码：000877 证券简称：天山股份 公告编号：2023-067 新疆天山水泥股份有限公司 2023 年第三季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息 的真实、准确、完整。 3.第三季度报告是否经过审计 □是 否 一、主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 ...

股票代码:000877 股票简称:天山股份 新疆天山水泥股份有限公司投资者关系活动记录表 编号:2023-011 投资者关系 √特定对象调研 □分析师会议 活动类别 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 √其他(线上会议) 参会投资者名称(排名不分先后):广发证券、工银瑞信、嘉实 参与单位名 基金、国寿养老资产、万家基金、平安养老 称及人员姓 名 时间 2023 年 9 月 19 日 地点 公司会议室(新疆) 李雪芹、杨东亮、祝兵、李福民 上市公司接 待人员姓名 1、今年新疆地区水泥市场的总体情况如何? 答:今年新疆地区水泥市场总体需求同比增长,1-8 月新疆地区 的水泥销量同比增幅 14%左右。 2、新疆地区的需求结构情况? 答:新疆地区的水泥需求与固定资产投资密切相关,需求结构大 投资者关系 致为:基建 50%左右、房地产 35%左右、农村市场 15%左右。 活动主要内 容介绍 3、新疆地区的煤炭价格情况? 答:新疆地域广阔,各地区煤炭价格差距较大,煤炭的产地基本 集中在北疆地区,总体上来看南疆地区煤炭价格高于北疆地区, 目前北疆地区的价格约 400 元/吨,南疆地区的价格在 7 ...