买入（维持） 所属行业：医药生物/医疗器械 当前价格(元)：32.65 | --- | |----------------------------| | 证券分析师 | | 周新明 | | 资格编号：S0120524060001 | | 邮箱：zhouxm＠tebon.com.cn | 市场表现 鱼跃医疗 沪深300 -26% -17% -9% 0% 9% 17% 26% 34% 2023-08 2023-12 2024-04 | --- | --- | --- | --- | |-------------|--------|--------|--------| | 沪深300对比 | 1M | 2M | 3M | | 绝对涨幅(%) | -13.19 | -13.16 | -16.17 | | 相对涨幅(%) | -9.59 | -8.10 | -7.23 | 资料来源：德邦研究所，聚源数据 相关研究 1.《——鱼跃医疗 2023 年三季报点评 -鱼跃医疗(002223.SZ)：盈利能力持续 优化，CGM 新品上市带动糖尿病护理 高速增长》，2023.11.10 2.《——鱼跃医疗 23 年半年报点评-鱼 ...

[Table_Main] 证券研究报告 | 公司点评 鱼跃医疗(002223.SZ) 2024 年 08 月 29 日 | --- | --- | --- | --- | --- | |--------------------------------------------------------|-------|----------|----------------------|------------------| | 买入（维持） | | 鱼跃医疗 | | 中报点评：高基数 | | 所属行业：医药生物 / 医疗器械 当前价格 ( 元 ) ： 32.65 | | | 下业绩承压，海外提速 | | 证券分析师 周新明 资格编号：S0120524060001 邮箱：zhouxm＠tebon.com.cn 市场表现 -17% -9% 0% 9% 17% 26% 34% 鱼跃医疗 沪深300 | --- | --- | --- | --- | |--------------------------------|----------------|--------------|--------| | -26% 202 ...

2024 年 08 月 28 日 鱼跃医疗(002223.SZ) 步伐加快打开长期空间 事件：公司发布 2024 年中报。 各业务条线中新产业板块增长亮眼，产品端与客户端持续突破。 （1）呼吸治疗解决方案：上半年实现收入 16.42 亿元，同比降低 28.88%，下降原因主要系上年同期高基数。其中，制氧机产品营收较 上年同期虽有一定下滑，但相较 2022 年同期实现双位数的复合增长 率；雾化产品销售业绩继续保持了良好增速，较上年同期实现了双位 数的增幅；家用呼吸机产品亦在优秀的产品品质及品牌力的加持下， 业务规模获得了较好增长。 （2）糖尿病护理解决方案：上半年实现收入 5.62 亿元，同比增长 54.94%。公司 BGM 相关产品市场占有率持续攀升，客群规模进一步扩 大，CGM 产品的研发工作稳步推进，新品销售实现快速拓展。糖尿病 护理板块产品的市场地位不断提高，公司正全力推进该板块产品在院 内外市场的深度渗透，同时，强化研发、制造、销售团队的人才体系 建设，为关键业务领域筑造更坚实的战略后盾。 （3）感控解决方案：上半年实现收入 3.1 亿元，同比降低 26.79%， 业务规模相比过往需求波动年份有所缩减 ...

| --- | --- | --- | --- | --- | |---------------------------------------|--------------|-----------------------------|--------------------------------------------------------------------|----------------------------------| | | | | | | | 2024 年 08 月 28 王睿哲 | 日 | | 鱼跃医疗(002223.SZ) | 买进（Buy） | | C0062@capital.com.tw | | | | | | 目标价(元) | | 38 | 高基期影响增速，糖尿病护理板块高速增长 | | | 公司基本资讯 | | | 结论及建议： | | | 产业别 | | 医药生物 | | | | A 股价(2024/8/27) | | 31.93 | 公司业绩：公司 2024H1 实现营收 43.1 亿元， | YOY-13.5%,录得归母净利 | | 深证成指(2024/8/27) ...

证券研究报告 非金融公司|公司点评|鱼跃医疗（002223） 高基数影响表观业绩，血糖及海外表现 亮眼 glzqdatemark1 证券研究报告 |报告要点 公司发布 2024 年半年报。2024H1 公司实现营收 43.08 亿元，同比下降 13.50%；归母净利润 11.20 亿元，同比下降 25.02%；扣非归母净利润 9.64 亿元，同比下降 23.19%。2024Q2 实现 营收 20.76 亿元，同比下降 8.82%；归母净利润 4.61 亿元，同比下降 40.96%；扣非归母净利 润 4.13 亿元，同比下降 25.11%。血糖等核心业务表现亮眼，海外拓展顺利，上半年糖尿病护 理解决方案收入 5.62 亿元，同比增长 54.94%；外销收入 4.79 亿元，同比增长 30.19%。 |分析师及联系人 郑薇 许津华 SAC：S0590521070002 SAC：S0590523070004 鱼跃医疗(002223) 高基数影响表观业绩，血糖及海外表现亮眼 | --- | --- | |------------------------|-------------------| | 行 业： | 医药 ...

公司点评报告 ·医药行业 需求波动影响表观业绩,业务向常态化回归 2024 年中报业绩点评 ● 事件:公司发布 2024年半年度报告,2024年 1~6 月实现营业收入 43.08 亿 元（-13.50%）,归母净利润 11.20亿元(-25.02%), 扣非净利润 9.64 亿元 (-23.19%),经营性现金流 10.13亿元(-32.42%)。2024Q2实现营业收入 20.76 亿元(-8.82%),归母净利润 4.61 亿元(-40.96%),扣非净利润 4.13 亿元(-25.11%),经营性现金流 3.38 亿元(-50.62%)。 需求波动影响短期业绩,业务稳步向常态化回归:由于社会公共需求较上年 ● 同期显著变化,基数切换致使公司2024年上半年表观业绩波动。从业务结构 来看, 1呼吸治疗:营收 16.42 亿元(-28.88%),占比 38.11%(-8.24pct), 毛利率 52.11%(-2.19pct),尽管高基数下收入规模有所下降,但制氧机产 品较 2022年同期实现双位数的复合增长率,雾化产品同比实现双位数增幅; 2糖尿病护理:营收 5.62 亿元（+54.94%）,占比 13 ...

[Table_Title] 评级：买入(维持) 市场价格：32.61 元 分析师：祝嘉琦 执业证书编号：S0740519040001 电话：021-20315150 Email：zhujq@zts.com.cn 分析师：谢木青 执业证书编号：S0740518010004 电话：021-20315895 Email：xiemq@zts.com.cn 分析师：于佳喜 执业证书编号：S0740523080002 Email：yujx03@zts.com.cn [Table_Profit] 基本状况 | --- | --- | |------------------|--------| | 总股本(百万股) | 1,002 | | 流通股本(百万股) | 939 | | 市价(元) | 32.61 | | 市值(百万元) | 32,691 | | 流通市值(百万元) | 30,610 | [Table_QuotePic] 股价与行业-市场走势对比 鱼跃医疗 沪深300 -20% -15% -10% -5% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 2023-082023-092023-102023-1020 ...

证 券 研 究 报 告 公 司 报 告 2024年08月27日 医药 强烈推荐( 维持) 事项： 平安观点： 行情走势图 主要数据 | --- | --- | |-------------------|---------------------------------| | 行业 | 医药 | | 公司网址 | www.yuwell.com | | 大股东/持股 | 江苏鱼跃科技发展有限公司/24.54% | | 实际控制人 | 吴光明 | | 总股本(百万股) | 1,002 | | 流通A股(百万股) | 939 | | 流通B/H股(百万股) | | | 总市值(亿元) | 327 | | 流通A股市值(亿元) | 306 | | 每股净资产(元) | 12.07 | | 资产负债率(%) | 21.5 | 叶寅 投资咨询资格编号 倪亦道 投资咨询资格编号 裴晓鹏 投资咨询资格编号 S1060523090002 PEIXIAOPENG719@pingan.com.cn S1060514100001 BOT335 YEYIN757@pingan.com.cn S1060518070001 021-3864 ...

证券研究报告 医药生物 证券分析师 刘闯 S1350524030002 liuchuang@huayuanstock.com 市场表现： -20% -10% 0% 10% 20% 30% 鱼跃医疗 沪深300 相关研究 1.《鱼跃医疗（002223.SZ）：创新 重塑成长，家用器械平台龙头焕发新 活力》，2024.05.13 股价数据： 2024 年 8 月 25 日 收盘价（元） 34.09 年内最高/最低（元） 41.8/31.69 总市值（亿元） 342 公司点评 2024 年 8 月 27 日 鱼跃医疗（002223.SZ） 买入（维持） ——血糖等常规品种表现较好，海外显著提速 投资要点： ➢ 公司事件：鱼跃医疗发布 2024 年中期业绩公告，2024 上半年实现营收 43.1 亿元（同比 -13.5%）；归母净利润 11.2 亿元（同比-25.0%），扣非归母净利润 9.6 亿元（同比-23.2%）； 24Q2 单季度实现营收 20.8 亿元（同比-8.8%）；归母净利润 4.6 亿元（同比-41.0%），扣 非归母净利润 4.1 亿元（同比-25.1%）。 ➢ 高基数下业绩承压，血糖等常规品种表 ...

证券代码：002223 证券简称：鱼跃医疗 江苏鱼跃医疗设备股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2024-08-24 投资者关系活动类 ■特定对象调研 □分析师会议 别 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 □其他 （请文字说明其他活动内容） 海通证券 余文心 贺文斌 江珅 孟陆 张子彤；中金公司 张琎 朱言音 吴蔚林； 参与单位名称及人 东吴证券 朱国广 王美麒 姜舻航；华泰证券 代雯 孔垂岩 王殷杰；国联证券 郑 员姓名 薇 许津华；阿里健康科技 韩宁；安联基金 张祝源；博时基金 谢泽林；博远基 金 谭飞；渤海证券 梁飙；财通医药 张文录；财通资管 易小金；崇山投资 周苧； 创金合信基金 皮劲松；大成基金 陈泉龙 王晶晶 魏庆国 朱亭霖；大家资管 吴 斌；大朴资产 陈禾；淡水泉 吴竞尧；道林资产 陈正华；德邦基金 王佳卉；东 方红资管 江琦 邹秉昂；东方自营 王树娟；东海基金 王靖予；东海自营 施杨扬； 东吴人寿 赖政；东吴资管 陆一韬；度量资本 罗涛；方圆基金 张智斌；丰熙投 资 黄际超；富国基金 方竹静 蒲世林 赵宗俊；高毅资产 邓晓峰 葛晨 胡储辉 兰兰 万明亮 王骊鹏 ...