本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 证券代码：002736 证券简称：国信证券 公告编号：2025-042 国信证券股份有限公司 关于深圳证券交易所审核公司发行股份购买资产暨关联交易 事项会议安排的公告 国信证券股份有限公司（以下简称"公司"）拟通过发行A股股份的方式购 买深圳市资本运营集团有限公司、深圳市鲲鹏股权投资有限公司、深业集团有限 公司、深圳市创新投资集团有限公司、深圳远致富海十号投资企业（有限合伙）、 成都交子金融控股集团有限公司、海口市金融控股集团有限公司合计持有的万和 证券股份有限公司96.08%股份（以下简称"本次交易"）。本次交易构成关联交 易，不构成重大资产重组，不构成重组上市。 根据深圳证券交易所有关工作安排，深圳证券交易所并购重组审核委员会拟 于近期审核公司本次交易事项，具体会议时间待确定后另行公告。 本次交易尚需通过深圳证券交易所审核并取得中国证券监督管理委员会同 意注册的批复，最终能否通过审核、取得注册，以及最终通过审核、取得注册的 时间仍存在不确定性。公司将根据该事项的进展情况，按照有关法律法规的规定 和要求及时履行 ...

国信证券股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案） （上会稿） | 项目 | 交易对方 | | --- | --- | | 发行股份购买资产 | 深圳市资本运营集团有限公司 | | | 深圳市鲲鹏股权投资有限公司 | | | 深业集团有限公司 | | | 深圳市创新投资集团有限公司 | | | 深圳远致富海十号投资企业（有限合伙） | | | 成都交子金融控股集团有限公司 | | | 海口市金融控股集团有限公司 | 独立财务顾问 二〇二五年六月 证券代码：002736 证券简称：国信证券 上市地点：深圳证券交易所 本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证本报告书及其摘要内容的真实、 准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确 性和完整性承担相应的法律责任。如因提供的信息、出具的说明及确认存在虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法承担赔偿责任。 本公司控股股东、董事、监事、高级管理人员承诺：如本次交易因涉嫌所提供 或披露的信息存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，被司法机关立案侦查或者 被中国证监会立案调查的，在案件调查结论明确之前，若持有上市公司 ...

证券代码：002736 证券简称：国信证券 上市地点：深圳证券交易所 国信证券股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案） 摘要（上会稿） | 项目 | 交易对方 | | --- | --- | | 发行股份购买资产 | 深圳市资本运营集团有限公司 | | | 深圳市鲲鹏股权投资有限公司 | | | 深业集团有限公司 | | | 深圳市创新投资集团有限公司 | | | 深圳远致富海十号投资企业（有限合伙） | | | 成都交子金融控股集团有限公司 | | | 海口市金融控股集团有限公司 | 独立财务顾问 二〇二五年六月 国信证券股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）摘要（上会稿） 一、上市公司声明 本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证本报告书及其摘要内容的真实、 准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确 性和完整性承担相应的法律责任。如因提供的信息、出具的说明及确认存在虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法承担赔偿责任。 本公司控股股东、董事、监事、高级管理人员承诺：如本次交易因涉嫌所提 供或披露的信息存在虚假记载、误导性陈述 ...

证券代码：524302 证券简称：25 国证 Y2 国信证券股份有限公司 2025 年面向专业投资者公开发行 永续次级债券（第二期）票面利率公告 发行人及全体董事、监事、高级管理人员保证本公告内容真实、准确和完 整，并对公告中的虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏承担责任。 (本页无正文，为《国信证券股份有限公司 2025 年面向专业投资者公开发行永 续次级债券（第二期）票面利率公告》之签章页） 发行人:国借订 日 2 3/5 国信证券股份有限公司（以下简称"公司"或"发行人"）向专业投资者公开 发行面值总额不超过 200 亿元永续次级债券已获得中国证券监督管理委员会证 监许可[2025]628 号文注册同意。 国信证券股份有限公司 2025 年面向专业投资者公开发行永续次级债券（第 二期）（以下简称"本期债券"）每 5 个计息年度为 1 个重定价周期，在每个重定 价周期末，发行人有权选择将本期债券期限延长 1 个重定价周期（即延续 5 年）， 或全额兑付本期债券。本期债券发行规模不超过 30 亿元（含 30 亿元）。 2025 年 6 月 10 日，发行人和主承销商在网下向专业机构投资者进行了票面 利率询价，本 ...

Group 1 - The company, GuoXin Securities, will pay interest on its fourth phase corporate bonds (23 GuoZheng 06) on June 12, 2025, with a coupon rate of 2.83% [1][2] - Each 10 bonds will yield a pre-tax interest of 28.30 yuan, with a 20% personal income tax applicable to individual and investment fund bondholders [1][2] - The bonds have been rated AAA with a stable outlook, ensuring a high level of creditworthiness [1] Group 2 - The interest payment will be made to all registered holders of the bonds as of June 11, 2025, and those who sell the bonds before this date will not receive the interest [2] - The company will entrust the China Securities Depository and Clearing Corporation Limited Shenzhen Branch to handle the interest payments, which will be transferred to designated bank accounts prior to the payment date [2][3] - Personal income tax on bond interest will be withheld at the time of payment by the respective payment institutions, while non-resident enterprises are exempt from corporate income tax on interest until December 2025 [3]

本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 证券代码：002736 证券简称：国信证券 编号：2025-040 债券代码：148313 债券简称：23 国证 06 编号： -【】 国信证券股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行公司债券 （第四期）（品种二）2025 年付息公告 本期债券的债券简称为 23 国证 06，债券代码为 148313，本年度计息期间、 债权登记日及付息日等如下： 1、本年度计息期间：2024 年 6 月 12 日至 2025 年 6 月 11 日 2、债权登记日：2025 年 6 月 11 日 3、债券付息日：2024 年 6 月 12 日 2025 年 6 月 11 日（含）前买入本期债券的投资者，享有本次派发的利息； 2025 年 6 月 11 日（含）前卖出本期债券的投资者，不享有本次派发的利息。 国信证券股份有限公司（以下简称"发行人""公司"或"本公司"）发行的 国信证券股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行公司债券（第四期）（品 种二）（以下简称"本期债券"）将于 2025 年 6 月 1 ...

关于延长国信证券股份有限公司 2025 年面向专业投资者 公开发行永续次级债券（第二期）簿记建档时间的公告 2 国信证券股份有限公司（以下简称"公司"或"发行人"）向专业投资者公开 发行面值总额不超过 200 亿元永续次级债券已获得中国证券监督管理委员会证 监许可[2025]628 号文注册同意。 根据《国信证券股份有限公司 2025 年面向专业投资者公开发行永续次级债 券（第二期）发行公告》，发行人及簿记管理人原定于 2025 年 6 月 10 日（T-1 日）15:00 到 18:00 以簿记建档的方式向网下投资者进行利率询价，并根据簿记 建档结果确定本期债券的最终票面利率。 因簿记建档当日市场变化较为剧烈，经全体簿记参与人协商一致，现将本期 债券簿记建档结束时间由 2025 年 6 月 10 日 18:00 延长至 2025 年 6 月 10 日 19:00。 特此公告。 （以下无正文） 1 （本页无正文，为《关于延长国信证券股份有限公司 2025 年面向专业投资者公 开发行永续次级债券（第二期）簿记建档时间的公告》之盖章页） 公司 2025 (。日 6 （本页无正文，为《关于延长国信证券股份有限公司 ...

Core Insights - The report highlights the "Cost-Effectiveness Ratio" (费效比) as a key metric for evaluating management efficiency, indicating the profit generated per unit of labor cost [3][29] - Shenzhen's listed companies demonstrated a revenue growth of 5.73%, reaching a total revenue of 83,765 billion yuan, while labor costs increased by 8.86%, outpacing net profit growth of 3.7% [5][8] - The report categorizes Shenzhen's listed companies into three tiers based on their performance: leading companies show strong momentum, mid-tier companies are stabilizing, and long-tail companies have potential for improvement [19][20] Overview of Shenzhen Listed Companies - A total of 549 companies are listed in Shenzhen, with 423 on A-shares and 126 on H-shares, where private enterprises constitute 61.93% of the total [6][8] - The average revenue per company in Shenzhen is 152.58 million yuan, with an average net profit of 12.53 million yuan [5][6] Human Capital Investment - The increase in labor costs exceeding revenue growth by 3.13 percentage points indicates a belief among Shenzhen companies that investing in human capital will accelerate value release [8][19] - The 90th percentile cost-effectiveness ratio is 1.15, significantly higher than the industry median of 0.19, highlighting the impact of human resource management on net profit [12][19] Revenue and Profit Distribution - Shenzhen's listed companies achieved a total revenue of over 8.3 trillion yuan, with private enterprises contributing 42.3% [22][24] - Private enterprises also accounted for 42.7% of the total net profit, demonstrating their significant role in the local economy [24][27] Cost-Effectiveness Rankings - The top companies in terms of cost-effectiveness include Ping An Bank with a ratio of 2.33 and BYD with a strong focus on labor efficiency [28][73] - The report emphasizes the importance of measuring cost-effectiveness to ensure that contributions exceed costs, which is crucial for business incentives [29][31] Sector-Specific Insights - The report identifies leading companies in various sectors, such as Tencent and BYD, showcasing their ability to leverage high salaries for high returns [31][85] - The analysis reveals that companies with high labor costs can still achieve high efficiency through strategic investments in talent and technology [31][70] Future Outlook - The report suggests that Shenzhen's listed companies are well-positioned for future growth, with potential for enhanced efficiency through digital transformation and organizational restructuring [19][70] - The emphasis on human capital and strategic management practices indicates a robust framework for sustaining competitive advantages in a complex economic environment [19][31]

证券代码：002736 证券简称：国信证券 上市地点：深圳证券交易所 国信证券股份有限公司 关于深圳证券交易所 《关于国信证券股份有限公司发行股份购买资产申请 的审核问询函》之回复（修订稿） 独立财务顾问 二〇二五年六月 深圳证券交易所： 国信证券股份有限公司（以下简称"上市公司"、"公司"或"国信证券"） 于 2025 年 4 月 11 日收到贵所下发的《关于国信证券股份有限公司发行股份购买 资产申请的审核问询函》（审核函〔2025〕130002 号）（以下简称"《问询函》"）。 本公司已会同第一创业证券承销保荐有限责任公司、北京市天元律师事务所、天 健会计师事务所（特殊普通合伙）及中联资产评估集团有限公司等中介机构，就 《问询函》所列问题进行了认真核查和逐项落实，并对《国信证券股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）（修订稿）》（以下简称"《重组报 告书》"）等相关文件进行了相应的修订和补充披露，现针对贵所《问询函》回 复如下，请予审核。 除非文义另有所指，本回复中的简称与《重组报告书》中的简称具有相同涵 义。在本回复中，若合计数与各分项数值相加之和在尾数上存在差异，均为四舍 五入所致。本回 ...

北京市天元律师事务所 关于国信证券股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易的 补充法律意见（三） （修订稿） 北京市天元律师事务所 北京市西城区金融大街 35 号国际企业大厦 A 座 509 单元 邮编：100033 北京市天元律师事务所 关于国信证券股份有限公司发行股份购买资产暨关联交易的 补充法律意见（三）（修订稿） 京天股字（2024）第 614-5 号 致：国信证券股份有限公司 北京市天元律师事务（以下简称本所）所接受国信证券股份有限公司（以下 简称上市公司或国信证券）的委托，担任其发行股份购买资产暨关联交易（以下 简称本次交易）事项的中国法律顾问并出具法律意见。 本所及经办律师依据《公司法》《证券法》《律师事务所从事证券法律业务 管理办法》和《律师事务所证券法律业务执业规则（试行）》等法律、法规和规 范性文件及中国证监会的有关规定为上市公司本次交易出具了"京天股字（2024） 第 614 号"《北京市天元律师事务所关于国信证券股份有限公司发行股份购买资 产暨关联交易的法律意见》（以下简称《法律意见》）、"京天股字（2024）第 614-1 号"《北京市天元律师事务所关于国信证券股份有限公司发行股份购 ...