万[Ta达bl电e_S影toc（kN0am0e2R7pt3T9y.peS]Z ） 公司研究/公司点评 24Q1 市占率同比下滑但 3 月以来有所修复，关注后续市占率提升进展 [[TT投aabb资llee评__AuR级tahn：okr]] 买 入（维持） 主要观点： ⚫[ T事ab件le _Summary] 报告日期： 2024-5-5 [收T盘ab价le（_B元as）eD ata] 14.63 万达电影发布公告，23 年公司实现收入 146.20亿 近12个月最高/最低（元） 16.51/9.81 (yoy+50.79%)，实现归母净利润 9.12 亿（同比扭亏为 总股本（百万股） 2,179.37 盈）；实现扣非后归母净利润 7.19 亿(同比扭亏为盈)。 流通股本（百万股） 2,107.84 流通股比例（%） 96.72 24Q1 实现收入 38.21亿(yoy+1.70%)，实现归母净利润 总市值（亿元） 318.8 3.26 亿（yoy+3.25%），实现扣非后归母净利润 3.07 亿(yoy 流通市值（亿元） 308.3 -15.31%)。 ⚫ 院线业务：受返乡人口同比增长影响，24Q1 市占率同比 ...

证券研究报告·公司点评报告·影视院线 万达电影（002739） 2023 年报&2024 年一季报点评：利润略低预 2024年 04月 30日 期，期待后续内容业务带来惊喜 证券分析师 张良卫 买入（维持） 执业证书：S0600516070001 021-60199793 盈[T 利ab 预le_ 测EP 与S 估] 值 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E zhanglw@dwzq.com.cn 证券分析师 周良玖 营业总收入（百万元） 9,695 14,620 16,188 18,940 21,023 执业证书：S0600517110002 同比（%） (22.38) 50.79 10.72 17.00 11.00 021-60199793 归母净利润（百万元） (1,923.00) 912.24 1,407.71 1,830.32 2,198.84 zhoulj@dwzq.com.cn 同比（%） - - 54.31 30.02 20.13 研究助理 郭若娜 EPS-最新摊薄（元/股） (0.88) 0.42 0.65 0.84 1.01 执业证书：S0600122080017 P ...

证 券 2024 年 04 月 30 日 研 究 龙头地位持续夯实 AI 及 IP 业务具新增潜力 报 告 —万达电影（002739.SZ）公司事件点评报告 买入(维持) 事件 分析师：朱珠 S1050521110001 万达电影发布公告：2023 年公司总营收 146.2 亿元 zhuzhu@cfsc.com.cn （yoy+50.8%），归母与扣非净利润分别为 9.1、7.2 亿元 （均扭亏为盈）；2023 年计提资产减值准备及信用减值准备 4.2 亿元；经营性现金流净额 44.2 亿元（yoy+270%），现金 流 较 大 改 善 ； 单 季 度 看 ， 24Q1 营 收 38.2 亿 元 基本数据 2024-04-29 （yoy+1.7%），归母利润 3.26 亿元（yoy+3.25%），扣非 当前股价（元） 15.52 3.07亿元（yoy-15.3%）。 总市值（亿元） 338 总股本（百万股） 2179 投资要点 流通股本（百万股） 2108 52周价格范围（元） 10.02-16.1 ▌ 2023 年万达营收高增 50.8% 归母利润扭亏 主业 日均成交额（百万元） 412.8 修复 非票业务 ...

证 券 2024 年 04 月 30 日 研 究 龙头地位持续夯实 AI 及 IP 业务具新增潜力 报 告 —万达电影（002739.SZ）公司事件点评报告 买入(维持) 事件 分析师：朱珠 S1050521110001 万达电影发布公告：2023 年公司总营收 146.2 亿元 zhuzhu@cfsc.com.cn （yoy+50.8%），归母与扣非净利润分别为 9.1、7.2 亿元 （均扭亏为盈）；2023 年计提资产减值准备及信用减值准备 4.2 亿元；经营性现金流净额 44.2 亿元（yoy+270%），现金 流 较 大 改 善 ； 单 季 度 看 ， 24Q1 营 收 38.2 亿 元 基本数据 2024-04-29 （yoy+1.7%），归母利润 3.26 亿元（yoy+3.25%），扣非 当前股价（元） 15.52 3.07亿元（yoy-15.3%）。 总市值（亿元） 338 总股本（百万股） 2179 投资要点 流通股本（百万股） 2108 52周价格范围（元） 10.02-16.1 ▌ 2023 年万达营收高增 50.8% 归母利润扭亏 主业 日均成交额（百万元） 412.8 修复 非票业务 ...

万达电影股份有限公司 2023 年年度报告全文 万达电影股份有限公司 2023 年年度报告 二零二四年四月 1 万达电影股份有限公司 2023 年年度报告全文 积金转增股本。 2023 年年度报告 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真 实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连 带的法律责任。 公司负责人陈曦、主管会计工作负责人黄朔及会计机构负责人（会计主管 人员）高树达声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述不构成公司对投资者 的实质性承诺，请投资者予以关注。 公司业务经营面临的各种风险因素已在本年度报告"第三节 管理层讨论与 | --- | --- | |-----------------------------------------------------------------|------------------------------------| | | | | | | | 分析 "" 十二、公司未来发展的展望 ...

万达电影股份有限公司 2024 年第一季度报告 证券代码：002739 证券简称：万达电影 公告编号：2024-031 万达电影股份有限公司 2024 年第一季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、误 导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1、董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2、公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息 的真实、准确、完整。 3、第一季度报告是否经审计 □是 否 1 万达电影股份有限公司 2024 年第一季度报告 一、主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 | --- | --- | --- | --- | |-----------------------------------------------------|-------------------|-----------------------------------|----------- ...

[Table_Page] 公司深度研究|影视院线 证券研究报告 [万Table_达Title] 电影（002739.SZ） [公Tab司le_I评nves级t] 买入 当前价格 14.50元 2.0 时代，关注影院增量和儒意协同 合理价值 20.68元 前次评级 买入 [ 核Tabl 心e_Su 观mm 点ary] ： 报告日期 2024-04-25  公司公告2024年4月15日，万达电影的实际控制人由王健林变更为 基[Ta本ble数_B据ase Info] 柯利明。院线业务继续由执行总裁陈洪涛分管，与万达商管的存续租 总股本/流通股本（百万股） 2179.37/2107.84 期不低于10年；影视业务由前上海儒意总裁、现万达电影的董事长兼 总市值/流通市值（百万元） 32407/31344 总裁陈曦分管；游戏业务由前儒意景秀总经理龚峤分管。 一年内最高/最低（元） 16.10/10.02  影院的规模和经营效益优势明显，目标进一步提升市占率和非票收入。 30日日均成交量/成交额（百万） 30.10/456.99 根据公司披露的业绩预告和投资者关系活动记录表，截至2023年，公 近3个月/6个月涨跌幅（ ...

4月16日晚，万达文化及王健林将万达电影控股股东万达投资的21.2%股权转让给了柯利明旗下的儒意投资。至 此，儒意投资累计受让了万达投资51%股权，柯利明拿下了国内最大的院线，正式成为万达电影的实际控制人。 儒意入主万达电影并非一蹴而就。2023年7月，上市公司中国儒意就以22.62亿元的对价接手了万达投资49%股 权。加上儒意投资受让的51%股权，"儒意系"已拿下万达投资全部股权。 自万达电影成立以来，王健林曾一度对其寄予厚望，但随着万达债务压力逐渐逼近，其也不得不"割肉"还债。而 对于此次交易的另一方柯利明而言，在拿下万达电影的控制权后，其也可以借助万达电影旗下近900家院线资产， 打通了电影产业链上下游。 柯利明接盘万达电影 早在2023年12月，万达电影就开始筹划易主事宜。 2023年12月6日，万达电影官宣停牌，开始筹划控制权变更。十天后，公司公布了这起交易的细节。 万达电影的控股股东为万达投资，共持有上市公司20%的股权。在此次交易中，柯利明控制下的儒意投资将以 21.55亿元的对价收购万达投资51%股权，其中，万达文化、北京珩润以及王健林将分别转让20%、29.8%及1.2% 公司股权。 在交易 ...

证券研究报告·公司深度研究·影视院线 万达电影（002739） 新时代、新班子，院线龙头价值重估 2024 年 03月 18日 买入（首次） 证券分析师 张良卫 [Table_EPS] 执业证书：S0600516070001 盈利预测与估值 2021A 2022A 2023E 2024E 2025E 021-60199793 营业总收入（百万元） 12,490 9,695 14,353 16,216 18,131 zhanglw@dwzq.com.cn 同比 98.40% -22.38% 48.04% 12.97% 11.81% 证券分析师 周良玖 归母净利润（百万元） 106.33 -1,923.00 1,139.57 1,452.49 1,849.91 执业证书：S0600517110002 同比 101.59% -1,908.47% - 27.46% 27.36% 021-60199793 zhoulj@dwzq.com.cn EPS-最新摊薄（元/股） 0.05 -0.88 0.52 0.67 0.85 研究助理 郭若娜 P/E（现价&最新摊薄） 283.86 - 26.49 20.78 16.32 ...

上 市 公 司 传媒 2024 年04月 01 日 万达电影 (002739) 公 司 研 究 ——新管理层就位，份额提升+非票收入+制作发行齐头 公 司 并进 点 评 报告原因：有信息公布需要点评 投资要点： 增持 （维持）  实控人变更完成，管理架构理顺，征程再启。经过股权转让，儒意投资控股股东柯利明成 证 为万达电影新的实控人。董事长、总裁陈曦负责统筹万达电影整体业务发展，并重点分管 券 研 市场数据： 2024年04月01日 影视制作、五洲发行及时光网；董事、执行总裁陈洪涛继续分管院线；董事龚峤分管游戏； 究 收盘价（元） 15.58 董事、副总裁、董秘王会武分管证券及传媒业务。 报 一年内最高/最低（元） 16.51/9.81 告 市净率 4.2  院线板块目标为市占率20%以上。根据公司发布的2023年业绩预告，2023年公司国内 息率（分红/股价） - 流通A股市值（百万元） 32840 影院实现票房75.6亿元（不含服务费），恢复至2019年的96.4%；观影人次1.86亿， 上证指数/深证成指 3077.38/9647.07 恢复至2019年的92.7%，累计市场份额16.7%，其中直营 ...