[Table_Title] 证券研究报告 万达电影（002739.SZ）：强强联合，推陈出 公司研究 新 [Table_ReportType] 公司点评 [Table_ReportDate] 2024年03月26日 万达电影（002739.SZ） [T事ab件le：_万Su达mm电ar影y]于3月22日举办的投资者交流会，公司实际控制人柯利明， 投资评级 董事长兼总裁陈曦，董事、执行总裁陈洪涛，董事、董事会秘书王会武，董 事龚峤，副总裁、财务负责人黄朔出席会议，董事长兼总裁陈曦主要发言。 上次评级 点评： [T冯ab翠le婷_Au传th媒or互]联网及海外 万达电影表示：（1）将继续拓展院线板块市场份额，并不断提高内容板块 首席分析师 产出能力。（2）公司计划利用时光网平台重点发展衍生品业务。（3）公司 执业编号：S1500522010001 现在坚持推进制片人中心制，相当于在全流程化的每一个流程端，除了满足 邮箱：fengcuiting@cindasc.com 导演的创作需求之外，公司无论是从产品立项上、还是从内容品质上、艺术 创作上以及审美上的层层方都严格把控，这样才能保证每一部作品的质量。 近年来中国观 ...

万[Ta达bl电e_S影toc（kN0am0e2R7pt3T9y.peS]Z ） 公司研究/公司点评 万达电影首提院线 20%市占率的目标，新股东将对多项业务赋能 [[TT投aabb资llee评__AuR级tahn：okr]] 主要观点： 买 入（维持） ⚫[ T事ab件le _Summary] 报告日期： 2024-03-24 24年1月13日，万达电影发布公告，公司控股股东北 [收T盘ab价le（_B元as）eD ata] 16.10 近12个月最高/最低（元） 16.10/10.02 京万达投资有限公司提名陈曦和龚峤为公司第六届董事会非 总股本（百万股） 2,179.37 独立董事候选人。其中，陈曦具有深厚影视背景，2015年加 流通股本（百万股） 2,107.84 入上海儒意影视制作有限公司担任总裁；龚峤具有深厚游戏 流通股比例（%） 96.72 总市值（亿元） 350.9 背景，为现任北京儒意景秀网络科技有限公司总经理。 流通市值（亿元） 339.4 24年3月24日，万达电影发布公告，新管理团队分工 已明确：董事长、总裁陈曦统筹万达电影整体业务发展，并 [公Ta司ble价_Ch格ar与t] 上证指 ...

公司报告 | 公司点评 万达电影（002739） 证券研究报告 2024年03月 23日 投资评级 院线主业受益于大盘复苏，管理层变更或为内容及游戏业务提供向上空间 行业 传媒/影视院线 6个月评级 买入（维持评级） 当前价格 16.1元 管理层变更完成，静待后续整合效果。3月，万达电影（002739）完成工商变更，陈曦女士为公司 董事长和总裁，杨海先生为公司监事会主席，儒意系正式接管万达电影。陈曦毕业于中央戏剧学院， 目标价格 元 2021 年起担任中国儒意控股有限公司执行董事，担任制片人的电影作品累计票房已突破百亿。根 基本数据 据万达2023年业绩预告，预计实现归母净利润 9-12 亿元，2022年同期亏损19.23亿元；扣非净 利润 7-10 亿元，2022年同期亏损约 20.8亿元，实现大幅扭亏为盈。我们看好万达电影在主业稳 A股总股本(百万股) 2,179.37 健（大盘增长，市占率有稳步提升逻辑）的基础上，与儒意在内容端整合显成效。 流通A股股本(百万股) 2,107.84 A股总市值(百万元) 35,087.84 24年电影大盘复苏可能性高，院线龙头有望持续受益 流通A股市值(百万元) 33, ...

[Table_Title] 证券研究报告 万达电影（002739.SZ）：新管理层加持，上 公司研究 下游产业联动有望加强 [Table_ReportType] 公司点评 [Table_ReportDate] 2024年03月19日 万达电影（002739.SZ） [T事ab件le：_S万um达ma电ry影]于2024年3月5日发布公告，1月29日万达电影股份有限 投资评级 公司在临时股东大会上选举了新一届的董事会非独立董事和监事会非职工 代表监事，同日，陈曦女士被选为董事长兼总裁，并成为公司法定代表人。 上次评级 近日公司已完成相关工商变更登记手续并取得《营业执照》。 [T冯ab翠le婷_Au传th媒or互]联网及海外 点评： 首席分析师  公司实际控制人变更。2023年12月12日，北京万达文化产业集团有限 执业编号：S1500522010001 公司、北京珩润及王健林先生与儒意投资签署股权转让协议，拟分别将 邮箱：fengcuiting@cindasc.com 其持有的万达电影股份有限公司控股股东万达投资20%、29.8%和1.2% 股权（合计持有万达投资51%股权）转让予儒意投资，转让价款共计人 民 ...

证券研究报告·公司深度研究·影视院线 万达电影（002739） 新时代、新班子，院线龙头价值重估 2024 年 03月 18日 买入（首次） 证券分析师 张良卫 [Table_EPS] 执业证书：S0600516070001 盈利预测与估值 2021A 2022A 2023E 2024E 2025E 021-60199793 营业总收入（百万元） 12,490 9,695 14,353 16,216 18,131 zhanglw@dwzq.com.cn 同比 98.40% -22.38% 48.04% 12.97% 11.81% 证券分析师 周良玖 归母净利润（百万元） 106.33 -1,923.00 1,139.57 1,452.49 1,849.91 执业证书：S0600517110002 同比 101.59% -1,908.47% - 27.46% 27.36% 021-60199793 zhoulj@dwzq.com.cn EPS-最新摊薄（元/股） 0.05 -0.88 0.52 0.67 0.85 研究助理 郭若娜 P/E（现价&最新摊薄） 283.86 - 26.49 20.78 16.32 ...

股 票 研 究 [Table_industryInfo] 传播文化业/社会服务 [ Table_Main[万ITnaf 达bol]e 电_Ti影tle]( 002739) [评Tab级le_：Inv est] 增持 上次评级： 增持 院线渠道强者恒强，电影制片王者归来 目标价格： 18.52 上次预测： 18.52 公 ——万达电影更新报告 当前价格： 13.45 司 陈筱(分析师) 陈俊希(分析师) 李芓漪(分析师) 2024.03.15 更 021-38675863 021-38032025 021-38038428 [交Ta易bl数e_M据a rket] 新 chenxiao@gtjas.com chenjunxi@gtjas.com liziyi@gtjas.com 证书编号 S0880515040003 S0880520120009 S0880523080004 52周内股价区间（元） 10.02-15.58 报 总市值（百万元） 29,313 告 本报告导读： 总股本/流通A股（百万股） 2,179/2,108 公司是全国最大的影投，影院贡献稳定利润。新任董事长为百亿制片人，望加强公司 流通 B股 ...

证券研究报告：传媒 | 公司点评报告 2024年3月7日 股票投资评级 万达电影(002739) 买入|首次覆盖 全年业绩扭亏为盈，携手儒意打开内容增长空间 个股表现 ⚫ 事件 近日，公司发布2023年业绩预告，预计2023年实现归母净利 万达电影 传媒 润9-12亿元，扣非后归母净利润7-10亿元，同比均实现扭亏为盈； 40% 33% 基本每股收益0.41-0.55元/股。此外，公司拟变更实控人为柯利明， 26% 19% 聘任陈曦为董事长兼总裁。 12% ⚫ 投资要点 5% -2% 电影大盘显著回暖，放映端及内容端受益带动业绩修复。2023 -9% -16% 年优质内容供给充足带动观影需求稳健恢复，电影行业持续向好， -23% 2023-03 2023-05 2023-07 2023-10 2023-12 2024-03 全年票房、观影人次分别达到549.15亿元、12.99亿人次，恢复至 2019年的 85.6%、75.2%。公司作为院线龙头，积极变革增强经营 资料来源：聚源，中邮证券研究所 活力，恢复情况更为突出， 2023年公司国内影院票房、观影人次 分别为 75.6 亿元（不含服务费）、1.86 亿 ...

股 票 研 究 [Table_industryInfo] 传播文化业/社会服务 [ Table_Main[万ITnaf 达bol]e 电_Ti影tle]( 002739) [评Tab级le_：Inv est] 增持 上次评级： 增持 AI 电影掀起热潮，影院龙头望供需双赢 目标价格： 18.52 上次预测： 18.52 公 ——万达电影更新报告 当前价格： 12.32 司 陈筱(分析师) 陈俊希(分析师) 李芓漪(分析师) 2024.03.03 更 021-38675863 021-38032025 021-38038428 [交Ta易bl数e_M据a rket] 新 chenxiao@gtjas.com chenjunxi@gtjas.com liziyi@gtjas.com 证书编号 S0880515040003 S0880520120009 S0880523080004 52周内股价区间（元） 10.02-15.58 报 总市值（百万元） 26,850 告 本报告导读： 总股本/流通A股（百万股） 2,179/2,108 流通 B股/H股（百万股） 0/0 全球首部AI长篇电影即将公映，视频类模型将使影 ...

传媒 分析师：乔琪 行业龙头优势显著，关注内容端发展潜力 登记编码：S0730520090001 q iaoqi@ccnew.com 021-50586985 ——万达电影(002739)公司点评报告 证券研究报告-公司点评报告 增持(维持) 市场数据(2024-02-05) 发布日期：2024年02月05日 收盘价(元) 10.02 公司发布2023年业绩预告。预计2023年公司归母净利润9亿元-12亿元，扣非 一年内最高/最低(元) 15.58/10.02 后归母净利润7亿元-10亿元，均实现较大幅度的扭亏为盈。测算Q4归母净利润 沪深300指数 3,200.42 为亏损2.15亿元至盈利0.85亿元，扣非后归母净利润为亏损4.04亿元至亏损1.04 市净率(倍) 2.70 亿元，2022Q4归母净利润与扣非后归母净利润分别为-13.90亿元和-14.16亿元。 流通市值(亿元) 211.21 公司第六届董事会第十五次会议选举陈曦女士为公司新任董事长并聘任其为公司 基础数据(2023-09-30) 总裁。 每股净资产(元) 3.71 投资要点： 每股经营现金流(元) 1.74 毛利率(%) 29.41 ⚫ ...

[Table_Title] 资深制片人掌舵，优质内容加持有望提升估值 [Table_ReportDate] 万达电影(002739)公司简评报告 | 2024.2.1 [评Ta级ble：_R an买k]入 核心观点 [ Table_Authors] [Tabl e_Summary] 李甜露 ⚫ 事件： 联席首席分析师 SAC执证编号：S0110516090001 1、1 月 31 日，万达电影发布了 2023 年年度业绩预告，归属净利润 9- litianlu@sczq.com.cn 12亿元，扣非归属净利润7-10亿元，基本每股收益0.4130元/股-0.5506 电话：86-10-8115 2690 元/股。2023 年 1-12 月，公司国内影院实现票房 75.6 亿元（不含服务 费），恢复至 2019 年的 96.4%；观影人次 1.86 亿，恢复至 2019 年的 [市Ta场bl指e数_Ch走a势rt]（ 最近1年） 92.7%，累计市场份额16.7%，其中直营影院市场份额较2019年增长两 1 万达电影 沪深300 个百分点，单银幕产出为全国平均水平的1.85倍。与此同时，公司下属 澳洲院线202 ...