投资逻辑 24 年 7 月起供给改善或推动票房转好，中长期看好供给拉动票房 增长。1）1H24 票房同降 9%，Q1 同增 4%，Q2 同降 28.7%，主要系 供给平淡，旅游、演唱会等挤压观影需求；公司 H1 业绩因此承压， 预计 H1 归母净利 1.0-1.3 亿，Q2 亏损 2.0-2.3 亿。但 7 月《默杀》 《抓娃娃》相继上映推升暑期档热度，《白蛇：浮生》等将于 8 月 上映，《危机航线》等定档国庆，24 年待定影片包括《哪吒 2》等， H2 票房有望较 Q2 改善。2）目前票房较 19 年约有 15%的缺口，供 给向好有望拉升票房，23年、24年1-5月国产片备案数月均约250、 265 部，高于 20-22 年，保障后续供给；海外影片供给亦稳步回升。 院线龙头强者恒强，非票业务有待深挖。1）据猫眼，公司市占率 15-16%，较 19 年提升约 3pct，主要系行业调整期公司与万达广场 绑定的优势突显，22 年与万达商管签署协议未来 10 年租金比例不 变，成本优势延续；且经营效率提升，平均单银幕营运人员不到 2 人。2）公司国内人均非票收入低，约 8 元，19-21 年因公司积极 拓展自营茶饮 ...

系列的个股基本面的汇报那今天是第一场汇报的是万达定那我们这边标配的汇报思路呢是分为以下六个部分第一部分是深度和财务模型啊待会呢会先着重汇报这部分的内容然后第二和第三个内容是高频的一些经营数据和动态的 当然也会在汇报的过程中去提及到像是和万达电影近期关联度比较高的暑期访的一个情况也会去做一些电影行业的数据复盘和档期的一些数据那第四呢就是我们也会将我们往期的相关内容比如比方说一些电话会 既要等打包成一个合集 最后两点是我们结合当下的市场行情我们对于万达电影和行业的一个观点的更新下面就是进入一个正题就是当前的一个时点在第三季度我们推荐万达电影的 几个核心的原因第一个是短期来看的话因为现在正好是七月份暑期党最热的一个时候那有很多重磅的电影都是在七月份才上映的那其中这次暑期党万达是参与比较多的像是正在上映的《莫莎》 是公司参头主头主控的抓娃娃是沈腾和玛丽主演的然后现在刚上线四天的话已经斩获斩获了十亿的一个票房目前我看第三方的一个预测票房还是比较高的有将近37亿元 那此外的话像公司主宣发的一个动画片白蛇啊也是定档在8月10号后续呢还有一些其他公司的一些影片啊像是8月3号的解密啊8月9日上映的例行人生然后还有朱一龙主演的富 ...

Summary of Conference Call Company/Industry Involved - The conference call was conducted by Guotou Securities Co., Ltd. [1] Core Points and Arguments - The meeting was restricted to a whitelist of clients, indicating a selective approach to information dissemination [1] - There are strict confidentiality requirements, with legal repercussions for any unauthorized disclosure of the meeting content [1] Other Important but Possibly Overlooked Content - The emphasis on confidentiality suggests that the information discussed may contain sensitive or strategic insights relevant to investors [1]

国泰君安版权所有发送给上海东方财富金融数据服务有限公司.东财接收研报邮箱.ybjieshou@eastmoney.com p1 公 司 更 新 报 告 证 券 研 究 报 告 | | | | | | | | |----------------|---------------------------------|----------------------------------|------------------------------|----------------------------|------------|------------| | | [Table_Industry] | | | | 传播文化业 | /社会服务 | | 万达电影 | (002739) | | | [Table_Invest] 评级: | | 增持 | | | | | | [Table_Target] 目标价格: | 上次评级: | 增持17.45 | | | | ——万达电影 2024 | 年中报预告点评 | [当前价格: Table_CurPrice] | 上次预测: | 18.5211.93 | | [table_A ...

证券研究报告 万达电影 (002739 CH) Q2 业绩承压,主因票房大盘回落 华泰研究 公告点评 2024 年 7 月 10 日│中国内地 文化娱乐 | | | |-------------------------------|---------------------------| | 投资评级(维持): | 买入 | | 目标价(人民币): | 14.07 | | 研究员 SAC No. S0570520040004 | 朱珺zhujun016731@htsc.com | | SFC No. BPX711 | +(86) 10 6321 1166 | | 研究员 | 周钊 | | SAC No. S0570517070006 | zhouzhao@htsc.com | | SFC No. BQA910 | +(86) 10 5679 3958 | 24H1 预计净利 1-1.3 亿元,同降 69.25%-76.35% 公 司 发 布 24 年 H1 业 绩 预 告 : 预 计 归 母 净 利 1-1.3 亿元,同降 69.25%-76.35%;扣非归母净利 0.71-1.01 亿元,同降 75.67% ...

万达电影股份有限公司 股票代码：002739 股票简称：万达电影 公告编号：2024-040 号 万达电影股份有限公司 2024 年半年度业绩预告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、 本期业绩预计情况 1、业绩预告期间： 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日 2、预计的业绩 亏损 扭亏为盈 同向上升 √同向下降 | --- | --- | --- | |--------------------|--------------------------------------------|-------------------------| | 项 目 | 本报告期 | 上年同期 | | 归属于上市公司股东 | 盈利： 10,000 万元 – 13,000 万元 | | | 的净利润 | 比上年同期下降： 69.25% – 76.35% | 盈利： 42,276.42 万元 | | 扣除非经常性损益后 | 盈利： 7,100 万元 – 10,100 万元 | | | 的净利润 | 比上年同期下降： 75.67% – 82. ...

公司深度分析 2024 年 06 月 29 日 万达电影(002739.SZ) 院线龙头强者恒强,内容互补如虎添翼 儒意成为实控方,院线发行(渠道)与电影投资(内容)强强联合。儒意的 顶尖内容制作能力与万达电影的线下影院渠道互为补充,公司步入全新发展阶 段后将(1)继续拓展院线板块市场份额:在保障影院质量和盈利能力的前提下 继续大力拓展直营影院,并对直营影院提质升级;同时公司也会在统一品牌、 统一排片、统一经营、统一管理的原则下发展轻资产业务;(2)不断提高内容 板块产出能力:公司会借助儒意在影视内容研发、制作及宣发领域的优势实现 资源共享和优势互补,制作出更多优质作品,增厚上游内容。 院线板块:轻重并举提升份额,持续积极拓展优质影院。2023 年,公司积极 寻找和筛选优质项目,重点拓展旗下高端品牌寰映影院,确保项目质量和盈利 能力,全年新开业直营影院 7 家。与此同时,为降低资本支出、提高院线市场 份额,公司继续发展优质轻资产影院,新开业轻资产影院 79 家,新签约项目 约 156 个,项目发展规模和经营质量均稳步提升。截至 2023 年末,公司国内 拥有已开业影院 905 家,7546 块银幕,其中直营影 ...

证券研究报告 影视院线 2024年06月29日 万达电影(002739)深度报告:重整旗鼓, 三大战略蓄势待发 评级:买入(维持) 姚蕾(证券分析师) 方博云(证券分析师) S0350521080006 S0350521120002 yaol02@ghzq.com.cn fangby@ghzq.com.cn | 最近一年走势 | | | 市场数据 | 2024/06/28 | |----------------|------------|------------|------------------|--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------| | 29% | 万达电影 | 沪深300 | 当前价格(元) | 12.09 | | | | | 52周价格区间(元) | 9.81-16.51 | | 19% | | | 总市值(百万) | 26,348.57 | | 8% | | | 流通市值(百万) | 25,4 ...

公司研究/传媒 证券研究报告 万达电影(002739)公司研究报告 2024 年 06 月 25 日 | | 首次 | |-------------------------------------------------|-------------| | 投资评级 优于大市 | 覆盖 | | 股票数据 | | | 06 [ Table_StockInfo 月 24 日收盘价(元) ] | 12.48 | | 52 周股价波动(元) | 9.81-16.51 | | 总股本 / 流通 A 股(百万股) | 2179/2108 | | 总市值 / 流通市值(百万元) | 27199/26306 | | 相关研究 | | 市场表现 万达电影 海通综指 -24.61% -14.61% -4.61% 5.39% 15.39% 2023/6 2023/9 2023/12 2024/3 | 沪深 300 对比 | 1M | 2M | 3M | |-----------------------|--------|--------|-------| | 绝对涨幅( % ) | -8.4 | -13.9 | -22.5 | | ...

股 票 研 [Table_Industry] 传播文化业/社会服务 究 万 达电影(002739) [评Tab级le_I：nve st] 增持 头部影片陆续定档，将步入收获高峰期 上 次评级: 增持 [目Tab标le_T价arg格et] ： 18.52 ——万达电影更新报告 上 次预测: 18.52 [当Ta前bl价e_格Cu：rP rice] 12.60 公 [table_A ut陈ho筱rs] ( 分析师) 陈俊希(分析师) 李芓漪(分析师) 司 021-38675863 021-38032025 021-38038428 [ Table_Date] 2024.06.14 chenxiao@gtjas.com chenjunxi@gtjas.com liziyi@gtjas.com 更 登 记编号 S0880515040003 S0880520120009 S0880523080004 新 本报告导读： 报 [交Ta易ble数_M据ar ket] 随着暑期档头部影片陆续定档，公司有望受益于档期预期抬升，且公司参与出品发行 告 多部暑期档影片，内容带来的业绩增量望成为重要的边际。 52周内股价区间（元） 1 ...