[Table_StockInfo] 买入 2024年 04月 08日 证券研究报告•2023年年报点评 当前价： 52.59元 泰格医药（300347） 医药生物 目标价： 64.50元（6个月） 利润短期波动，海外业务持续发力 投资要点 西南证券研究发展中心 [T ab事le件_S：u公mm司a发ry布] 2023年报，2023年实现营收 73.8亿元（+4.2%）；归母净利 [分Ta析bl师e_：Au杜th向or阳] 润 20.3亿元（+0.9%）；归母扣非净利润14.8亿元（-4.1%）。 执业证号：S1250520030002  短期利润略有扰动，主营业务仍表现较强韧性。分业务看，1）临床试验技术服 电话：021-68416017 邮箱：duxy@swsc.com.cn 务收入 41.7 亿元（+1%），实现毛利 15.9 亿元（+2.6%），毛利率为 38.2% （+0.6pp），主要因工作效率提升、疫苗项目减少及供应商过手费下降所致。截 [相Tab对le指_Q数u表ot现eP ic] 至 2023年12月 31日，公司正在进行的药物临床研究项目从2022年12月 31 日的 680个增至 75 ...

证券研究报告 公司点评 泰格医药(300347.SZ) 医药生物｜ 医疗服务 短期业绩增速放缓， 海外业务发展可期 2024年 03月 31日 预测指标 2022A 202 3A 2024E 2025E 2026E 评级 买入 主营收入（亿元） 70.85 73.84 84.96 101.96 117.32 归母净利润（亿元） 20.07 20. 25 24.46 29.59 34.44 评级变动 维持 每股收益（元） 2.30 2.32 2.80 3.39 3.95 交易数据 每股净资产（元） 22.45 24.10 26.40 29.18 32.41 当前价格（元） 53.15 P/E 23.11 22.90 18.96 15.67 13.47 52周价格区间（元） 37.85-106.01 P/B 2.37 2.21 2.01 1.82 1.64 总市值（百万） 43128.86 资料来源：Wind，财信证券 流通市值（百万） 30699.80 总股本（万股） 87241.90 投资要点： 流通股（万股） 70073.20  事件：公司发布 2023年年度报告。2023年，公司实现营业收入 73.84 ...

股 票 研 究 [Table_industryInfo] 医药/必需消费 [ Table_Main[泰ITnaf 格bol]e 医_Ti药tle]( 300347) [评Tab级le_：Inv est] 增持 上次评级： 增持 短期利润有所扰动，海外业务持续拓展 目标价格： 67.08 上次预测： 85.44 公 ——泰格医药2023 年报点评 当前价格： 50.24 司 丁丹(分析师) 甘坛焕(分析师) 唐玉青(研究助理) 2024.04.07 更 0755-23976735 021-38675855 021-38031031 [交Ta易bl数e_M据a rket] 新 dingdan@gtjas.com gantanhuan028803@gtjas.com tangyuqing028689@gtjas.com 证书编号 S0880514030001 S0880523080007 S0880123070133 52周内股价区间（元） 37.85-106.01 报 总市值（百万元） 43,830 告 本报告导读： 总股本/流通A股（百万股） 872/578 流通 B股/H股（百万股） 0/123 公司发布20 ...

[Table_MainInfo] 公司研究/医药与健康护理/生物科技 证券研究报告 泰格医药（300347）公司年报点评 2024年04月05日 [Table_InvestInfo] 临床 CRO 龙头，期待创新药行业边际变 投资评级 优于大市 维持 化带来景气度改善 股票数据 0[4Ta月b0le3_日S收to盘ck价（In元fo）] 50.24 [Table_Summary] 52周股价波动（元） 36.12-111.92 投资要点： 总股本/流通A股（百万股） 872/578 总市值/流通市值（百万元） 43830/35205 相关研究  公告：2023年，公司营业收入73.84亿元，同比增长4.21%。在业务拓展端， 公司2023年净新增合同金额78.5亿元，同比下降18.8%。归母净利润20.25 [《Ta业b绩le稳_R健e增p长or，tI看nf好o] 2023年临床CRO复 亿元，同比增长0.91%；扣非归母净利润14.77亿元，同比下降4.05%。2023 苏》2023.04.06 年第四季度，公司营业收入17.34亿元，同比增长3.22%，归母净利润1.45， 市场表现 同比下降63.86 ...

上 市 公 司 医药生物 2024 年04月 02 日 泰格医药 (300347) 公 司 研 究 ——业绩短期波动，24 年有望逐步恢复 公 司 点 报告原因：有业绩公布需要点评 评 买入 事件： （维持）  公司发布2023年报。2023公司收入73.84亿，同比增长4.21%，扣非利润14.77亿， 同比下降4.05%；单Q4收入17.34亿，同比增长3.22%，扣非利润 2.79亿，同比下降 证 市场数据： 2024年04月02日 19.74%，我们预计Q4利润下降主要由于新冠项目减值、子公司方达控股的收入增长有所 券 收盘价（元） 52.04 研 一年内最高/最低（元） 111.92/36.12 放缓，影响利润所致。公司整体收入和扣非利润符合预期。 究 市净率 2.2 报 息率（分红/股价） - 投资要点： 告 流通A股市值（百万元） 30059 上证指数/深证成指 3074.96/9586.95  临床试验技术服务板块略有增长，临床试验相关服务及实验室服务板块稳定增长。分业务 注：“息率”以最近一年已公布分红计算 来看，临床试验技术服务收入41.68亿元，比增长1.04%，注册与申报服务全年新 ...

证券研究报告·公司点评报告·医疗服务 泰格医药（300347） 2023 年报点评：业绩短期承压，全球化布局 2024年 04月 01日 加速 证券分析师 朱国广 买入（首次） 执业证书：S0600520070004 zhugg@dwzq.com.cn [Table_EPS] 盈利预测与估值 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 股价走势 营业总收入（百万元） 7,085 7,384 8,015 9,238 10,910 同比 35.91% 4.21% 8.54% 15.27% 18.09% 泰格医药 沪深300 归母净利润（百万元） 2,007 2,025 2,165 2,555 3,156 11% 4% -3% 同比 -30.19% 0.91% 6.92% 18.01% 23.53% -10% -17% -24% EPS-最新摊薄（元/股） 2.30 2.32 2.48 2.93 3.62 -31% -38% P/E（现价&最新摊薄） 23.09 22.88 21.40 18.13 14.68 --- 554 925 %%% [关Ta键bl词e_：Ta#g困] 境反转 2023/4/ ...

M N 2 Apr 2024 CMB International Global Markets | Equity Research | Company Update Tigermed (300347 CH) Expect business rebound in 2024E Target Price RMB68.57 Tigermed reported 2023 revenue of RMB7,384mn, up 4.2% YoY, and attributable (Previous TP RMB80.31) recurring net income of RMB1,477mn, down 4.1% YoY. Revenue/ attributable Up/Downside 29.1% recurring net income missed our forecast by 2.9%/ 12.1%, respectively, mainly Current Price RMB53.10 due to shrinking COVID vaccine revenue, slowdown in global R&D ...

医药生物/医疗服务 公 司 研 泰格医药（300347.SZ） 业绩阶段性承压，2024 年有望逐步恢复 究 2024年03月31日 ——公司信息更新报告 投资评级：买入（维持） 余汝意（分析师） 汪晋（联系人） yuruyi@kysec.cn wangjin3@kysec.cn 证 书编号：S0790523070002 证书编号：S0790123050021 日期 2024/3/29 当前股价(元) 53.15  业绩阶段性承压，在手订单稳健增长 公 一年最高最低(元) 111.92/36.12 2023年，公司实现营业收入73.84亿元，同比增长4.21%；归母净利润20.25亿 司 元，同比增长0.91%；扣非后归母净利润14.77亿元，同比下滑4.05%。单看Q4， 信 总市值(亿元) 463.69 息 流通市值(亿元) 307.00 公司实现营业收入17.34亿元，同比增长3.22%；归母净利润1.45亿元，同比下 更 总股本(亿股) 8.72 滑63.86%；扣非归母净利润2.79亿元，同比下滑19.74%。业绩阶段性承压主要 新 报 流通股本(亿股) 5.78 系新冠业务减少及下游市场需求波动 ...

医药 公 2024年03月30日 司 报 泰格医药(300347.SZ) 告 逆境下全年业绩平稳落地，行业拐点将至 推荐 ( 维持 ) 事项： 公司发布2023年报，实现营收73.84亿元（yoy +4.2%），实现归母净利润 股价:52.25元 20.25亿元（yoy +0.9%），扣非归母净利润为14.77亿元（yoy -4.1%）。符 公 主要数据 合市场预期。 行业 医药 司 分红预案：拟每10股派现5.68元（含税）。 ...

杭州泰格医药科技股份有限公司2023年年度报告全文 杭州泰格医药科技股份有限公司 2023 年年度报告 2023 年 3 月 29 日 ...