公司研 究 证 券研究 报 告 医疗服务 2024年05月12日 泰 格医药（300347）深度研究报告 推荐 （首次） 本土临床 CRO 领跑者，有望充分受益行业 目标价：75元 走向量价双升 当 前价：59.69元  泰格医药全面发展竞争力强劲：1、覆盖研发全产业链，提供一体化研发解决 华创证券研究所 方案，且项目经验丰富；2、拥有全球同步运营和管理能力，与全球研究机构 广泛的合作网络；3、卓越的质量标准和项目交付能力；4、广泛、优质且忠诚 证券分析师：郑辰 的客户基础。多业务协同护城河高筑：临床试验技术服务为公司核心业务，临 床试验相关服务和实验室服务几大业务发展潜力巨大且与临床试验技术服务 邮箱：zhengchen@hcyjs.com 协同。 执业编号：S0360520110002 证券分析师：万梦蝶  泰格医药有望充分受益行业走向量价双升。 邮箱：wanmengdie@hcyjs.com 海外投融资环境已展现出好转趋势，而越来越多海外药企有望在中国开展临床 执业编号：S0360523080008 试验。国产创新药发展势头持续向好，国内医药市场环境也在改善，投融资环 境有望企稳回升，海外授权和收购 ...

2024 年 4 月 29 日 CMB 国际全球市场 | 股票研究 | 公司更新 泰格迈德 (300347 CH) 第 1 季度有意义的需求复苏 目标价格 66.82 元 Tigermed 报告第 1 季度收入为 16.6 亿元人民币 ， 同比下降 8.0 ％ ， 可归属经常性净收入 （ 以前的 TP 为 68.57 元人民币 ） 为 3.03 亿元人民币 ， 同比下降 20.5 ％ ， 这主要是由于公允价值变动和投资变动的收益大 涨 / 跌 15.8% 幅减少 （ 第 1 季度为 800 万元人民币 ， 第 1 季度为 1.98 亿元人民币 ） 。 1 季度 24 收入 现价人民币 57.70 元中国医疗保健 / 可归属经常性净收入分别占我们 2024 年全年估计的 19.8% / 18.0%，与 COVID 前的平均水 平基本一致。如果不包括 COVID 疫苗相关收入，第 1 季度的收入将与第 1 季度持平。在持续 Jill Wu, CFA 的成本管理措施以及实验室服务的 MoM GPM 改进的推动下，第 1 季度的毛利率 （ GPM ） (852) 3900 0842 为 37.8 ％，季度环比显着提高 ...

M N 29 Apr 2024 CMB International Global Markets | Equity Research | Company Update Tigermed (300347 CH) Meaningful demand recovery in 1Q24 Target Price RMB66.82 Tigermed reported 1Q24 revenue of RMB1,660mn, down 8.0% YoY, and (Previous TP RMB68.57) attributable recurring net income of RMB303mn, down 20.5% YoY, which was Up/Downside 15.8% mainly due to the substantially reduced gains on fair value changes and Current Price RMB57.70 investment changes (RMB8mn in 1Q24 vs RMB198mn in 1Q23). 1Q24 revenue / attr ...

医药生物/医疗服务 公 司 研 泰格医药（300347.SZ） 业绩阶段性承压，2024 年有望逐步恢复 究 2024年04月29日 ——公司信息更新报告 投资评级：买入（维持） 余汝意（分析师） 汪晋（联系人） yuruyi@kysec.cn wangjin3@kysec.cn 日期 2024/4/26 证 书编号：S0790523070002 证书编号：S0790123050021 当前股价(元) 57.70  业绩阶段性承压，在手订单稳健增长 公 一年最高最低(元) 94.20/36.12 2024Q1，公司实现营业收入16.60亿元，同比下滑8.00%；归母净利润2.35亿元， 司 信 总市值(亿元) 503.39 同比下滑58.65%；扣非后归母净利润3.03亿元，同比下滑20.50%。业绩阶段性 息 流通市值(亿元) 333.28 承压主要系新冠业务减少及下游市场需求波动。截至 2023 年底累计待执行合同 更 总股本(亿股) 8.72 金额140.8亿元，同比增长2.1%，为2024年业绩稳健增长提供保障。我们看好 新 报 流通股本(亿股) 5.78 公司的长期发展，维持原盈利预测，预计 20 ...

多因素扰动Q1，期待创新药政策发力带动行业逐步回暖 泰格医药（300347.SZ）/医药生物 证券研究报告/公司点评 2024年04月28日 [Table_Industry] [评Ta级ble：_T买itle入] (维持) [公Ta司ble盈_F利in预anc测e]及 估值 市场价格：57.70 指标 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 营业收入（百万元） 7085.47 7384.04 8550.65 10303.48 12827.19 分析师：祝嘉琦 增长率yoy% 35.91% 4.21% 15.80% 20.50% 24.49% 执业证书编号：S0740519040001 净利润（百万元） 2006.55 2024.85 2298.60 2732.07 3437.43 电话：021-20315150 增长率yoy% -30.19% 0.91% 13.52% 18.86% 25.82% 每股收益（元） 2.30 2.32 2.63 3.13 3.94 Email：zhujq@r.qlzq.com.cn 每股现金流量 1.56 1.32 3.75 2.13 3.30 分析师：崔少煜 ...

股 票 研 究 [Table_industryInfo] 医药/必需消费 [ Table_Main[泰ITnaf 格bol]e 医_Ti药tle]( 300347) [评Tab级le_：Inv est] 增持 上次评级： 增持 短期承压，需求有望好转拉动业绩回暖 目标价格： 67.08 上次预测： 67.08 公 ——泰格医药2024 年一季报点评 当前价格： 57.70 司 丁丹(分析师) 甘坛焕(分析师) 唐玉青(研究助理) 2024.04.28 更 0755-23976735 021-38675855 021-38031031 [交Ta易bl数e_M据a rket] 新 dingdan@gtjas.com gantanhuan028803@gtjas.com tangyuqing028689@gtjas.com 证书编号 S0880514030001 S0880523080007 S0880123070133 52周内股价区间（元） 37.85-93.00 报 总市值（百万元） 50,339 告 本报告导读： 总股本/流通A股（百万股） 872/578 流通 B股/H股（百万股） 0/123 公司发布2 ...

医药 公 2024年04月26日 司 报 泰格医药(300347.SZ) 告 业务表现基本符合预期，创新扶持政策加持有望迎来反转 推荐 ( 维持 ) 事项： 公司发布2024年一季报，Q1实现营收16.60亿元（-8.00%），实现归母净利 股价:53.01元 润2.35亿元（-58.65%），扣非后归母净利润为3.03亿元（-20.50%）。 公 主要数据 平安观点： 行业 医药 司 公司网址 www.tigermedgrp.com ...

杭州泰格医药科技股份有限公司2024年第一季度报告 杭州泰格医药科技股份有限公司 2024 年第一季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、 完整。 3.第一季度报告是否经过审计 □是 否 ...

公 司 研 证券研究报告 究 ＃industryId＃ 医药生物 ＃investSuggestion＃ ＃ ＃d泰yCo格mpa医ny＃药 （300347.SZ ） investSug 增持 ( 维ges持tionC）h 0000 主09 营业务保持增长＃ ，title＃ 有望迎来行业拐点 ange＃ ＃createTime1＃ 2024年4月11日 投资要点 公 ＃市场ma数rk据etData＃ ＃summary＃  近日，泰格医药发布了2023年年报。报告期内，公司实现营业收入73.84 司 日期 2024-04-10 亿元，同比增长4.21%；实现归母净利润20.25亿元，同比增长0.91%； 点 收盘价（元） 57.62 实现扣非归母净利润14.77亿元，同比下降4.05%；实现经营现金流净额 评 总股本（百万股） 872.42 11.5亿元，同比下降15.25%。2023年Q4单季度实现营业收入17.34亿 报 流通股本（百万股） 577.61 元，同比增长3.22%；实现归母净利润1.45亿元，同比下降63.86%；实 净资产（百万元） 告 21026.77 现扣非归母净利润2.79亿元，同比下 ...

2024 年4 月8 日 医药: 超配 证券研究报告 / 业绩点评报告 泰格医药 (300347 CH, 买入, 目标价: RMB71.03) 新冠相关业务影响逐步出清，加快新兴业务发展 目标价: RMB71.03 当前股价: RMB50.24 • 2023 年业绩低于我们预期，毛利率承压。 股价上行/下行空间 +41% 52周最高/最低价 (RMB) 111.92/36.12 • 新冠相关业务影响逐渐出清；我们预测2023A-26E 营收/ 归母净利润CAGR 分别为 市值 (US$mn) 6,058 21%/16%。 当前发行数量(百万股) 872 • 维持买入评级，下调DCF（WACC： 9.8%）目标价至71.03 元。 三个月平均日交易額 121 (US$mn) 流通盘占比 (%) 72 2023 年业绩低于我们预期：公司发布年报，2023 年实现营收73.84 亿元，同比增长4%； 主要股东 (%) 实现归母净利润20.25 亿元，同比增长1%。2023 年业绩低于我们的预期，主要是因为新 叶小平 20 冠业务及下游市场需求减少。其中4Q23 实现营业收入17.34 亿元，同比增长3%；归母净 香 ...