| 证券代码：300454 | 证券简称：深信服 公告编号：2024-047 | | --- | --- | | 债券代码：123210 | 债券简称：信服转债 | 深信服科技股份有限公司 关于债券持有人持有可转换公司债券比例 变动达 10%的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 深信服科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 5 月 15 日接到公 司控股股东的通知，获悉控股股东何朝曦先生于 2024 年 5 月 15 日通过大宗交易 方式转让其所持有的本公司可转换公司债券（以下简称"可转债"或"信服转债"） 共计 1,262,082 张，占可转债发行总量的 10.39%。具体情况如下： 一、 公司控股股东配售可转债的情况 经中国证券监督管理委员会《关于同意深信服科技股份有限公司向不特定对 象发行可转换公司债券注册的批复》（证监许可〔2023〕1428 号）同意注册，深 信服科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2023 年 7 月 27 日向不特定对象 发行 1,214.7560 万张可转换公司债券，每张面值 100 元，发行 ...

Group 1: Financial Performance - The net profit attributable to shareholders for the annual report is 197 million, while the first quarter report shows a loss of 488 million, indicating that the annual profit is insufficient to cover one quarter's loss [3][4]. - The company has experienced a decline in stock price, with a significant drop of nearly 50% in recent years, despite being a leading player in the domestic VPN market [3][4]. - The company has conducted two share buybacks in 2023 and 2024 to stabilize the stock price, reflecting confidence in long-term development [4][12]. Group 2: Market Strategy and Challenges - The security industry is currently in a downturn, but the company believes that digital security will remain essential, and it aims to enhance product competitiveness through continuous R&D investment and AI integration [2][3]. - The company is focusing on software development and will not independently develop ASICs for the time being, opting instead for ecosystem partnerships [3][4]. - The company has a market share of 44.75% in government and public sector clients, indicating a strong position in this segment [11]. Group 3: Operational Adjustments - The company is adjusting its sales strategy and organizational structure to improve performance, with changes expected to take time to validate [6][7]. - The first quarter typically shows losses due to seasonal revenue patterns, with sales and orders being lower in the first half of the year [5][6]. - The company is committed to improving operational efficiency through cost control and optimizing expense management to achieve stable growth [5][6]. Group 4: Future Outlook and Innovations - The company is actively pursuing a cloud transformation (XaaS) strategy, although the current revenue contribution from XaaS is still low [5][6]. - The company plans to enhance its international market presence by investing in innovative platform solutions and key products [4][6]. - The introduction of AI technologies in products, such as the security GPT, has already seen over 100 clients using it, showcasing the company's commitment to innovation [12][13].

| 证券代码：300454 | 证券简称：深信服 | 公告编号：2024-044 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123210 | 债券简称：信服转债 | | 深信服科技股份有限公司 第三届董事会第十六次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、 董事会会议召开情况 深信服科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 5 月 8 日以电子 邮件等方式发出会议通知，于 2024 年 5 月 13 日在公司会议室以现场及通讯方式 召开第三届董事会第十六次会议。本次会议应出席董事6名，实际出席董事6名。 本次董事会会议由董事长何朝曦先生主持。本次会议的召集和召开符合《公司法》 等法律、法规以及《公司章程》的规定。 二、 董事会会议审议情况 经与会董事审议，以投票表决方式通过了以下决议： (一)审议通过《关于不向下修正"信服转债"转股价格的议案》 截至 2024 年 5 月 13 日下午收市，公司股票已出现连续三十个交易日中至少 有十五个交易日的收盘价低于"信服转债"当期转股价格 85%的情形，已触发"信 服转 ...

本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 | 证券代码：300454 | 证券简称：深信服 | 公告编号：2024-045 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123210 | 债券简称：信服转债 | | 深信服科技股份有限公司 关于不向下修正"信服转债"转股价格的公告 特别提示： 1、截至 2024 年 5 月 13 日下午收市，深信服科技股份有限公司（以下简称 "公司"）股票已出现连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当 期转股价格 85%的情形，触发"信服转债"转股价格的向下修正条款。 2、公司于 2024 年 5 月 13 日召开第三届董事会第十六次会议，审议通过了 《关于不向下修正"信服转债"转股价格的议案》，董事会决定本次不向下修正 "信服转债"转股价格，且自董事会审议通过次日起未来三个月内（即 2024 年 5 月 14 日至 2024 年 8 月 13 日），如再次触发"信服转债"转股价格向下修正条款， 亦不提出向下修正方案。下一触发转股价格修正条件的期间从 2024 年 8 月 14 日 重新起算，若再次 ...

| 证券代码：300454 | 证券简称：深信服 公告编号：2024-043 | | --- | --- | | 债券代码：123210 | 债券简称：信服转债 | 深信服科技股份有限公司 关于债券持有人持有可转换公司债券比例 变动达 10%的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 深信服科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 5 月 9 日接到公 司控股股东的通知，获悉控股股东何朝曦先生、熊武先生、冯毅先生于 2024 年 5 月 8 日至 2024 年 5 月 9 日通过大宗交易方式转让其所持有的本公司可转换公 司债券（以下简称"可转债"或"信服转债"）共计 1,627,000 张，占可转债发 行总量的 13.39%。具体情况如下： 一、 公司控股股东配售可转债的情况 经中国证券监督管理委员会《关于同意深信服科技股份有限公司向不特定对 象发行可转换公司债券注册的批复》（证监许可〔2023〕1428 号）同意注册，深 信服科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2023 年 7 月 27 日向不特定对象 发行 1,214.7560 ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company, with a target price based on the last closing price of 56.68 [1][5]. Core Insights - The company reported a revenue of 7.662 billion yuan in 2023, a year-on-year increase of 3.36%, and a net profit attributable to shareholders of 198 million yuan, up 1.89% year-on-year. However, the Q1 2024 revenue decreased by 14.66% year-on-year to 1.035 billion yuan, with a net loss of 489 million yuan, down 18.64% year-on-year [4][5]. - The company is focusing on integrating AI and security, having launched its self-developed large model, Security GPT, which achieved a phishing detection rate of over 91.4% in its latest version [4][5]. - The company maintains a stable industry position, being ranked highly in various cybersecurity and cloud computing sectors by organizations like Gartner and IDC [4]. Financial Performance - The company's revenue is projected to grow from 7.662 billion yuan in 2023 to 8.428 billion yuan in 2024, with an expected growth rate of 10% [6]. - Net profit is forecasted to increase from 198 million yuan in 2024 to 237.94 million yuan in 2025, reflecting a growth rate of 20.27% [6][7]. - The diluted earnings per share (EPS) are expected to rise from 0.47 yuan in 2023 to 0.57 yuan in 2024, and further to 0.93 yuan by 2026 [6][7]. Industry Outlook - The report expresses optimism about the company's prospects in the cybersecurity and cloud computing sectors, anticipating that the company's EPS will continue to grow significantly over the next few years [5][9].

2024年05月08日 公 司点评 公 买入 / 维持 司 深信服(300454) 研 究 目标价: 昨收盘:56.68 业绩保持稳健，融合 AI 和安全 事件：公司发布2023年年报，收入76.62亿元，同比增加3.36%； ◼ 走势比较 归母净利润1.98亿元，同比增加1.89%。 公司发布 2024 年一季报，收入 10.35 亿元，同比减少 14.66%； 20% 太 4% 归母净利润-4.89亿元，同比减少18.64%。 平 洋 (12%)8/5/32 02/7/32 1/01/32 31/21/32 42/2/42 7/5/42 业绩保持稳健。2023年，公司网络安全业务收入38.92亿元，同 (28%) 证 比减少0.14%；云计算及IT基础设施业务收入30.90亿元，同比增长 (44%) 券 8.07%，其中超融合HCI产品收入保持了较为稳定的增长；基础网络和 (60%) 物联网业务6.80亿元，同比增长3.70%。 股 深信服 沪深300 份 融合AI、云和安全。公司于国内率先推出深信服自研大模型—— 有 ◼ 股票数据 限 安全 GPT（Security GPT），安全 GPT 是公司利用多 ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company with a target price of 61.54 CNY based on a 3.11x PS ratio for 2024 [2][4]. Core Insights - The company reported a stable revenue growth of 76.62 billion CNY in 2023, an increase of 3.36% year-on-year, with a net profit of 1.98 billion CNY, up by 1.89% [1]. - The fourth quarter of 2023 saw a revenue of 28.54 billion CNY, reflecting a growth of 7.08%, but a decline in net profit by 16.55% [1]. - The company is focusing on an "AI First" innovation strategy, launching several AI security products to strengthen its position in the cloud computing and cybersecurity markets [1]. Financial Performance Summary - The company's revenue for 2023 was 76.62 billion CNY, with a year-on-year growth of 3.36%. The net profit was 1.98 billion CNY, reflecting a growth of 1.89% [1][3]. - The revenue breakdown by business segments shows cybersecurity at 38.92 billion CNY, cloud computing and IT infrastructure at 30.90 billion CNY, and basic network and IoT at 6.80 billion CNY, with respective growth rates of -0.14%, +8.07%, and +3.70% [1]. - The gross margin for 2023 was 65.13%, an increase of 1.31 percentage points year-on-year, with specific margins for cybersecurity, cloud computing, and basic network at 81.24%, 47.47%, and 53.24% respectively [1]. Revenue Forecast - The company is projected to achieve revenues of 83.03 billion CNY, 91.93 billion CNY, and 103.40 billion CNY for the years 2024, 2025, and 2026 respectively [2][3].

| 证券代码：300454 | 证券简称：深信服 | 公告编号：2024-042 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123210 | 债券简称：信服转债 | | 深信服科技股份有限公司 关于举办 2023 年度网上业绩说明会的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、召开时间和方式 深信服科技股份有限公司（以下简称"公司"）2023年年度报告及摘要已于 2024年4月10日在中国证券监督管理委员会指定的创业板信息披露网站巨潮资讯 网上（http://www.cninfo.com.cn）披露。为了让广大投资者进一步了解公司2023 年度及2024年第一季度经营情况，公司将于2024年5月14日（星期二）下午15:00- 16:30在进门财经平台举行2023年度网上业绩说明会。 二、投资者参与方式 电脑端参会：https://s.comein.cn/A9j6y 为充分尊重投资者、提升交流的针对性，现就公司2023年度业绩说明会提 前向投资者公开征集问题，广泛听取投资者的意见和建议。敬请广大投资者于 2024年5月13日（星期 ...

| 证券代码：300454 | 证券简称：深信服 公告编号：2024-041 | | --- | --- | | 债券代码：123210 | 债券简称：信服转债 | 深信服科技股份有限公司 关于信服转债预计触发转股价格向下修正条件 的提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： | 1.证券代码：300454 | | | | | 证券简称：深信服 | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 2.债券代码：123210 | | | | | 债券简称：信服转债 | | | | | | | 3.转股价格：111.31 | | 元/股 | | | | | | | | | | 4.转股期间：2024 | 年 | 2 | 月 | 日至 2 | 2029 | 年 | 7 | 月 | 26 | 日 | 5.自 2024 年 4 月 18 日至 2024 年 5 月 6 日，公司股票已有 10 个交易日的收 盘价低于当期转股价格 11 ...