Investment Rating - The report maintains a "Positive" investment rating for the industry [5] Core Insights - The report highlights the ongoing price increases in the photovoltaic industry chain, with significant price adjustments for silicon wafers and battery cells, indicating a recovery in market sentiment for solid-state batteries [9][15] - The report emphasizes the importance of monitoring price changes in the industry chain, as well as the progress of mergers and acquisitions in the silicon material sector [15][36] Summary by Sections Photovoltaic - The prices of silicon materials have risen to approximately 47-49 CNY/kg, with silicon wafer prices for 183N, 210RN, and 210N reaching 1.45, 1.65, and 1.93 CNY per piece respectively [21][24] - The report notes that the photovoltaic industry is experiencing a reduction in low-price competition, with a focus on orderly exit of backward production capacity [16][36] - Key recommendations include investing in companies benefiting from this trend, such as Tongwei Co., GCL-Poly Energy, LONGi Green Energy, and Aiko Solar [36] Energy Storage - The introduction of capacity pricing for energy storage in Gansu province strengthens the logic for independent energy storage in China, with a capacity price set at 330 CNY/KW per year for the first two years [41][42] - The report indicates that the domestic energy storage market is expected to see continued growth, driven by favorable policies and increasing demand [39][50] - Recommended companies in this sector include Sungrow Power Supply and Deye Technology, with a focus on large-scale energy storage projects [36] Lithium Battery - The report notes a stable upward trend in the lithium battery sector, with a focus on companies with strong profitability and stable market positions, such as CATL and other quality second-tier companies [16][36] - The sentiment around solid-state batteries is improving, with significant advancements expected in materials and technology [16][39] Wind Power - The report highlights the acceleration of offshore wind projects in China, with expectations for increased profitability in the second half of the year as project deliveries ramp up [16][36] - Recommended companies include Mingyang Smart Energy and Zhongji Innolight, which are well-positioned to benefit from this trend [36] Power Equipment - The report emphasizes the importance of high-voltage direct current (HVDC) projects and the expected approval of new projects in the second half of the year [16][36] - Recommended companies in this sector include Sifang Co. and State Grid Information & Communication, which are expected to benefit from these developments [36] New Directions - The report discusses the potential of humanoid robots and advancements in solid-state battery technology, indicating a positive outlook for companies involved in these areas [16][36]

6-1-1 目 录 | | | 三、财务报表附注……………………………………………… 第 15—101 页 6-1-2 审 计 报 告 审 计 报 告 天健审〔2025〕8698 号 天健审〔2025〕8698 号 䭖⎚、ᢰ㛑ԭᴹ䲀ޜਨޘփ㛑ь˖ 䭖⎚、ᢰ㛑ԭᴹ䲀ޜਨޘփ㛑ь˖ 一、审计意见 一、审计意见 | 二、财务报表……………………………………………………… 第 7—14 | | | 页 | | --- | --- | --- | --- | | （一）合并资产负债表…………………………………………… 第 | | 7 | 页 | | （二）母公司资产负债表………………………………………… 第 | | 8 | 页 | | （三）合并利润表………………………………………………… 第 | | 9 | 页 | | （四）母公司利润表………………………………………………第 | 10 | | 页 | | （五）合并现金流量表……………………………………………第 | 11 | | 页 | | （六）母公司现金流量表…………………………………………第 | 12 | | 页 | | （七）合并所有者权益变动表……………… ...

近日，公司根据深交所进一步的审核意见，会同相关中介机构对部分回复内 容进行了补充与修订，具体内容详见公司于 2025 年 7 月 21 日在巨潮资讯网 （http://www.cninfo.com.cn/）披露的《锦浪科技股份有限公司与国泰海通证券股 份有限公司关于锦浪科技股份有限公司创业板向不特定对象发行可转换公司债 券的审核问询函之回复报告（修订稿）》及其他相关公告文件。 证券代码：300763 证券简称：锦浪科技 公告编号：2025-068 锦浪科技股份有限公司 关于公司 2025 年度向不特定对象发行可转换公司债 券申请文件的审核问询函回复（修订稿）的提示性 公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，不存在任 何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 锦浪科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 4 月 25 日收到深圳 证券交易所（以下简称"深交所"）出具的《关于锦浪科技股份有限公司申请向 不特定对象发行可转换公司债券的审核问询函》（审核函〔2025〕020015 号）（以 下简称"审核问询函"），深交所对公司向不特定对象发行可转换公司债券的申请 文件进行了审核，并形成了审核 ...

锦浪科技股份有限公司 股票简称：锦浪科技 股票代码：300763 锦浪科技股份有限公司 与 国泰海通证券股份有限公司 关于 创业板向不特定对象发行可转换公司债券 的审核问询函之回复报告 保荐人（主承销商） （中国（上海）自由贸易试验区商城路618号） 二〇二五年七月 深圳证券交易所： 贵所《关于锦浪科技股份有限公司申请向不特定对象发行可转换公司债券的 审核问询函》（审核函〔2025〕020015 号，以下简称"审核问询函"）已收悉。 根据贵所要求，锦浪科技股份有限公司（以下简称"锦浪科技"、"发行人"或"公 司"）会同国泰海通证券股份有限公司（以下简称"国泰海通"或"保荐机构"）、 国浩律师（北京）事务所（以下简称"国浩律师"或"发行人律师"）、天健会计 师事务所（特殊普通合伙）（以下简称"天健会计师"或"发行人会计师"）等中 介机构对审核问询函中所提问题逐项核查，具体回复如下，请予审核。 1-1 说 明 如无特别说明，本回复使用的简称与《锦浪科技股份有限公司 2025 年度向 不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（修订稿）》中的释义相同。 | 审核问询函所列问题 | 黑体 | | --- | --- | ...

国浩律师（北京）事务所 关于 锦浪科技股份有限公司 2025 年度 向不特定对象发行可转换公司债券 之 补充法律意见书（一） 北京 上海 深圳 杭州 广州 昆明 天津 成都 宁波 福州 西安 南京 南宁 济南 重庆 苏州 长沙 太原 武汉 贵阳 乌鲁木齐 郑州 石家庄 合肥 海南 青岛 南昌 大连 银川 拉孜 香港 巴黎 马德里 斯德哥尔摩 纽约 马来西亚 柬埔寨 BEIJING SHANGHAI SHENZHEN HANGZHOU GUANGZHOU KUNMING TIANJIN CHENGDU NINGBO FUZHOU XI'AN NANJING NANNING JINAN CHONGQING SUZHOU CHANGSHA TAIYUAN WUHAN GUIYANG URUMQI ZHENGZHOU SHIJIAZHUANG HEFEI HAINAN QINGDAO NANCHANG DALIAN YINCHUAN LHATSE HONG KONG PARIS MADRID STOCKHOLM NEW YORK MALAYSIA CAMBODIA 地址：北京市朝阳区东三环北路 38 号泰康金融大厦 ...

关于锦浪科技股份有限公司 2025 年度向不特定对象发行可转换公司债券 之 发行保荐书 保荐机构（主承销商） （中国（上海）自由贸易试验区商城路 618 号） 二〇二五年七月 锦浪科技股份有限公司 发行保荐书 国泰海通证券股份有限公司 声 明 本保荐机构及保荐代表人根据《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司 法》）、《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）、《证券发行上市保荐业 务管理办法》（以下简称《保荐管理办法》）、《上市公司证券发行注册管理办法》 （以下简称《注册管理办法》）、《深圳证券交易所创业板股票上市规则》（以下简 称《上市规则》）等有关法律、行政法规和中国证券监督管理委员会（以下简称 中国证监会）、深圳证券交易所的规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制 订的业务规则、行业执业规范和道德准则出具本发行保荐书，并保证所出具文件 的真实性、准确性和完整性。 如无特殊说明，本发行保荐书中的简称或名词释义与《锦浪科技股份有限公 司 2025 年度向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书》一致。 3-1-1 | 声 明 1 | | --- | | 第一节 本次证券发行基本情况 3 | | 一、本次 ...

国泰海通证券股份有限公司 关于锦浪科技股份有限公司 2025 年度向不特定对象发行可转换公司债券 之 上市保荐书 保荐机构（主承销商） （中国（上海）自由贸易试验区商城路 618 号） 二〇二五年七月 锦浪科技股份有限公司 上市保荐书 声 明 本保荐机构及其保荐代表人已根据《中华人民共和国公司法》（以下简称《公 司法》）、《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）等法律法规和中国证 券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）及深圳证券交易所的有关规定， 诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制定的业务规则和行业自律规范出具上市保 荐书，并保证所出具文件真实、准确、完整。 如无特殊说明，本上市保荐书中的简称或名词释义与《锦浪科技股份有限公 司 2025 年度向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书》一致。 3-3-1 | 声 明 1 | | --- | | 目 录 2 | | 一、发行人基本情况 3 | | 二、发行人本次发行情况 13 | | 三、本次证券发行上市的项目保荐代表人、协办人及项目组其他成员情况 23 | | 四、保荐机构是否存在可能影响公正履行保荐职责情形的说明 24 | | 五、保荐机构承诺事项 ...

目 录 | 一、关于营业收入等………………………………………………第 | 1—107 | 页 | | --- | --- | --- | | 二、关于募投项目………………………………………………第 | 107—169 | 页 | 关于锦浪科技股份有限公司 申请向不特定对象发行可转换公司债券审核问询函 中有关财务事项的说明 天健函〔2025〕402 号 深圳证券交易所： 由国泰海通证券股份有限公司转来的《关于锦浪科技股份有限公司申请向不 特定对象发行可转换公司债券的审核问询函》（审核函〔2025〕020015 号，以 下简称审核问询函）奉悉。我们已对审核问询函所提及的锦浪科技股份有限公司 （以下简称锦浪科技公司或公司）财务事项进行了审慎核查，现汇报如下。 一、根据申报材料，2021 年至 2024 年 1-9 月，公司营业收入分别为 331,241.47 万元、588,960.14 万元、610,083.70 万元及 516,150.92 万元，逆 变器产品销售收入和分布式光伏发电业务收入是公司主要收入来源。公司的逆 变器产品主要包括并网逆变器及储能逆变器。报告期各期，公司并网逆变器产 品销售收入分别为 284 ...

股票简称：锦浪科技 股票代码：300763 锦浪科技股份有限公司 Ginlong Technologies Co., Ltd. （浙江省象山县经济开发区滨海工业园金通路 57 号） 2025年度向不特定对象发行可转换公司债券 （中国（上海）自由贸易试验区商城路 618 号） 二〇二五年七月 锦浪科技股份有限公司 募集说明书 声 明 募集说明书 （修订稿） 保荐机构（主承销商） 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申请 文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的 盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反 的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发 行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承 担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。 1-1-1 锦浪科技股份有限公司 募集说明书 重大事项提示 本重大事项提示仅对需投资者特别关注的风险因素及其他重要事项进行提 醒。敬请投资者认真阅读募集说明书"风险因素"一节的全部内容。 一、关 ...

Investment Rating - Industry Rating: Recommended [5] Core Insights - The report highlights the acceleration of humanoid robot production due to advancements in AI technology and domestic companies' efforts to replace core components, indicating a broad market opportunity [1][15] - The electric vehicle (EV) sector is entering a deep penetration phase, with new high-cost performance models expected to drive sales growth and stabilize the industry in the medium to long term [2][18] - The renewable energy sector is facing rising upstream raw material prices, which are expected to be passed down the supply chain, potentially leading to price rebounds for solar components [3][24] - The UK government's decision to relax AR7 offshore wind auction entry requirements is anticipated to boost investment enthusiasm and accelerate project implementation in the offshore wind sector [4][27] Summary by Sections Humanoid Robots - The launch of the new industrial humanoid robot Walker S2 by UBTECH enables 24/7 operation with a rapid battery swap system, indicating a significant technological breakthrough [1][15] - The report emphasizes the strong domestic demand for core components and the potential for domestic companies to benefit from this trend [1][15] - Key players in the humanoid robot supply chain are expected to see substantial opportunities as the industry matures [1][17] New Energy Vehicles - The report notes that the introduction of multiple new EV models is likely to enhance user experience and drive sales growth [2][18] - The EV industry is characterized by rapid growth, with new technologies and materials expected to improve performance and reduce costs [2][19] - The report identifies several investment opportunities within the EV supply chain, particularly in battery technology and related components [2][23] Renewable Energy - The report discusses the impact of rising prices for upstream materials like silicon, which are expected to lead to price increases for solar components [3][24] - It highlights the ongoing optimization of battery efficiency and the potential for companies with differentiated high-efficiency products to enhance profitability [3][26] - The report also notes the expected reduction in production from glass manufacturers, which could alleviate inventory and pricing pressures in the solar market [3][26] Offshore Wind Energy - The UK government's relaxation of AR7 offshore wind auction rules is seen as a positive signal for the global offshore wind industry, potentially increasing project participation [4][27] - The report anticipates that the extension of contract terms for difference agreements will further stimulate investment in offshore wind projects [4][28] - Key beneficiaries of this trend are expected to include leading domestic companies involved in offshore wind energy [4][28] Energy Storage - The introduction of capacity pricing policies for energy storage in Gansu province is expected to enhance the profitability of long-duration storage projects [8][31] - The report emphasizes the importance of energy storage in balancing renewable energy output and improving utilization rates [8][31] - Companies with technological advantages in energy storage are likely to be the first to benefit from these new policies [8][31]