| | | | | 资本货物 / 工业 | |-------------------------------------|---------------------------------------|-------------------------------------|-------------------------------|-------------------| | (300763) | | | 评级: | 增持 | | | | | 目标价格: | : 增持 58.20 | | | —— 2024 | 年中报预告点评 | [ 当前价格: Table_CurPrice] | : 83.09 47.67 | | 庞钧文 ] ( 分析师 ) | 周淼顺 ( 分析师 ) | 朱攀 ( 分析师 ) | | | | 021-38674703 pangjunwen@gtjas.com | 021-38038264 zhoumiaoshun@gtjas.com | 021-38031724 zhupan027597@gtjas.com | | 2024.07.04 | | S0880517120001 | ...

锦浪科技(300763.SZ) 修复如期而至,逆变器向好持续 | 财务指标 | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | |--------------------|-----------|-----------|-----------|-----------|---------| | 营业收入(百万元) | 5,890 | 6,101 | 8,886 | 11,295 | 13,497 | | 增长率 yoy ( % ) | 77.8 | 3.6 | 45.7 | 27.1 | 19.5 | | 归母净利润(百万元) | 1,060 | 779 | 1,007 | 1,314 | 1,628 | | 增长率 yoy ( % ) | 123.7 | -26.5 | 29.2 | 30.5 | 23.9 | | ROE ( % ) | 25.0 | 10.0 | 11.6 | 13.2 | 14.2 | | EPS 最新摊薄(元) | 2.64 | 1.95 | 2.51 | 3.28 | 4.06 | | P/E (倍) | 15.7 | 21.4 | 16.6 | 12 ...

①5月新能源装机延续高增长，全年装机有望再创新高，分析师看好水电、火电、核电板块； ②公司上 半年业绩大超市场预期，光储出货环比高增，海外占比提升+成本下行推动盈利修复。 【研选·大事件——读懂大市】 1、《求是》杂志发表习近平总书记重要文章《新时代新征程中国共产党的使命任务》。 2、央行：决定于近期面向部分公开市场业务一级交易商开展国债借入操作。 3、国务院副总理何立峰：要抓紧落实已出台的各项政策，进一步放宽市场准入。 4、6月财新中国制造业PMI升至51.8，为2021年6月来最高。 5、工信部发布脑机接口标准化技术委员会筹建方案，成立后有三大工作计划。 【研选·行业】 电力|5月新能源装机延续高增长，全年装机有望再创新高，分析师看好水电、火电、核电板块 事件：国家能源局和国家统计局发布了电力工业统计数据以及能源生产情况：1-5月全国风电新增装机 19.76GW，同比增长21%；全国太阳能新增装机79.15GW，同比增长29%；全国火电新增装机 5.08GW，同比下降45%。1-5月全社会用电量38370亿千瓦时，同比增长8.6%。 银河证券陶贻功对此分析认为，5月新能源装机延续高增长，全年装机有望再创新 ...

锦浪科技(300763) 2024 年中报预告点评:逆变器量利双升,少 年归来,Q2 业绩大超预期 2024 年 07 月 01 日 买入(维持) | 盈利预测与估值 | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | |------------------------|-----------|-----------|-----------|-----------|----------| | 营业总收入(百万元) | 5890 | 6101 | 9011 | 12059 | 15156 | | 同比( % ) | 77.80 | 3.59 | 47.70 | 33.82 | 25.68 | | 归母净利润(百万元) | 1,059.73 | 779.36 | 1,202.56 | 1,656.44 | 2,117.74 | | 同比( % ) | 123.65 | (26.46) | 54.30 | 37.74 | 27.85 | | EPS- 最新摊薄(元 / 股) | 2.64 | 1.95 | 3.00 | 4.13 | 5.29 | | P/E (现价 & 最新摊薄) ...

[Table_MainInfo] 公司研究/机械工业/新能源板块 证券研究报告 锦浪科技（300763）公司研究报告 2024年06月01日 [Table_InvestInfo] 首次 逆变器去库业绩短期承压，全年业绩环增趋势 投资评级 优于大市 覆盖 可期 股票数据 [Table_Summary] 0[5Ta月b3le1_日S收to盘ck价I（nf元o]） 57.40 投资要点： 52周股价波动（元） 51.11-116.85 总股本/流通A股（百万股） 401/322 总市值/流通市值（百万元） 22999/18456  组串式逆变器龙头企业，全球化布局多点开花。据公司 2023 年年报，公司 自成立以来专注于分布式光伏领域，主要从事组串式逆变器研发、生产、销 市《场家表电现稳 步发展，逆变器持续高增》 售和服务，2023年公司并网/储能逆变器收入占比66.6%/7.2%。据集邦新能 2[T0a2b2le.1_1Q.0u8o teInfo] 源公众号援引Wood Mackenzie数据，2022年公司全球逆变器市占率8%排 锦浪科技 海通综指 12.61% 名第 3。公司是最早进入国际市场的国内组串式并 ...

%% research.95579.com %% 丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨锦浪科技（ ） 300763.SZ [材Ta料b成le_本T错itle配] 影响盈利， 2024 量利趋势向好 报告要点 [锦Ta浪bl科e_技Su发m布ma2r0y]23 年年报及 2024 年一季报，2023 年公司实现收入 61.01 亿元，同比增长 4%；归母净利7.79亿元，同比下降26%；2023Q4实现收入14.59亿元，同比下降15%，环 比增长5%；归母净利0.28亿元，同比下降92%，环比下降78%；2024Q1实现收入13.97亿 元，同比下降16%，环比下降4%；归母净利0.2亿元，同比下降94%，环比下降27%。 ...

证券研究报告 公 2024年05月09日 司 报 告 锦浪科技(300763) │ 行 业： 电力设备/光伏设备 公 投资评级： 增持（下调） 司 当前价格： 58.39元 海外去库存周期业绩承压，电站业务快速成长 年 目标价格： 63.28元 报 点 事件： 评 基本数据 2024年4月28日，公司发布2023年报及2024年一季报，2023年公司实 总股本/流通股本(百万股) 400.69/321.53 现营业收入 61.01 亿元，同比增长 3.59%，实现归母净利润 7.79 亿元,同 流通A股市值(百万元) 18,774.41 比减少 26.46%，实现经营活动现金净流量 3.83 亿元，同比减少 60.17%， 每股净资产(元) 19.45 实现销售毛利率32.38%，同比下降1.14pct，单位盈利水平基本稳定。 资产负债率(%) 64.35 2024Q1公司实现营业收入13.97亿元，同比/环比分别-15.56%/-4.29%，实 一年内最高/最低(元) 116.85/51.11 现归母净利润 0.20 亿元，同比/环比分别-93.74%/-27.15%,实现销售毛利 率24.24%,同比/环 ...

证券研究报告 | 公司动态点评 2024 年 05月 07日 锦浪科技（300763.SZ） 好转信号已现，静候出货佳音 财务指标 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 增持（首次评级） 营业收入（百万元） 5,890 6,101 8,154 10,201 11,986 股票信息 增长率yoy（%） 77.8 3.6 33.7 25.1 17.5 归母净利润（百万元） 1,060 779 907 1,178 1,439 行业 电力设备及新能源 增长率yoy（%） 123.7 -26.5 16.4 29.9 22.1 2024年5月6日收盘价（元） 55.73 ROE（%） 25.0 10.0 10.6 12.1 13.0 总市值（百万元） 22,330.28 EPS最新摊薄（元） 2.64 1.95 2.26 2.94 3.59 流通市值（百万元） 17,919.12 P/E（倍） 20.2 27.5 23.7 18.2 14.9 总股本（百万股） 400.69 P/B（倍） 5.1 2.8 2.5 2.2 1.9 流通股本（百万股） 321.53 资料来源：公司财报，长城证券产业金融研 ...

公司研 究 证 券研究 报 告 输变电设备 2024年05月08日 锦 浪科技（300763）2023年报及 2024年一季报点评 推 荐 （维持） 海外逆变器库存导致业绩承压，24 年有望迎 目标价：59.07元 来修复 当前价：55.73元 事项： 华创证券研究所  公司发布2023年报及2024年一季报。2023年公司实现营收61.01亿元，同比 证券分析师：黄麟 +3.59%；归母净利润 7.79 亿元，同比-26.47%；综合毛利率 32.38%，同比- 1.14pct；归母净利率12.77%，同比-5.22pct。2024Q1公司实现营收13.97亿元， 邮箱：huanglin1@hcyjs.com 同比-15.56%，环比-4.29%；归母净利润0.20亿元，同比-93.74%，环比-27.16%； 执业编号：S0360522080001 综合毛利率24.24%，同比-12.44pct，环比+2.75pct；归母净利率1.45%，同比 证券分析师：盛炜 -18.15pct，环比-0.46pct。 邮箱：shengwei@hcyjs.com 评论： 执业编号：S0360522100003  海 ...

[Table_StockInfo] 持有 2024年 05月 06日 （维持） 证券研究报告•2023年年报&2024年一季报点评 当前价： 55.73元 锦浪科技（300763） 电力设备 目标价： ——元（6个月） 逆变器去库业绩承压，24 年拐点将至 投资要点 西南证券研究发展中心 [T ab业le绩_S总u结mm：公ary司] 发布2023年年报和2024年一季报。2023年公司实现营收61.0 [分Ta析bl师e_：Au韩th晨or ] 亿元，同比+3.6%；归母净利润7.8亿元，同比-26.5%；扣非净利润7.9亿元， 执业证号：S1250520100002 同比-24.9%。24年一季度公司实现营收 14.0亿元，同比-15.6%；归母净利润 电话：021-58351923 0.2亿元，同比-93.7%；扣非净利润0.1亿元，同比-95.6%。 邮箱：hch@swsc.com.cn  23年受欧洲地区库存影响，逆变器销量同比下降；23Q4~24Q1毛利率下降。 分析师：敖颖晨 23年公司并网+储能逆变器销量约74万台，同比下降20.7%，主要受欧洲地区 执业证号：S1250521080001 ...