科思股份（300856） 科思五问-深度解析美护原料全球龙头壁垒 与路径 2024 年 04 月 22 日 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|--------|-------|--------|--------|----------|----------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 1,765 | | 2,400 | 3,021 | 3,749 | 4,573 | | 同比（ % ） | 61.85 | | 35.99 | 25.86 | 24.10 | 21.98 | | 归母净利润（百万元） | 388.11 | | 733.59 | 926.79 | 1,176.31 | 1,459.89 | | 同比（ % ） | 192.11 | | 89.02 | 26.34 | 26.92 | 24.11 | | EPS- 最新摊薄（元 / 股） | 2.29 ...

Investment Rating - The investment rating for the company is "Buy" with a 6-month outlook [9] Core Views - The company reported a revenue of 2.4 billion yuan in 2023, representing a year-over-year growth of 36% [2] - The net profit attributable to the parent company reached 734 million yuan, with a year-over-year increase of 89% [2] - The company maintains high profitability, with a gross margin of 48.8% in 2023, up by 12.2 percentage points [6] - The company has a strong R&D capability, holding 172 authorized patents, including 46 invention patents [15] Financial Performance - Revenue for 2023 was 2,399.92 million yuan, with a growth rate of 35.99% [8] - The net profit attributable to the parent company for 2023 was 733.59 million yuan, showing a growth rate of 89% [8] - The earnings per share (EPS) for 2023 was 4.33 yuan [8] - The company expects continued growth, with projected net profits of 931.94 million yuan in 2024 and 1,166.45 million yuan in 2025 [8] Market Position and Product Development - The company is a leading manufacturer of sunscreen raw materials, benefiting from a growing market demand and an expanding product portfolio [15] - The product structure includes traditional and new chemical sunscreen agents, as well as amino acid surfactants and other personal care ingredients [7] - The company is focused on high-end personal care products and synthetic fragrance projects, which are expected to enhance profitability [15]

《2023Q2 业绩再超预期，高单价单品 放量带动盈利能力提升获验证—公司 信息更新报告》-2023.8.18 初敏（分析师） 程婧雅（联系人） chumin@kysec.cn 证书编号：S0790522080008 chengjingya@kysec.cn 证书编号：S0790123070033 2024Q1 归母净利环比+11.4%，业绩延续亮眼表现 公司公告 2023 年实现营收 24 亿元/yoy+36%，归母净利润 7.34 亿元/yoy+89%， 扣非归母净利 7.15 亿元/yoy+89%。2023Q4/2024Q1 实现营收 6.26/7.1 亿元， yoy+21.3%/21.1%，归母净利 1.97/2.2 亿元，yoy+47%/+37.2%，扣非归母净利 1.89/2.04 亿元，yoy+42.7%/+29.8%，2024Q1 收入/归母净利环比+13.8%/+11.4%。 2023 年股利支付率 34.62%，以资本公积转增股本方式向全体股东每 10 股转增 10 股。我们维持 2024-2025 年盈利预测不变并新增 2026 年盈利预测，预计公司 2024-2026 年归母净利 9. ...

Investment Rating - The report maintains a "Recommended" rating for the company [2][3]. Core Views - The company achieved a revenue of 2.4 billion yuan in 2023, representing a year-on-year increase of 35.99%, with a net profit of 734 million yuan, up 89.02% year-on-year [2]. - The demand for cosmetic active ingredients and synthetic fragrances continues to rise, with an increasing proportion of overseas revenue [2]. - The gross profit margin improved by 12.17 percentage points to 48.83% in 2023, driven by increased market demand and capacity release [2]. - The company is actively expanding overseas production capacity, which is expected to further enhance market share [2]. - The company is expected to see continued growth in net profit over the next few years, with projections of 956 million yuan, 1.163 billion yuan, and 1.393 billion yuan for 2024, 2025, and 2026, respectively [2]. Financial Performance Summary - In 2023, the company reported a revenue of 2.4 billion yuan, with a net profit of 734 million yuan, and a gross profit margin of 48.83% [4][10]. - The projected revenue for 2024 is 3.32 billion yuan, with a net profit of 956 million yuan, indicating a growth rate of 30.3% [4][10]. - The company’s PE ratio is projected to decrease from 19 in 2023 to 10 by 2026, indicating an improving valuation [4][10].

南京科思化学股份有限公司 内部控制鉴证报告 【天衡专字（2024）00411 号】 您可使用手机"扫一扫"或进入"注册会计师行业统一监管平台（http://acc.mof.gov.cn/ 您可使用手机"扫一扫"或进入"注册会计师行业统一监管平台（http://acc.mof.gov.cn）"进行查 报告编码:苏 内部控制鉴证报告 天衡专字(2024) 00411 号 南京科思化学股份有限公司全体股东: 本鉴证报告仅供科思股份年度报告披露之目的使用,不得用作任何其他目的。我 们同意将本鉴证报告作为科思股份年度报告必备的文件,随其他文件一起报送并对外 披露。 附件:《南京科思化学股份有限公司 2023年度内部控制自我评价报告》 (本页无正文,仅为天衡会计师事务所出具的天衡专字(2024)00411 号鉴证报 告之签章页) 天衡 題合伙) 中国注册会计师:顾晓蓉 (项目合伙人) 我们接受委托,审核了南京科思化学股份有限公司(以下简称"科思股份") 管理当局对 2023年 12月 31 日与财务报表相关的内部控制有效性的认定。科思股份 管理当局的责任是建立健全内部控制并保持其有效性,我们的责任是对科思股份内部 控制的 ...

本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 南京科思化学股份有限公司（以下简称"公司"）2023 年限制性 股票激励计划规定的限制性股票预留授予条件已成就，根据公司 2022 年度股东大会的授权，公司于 2024 年 4 月 16 日召开了第三届董事会 第十八次会议和第三届监事会第十五次会议，审议通过了《关于向 2023 年限制性股票激励计划激励对象预留授予限制性股票的议案》， 确定以 2024 年 4 月 16 日为预留授予日，向 50 名激励对象授予限制 性股票 38.00 万股，授予价格为 26.00 元/股。现将有关事项说明如 下： 一、激励计划简述 证券代码：300856 证券简称：科思股份 公告编号：2024-025 债券代码：123192 债券简称：科思转债 南京科思化学股份有限公司 关于向 2023 年限制性股票激励计划激励对象 预留授予限制性股票的公告 （一）激励工具：第二类限制性股票 1 1、限制性股票预留授予日：2024 年 4 月 16 日 2、限制性股票预留授予数量：38.00 万股 3、限制性股票预留授予价格：2 ...

证券代码：300856 证券简称：科思股份 公告编号：2024-032 债券代码：123192 债券简称：科思转债 南京科思化学股份有限公司 关于公司董事会秘书辞职 暨聘任董事会秘书的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会秘书辞职情况 南京科思化学股份有限公司（以下简称"公司"）董事会于近日 收到董事、副总裁兼董事会秘书曹晓如先生的书面辞职报告。因工作 安排原因，曹晓如先生申请辞去公司董事会秘书职务，辞职后仍在公 司任董事、副总裁。同时，根据《上市公司独立董事管理办法》《深 圳证券交易所股票上市规则(2023 年 8 月修订)》《深圳证券交易所 上市公司自律监管指引第2号一创业板上市公司规范运作(2023年12 月修订)》的相关规定，审计委员会委员应当为不在上市公司担任高 级管理人员的董事。为进一步完善公司治理结构，保证公司董事会审 计委员会规范运作，拟由新提名的独立董事俞健先生担任公司审计委 员会委员，并经 2023 年度股东大会审议通过后生效。曹晓如先生不 再担任第三届董事会审计委员会委员职务。根据《公司法》《深圳证 券交易所上市 ...

南京科思化学股份有限公司 关于向银行申请综合授信额度的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 证券代码：300856 证券简称：科思股份 公告编号：2024-021 债券代码：123192 债券简称：科思转债 一、本次向银行申请综合授信额度情况 为确保公司及子公司有充足的流动资金，根据生产经营的需要， 公司及子公司宿迁科思化学有限公司、安徽圣诺贝化学科技有限公司、 马鞍山科思化学有限公司、安庆科思化学有限公司、南京科思技术发 展有限公司、COSMOS PERSONAL CARE (MALAYSIA) SDN. BHD.拟向银 行申请合计不超过人民币 5.0 亿元（或等值外币）的综合授信额度 （包括但不限于人民币/外币贷款、银行/商业承兑汇票贴现、银行承 兑汇票承兑、进口开证、进口/出口押汇、银行保函等）。最终以银行 实际批准的授信额度为准，具体融资金额将视公司运营资金的实际需 求来确定。在授信期限内，综合授信额度可循环滚动使用。 本次综合授信额度申请的授权期限为自公司董事会审议通过之 日起 12 个月内有效。 特此公告。 南京科思化学股份有限公司 ...

及资本公积转增股本预案的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完 整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 南京科思化学股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 4 月 16 日分别召开第三届董事会第十八次会议和第三届监事会第十五 次会议，审议通过了《2023 年度利润分配及资本公积转增股本预 案》，本议案尚需提交公司 2023 年度股东大会审议。现将具体情况 公告如下： 一、 利润分配及资本公积转增股本预案基本情况 证券代码：300856 证券简称：科思股份 公告编号：2024-017 债券代码：123192 债券简称：科思转债 南京科思化学股份有限公司 关于 2023 年度利润分配 注：公司自 2023 年 1 月 1 日起执行企业会计准则解释第 16 号的相关规定，上述 财务数据为追溯调整后的数据。 1、利润分配及资本公积转增股本预案的具体内容 提议人：公司董事会 提议理由：鉴于公司业绩持续增长，且 2023 年期末公司未分配利润与资本公积 较为充足，公司股本规模相对较小，为优化公司股本结构、增强股票流动性， 充分考虑中小投资者的利益和合理诉求，更好地实现公司可持续发展以回报 ...

证券代码：300856 证券简称：科思股份 公告编号：2024-034 债券代码：123192 债券简称：科思转债 南京科思化学股份有限公司 关于召开 2023 年度股东大会的通知 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、召开会议的基本情况 1、会议届次：2023 年度股东大会。 2、会议召集人：公司董事会。 3、会议召开的合法、合规性：南京科思化学股份有限公司（以 下简称"公司"）第三届董事会第十八次会议审议通过了《关于提请 召开公司 2023 年度股东大会的议案》，本次股东大会的召集、召开程 序符合有关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和《公司章程》 的规定。 4、会议召开的日期、时间： （1）现场会议召开时间：2024 年 5 月 7 日（星期二）下午 14:30。 （2）网络投票的时间： 公司同时提供深圳证券交易所交易系统和互联网投票系统供股 东进行网络投票。 | 网络投票方式 | 投票时间 | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 深圳证券交易所交易系统 | 2024 年 5 | ...