[公司评级 Table_Invest] 买入 当前价格 33.84 元 合理价值 41.62 元 前次评级 买入 报告日期 2024-11-26 近 3 个月/6 个月涨跌幅（%） 44.44/17.71 [Table_Finance] 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 营业收入（百万元） 11351 8185 9031 11100 12635 增长率（%） 41.2% -27.9% 10.3% 22.9% 13.8% EBITDA（百万元） 2353 1348 1521 1912 2131 归母净利润（百万元） 1651 580 770 1054 1224 增长率（%） 33.2% -64.8% 32.6% 36.9% 16.2% EPS（元/股） 2.79 0.98 1.32 1.81 2.10 市盈率（P/E） 25.63 38.01 25.60 18.70 16.10 ROE（%） 14.1% 5.0% 6.6% 8.5% 9.3% EV/EBITDA 12.24 14.55 10.37 7.53 6.01 数据来源：公司财务报表，广发证券发展研究中心 激励明晰增长目标 [T ...

①AI技术重塑广告投放工作，除了实现广告内容生成的降本增效，还有望实现效果及效率双提升； ② 这家消费品公司"双十一"期间延续增长势能，七个大单品销售额在天猫及京东平台同类目中均排第一。 【研选·大事件——读懂大市】 1、李强同第二届中国国际供应链促进博览会参展参会企业代表座谈。 2、央行等九部门联合召开科技创新和技术改造贷款工作推进会议，提出将政策更多向民营和中小企业 倾斜。 3、十二部门印发《5G规模化应用"扬帆"行动升级方案》。 4、消息人士称特朗普计划废除拜登的清洁能源计划，强调天然气资源的作用。 5、沪深两市成交额连续第39个交易日突破1万亿。 【研选·行业】 AI应用|AI技术重塑广告投放工作，除了实现广告内容生成的降本增效，还有望实现效果及效率双提升 在投放效果预估方面，不同于传统工作流仅能基于文本维度的用户和广告ID分析找到两者匹配关系，AI 多模态技术能在用户和广告端捕捉更细致全面的文本、图像等维度的信息，以实现更高效准确的广告投 放效果预估。 在投放出价策略方面，不同于传统工作流仅关注单次投放竞价的出价策略，AI生成出价关注整个广告投 放周期内的出价策略。通过分析不同单次出价决策间的相关性 ...

公司报告 | 季报点评 全棉时代加速成长 公司发布三季报 公司 24Q3 归母净利 1.7 亿同减 88%，主要原因是受到去年同期城市更新项 目会计处理的影响，当期增厚净利润基数达到 13.6 亿元。由于房地产市场 发生较大变化，该项目已暂缓推进建设，并已于 2023 年年报冲回此净利润 13.6 亿元，剔除城市更新项目对去年同期基数的影响，24Q3 归母净利同 增 62.2%；公司 24Q3 扣非后归母净利 1.4 亿同增 105%； 24Q1-3 公司收入 61 亿同增 1%，(1)医用耗材：24Q1-3 收入 26.6 亿同减 11.5%，占比总收入 43.7%；其中常规医用耗材产品 24Q3 收入 8.5 亿同增 14.3%；核心品类方面，高端敷料 24Q1-3 收入 5.7 亿同增 33.5%；健康个护 业务 24Q1-3 收入 2.9 亿同增 36.2%，增长势头良好；渠道方面，国外销售 渠道 24Q1-3 收入 12 亿同增 12.7%，占比医用耗材业务收入 45.2%； (2)消 费品业务：24Q1-3 收入 33.6 亿同增 13.7%，占比总收入 55.4%；品类方面， 核心爆品干湿棉柔巾 ...

证券代码：300888 证券简称：稳健医疗 稳健医疗用品股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2024-009 | --- | --- | --- | |-----------------------|-----------------------------------------------------|-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------| | | □ 特定对象调研 □ | 分析师会议 | | 投资者关系活 | □ 媒体采访 □ | 业绩说明会 | | 动类别 | □ 新闻发布会 □ | 路演活动 | | | √ 现场参观 | | | | √ 其他 （电话会议） | | | 参与单位名称 | 长城基金 - | 张坚、唐项涛（现场参观） | | 及人员姓名 | 招商证券 - | 刘丽、王雪玉、邓琪静（电话会议） | | 时间 | 2024 年 11 月 18 日 | | | 地点 | 总部会议室 / ...

[Table_Contacts] [Table_Page] 季报点评|纺织服饰 证券研究报告 [Table_Title] 稳健医疗（300888.SZ） 消费+医疗环比提速，股权激励明晰增长目标 [Table_Summary] 核心观点： 公司公布 2024 年三季报。2024Q1-3 公司实现收入 60.70 亿元，同比 +0.99%，归母净利 5.53 亿元，同比-74.25%，扣非归母净利 4.72 亿 元，同比-24.01%。其中 Q3 公司实现收入 20.37 亿元，同比+16.80%， 归母净利 1.69 亿元，同比-88.49%，公司去年同期因稳健工业园更新 项目收益增加 13.6 亿元，若剔除，报告期内归母净利同比+62.17%， 扣非归母净利 1.45 亿元，同比+104.55%。分业务，Q3 公司医用耗材 业务实现收入 9.4 亿元，同比+13.1%，全棉时代实现收入 10.8 亿元， 同比+20.6%，环比提速。 毛利率受棉花价格、电商大促影响，略有下滑；营销推广力度加大，期 间费用增加。公司销售毛利率/净利率/扣非净利率 2024Q1-3 分别为 48.14%/9.66%/7.77%， ...

证券代码：300888 证券简称：稳健医疗 编号：2024-008 | --- | --- | --- | |-----------------------|------------------------------------------------------------------------------|------------------------------------------------------------------------------------------------------------| | | □ 特定对象调研 □ | 分析师会议 | | 投资者关系活 | □ 媒体采访 □ | 业绩说明会 | | 动类别 | □ 新闻发布会 □ | 路演活动 | | | √ 现场参观 □ 其他 （电话会议） | | | 参与单位名称 | | 富国基金、国联基金、华泰证券、招商证券等 25 位机构投资者，名单详见 | | 及人员姓名 | 附件（排名不分先后） | | | 时间 | 2024 年 11 月 13 日 | | | 地点 | 总部会议室 | | | | 董事长、总经理：李建 ...

| --- | --- | --- | --- | --- | |-------|--------------|--------|----------|-------------------------------| | 序号 | 公司名称 | 姓名 | 参会方式 | 调研时间 | | 1 | 信达证券 | 曹佳琳 | 现场调研 | 2024 年 11 月 13 日 | | 2 | 招商证券 | 刘丽 | 现场调研 | 2024 年 11 月 13 日 | | 3 | 招商证券 | 王雪玉 | 现场调研 | 2024 年 11 月 13 日 | | 4 | 招商证券 | 邓琪静 | 现场调研 | 2024 年 11 月 13 日 | | 5 | 国联基金 | 项薇 | 现场调研 | 2024 年 11 月 13 日 | | 6 | 国泰君安证券 | 曲世强 | 现场调研 | 2024 年 11 月 13 日 | | 7 | 红思客资产 | 杨岌 | 现场调研 | 2024 年 11 月 13 日 | | 8 | 红思客资产 | 张学聪 | 现场调研 | 2024 年 11 月 13 日 | | 9 | 深圳泽 ...

%% %% 丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨稳健医疗（300888.SZ） [Table_Title] 稳健医疗 2024Q3 点评：收入规模追平高基 数，未来有望迎来高质量增长 | --- | --- | --- | |----------|-------|-------| | | | | | 报告要点 | | | 分析师及联系人 [Table_Author] 于旭辉 魏杏梓 SAC：S0490518020002 SAC：S0490524020003 SFC：BUU942 请阅读最后评级说明和重要声明 稳健医疗（300888.SZ） cjzqdt11111 2024-11-13 公司研究丨点评报告 相关研究 [Table_Title 稳健医疗 2024Q3 2] 点评：收入规模追平高基数， 未来有望迎来高质量增长 [Table_Summary2] 事件描述 公司 2024Q3 实现营收、归母净利、扣非净利 20.4、1.7、1.4 亿元，分别同比+16.8%、-88.5%、 +104.5%。前三季度累计实现营收、归母净利、扣非净利 60.7、5.5、4.7 亿元，分别同比+1.0%、 -74.3%、- ...

上 市 公 司 美容护理 证 券 研 究 报 告 - 2024 年 11 月 03 日 稳健医疗 (300888) ——两大业务均加速增长，股权激励彰显发展信心 | --- | --- | |------------------------------------|-------------------------------| | 市场数据： | 2024 年 11 月 01 日 | | 收盘价（元） | 31.87 | | 一年内最高/最低（元） | 40.90/23.31 | | 市净率 | 1.6 | | 息率（分红/股价） | 2.82 | | 流通 A 股市值（百万元） | 5,594 | | 上证指数/深证成指 | 3,272.01/10,455.50 | | 注："息率"以最近一年已公布分红计算 | | | --- | --- | |-------------------------------|------------------------| | | | | 基础数据 : 2024 | 年 09 月 30 日 | | | | | 每股净资产（元） | 19.32 | | | | | 资产负 ...

美容护理/个护用品 稳健医疗（300888.SZ） 2024 年 10 月 31 日 Q3 收入提速重启增长道路，股权激励彰显信心 ——公司信息更新报告 投资评级：买入（维持） | --- | --- | |-------------------------|-------------| | 日期 | 2024/10/30 | | 当前股价 ( 元 ) | 31.57 | | 一年最高最低 ( 元 ) | 40.90/23.31 | | 总市值 ( 亿元 ) | 183.84 | | 流通市值 ( 亿元 ) | 55.41 | | 总股本 ( 亿股 ) | 5.82 | | 流通股本 ( 亿股 ) | 1.76 | | 近 3 个月换手率 (%) | 126.6 | 股价走势图 -60% -40% -20% 0% 20% 40% 2023-10 2024-02 2024-06 稳健医疗 沪深300 数据来源：聚源 相关研究报告 《收购 GRI 协同赋能，打造全球耗材 一站式解决方案—公司信息更新报 告》-2024.9.26 《消费高质量增长&医疗恢复增长，看 好新元年向上—公司信息更新报告》 -2024.8. ...