证券研究报告 | 公司点评 2024年03月15日 华利集团（300979.SZ） 2023Q4 收入同比+12%，订单端改善趋势清晰 公司发布业绩快报，2023年收入-2%/业绩-1%，符合预期。据公司业绩 买入（维持） 快报，2023年公司收入/业绩/扣非业绩分别为201.1/32.0/31.8亿元，同比 股票信息 分别-2%/-1%/+0%。根据公司公告及汇率情况：①我们估计 2023 年美元 行业 纺织制造 计价的收入/业绩分别同比下滑中高个位数/下滑中个位数；②量价拆分来 前次评级 买入 看，2023年运动鞋销量为1.90亿双（同比-14%）/人民币单价同比+14%。 3月14日收盘价(元) 55.78 2023Q4收入同比+12%/业绩同比+17%。单四季度来看：2023Q4公司 总市值(百万元) 65,095.26 收 入 / 业 绩 / 扣 非 业 绩 分 别 为 58.1/9.1/9.3 亿 元 ， 同 比 分 别 总股本(百万股) 1,167.00 +12%/+17%/+22%。量价拆分来看，2023Q4运动鞋销量为0.54亿双（同 其中自由流通股(%) 12.52 比+5%）/人民币单价 ...

证券研究报告 | 2024年03月15日 华利集团（300979.SZ） 买入 量价共同驱动下，四季度收入预计同比增长 12%  公司研究·公司快评  纺织服饰·纺织制造  投资评级：买入（维持评级） 证券分析师： 丁诗洁 0755-81981391 dingshijie@guosen.com.cn 执证编码：S0980520040004 证券分析师： 关竣尹 0755-81982834 guanjunyin@guosen.com.cn 执证编码：S0980523110002 证券分析师： 刘佳琪 010-88005446 liujiaqi@guosen.com.cn 执证编码：S0980523070003 事项： 公司公告：2024年3月14日，公司公布2023年度业绩快报，预计公司实现收入201.1亿元，同比-2.2%； 归母净利润为32.0亿元，同比-0.9%；扣非后归母净利润为31.8亿元，同比+0.4%。 国信纺服观点：1）2023年业绩：2023年运动鞋品牌客户处于去库存周期致公司收入下滑，营业利润率与 归母净利率小幅提升；拆分量价来看，公司销售运动鞋1.90亿双，同比-13.8%；Asp为 ...

上 市 公 司 纺织服饰 2024年03月15日 华利集团 (300979) 公 司 研 究 ——单季营收恢复双位数增长，基本面拐点，成长性显现 / 公 司 点 报告原因：有业绩公布需要点评 评 买入 投资要点： （维持） ⚫ 公司发布23年业绩快报，符合申万宏源预期。23年营收201.1亿元（同比-2.2%），归 母净利润 32.0 亿元（同比-0.9%），扣非归母净利润 31.8 亿元（同比+0.4%）。23Q4 证 市场数据： 2024年03月14日 单季营收 58.1 亿元（同比+11.7%），归母净利润 9.1 亿元（同比+16.6%），扣非归母 券 收盘价（元） 55.78 研 一年内最高/最低（元） 61.47/39.35 净利润 9.3 亿元（同比+21.5%）。考虑到美元兑人民币平均汇率在 23 全年同比升值约 究 市净率 4.6 5%，可大致推算公司23年美元口径营收仅下滑中高个位数，其中23Q4美元兑人民币平 报 息率（分红/股价） - 均汇率同比变动不大，因此23Q4美元口径营收同比增速与人民币报表口径相近，已恢复 告 流通A股市值（百万元） 8148 上证指数/深证成指 3038.2 ...

证券代码：300979 证券简称：华利集团 公告编号：2024-012 中山华利实业集团股份有限公司 关于部分闲置募集资金现金管理到期赎回并继续进行 现金管理的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 为提高资金使用效率、增加股东回报，在保证日常经营运作资金需求、有效 控制投资风险的情况下，中山华利实业集团股份有限公司（以下简称"公司""华 利集团"）于2023年10月26日召开了第二届董事会第五次会议，审议通过了《关 于2024年度委托理财及现金管理额度预计的议案》，同意公司（含子公司）使用 自有资金、闲置募集资金进行委托理财及现金管理，预计交易金额合计不超过人 民币45亿元，其中使用闲置募集资金仅用于现金管理且交易金额不超过人民币23 亿元。上述交易额度在2024年度内有效，在上述期限内，额度可循环滚动使用， 但在期限内任一时点的交易金额（含前述投资的收益进行再投资的相关金额）不 应超过交易额度。在额度有效期和额度范围内，授权公司管理层行使相关投资决 策权并签署相关文件，具体由公司总财务部负责组织实施和管理。公司独立董事、 监事会、保荐机构均发 ...

证券代码：300979 证券简称：华利集团 公告编号：2024-011 中山华利实业集团股份有限公司 关于"质量回报双提升"行动方案的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 为践行"以投资者为本"的上市公司发展理念，提升中山华利实业集团股份 有限公司（以下简称"公司""华利集团"）经营发展质量和投资价值，结合公司 未来发展战略和经营实际，公司制定了"质量回报双提升"行动方案，具体措施 如下： 一、坚定聚焦主业，持续强化核心竞争力，促进公司健康可持续发展 公司从事运动鞋的产品开发设计、生产与销售，是全球领先的运动鞋专业制 造商，合作的运动休闲品牌包括 Nike、Converse、Vans、UGG、Hoka、Puma、 Under Armour 等。公司实际控制人张聪渊家族 50 余年来一直致力于鞋履的开发 与制造，对行业有深刻的理解，构建了成熟的业务体系，公司沉淀了丰富的运动 鞋开发设计及制造经验，树立了良好的市场形象和客户口碑。未来公司将始终聚 焦主业，持续强化核心竞争力，通过稳健经营切实为投资者持续创造价值。 （一）不断拓展新客户，优化客户结构 ...

证券代码：300979 证券简称：华利集团 公告编号：2024-010 中山华利实业集团股份有限公司 关于部分闲置募集资金现金管理到期赎回并继续进行 现金管理的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 为提高资金使用效率、增加股东回报，在保证日常经营运作资金需求、有效 控制投资风险的情况下，中山华利实业集团股份有限公司（以下简称"公司""华 利集团"）于2023年10月26日召开了第二届董事会第五次会议，审议通过了《关 于2024年度委托理财及现金管理额度预计的议案》，同意公司（含子公司）使用 自有资金、闲置募集资金进行委托理财及现金管理，预计交易金额合计不超过人 民币45亿元，其中使用闲置募集资金仅用于现金管理且交易金额不超过人民币23 亿元。上述交易额度在2024年度内有效，在上述期限内，额度可循环滚动使用， 但在期限内任一时点的交易金额（含前述投资的收益进行再投资的相关金额）不 应超过交易额度。在额度有效期和额度范围内，授权公司管理层行使相关投资决 策权并签署相关文件，具体由公司总财务部负责组织实施和管理。公司独立董事、 监事会、保荐机构均发 ...

中山华利实业集团股份有限公司 离任董监高持股及减持承诺事项的说明 林菽荭女士原定任期届满日为 2025 年 12 月 26 日。截至本公告披露日，林 菽荭女士本人及关联人不直接持有公司股份，不涉及持股及减持承诺事项。 特此说明。 中山华利实业集团股份有限公司 董事会 2024 年 2 月 28 日 1 2024 年 2 月 28 日，中山华利实业集团股份有限公司（以下简称"公司""华 利集团"）监事会收到职工代表监事林菽荭女士的书面辞职报告，林菽荭女士因 个人原因申请辞去公司职工代表监事、监事会主席的职务。林菽荭女士辞职后不 再担任公司任何职务。 ...

证券代码：300979 证券简称：华利集团 公告编号：2024-009 中山华利实业集团股份有限公司 第二届监事会第八次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 2024 年 2 月 28 日，中山华利实业集团股份有限公司（以下简称"公司" "华利集团"）第二届监事会第八次会议在广东省中山市南朗镇佳朗路华利集团 园区 F栋二楼会议室召开。会议通知等会议资料于 2024 年 2 月 28 日以专人送达 或电子邮件的方式送达各位监事。本次会议以现场结合通讯表决的方式召开。 本次会议应到监事 3 人，实到监事 3 人，其中谢献堂先生、莫健钧先生以通讯 表决方式参加。本次会议由全体监事推举监事谢献堂先生召集并主持，公司董 事会秘书列席了本次会议。本次会议的召集、召开符合《中华人民共和国公司 法》等法律、行政法规、部门规章、规范性文件和《公司章程》的规定。与会 监事以记名投票方式通过以下议案： 一、审议通过《关于选举第二届监事会主席的议案》。 同意选举谢献堂先生为公司第二届监事会主席，任期自本次监事会审议通 过之日起至公司第二届监事会届满之日止。谢献 ...

证券代码：300979 证券简称：华利集团 公告编号：2024-008 （一）职工代表大会会议决议。 特此公告！ 中山华利实业集团股份有限公司 监事会 2024 年 2 月 28 日 中山华利实业集团股份有限公司 关于职工代表监事辞职及补选的公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 2024 年 2 月 28 日，中山华利实业集团股份有限公司（以下简称"公司""华 利集团"）监事会收到职工代表监事林菽荭女士的书面辞职报告，林菽荭女士因 个人原因申请辞去公司职工代表监事、监事会主席的职务。林菽荭女士辞职后不 再担任公司任何职务。林菽荭女士原定任期届满日为 2025 年 12 月 26 日。截至 本公告披露日，林菽荭女士不直接持有公司股份，不存在未履行的承诺事项。林 菽荭女士在担任公司监事期间，忠实、勤勉地履行了各项职责，公司及公司监事 会对林菽荭女士在任职期间所做出的贡献表示衷心的感谢！ 为保障公司监事会的正常运作，根据《中华人民共和国公司法》《公司章程》 等有关规定，公司于 2024 年 2 月 28 日召开了公司职工代表大会，同意选举谢献 堂先生 ...

公司深度分析 2024 年 02 月 28 日 华 利集团(300979.SZ) 证券研究报告 运动鞋制造劲旅，扩张步伐可期 其他纺织 投资评级 买入-A 运动鞋制造领先企业：华利集团从事运动鞋履的开发设计、生产与 首次评级 销售，主要客户以全球知名运动品牌为主，包括 Nike、VF、Puma、 6个月目标价 79.00元 Under Armour、Lululemon等。华利目前已形成以中山为管理总部， 股价 (2024-02-27) 56.73元 东南亚为生产基地的跨国布局，生产基地以越南为主。公司近年来产 量提升明显，从 2017年年产量1.3 亿双提升至2022年的2.2亿双， 交易数据 过去 5 年 CAGR+11%，产能利用率一直保持高位。未来随着印尼新工 总市值(百万元) 66,203.91 厂的产能释放，以及耐克业务线持续渗透叠加新兴品牌发力，未来产 流通市值(百万元) 8,286.97 量持续提升的空间广阔。 总股本(百万股) 1,167.00 运动鞋行业库存压力犹在，耐克去库节奏更佳：从全球零售额规模 流通股本(百万股) 146.08 角度看，运动鞋服仍是鞋服品类中增长更佳的板块，其中运动鞋 ...