公司报告 | 公司点评 成长领先同业 公司发布 2024 年半年度业绩预告 公司 24Q2 收入 62.9-72.1 亿,同增 13-30%;归母净利 9.6-11.0 亿,同增 -1.6%-13.4%。24H1 公司收入 110.5-119.8 亿,同增 20%-30%;归母净利 17.5-18.9 亿,同增 20-30%。 增长主要系公司与新客户的合作持续推进,且公司于主要客户的份额稳健 提升。此前,随着运动品牌的产品库存趋于正常,公司订单已于 23 年 Q4 开始逐步恢复增长。 24 年 4-6 月,丰泰收入分别同比增长 4.4%/16.6%/0.8%;裕元分别同比增 长 2.5%/8.3%/2.9%。对比同业,华利表现相对较优,成长领先。 公司所在制鞋业属于劳动密集型产业,工厂规模较大,对劳动力需求较多, 产品主要销售至欧美等海外地区。因此,公司的工厂选址会综合考虑劳动 力资源、海运及物流、国际贸易环境等多方面因素。未来 3-5 年,公司将 于印尼及越南新建数个工厂,积极扩张产能。 以优质多客户策略拓客,Nike 份额保持提升 公司的客户策略是优质多客户策略,不特别限制合作的品牌数量。作为行 业内质地 ...

华利集团(300979.SZ)/纺服 证券研究报告/公司点评 2024 年 7 月 19 日 [Table_Industry] [Table_Title] 评级:买入(维持) 市场价格:60.44 分析师:张潇 执业证书编号:S0740523030001 Email:zhangxiao06@zts.com.cn 分析师:郭美鑫 执业证书编号:S0740520090002 Email:guomx@zts.com.cn 分析师:邹文婕 执业证书编号:S0740523070001 Email:zouwj@zts.com.cn 分析师:吴思涵 执业证书编号:S0740523090002 [Table_Profit] 基本状况 | --- | --- | |------------------|----------| | 总股本(百万股) | 1167.00 | | 流通股本(百万股) | 1166.99 | | 市价(元) | 60.44 | | 市值(百万元) | 70533.48 | | 流通市值(百万元) | 70533.02 | [Table_QuotePic] 股价与行业-市场走势对比 -20% -10% ...

证券研究报告 | 2024年07月19日 华利集团(300979. SZ) 上半年收入及羊利润预增 20~30%,客户份额為僅提升 ◆ 公司研究・公司快评◆ 紡织服饰・紡织制造◆ 投资评级 : 优于大市( 维持 ) 证券分析师: 丁诗洁 执证编码:S0980520040004 0755-81981391 d i ngsh i j i e@guosen. com. cn 证券分析师: 刘佳庆 010-88005446 l i u j i aq i @guosen. com. cn 执证编码:S0980523070003 章项: 公司公告:2024 年 7 月 18 日,公司公布业绩预告,上半年营收预计同比增长 20–30%;归母净利润预计为 17. 5~18. 9 亿元,同比增长 20~30%,扣非归母净利润 17. 2~18. 7 亿元,同比增长 20~30%。 国信纺服观点:1)受益于下游客户补库以及客户结构优质,今年订单饱满,上半年收入及净利润预增 20-30%,由于单季度增速受去年基数波动影响,半年度业绩增速与长期增长预期更接近;2)行业:国际 品牌于去年年底库存去化基本完成,台企代工同行下半年订单预期 ...

证券研究报告 | 公司总评 | 纺织制造 华利集团(300979) 24H1 预告业绩符合预期,利润率保持平稳 -华利集团点评报告 梭资卖点 口 24H1 收入稳使增长,符合预期 公司发布 24 中期业绩预告:预计 24H1 实现妆入 110.5~119.8 亿元,同比增长 20%~30%;预计 24Q2 实现收入 62.9~72.1 亿元,同比增长 13%~30%。 随着运动品牌库存越千正常,公司订单于 23Q4 起逐步恢复增长,24H1 随着新客 户各作推进以及主委客户份领稳健提升,收入网比增长符合预期。 口 利润单保持平稳,半 Q2 增速 回落系基数原因 预计 24H1 实现归寻净利润 17.5~18.9 亿元,同比增长 20%~30%,标非后归寻净 利润 17.2~18.7 亿元,网比增长 20%~30%;预计 2402 实现归寻净利润 9.6~11.1 亿元,阿比-2%~+13%,标非后归苹净利润 9.5~10.9 亿元,阿比-2%~+13%。 整体 24H1 利润增速区间与收入一致,利润率保持手稳,共中半 Q2 利润增速环 比回落,我们预计主委系去年 Q2 綠效薪酬减少及汇兑收益增厚予致利润基数較 ...

证券代码:300979 证券简称:华利集团 公告编号:2024-037 中山华利实业集团股份有限公司 2024 年半年度业绩预告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整,没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、本期业绩预计情况 (一)业绩预告期间:2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日。 (二)业绩预告情况:预计净利润为正值且同向上升: | --- | --- | --- | |----------------------------|------------------------------------------------------------|--------------------------| | 项 目 | 本报告期(2024 年 1-6 月) | 上年同期(2023 年 1-6 月) | | 归属于上市公司股东的净利润 | 盈利:174,680.22 万元-189,236.90 万元比上年同期增长:20%-30% | 盈利:145,566.85 万元 | 盈利:172,372.48 万元-186,736.86 万元 盈利:143,643.74 ...

公司报告 | 公司点评 印尼工厂投产,Q2 行业订单整体恢复 印尼工厂投产,保持积极产能扩张,招工顺利 2024H1 投产的印尼新工厂已开始出货,目前印尼工厂运营管控指标尚未出 台;待印尼运营一段时间后,将会对同一型体的鞋款在越南和印尼生产进 行比较,看看差距是否过大,探讨改善方案。 考虑到市场需求,未来几年公司仍会保持积极的产能扩张。未来 3-5 年公 司将在印尼及越南新建数个工厂。公司产能除通过新建工厂、设备更新提 升产能外,还可通过员工人数和加班时间的控制保持弹性,每年具体产能 配置将根据当年订单情况进行调整。 2023 年由于客户去库存,订单有一定减少,公司对员工招聘有控制。23Q4, 根据新工厂(越南工厂、印尼工厂)投产安排和订单恢复情况,已经在开 始新招员工,2024 年,随着新工厂的逐渐投产,集团员工招聘力度会加强。 6 月全球制鞋营收延续成长,24Q2 增速环比 23Q1 有所改善 丰泰 6 月收入同增 1%,(5 月同增 17%,4 月同增 4%,3 月同增 11%, 2 月同增-8%,1 月同增 16%,23 全年累计-11%);裕元(制造)6 月同增 3%, (5 月同增 8%,4 月同 ...

证券代码：300979 证券简称：华利集团 中山华利实业集团股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2024-019 投资者关系 特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 活动类别 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 其他（券商策略会） 国泰君安证券-刘佳昆、曹冬青，泰康资产-镇婕、郭晓燕、卢日欣、周雨桐，闻天投资- 梁悦芹，悟空投资-杨蕊菁，方圆基金-赖少萍，新同方投资-陈作佳，磐泽资产-孙海梦， 融通基金-马春玄，凯丰投资-季忆，Polymer Capital-陈徵因，中信里昂证券-Summer Fang，恒生前海基金-邢程，华泰证券-陶纯慧，南方基金-邵尉，海南宽行私募基金-邱权 参与单位名称 尧，红猫资产-钟小兵，华宝基金-刘娇，融捷集团-冼胜滔，建信理财-徐鹏展，和谐汇一- 及人员姓名 钟卫玮，精砚私募基金-莫启杰，新余善思投资-李莹，中信资管-李有为，富达基金-杨扬 阳，静远资本-沈士竣，信达澳亚基金-马绮雯，高盛资管-温淑涵，中信证券自营-刘宇 昕，信璞投资-林华强，玄甲基金-符雅婷，TX Capital-翁振兴，鹏华基金-罗政，东方基金 -陈诚，旌安投资-李牧恒，宝盈基金-吕 ...

它的ASP的提升空间相对来说是比较充足的那么客户的一个结构然后也是比较优质的从这个角度来看的话其实它的一个持续的成长性会非常的强第二点的话是从盈利能力上面去对比那么华丽它具有这个生产效率高生产基地布置合理以及管理能力优秀这几大优势那么共同造就了华丽拥有一个 比较稳定而且持续保持比较高的盈利能力 具体到这篇报告的一个内容的话我们主要是从一个是华丽的一个基本情况介绍然后以及这个运动鞋履制造这个行业的情况还有就是华丽的核心的竞争力几个维度以及最后是这个从行业视角去对比剖析华丽的优势这四个方面出发 来去探讨华丽在运动鞋制造这个赛道上面的优势那首先是这个华丽的一个基本的情况那华丽的话它是成立于1990年那么也是从事这个运动鞋产品的这个开发和设计 生产以及销售那么是全球领先的运动鞋专业的制造商也是同时拥有鞋底厂 模具厂 非知鞋面厂等全 业务链的少数制鞋厂之一那么公司的主要客户包括了像Nike、Converse、Vans、Puma、UGG、UA以及Hoka这些全球知名的运动鞋品牌公司的总部是位于广东的中山那么生产制造主要是位于越南多米尼加、缅甸以及印尼这几个地方贸易中心是设置在中国香港以及中山 那么截至到去年底公司的一个产 ...

华利集团 20240624_原文 2024 年 06 月 26 日 00:22 发言人 00:00 它的 ASP 的提升空间相对来说是比较充足的。那么客户的一个结构也是比较优质的，从这个角度来看的话， 其实它的一个持续的成长性会非常的强。第二点的话是从盈利能力上面去对比。法律它具有生产效率高， 生产基地布局合理以及管理能力优秀这几大优势。共同造就了华丽拥有一个比较稳定，而且持续保持一个 比较高的这样的一个盈利能力。具体到这篇报告的一个内容的话，我们主要是从一个是华丽的一个基本情 况介绍，然后以及这个运动鞋履制造这个行业的情况，还有就是华丽的核心的竞争力几个维度进行，以及 最后是从行业视角去对比剖析华丽的优势。这四个方面出发来去探讨华丽，然后在运动鞋制造这个赛道上 面的优势。 发言人 01:06 首先是这个华丽的一个基本的情况，华丽的话它是成立于 1 9990 年，也是从事运动鞋产品的开发和设计 生产以及销售。是全球领先的运动鞋专业的制造商，也是同时拥有鞋底厂、模具厂、飞织鞋面厂等全业务 链的少数制鞋之一。公司的主要客户包括了像 nike、converse、vans、puma、UGG, ua 以及欧卡这些 全球 ...

本次电话会议服务于中泰证券正式签约客户为非公开交流活动未经中泰证券授权请勿对外传播本次会议的内容包括但不限于视频、音频、文字记录内容等信息感谢您的理解与配合 中泰证券对违反上述要求的行为保留追究法律责任的权利市场有风险投资需谨慎本会议信息仅供参考不代表任何投资建议本公司不对任何人因使用本会议中的信息所引致的任何损失负担任何责任 各位投资者大家晚上好我是中泰亲访的周文杰今天主要给各位汇报一下我们最新发布的这个华力集团的深度报告那么在这篇报告里面呢我们也是把华力和这个其他的几家比较头部的运动鞋的制造商进行了一个深入的对比和剖析来去看一下华力和其他几家 的差异那我们经过对比之后认为华丽的话其实他跟其他几家去对比有这么几点优势第一点的话是首先他的ASP的提升空间相对来说是比较充足的那么客户的一个结构然后也是比较优质的 从这个角度来看的话其实它的一个持续的成长性会非常的强第二点的话是从盈利能力上面去对比那么华丽它具有这个生产效率高生产基地布局合理以及管理能力优秀这几大优势那么共同造就了华丽拥有一个比较稳定而且这个持续保持一个比较高的这样的一个盈利能力 具体到这篇报告的内容的话我们主要是从华丽的基本情况介绍以及运动鞋履制 ...