Investment Rating - The investment rating for the company is "Increase" [3][8] Core Views - The company announced that it will not redeem the "Zhite Convertible Bonds" early, extending the decision until June 18, which reflects confidence in its long-term development [11][12] - The main business is expected to recover in 2025, driven by stabilizing real estate transactions and improving supply-demand dynamics [13][14] - The company is actively expanding into AI and quantum technology, which is anticipated to open new growth avenues [21][22] Summary by Sections Company Overview - As of March 18, the company's stock price was 20.32 CNY per share, while the convertible bond price was 161.6 CNY, indicating a conversion premium of -0.59% [11] - The total market capitalization is approximately 5.26 billion CNY, with a 52-week price range of 22.85 CNY to 6.36 CNY [5] Financial Performance - The company forecasts a net profit of 0.93 million CNY in 2024, increasing to 3.08 million CNY by 2026, with corresponding P/E ratios of 56.8, 26.1, and 17.1 [8][9] - Revenue is projected to grow from 2.24 billion CNY in 2023 to 3.37 billion CNY in 2026, reflecting a compound annual growth rate [9] Market Dynamics - The aluminum template industry is expected to recover as demand stabilizes, particularly in first- and second-tier cities [14][15] - The company aims to achieve overseas revenue targets of 1 billion CNY in 2025 and 1.5 billion CNY in 2026, leveraging partnerships in international markets [15][16] Strategic Initiatives - The company has established a 200 million CNY fund for digital economy investments and signed strategic agreements to develop new material manufacturing systems based on quantum technology and AI [21][22] - Collaborations with leading technology firms are expected to enhance the company's innovation capabilities and market position [22]

| 证券代码：300986 | 证券简称：志特新材 公告编号：2025-029 | | --- | --- | | 转债代码：123186 | 转债简称：志特转债 | 江西志特新材料股份有限公司 关于控股股东股份解除质押的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 江西志特新材料股份有限公司（以下简称"公司"）近日接到公司控股股东 珠海凯越高科技产业投资有限公司（以下简称"珠海凯越"）通知，获悉珠海凯 越将其所质押的公司股份办理了解除质押手续，具体情况如下： 一、股东股份解除质押基本情况 | 股东 | 是否为控 股股东或 第一大股 | 本次解除质押 股份数量 | 占其所 持股份 | 占公司 总股本 | 起始日 | 解除日期 | 质权人 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 名称 | | | | | | | | | | 东及其一 | （股） | 比例 | 比例 | | | | | | 致行动人 | | | | | | | | 珠海 凯越 | 是 | 5,000,000 | 5.06% ...

| 证券代码：300986 | 证券简称：志特新材 公告编号：2025-028 | | --- | --- | | 转债代码：123186 | 转债简称：志特转债 | 江西志特新材料股份有限公司 关于控股股东、实际控制人及其一致行动人持股比例被动稀 释的权益变动提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、本次权益变动系江西志特新材料股份有限公司（以下简称"公司"或"上 市公司"）可转换公司债券（以下简称"可转债"或"志特转债"）转股导致公 司控股股东珠海凯越高科技产业投资有限公司（以下简称"珠海凯越"）、实际 控制人高渭泉先生及其一致行动人珠海志同股权投资企业（有限合伙）、珠海志 成股权投资企业（有限合伙）、珠海志壹股权投资企业（有限合伙）（以下分别 简称"珠海志同""珠海志成""珠海志壹"）的持股比例被动稀释，前述股东 的持股数量不变，不涉及股东股份增持或减持。 易所挂牌交易，债券简称"志特转债"，债券代码"123186"。 2、可转债转股情况 "志特转债"转股期自 2023 年 10 月 9 日至 2029 年 3 月 30 ...

江西志特新材料股份有限公司 第四届董事会第八次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 江西志特新材料股份有限公司（以下简称"公司"）第四届董事会第八次会 议通知于 2025 年 3 月 18 日通过口头方式送达全体董事。本次会议为紧急临时会 议，根据《公司章程》，可豁免本次会议通知期限要求。会议于 2025 年 3 月 18 日以现场结合通讯的方式召开。本次会议应出席董事 9 名，实际出席董事 9 名。 会议由董事长高渭泉先生召集并主持。本次会议的召开符合有关法律、行政法规、 部门规章、规范性文件和《公司章程》的有关规定，会议合法、有效。 二、董事会会议审议情况 1、审议通过了《关于不提前赎回"志特转债"的议案》 自 2025 年 2 月 20 日至 2025 年 3 月 18 日，公司股票已连续三十个交易日 中至少有十五个交易日的收盘价不低于当期转股价格的 130%（含 130%，即 16.25 元/股），触发《江西志特新材料股份有限公司创业板向不特定对象发行可转换公 司债券募集说明书》中的有条件赎回条款。 | ...

| 证券代码：300986 | 证券简称：志特新材 公告编号：2025-026 | | --- | --- | | 转债代码：123186 | 转债简称：志特转债 | 江西志特新材料股份有限公司 关于不提前赎回"志特转债"的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、自 2025 年 2 月 20 日至 2025 年 3 月 18 日，江西志特新材料股份有限公 司（以下简称"公司"）股票已连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘 价不低于当期转股价格的 130%（含 130%，即 16.25 元/股），触发《江西志特新 材料股份有限公司创业板向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书》（以下 简称"《募集说明书》"）中的有条件赎回条款。 2、公司于 2025 年 3 月 18 日召开第四届董事会第八次会议，审议通过了《关 于不提前赎回"志特转债"的议案》，公司董事会决定本次不行使"志特转债" 的提前赎回权利。同时，在未来三个月内（即 2025 年 3 月 19 日至 2025 年 6 月 18 日），如再次触发"志特转债"有条件赎回条 ...

国信证券股份有限公司 关于江西志特新材料股份有限公司 不提前赎回志特转债的核查意见 国信证券股份有限公司（以下简称"保荐人"）作为江西志特新材料股份有 限公司（以下简称"志特新材"、"公司"）首次公开发行股票并在创业板上市 及向不特定对象发行可转换公司债券的保荐人，根据《证券发行上市保荐业务管 理办法》《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2024 年修订）》及《深圳证券 交易所上市公司自律监管指引第 13 号——保荐业务》等有关规定，认真、审慎地 核查了志特新材不提前赎回志特转债的事项，核查的具体情况如下： 一、可转换公司债券基本情况 （一）可转换公司债券发行上市情况 经中国证券监督管理委员会《关于同意江西志特新材料股份有限公司向不特 定对象发行可转换公司债券注册的批复》（证监许可〔2023〕543 号）同意，公 司于 2023 年 3 月 31 日向不特定对象发行可转换公司债券（以下简称"可转债"） 614.033 万张，发行价格为每张面值 100 元人民币，按面值发行，募集资金共计人 民币 61,403.30 万元。经深圳证券交易所同意，公司本次可转债于 2023 年 4 月 21 日在深圳证券交易所挂牌 ...

| 证券代码：300986 | 证券简称：志特新材 | 公告编号：2025-025 | | --- | --- | --- | | 转债代码：123186 | 转债简称：志特转债 | | 江西志特新材料股份有限公司 关于控股股东、实际控制人及其一致行动人持股比例被动稀 释的权益变动提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、本次权益变动系江西志特新材料股份有限公司（以下简称"公司"或"上 市公司"）可转换公司债券（以下简称"可转债"或"志特转债"）转股导致公 司控股股东珠海凯越高科技产业投资有限公司（以下简称"珠海凯越"）、实际 控制人高渭泉先生及其一致行动人珠海志同股权投资企业（有限合伙）、珠海志 成股权投资企业（有限合伙）、珠海志壹股权投资企业（有限合伙）（以下分别 简称"珠海志同""珠海志成""珠海志壹"）的持股比例被动稀释，前述股东 的持股数量不变，不涉及股东股份增持或减持。 2、控股股东珠海凯越、实际控制人及其一致行动人合计持股比例由 50.39% 被动稀释为 49.58%，触及 5%的整数倍。 3、本次权益变动不触及 ...

二、担保的进展情况 近日，公司与甘肃宏达铝型材有限公司（以下简称"宏达型材"）签订了《铝 模板铝型材销售合同》，公司为控股子公司甘肃志特新材料科技有限公司（以下 简称"甘肃志特"）向宏达型材采购原材料的货款提供最高额为人民币 1,920 万 元的连带责任担保。 | 证券代码：300986 | 证券简称：志特新材 公告编号：2025-024 | | --- | --- | | 转债代码：123186 | 转债简称：志特转债 | 江西志特新材料股份有限公司 关于为子公司提供担保的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、担保情况概述 江西志特新材料股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 4 月 20 日召 开第三届董事会第二十一次会议、2024 年 5 月 28 日召开 2023 年年度股东大会， 审议通过了《关于 2024 年度担保额度预计的议案》，同意公司及其控股子公司 为公司控股子公司提供不超过 215,000 万元的预计担保额度（含前期已审尚未失 效的担保额度），其中为资产负债率大于等于 70%的子公司提供担保额度不超过 人民 ...

| 证券代码：300986 | 证券简称：志特新材 公告编号：2025-023 | | --- | --- | | 转债代码：123186 | 转债简称：志特转债 | 江西志特新材料股份有限公司 关于控股股东、实际控制人及其一致行动人持股比例被动稀 释的权益变动提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 3、本次权益变动不触及要约收购，不会导致公司控制权发生变更，不会对 公司持续经营及治理结构产生影响。 一、公司股本变动情况 1、可转债发行上市情况 经中国证券监督管理委员会《关于同意江西志特新材料股份有限公司向不特 定对象发行可转换公司债券注册的批复》（证监许可〔2023〕543 号）同意，公 司于 2023 年 3 月 31 日向不特定对象发行可转债 614.033 万张，发行价格为每张 面值 100 元人民币，按面值发行，募集资金共计人民币 61,403.30 万元。 经深圳证券交易所同意，公司本次可转债于 2023 年 4 月 21 日在深圳证券交 易所挂牌交易，债券简称"志特转债"，债券代码"123186"。 2、可转债转股 ...

Investment Rating - The report maintains an "Accumulate" rating for the company [2][7] Core Views - The company is accelerating the application of AI and quantum technology in high-end research and manufacturing, while steadily expanding its overseas operations to enhance performance [6] - The company forecasts a revenue of 2.48 to 2.6 billion yuan for 2024, representing a year-on-year growth of 10.81% to 16.17%, and a net profit attributable to shareholders of 65 to 95 million yuan, marking a significant turnaround from losses [6] - The company has established strategic partnerships to develop a new materials research and manufacturing system supported by quantum technology and AI, aiming to promote the commercialization of quantum technology [6] Summary by Sections Financial Data - Total market capitalization is 4.305 billion yuan, with a circulating market value of 4.300 billion yuan [5] - The stock has a 52-week high of 17.99 yuan and a low of 6.36 yuan, with a 52-week increase of 113.40% [5] - The company expects to achieve a net profit of 0.93, 2.02, and 3.08 billion yuan for the years 2024 to 2026, with corresponding P/E ratios of 46.46, 21.35, and 14.00 [7][9] Business Development - The company is set to accelerate its overseas business starting in the second half of 2024, which is expected to significantly improve its performance due to higher profit margins in international markets [6] - The company has announced collaborations with notable partners, including a 2 billion yuan fund for digital economy investments and strategic agreements with quantum technology centers [6] Investment Outlook - The report highlights the strong background of the company's investment partners, which is expected to enhance the company's valuation and profitability [6] - The integration of AI with the company's core business is anticipated to optimize costs and improve profitability, thereby expanding growth potential [6]