149358.SZ 21 万科 02 149478.SZ 21 万科 04 149568.SZ 21 万科 06 149815.SZ 22 万科 02 149931.SZ 22 万科 04 149976.SZ 22 万科 06 中信证券股份有限公司 关于万科企业股份有限公司公司债券 临时受托管理事务报告 受托管理人 广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座 签署日期：2025 年 12 月 30 日 债券代码 债券简称 148380.SZ 23 万科 01 "22 万科 MTN005"存续期内的本息兑付日之宽限期由 5 个工作日延长至 30 个交易日，延长宽限期后，其偿付顺序不劣于发行人所有初始到期顺序晚于 "22 万科 MTN005"的债券。发行人接受本次持有人会议的表决结果，后续发 行人将与各方坦诚沟通协商，研究完善举措，继续寻求本期债券解决方案，维护 各方长远共同利益。 2 声明 本报告依据《公司债券发行与交易管理办法》《公司债券受托管理人执业行 为准则》，以及《万科企业股份有限公司 2020 年面向合格投资者公开发行住房 租赁专项公司债券债券持有人会议规则》《万科企业股份有限公司 2 ...

vanke 万科企业股份有限公司 2021 年面向合格投资者公开发行住房租赁专项公司债券 (第一期)(品种二)停牌公告 证券代码:000002、299903、149358 证券简称:万科 A、万科 H 代、21万科 02 公告编号:〈万〉2025-169 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整,对公告的虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏负连带责任。 (本页无正文,为《万科企业股份有限公司 2021 年面向合格投 资者公开发行住房租赁专项公司债券(第一期)(品种二)停牌公告》 之盖章页） 万科企业股份有限公司 二〇二五年十二月三十一 日 2 因公司拟于近期召开万科企业股份有限公司 2021年面向合格投 资者公开发行住房租赁专项公司债券(第一期)(品种二)(以下简 称"21万科 02")2026年第一次债券持有人会议,为保护债券投资 者利益,根据《深圳证券交易所公司债券上市规则(2023年修订)》 等相关规定,经公司申请,"21万科 02"自 2026年1月5日开市起 停牌。 停牌期间,公司将严格按照法律法规的规定履行信息披露义务, 待有关事项确定后,公司将及时公告并申请公司债券复牌。敬请广大 债券 ...

| 股票简称：万科 | A | | 股票代码：000002 | | --- | --- | --- | --- | | 万科 | H | 代 | 299903 | | 债券简称：21 | 万科 | 02 | 债券代码：149358 | 关于召开万科企业股份有限公司 2021 年面向合格投资者 公开发行住房租赁专项公司债券（第一期）（品种二） 2026 年第一次债券持有人会议的通知 特别提示： 1、债权登记日：2026 年 1 月 14 日。 2、会议表决时间：2026 年 1 月 16 日 9:00-2026 年 1 月 19 日 17:00。 3、会议召开背景：为稳妥推进万科企业股份有限公司 2021 年面向合格投 资者公开发行住房租赁专项公司债券（第一期）（品种二）（以下简称"本期 债券"或"21 万科 02"）本息兑付工作，特召开持有人会议对本期债券本息兑 付安排调整相关事项进行审议。 4、因"21 万科 02"部分债券持有人已行使回售选择权，导致该部分债券 持有人对发行人享有的给付请求权与未行使回售选择权的其他债券持有人不同。 因此，本次持有人会议仅由具有相同请求权的债券持有人就不涉及其他债券持 有人 ...

万科企业股份有限公司 关于担保进展情况的公告 证券代码：000002、299903 证券简称：万科 A、万科 H 代 公告编号：<万>2025-168 本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，没有虚假记载、误导性 陈述或者重大遗漏。 一、已有担保事项进展 为满足经营需要，万科企业股份有限公司（以下简称"公司"或"万科"） 之控股子公司前期已向金融机构融资，公司或公司之控股子公司继续通过信用保 证、股权质押等方式为相应的融资提供担保。 本次担保事项在上述担保额度范围内, 被转授权人员已在上述授权范围内 决策同意本次担保事项，具体情况如下： 公司 2024 年度股东大会审议通过了《关于提请股东大会授权公司及控股子 公司对外提供担保的议案》，同意在授权有效期内提供的新增担保总额须不超过 人民币 1,500 亿元，有效期为自 2024 年度股东大会决议之日起至 2025 年度股东 大会决议之日止。董事会在取得股东大会授权之同时，已进一步转授权公司指定 高管人员对于单笔金额低于人民币 50 亿元的对外担保进行审批，并签署相关法 律文件。 公司名称：福州市万滨房地产有限公司 成立日期：2015 年 10 月 ...

Core Viewpoint - Vanke's attempts to extend its domestic bonds have faced significant setbacks, highlighting a deep trust gap with creditors and exacerbating the company's short-term liquidity pressures [1][4]. Group 1: Bond Extension Attempts - On December 22, Vanke's proposal for the 20 billion yuan bond "22 Vanke MTN004" was rejected by creditors, only managing to secure a 30 trading day grace period [1][2]. - The subsequent meeting on December 26 for the 37 billion yuan bond "22 Vanke MTN005" resulted in a similar outcome, with all extension proposals failing and only the grace period being approved [2][3]. - The proposals for both bonds included multiple adjustments, but ultimately failed to meet the required 90% approval threshold from creditors [2][3]. Group 2: Proposal Details - The first proposal for "22 Vanke MTN004" demanded a 12-month extension of principal payments without any credit enhancement measures, receiving only 1.76% support [3]. - The second proposal attempted to address creditor concerns by offering normal interest payments and vague credit enhancement commitments, but still garnered only 3.19% support [3]. - The approved grace period extends the original 5 working days to 30 trading days, with the new maturity date set for January 28, 2026, but this is seen as a temporary measure [2][3]. Group 3: Market Reactions and Future Outlook - Industry experts indicate that the grace period is merely a stopgap and does not fundamentally resolve Vanke's issues, emphasizing the need for clear and executable credit enhancement measures to regain creditor trust [4][5]. - The lack of a solid repayment plan and ambiguous credit enhancement descriptions have led to repeated rejections of Vanke's proposals, indicating a cycle of failed negotiations [4][5]. - Comparisons with other bonds, such as "18 Ocean 01," show that Vanke's proposals lack the structured repayment plans that could potentially alleviate creditor concerns [5].

Core Insights - Despite facing multiple operational challenges this year, the company is expected to deliver 117,000 units on time and with quality, supported by the government's housing delivery policies [1] - The company has successfully delivered 16,000 units 30 days ahead of schedule and approximately 5,000 units will be delivered ahead of the new year [1] - By 2025, the company has completed about 70% of the delivery volume required over the next two years, indicating that the peak delivery period has passed and subsequent delivery pressure will significantly decrease [1]

Group 1 - Vanke's domestic bonds "22 Vanke MTN005" and "22 Vanke MTN004" extension proposals were rejected, with only the extension of the grace period being approved [1][2] - The grace period for the "22 Vanke MTN005" bond has been extended from 5 working days to 30 trading days, with the new deadline set for February 10, 2026 [2][4] - The total outstanding bond balance for Vanke's domestic debt is approximately 21.798 billion yuan, with the combined repayment amount for the "22 Vanke MTN005" and "22 Vanke MTN004" bonds reaching 5.871 billion yuan [4] Group 2 - The "22 Vanke MTN004" bond, issued on December 16, 2022, has a total issuance size of 2 billion yuan and a maturity date of December 15, 2025 [4] - As of October 31, 2025, Vanke and its subsidiaries have a total guarantee balance of 84.476 billion yuan, which accounts for 41.68% of the company's audited net assets attributable to shareholders as of the end of 2024 [5]

Group 1 - The core point of the article is that Vanke has successfully extended the grace period for its fifth tranche of medium-term notes, allowing for a longer time frame for interest and principal repayment [1] - The grace period for the repayment of principal and interest has been extended from 5 working days to 30 trading days, with the new deadline set for February 10, 2026 [1] - If the principal and interest are fully paid within the 30 trading days grace period, it will not constitute a default by the issuer, and no penalties or additional interest will be incurred during this period [1]

Core Viewpoint - Vanke has successfully extended the grace period for its 2022 fifth tranche medium-term notes from 5 working days to 30 trading days, allowing for a more flexible repayment schedule without triggering default conditions [1] Group 1: Grace Period Extension - The grace period for the repayment of principal and interest on the medium-term notes has been extended to 30 trading days, with the new deadline set for February 10, 2026 [1] - During this 30 trading day grace period, if the principal and interest are fully paid, it will not constitute a default by the issuer [1] - No penalties, late fees, or additional interest will be incurred during the grace period, and interest will continue to be paid at the original coupon rate [1]

海外監管公告 香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準確 性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部或任何部分內容而產生或 因依賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 CHINA VANKE CO., LTD.* 萬科企業股份有限公司 （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司 ） （股份代號：2202） 本公告乃根據香港聯合交易所有限公司證券上市規則 第 13.10B 條 作出。兹 載 列 該 公 告如下， 僅供 參 閱。 萬科企業股份有限公司 董事會 中國，深圳，2025年1 2月2 8日 於本 公 告日期，本 公 司 董 事 會 成 員 包 括：執 行董事郁 亮 先生及 王 蘊 女 士；非 執 行 董 事黃 力 平 先 生、胡 國 斌先生 及 雷 江 松 先 生；以 及 獨 立非 執 行 董 事 廖 子 彬 先 生、林 明彥 先 生、沈向 洋 博士 及 張 懿 宸 先 生。 * 僅供識別 债券代码：102282785 债券简称：22 万科 MTN005 关于万科企业股份有限公司 2022 年度第五期中期 票据延长宽限期及宽限期内本息偿付安排的公告 为 ...