2026 年度策略报告 浪涌潮退 前言 各位投资人朋友， 大家好，见字如面，欢迎大家透过我们展望报告的视角与我们共同开启全新的一年。 2025 年，关税摩擦持续扰动市场，AI 产业链依旧是热点话题，新消费和医药带来结构 性机会，高股息及红利相关标的也间歇性成为市场关注焦点。过去一年，我们前瞻性地 帮助投资人把握住了成长行业的投资机会，也在市场寻求确定性的时候及时提供了最优 选择。 对于投资而言，2026 年可能是更加挑战的一年，市场整体的估值中枢在震荡中已经持续 修复，如何挖掘更多的 alpha 成为大家关注的重点。尽管观点开始分歧，AI 或仍是最具 确定性的机遇，新消费和传统消费在挑战中寻求破局，医药需要更加精选个股，工业和 资本品可更多关注主题性投资机遇，而高股息和红利尽管已成为较为共识的交易，或仍 旧可以通过挑选基本面边际向好的子板块进行增量挖掘。 尽管面临挑战，令人鼓舞的是，优质的商业模式具备穿越周期的韧性，优秀的企业家拥 有攻坚克难的定力，中国消费企业的品牌影响力正在加速崛起，文化产业的底蕴正在持 续凸显，科技企业取得的突破令人振奋，业务出海有望带来长期增量。 机遇总是与挑战相伴相生，远见总是和实干 ...

全球方面，谷歌(Google)击败苹果(Apple)位列第一；微软(Microsoft)继续占据第二；苹果(Apple)退居第 三。 凤凰网科技讯12月18日，世界品牌实验室(World Brand Lab)于12月17日在美国纽约揭晓了最新的《世界 品牌500强》排行榜。中国(包含港澳台地区)入选的品牌共计50个，入选数再次超越日本(40个)，稳居全 球第三。其中表现亮眼的品牌有国家电网、腾讯、海尔、华为、阿里巴巴、抖音、百度、小米、宁德时 代（300750）等。 ...

谷歌正在推进一项代号为「TorchTPU」的战略行动，核心是让全球最主流的 AI 框架 PyTorch 在自家 TPU 芯片上跑得更顺畅。这项行动不仅是技术补 课，更是一场商业围剿。作为 PyTorch 的掌控者，Meta 也深度参与其中，两家巨头试图联手松动英伟达的垄断地位。对于谷歌而言，卖芯片不再是终 点，降低开发者的迁移门槛，才是真正介入战争的开始。 谷歌正在发起一项代号为「TorchTPU」的新行动，试图以此打破英伟达在 AI 算力市场的长期垄断。 据知情人士透露，这项计划的核心在于让谷歌自研的 AI 芯片（TPU）能够更顺滑地运行 PyTorch，这是目前全球最主流的 AI 软件框架。 这是谷歌激进战略拼图中的关键一块，他们希望将 TPU 打造为英伟达 GPU 的有力替代者。 随着谷歌急需向投资者证明其巨额 AI 投入的回报能力，TPU 的销售已然成为谷歌云营收增长的重要引擎。 但光有硬件是不够的。 知情人士指出，「TorchTPU」旨在消除那道长期阻碍 TPU 普及的无形围墙，也就是让那些早已习惯在 PyTorch 环境下搭建技术架构的客户，能够无痛迁 移到谷歌的硬件上。 甚至有消息称，为了加速这 ...

（记者 张明双） 每经AI快讯，有投资者在投资者互动平台提问：公司从"内部线"核心供应商向"外部线"（如DAC、 AEC）市场拓展的战略规划和具体时间表？ 新亚电子（605277.SH）12月18日在投资者互动平台表示，公司产品高频高速铜缆连接线已通过安费诺 进入戴尔、惠普、谷歌、亚马逊、微软、甲骨文、Meta、浪潮、新华三、中科曙光等知名服务器制造 商供应链。伴随算力持续提升，人工智能服务器更新换代浪潮愈发迅猛，公司在稳步推进高频高速铜缆 内部线业务稳健发展的同时，积极开拓高频高速铜缆外部线市场领域。 ...

Core Insights - The Zacks Equity Research team has highlighted key stocks including Alphabet Inc., Tesla, and Sony Group Corp., along with micro-cap stocks Tredegar Corp. and CVD Equipment Corp. [1][2] Alphabet Inc. (GOOGL) - Alphabet's shares have outperformed the Zacks Internet - Services industry over the past year, gaining 63.8% compared to the industry's 59% [4] - The company is experiencing accelerated growth in AI infrastructure, Google Cloud, and Search, with Google Cloud's backlog reaching $155 billion, up 46% sequentially [4] - New Google Cloud Platform customers increased by approximately 34% year-over-year, and 70% of these customers are utilizing Alphabet's AI products [5] - Revenues from products based on Alphabet's generative AI models grew over 200% year-over-year, indicating strong adoption [5] - Search growth is supported by AI features, while YouTube benefits from increased demand for shorts, although competition in cloud computing remains a concern [6] Tesla, Inc. (TSLA) - Tesla's shares have increased by 11.3% over the past year, underperforming the Zacks Automotive - Domestic industry, which gained 13.9% [7] - The company achieved a new delivery record in Q3, largely due to buyers taking advantage of the expiring $7,500 EV tax credit, but Q4 deliveries are expected to decline due to the withdrawal of incentives and increased competition from Chinese EV manufacturers [7] - Automotive margins are under pressure, but the Energy Generation & Storage unit is performing well, and the Supercharger network is expanding [8] - Tesla's robotaxi service is operational in Austin and San Francisco, with driverless tests recently initiated, although significant results from AI and autonomous projects may take years [9] Sony Group Corp. (SONY) - Sony's shares have outperformed the Zacks Audio Video Production industry, rising 26.5% compared to 24.4% for the industry [10] - The company's performance is driven by strong results in Game & Network Services, Music, and Imaging & Sensing Solutions, despite challenges in Pictures and Entertainment, and Technology & Services [10] - Increased engagement in PlayStation and higher streaming in Recorded Music are contributing to growth, while Imaging & Sensing Solutions benefits from higher image sensor sales [11] - The acquisition of STATSports is expected to enhance sports analytics capabilities, although there are concerns about business volatility and a slowdown in the imaging market [12] Tredegar Corp. (TG) - Tredegar's shares have underperformed the Zacks Chemical - Plastic industry, declining 1.6% compared to the industry's 23.8% gain [13] - The company reported a strong Q3 2025 rebound, with Aluminum Extrusions EBITDA surging 172% year-over-year, driven by higher volumes and improved pricing [14] - Net income improved to $7.1 million from a loss of $3.4 million in Q3 2024, supported by stronger operating cash flow [14] - Despite facing challenges such as elevated corporate costs and high customer concentration, Tredegar maintained its market position through pricing flexibility and achieved 34% year-over-year volume growth in specialty products [15] CVD Equipment Corp. (CVV) - CVD Equipment's shares have gained 9.3% over the past six months, slightly underperforming the Zacks Manufacturing - General Industrial industry's gain of 10.5% [16] - The company is positioned for long-term growth in advanced materials for aerospace and EV batteries, supported by differentiated CVD/CVI platforms [16] - Key growth drivers include the adoption of ceramic matrix composites in aerospace and alignment with the shift to 200mm SiC wafers in power electronics [17] - Recent margin improvements and a restructuring plan targeting $2 million in annual cost savings are expected to enhance operating leverage, although risks include order volatility and customer concentration [18]

谷歌在2025年底甩出「王炸」：Gemini 3 Flash！ 这款模型彻底打破了「快就一定笨、强就一定贵」的定律，以3倍于前代的速度实现「零延迟」响应， 甚至在编程和逻辑推理上反超了Pro级大哥。 Gemini 3 Flash正式发布！ 至此，Gemini 3家族成为完全体：Flash、Pro和Deep Think。 Flash模型已经全面上线Gemini APP、AI Studio、Google Antigravity和Gemini CLI，用户打开Gemini就是默认Gemini 3 Flash版本，直接免费使用！ | 000 propruning - node - gamin(3 - 191×50 -frepos/or-pruning - node - gemini3 | | --- | | ips for getting started: | | Ask questions, edit files, or run commands. | | 2. Be specific for the best results. 3. /help for more information. | | I You ha ...

以下文章来源于硬AI ，作者专注科技产研的 硬AI . AI时代，快人一步~ 来源 | 硬AI 谷歌正在尝试一项突破性的基础设施实验，计划将高能耗的AI数据中心转移至太空，以应对地面电力短缺和规划受阻的瓶颈。 据英国《金融时报》17日报道， 谷歌披露了名为"Project Suncatcher"的计划，旨在构建一个由太阳能驱动的太空数据中心原型。 该项目 并不是建立一个单一的轨道巨石，而是由81颗搭载AI芯片的卫星组成的集群，它们将在太空中协同飞行并处理数据。作为该计划的第一步， 谷歌将与卫星公司Planet合作，预计于2027年向近地轨道发射两颗原型卫星。 此举的核心逻辑在于利用太空独特的环境优势——特别是太阳同步轨道提供的近乎恒定的太阳能，以及免除在地面建设所需的土地和水资 源。对于投资者而言，这释放了一个明确的信号：尽管面临物理世界的限制，科技行业仍试图证明AI具备无限的可扩展性。如果Gemini等AI 模型的查询能够在太空中处理并将结果传回地球，将彻底改变算力基础设施的成本结构与能源依赖。 然而，这一宏大构想正面临严峻的技术可行性与经济性拷问。在微软此前结束其海底数据中心项目（Project Nati ...

整理 | 美股研究社 在这个快速 变 化的 时代， 人工 智能技术正以前所未有的速度发展，带来了广泛的机会 。 《AI日 报 》致力于挖掘和分析最新的AI概念股公司和市场趋势，为您提供深度的行 业 洞察和 价 值 分析。 A I 快 报 【字节宣布 AI 节省计划】 火山引擎 FORCE 原动力大会上，火山引擎总裁谭待宣布，豆包助手 API 登陆火山方舟，首 批上线日常沟通、联网搜索等能力。 为了帮助企业在 AI 技术方面实现更低使用成本，加速 AI 普惠，谭待宣布 AI 节省计划正式发布，"用得越多省得越多，最高可节省 47% 的使用成 本。" 马斯克对旗下人工智能（ AI ）初创公司 xAI 的未来前景感到相当乐观。他在近日的一次会议 上表示，只要公司能够挺过未来两到三年， xAI 就将战胜其竞争对手； xAI 有可能在未来几 年内实现通用人工智能（ AGI ），即达到或超越人类智能，甚至最早可能在 2026 年实现。 内部人士形容会议"节奏明快、气氛振奋"。 【 Nebius 发布搭载英伟达 Blackwell Ultra 芯片新一代 AI 云平台】 荷兰人工智能基础设施供应商 Nebius 宣布推出 ...

年底了，谷歌又开始冲业绩了。 就在刚刚，Gemini 3 Flash正式发布，直接对标OpenAI和Anthropic的旗舰模型，官方号称比 2.5 Pro 速度快3倍，价格砍到3 Pro的四分之一，性能还不 降反升。 用谷歌自己的话说，这是「为速度而生的前沿智能」。翻译一下就是：又快又便宜，脑子还挺在线。 不过，在实际体验过程中，Gemini 3 Flash的性能表现还是远远不如Pro的，以至于让我产生一种「货不对板」的落差感，也欢迎更多朋友分享你的体验。 即便如此，谷歌在发布时机的选择上依然称得上「快、准、狠」。 紧随Gem ini 3 Pro与Deep Think之后上马Flash，也是为了完全不给竞争对手喘息的机会，这也让我越来越期待Sam Altman的圣诞节反击礼物了。 而从今天起，你将能在Gemini产品线里用到三种模型： Gemini 3 Flash(Fast)：主打一个「快」，适合那些不需要长链条思考、追求效率的对话场景。 Gemini 3 Flash(Thinking)：具备轻量化模型推理能力，使其能够在面对复杂难题时，通过模拟人类的思考过程来提升准确率。 Gemini 3 Pro：性能天 ...

Alphabet has invested in several space companies.Alphabet (GOOGL 3.22%) (GOOG 3.16%) is best known for Google, which is the most dominant search engine on the planet. Google commands an approximate 90% market share in search, in large part due to the distribution advantages it has. The company owns both the world's leading web browser in Chrome and the No. 1 smartphone operating system in Android.Alphabet also has a search revenue-sharing deal with Apple to be the default search on all its devices. This ess ...