摩根士丹利将美光目标价从350美元大幅上调至450美元，较当前股价隐含约28.6%的上涨空间。分析 师认为，存储芯片的供应短缺已经蔓延至每一个终端市场，定价权完全掌握在卖方手中。在AI超级周 期的驱动下，传统的周期性估值框架已不再适用，美光正处于盈利能力和估值倍数双重扩张的甜蜜点。 摩根士丹利认为，市场大大低估本轮存储芯片短缺。在AI超级周期的驱动下，传统的周期性估值框架 已不再适用，美光正处于盈利能力和估值倍数双重扩张的甜蜜点。 据追风交易台，2月11日，摩根士丹利分析师团队在研报中将美光的目标价从350美元直接"暴力"上调 至450美元，维持"超配"评级。这背后的核心逻辑简单而粗暴—— 只要人工智能的需求维持强劲，市 场此前担忧的所谓HBM4量产问题、中国存储芯片产能冲击以及资本开支过热等风险，统统都是无关 紧要的噪音。 对于投资者而言，大摩的这份报告揭示了一个被市场忽视的现实： 存储芯片的供应短缺已经蔓延至每 一个终端市场，定价权完全掌握在卖方手中。 大摩预测美光在2026日历年（CY26）的每股收益 （EPS）将飙升至52美元以上。 在AI超级周期的驱动下，传统的周期性估值框架已不再适用，美光正 处于 ...

摩根士丹利认为，市场大大低估本轮存储芯片短缺。在AI超级周期的驱动下，传统的周期性估值框架已不再适用，美光正处于盈利能力和估值倍 数双重扩张的甜蜜点。 根据大摩的调研，无论是DRAM还是NAND，在2026年第一季度和第二季度的定价都在持续走高。尽管美光官方给出的第二财季指引暗示营收环 比增长37%，但这背后隐含的是平均销售价格（ASP）约30%的环比增长。 这仅仅是一个保守的底线，因为竞争对手的数据更加惊人：闪迪刚刚给出的指引显示其NAND ASP环比暴涨60%，而覆盖三星和海力士的团队也 分别模型预测Q1常规DRAM价格将上涨48%和55%。 据追风交易台，2月11日，摩根士丹利分析师团队在研报中将美光的目标价从350美元直接"暴力"上调至450美元，维持"超配"评级。这背后的核心 逻辑简单而粗暴——只要人工智能的需求维持强劲，市场此前担忧的所谓HBM4量产问题、中国存储芯片产能冲击以及资本开支过热等风险，统 统都是无关紧要的噪音。 对于投资者而言，大摩的这份报告揭示了一个被市场忽视的现实：存储芯片的供应短缺已经蔓延至每一个终端市场，定价权完全掌握在卖方手 中。大摩预测美光在2026日历年（CY26）的每 ...

格隆汇2月11日｜闪迪盘前涨3.2%，美光科技涨2.9%，希捷科技涨2.2%，西部数据涨1.9%。 ...

每经AI快讯，2月11日，美股存储板块盘前反弹，美光科技涨2.9%，闪迪涨3.2%，西部数据涨1.9%，希 捷科技涨2.2%。 ...

With tech leaders set to ramp up their spending on AI infrastructure in 2026, fears over an artificial intelligence bubble appear to be dissipating, for now. Artificial intelligence leaders have consistently beaten Wall Street consensus estimates when it comes to earnings, and recent figures from the likes of Nvidia, Micron, and Taiwan Semiconductor are further evidence that firms are continuing to grow at breakneck speed. Estimates suggest that tech giants will spend $400 billion on AI infrastructure this ...

从存储到MCU，全链条价格重塑。 进入2026年以来，全球半导体产业链迎来新一轮全面涨价潮。从存储芯片到MCU，从晶圆代工到封装测试，从被动元件到连接器，涨价信号此起彼伏。 据《国际电子商情》不完全统计，截至目前已有超过20家国内外半导体企业正式发布涨价函。 本轮涨价潮的核心驱动力来自AI需求爆发引发的供需失衡，以及金银铜等原材料价格持续攀升带来的成本压力。 国产芯片厂商密集调价，涨幅最高达80% 2026年开年不足两个月，国产芯片行业已被涨价潮席卷。短短数日内，多家国内核心芯片企业接连抛出调价函，成为开年涨价潮中最受关注的行业信号。 1.国科微：存储产品最高涨幅80% 1月20日，国科微向客户发出正式涨价通知函，宣布自2026年1月起对多款合封KGD（Known Good Die）存储产品实施价格调整，以应对全行业供应链紧 张与成本攀升的压力。 根据通知函内容，本次调价主要受存储芯片供应紧张、原材料成本大幅上升以及基板、框架、封测等环节费用持续上涨的影响。具体产品调价幅度如下： | 产品型号 | 涨幅 | | --- | --- | | 合封 512Mb KGD 产品 | 40% | | 合封 1Gb KG ...

Both Micron and Microsoft seem likely to rebound.Momentum is great -- until it screeches to a halt. Both Micron Technology (MU 2.67%) and Microsoft (MSFT 0.08%) are good examples of this. Micron's shares were soaring but are now down roughly 15% below the high set earlier this month. Microsoft has lost more than 20% of its value since late October 2025.Many forward-looking investors know that both of these artificial intelligence (AI) stocks could rebound strongly. Which is the better AI stock to buy on the ...

我是芯片超人花姐，入行20年，有50W+芯片行业粉丝。 有很多不方便公开发公众号的， 关于芯片买卖、关于资 源链接等， 我会分享在朋友圈 。 存储芯片，可以说是芯片市场贯穿2025年全年的主角。进入2026年之后，关于存储芯片的紧缺及 涨价消息仍然不断，整体仍然处于上涨趋势中。 同时，上游晶圆制造、存储芯片原厂、存储模组厂、存储相关芯片分销商等产业链相关企业的 2025年财报也陆续放出。我们整理了存储相关厂商在2025年的最新业绩表现，以及针对存储芯片 的相关报道及行动。 | 2025年存储产业链厂商情况汇总 | | | --- | --- | | 晶圆制造 | 台积电:客户不受存储涨价影响 | | 中芯国际:存储涨价影响是双向的 | | | 华虹:NOR Flash 强劲增长 | | | 力积电:DRAM及Flash晶圆代工价格持续上调 | 三星：全年营收创历史新高 | | SK海力士:营收远超最高纪录 | 美光:最新李度营收大涨56.6% | | 夹:营收继续下滑,营业利润暴增 | | | 存储原 | #82C2 #1 1 部分报 与安 | | 芯片超人花姐Chris | | 扫码加我本人微信 01 晶圆 ...

Core Viewpoint - Micron Technology has significantly benefited from the AI boom, with its stock price increasing over 300% due to a generational shortage of memory chips driven by high demand for high-bandwidth memory (HBM) chips used in AI applications [1][2]. Financial Performance - Analysts project that Micron's revenue will double to $75.4 billion for fiscal 2026, with adjusted earnings per share expected to quadruple to $33.38, resulting in a forward P/E ratio of 12 [2]. - Micron is estimated to achieve a net income of approximately $35 billion for the current fiscal year, with profits expected to continue rising at least through 2027 [8]. Market Dynamics - The memory subsector is experiencing a supercycle, which has also positively impacted other memory companies like SK Hynix, Samsung, and Sandisk [4]. - Memory chips are subject to boom-and-bust cycles, with prices fluctuating based on demand and inventory levels, leading to intense capital costs in the semiconductor industry [5]. Historical Context - Micron has experienced multiple cycles over the past decade, with net losses reaching nearly $8 billion during the post-pandemic downturn [6]. - Historical memory cycles for Micron have been relatively short, with trough-to-peak or peak-to-trough periods lasting just a couple of years [9]. Stock Performance - Historically, Micron's stock has gained about 600% from trough to peak during its cycles over the last 20 years [13]. - The most recent cycle shows a significant gain of 840% so far, exceeding typical trough-to-peak gains [14]. Unique Current Conditions - The current memory boom is characterized by unprecedented capital expenditures from major tech companies, with over $600 billion planned for AI infrastructure, indicating sustained demand for memory [15]. - The ongoing shortage of memory chips is expected to impact the smartphone industry significantly, with new capacity taking time to come online [16]. Future Outlook - While the memory cycle will eventually peak, it may take years, and Micron is positioned as a strong investment opportunity in the AI boom, with potential for the stock to double before reaching its peak [17].

美光科技（MU）下跌 3%，因韩联社（Yonhap）报道称，三星计划最早于本月重启 HBM4（高带宽内存 4）的 大规模生产，以供应给英伟达（NVDA）的 Vera Rubin芯片。 我们早在去年 9 月就建议选择三星而非美光，因当时担忧美光在 HBM 领域的进展缓慢，而这些担忧如今似乎已在 一定程度上反映到市场中。 不过，自去年秋季以来，美光股价已累计上涨 200% 以上，而三星仅上涨 100% 美光科技（MU）下跌 3%，因韩联社（Yonhap）报道称，三星计划最早于本月重启 HBM4（高带宽内存 4）的 大规模生产，以供应给英伟达（NVDA）的 Vera Rubin芯片。 我们早在去年 9 月就建议选择三星而非美光，因当时担忧美光在 HBM 领域的进展缓慢，而这些担忧如今似乎已在 一定程度上反映到市场中。 今日与投资者交流后发现，多数人观点与我们一致，当前主要讨论焦点包括：亚马逊云服务（AWS）增速能有多 快、运营利润还有多少上调空间，以及资本支出周期将持续多久。 Spotify（SPOT）下跌 2%：上周末，TMTB 聊天群中就多空双方对该股的争论展开了热烈讨论，具体观点如 下： AnonCap（Ta ...