股 票 研 究 公 司 更 新 报 告 证 券 研 究 报 告 本报告导读： Q3 受新平台费用支出、股权激励费用等因素拖累表现不佳，期待 Q4 旺季改善。 投资要点： [Table_Summary] 维持增持。前三季度营收 61.2 亿元/+28.8%，归母净利 1.89 亿元/- 36.7%，扣非 1.86 亿元/-34%；Q3 单季度营收 26 亿元/+47.7%，归 母净利 0.55 亿元/-40%，扣非 0.56 亿元/-37.5%低于预期；考虑到新 平台/新品类仍需爬坡，下调预测 2024-26 年 EPS 至 0.84/1.08/1.32 元(原 1/1.37/1.7 元)增速 3/28/22%；参考同行业可比公司估值，给予 公司 2024 年 18 倍 PE，下调目标价至 15.12 元，维持增持。 Q3 受新平台费用支出、股权激励费用等因素拖累。1)Q1-3 单季度 营收增速分别 23.1/13/47.7%，归母增速分别 7.7/-60.1/-40%，扣非增 速分别 6.7/-55.8/-37.5%；2)Q3 净利下滑主要因：①新平台人力成本 和推广费用增长②2022 年员工持股计划及 20 ...

国泰君安版权所有发送给上海东方财富金融数据服务有限公司.东财接收研报邮箱.ybjieshou@eastmoney.com p1 股 票 研 究 公 司 更 新 报 告 证 券 研 究 报 告 -20% -10% 1% 11% 21% 31% 2023-10 2024-02 2024-06 [Table_Market] 交易数据 投资要点： [Table_PicQuote] 52周股价走势图 太阳纸业 深证成指 盈利略超预期，经营管理韧性凸显 太阳纸业(002078) 林纸产品 [Table_Industry] /原材料 | --- | --- | --- | |--------------------------------|------------|-------| | | | | | | | | | [Table_Invest] 评级： | | 增持 | | | 上次评级 : | 增持 | | [Table_Target] 目标价格： | | 17.27 | | | 上次预测 : | 17.27 | | [ 当前价格： Table_CurPrice] | | 13.27 | | --- | --- | - ...

国泰君安版权所有发送给上海东方财富金融数据服务有限公司.东财接收研报邮箱.ybjieshou@eastmoney.com p1 股 票 研 究 公 司 更 新 报 告 证 券 研 究 报 告 ——方正证券 2024 年三季报点评 股票研究 /[Table_Date] 2024.10.30 盈利累计增速转正，基本面相对同业占优 方正证券(601901) [Table_Industry] 综合金融/金融 | --- | --- | --- | --- | |----------|-------------------------------------|---------------------------|---------------------------| | | | | | | | [table_Authors] 刘欣琦 ( 分析师 ) | 吴浩东 ( 分析师 ) | 王思 玥 ( 研究助理 ) | | | 021-38676647 | 010-83939780 | 021-38031024 | | | liuxinqi@gtjas.com | wuhaodong029780@gtjas.com | w ...

股 票 研 究 公 司 更 新 报 告 证 券 研 究 报 告 国泰君安版权所有发送给上海东方财富金融数据服务有限公司.东财接收研报邮箱.ybjieshou@eastmoney.com p1 ——概伦电子 2024 年三季报点评 Q3 同比减亏，产品创新持续推进 概伦电子(688206) 计算机 [Table_Industry] /信息科技 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------|-------------------------------------|-------|-------|-------|-------|-------|-----------------------------| | | | | | | | | | | | [table_Authors] 李博伦 ( 分析师 ) | | | | | ( | 陈剑鑫 研究助理 ) | | | 0755-23976516 | | | | | | 021-38038262 | | | libolun@gtjas.com | | | | | | chenjianxin02 ...

股 票 研 究 公 司 更 新 报 告 证 券 研 究 报 告 [Table_Summary] 维持增持。前三季度营收 43.1 亿元/+28.5%，归母净利 3.22 亿元 /+28.9%，扣非净利3.1亿元/+32.8%；Q3单季度营收15.6亿元/+27%， 归母 1.15 亿元/+80.5%，扣非 1.1 亿元/+92.4%好于预期。考虑公司 品牌势能强化、海外发展提速，上调预测公司 2024-26 年 EPS 至 1.18/1.47/1.78 元(原 1.12/1.36/1.64 元)增速 26/24/21%，参考同行业 公司估值，上调目标价至 41.3 元，维持增持。 Q3 净利高增，经营现金流均显著改善。1)Q1-3 单季度营收增速分 别 27.1/31.4/27%，归母净利增速分别 10.4/12.1/80.1%，扣非净利增 速分别 14.2/13/92.4%；2)前三季度毛利率 37.7%/-0.18pct，净利率 7.47%/+0.03pct；Q3 单季度分别 36.51%/-0.01pct、7.29%/+1.94pct； 3)期间费用率 28.85%/+0.13pct，其中销售费用率 1 ...

股 票 研 究 公 司 更 新 报 告 证 券 研 究 报 告 国泰君安版权所有发送给上海东方财富金融数据服务有限公司.东财接收研报邮箱.ybjieshou@eastmoney.com p1 ——中信特钢 2024 年 3 季报点评 股票研究 /[Table_Date] 2024.10.30 经营平稳，高端产品持续发力 中信特钢(000708) 金属，采矿，制品 [Table_Industry] /原材料 | --- | --- | --- | --- | |----------|-------------------------------------|-------------------|----------------------| | | | | | | | [table_Authors] 李鹏飞 ( 分析师 ) | 魏雨迪 ( 分析师 ) | 王宏玉 ( 分析师 ) | | | 010-83939783 | 021-38674763 | 021-38038343 | | | lipengfei@gtjas.com | weiyudi@gtjas.com | wanghongyu@gtjas.com ...

股 票 研 究 公 司 更 新 报 告 证 券 研 究 报 告 本报告导读： 收入略低预期，利润端符合预期，10 月核心场次回暖，远期关注旅行社行业恢复及 爬坡进展。 投资要点： 请务必阅读正文之后的免责条款部分 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |--------------------------------------|---------|---------|----------|-------|-------| | [Table_Finance] 财务摘要（百万元） | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业收入 | 458 | 1,926 | 2,423 | 2,628 | 2,887 | | (+/-)% | -61.4% | 320.8% | 25.8% | 8.5% | 9.8% | | 净利润（归母） | -48 | -110 | 1,053 | 1,161 | 1,315 | | (+/-)% | -115.2% | -130.2% | 1,058.4% | 10.2% | 13.2% | | 每股 ...

国泰君安版权所有发送给上海东方财富金融数据服务有限公司.东财接收研报邮箱.ybjieshou@eastmoney.com p1 股 票 研 究 公 司 更 新 报 告 ——陕西煤业 2024 年三季报点评 股票研究 /[Table_Date] 2024.10.30 | --- | --- | --- | |-------|-------------------------|-------| | | | | | | 黄涛 ( 分析师 ) | | | | 021-38674879 | | | | huangtao@gtjas.com | | | | 登记编号 S0880515090001 | | | --- | |---------------------------| | | | | | | | 王楠瑀 ( 研究助理 ) | | 021-38032030 | | wangnanyu028176@gtjas.com | | S0880123060041 | 本报告导读： 业绩符合预期，Q3 产量受安监影响环比下降影响业绩，预计四季度产量有望逐步恢 复。收购大股东电力资产，电力业务有望丰富公司营收组成。 投资要点： ...

股 票 研 究 公 司 更 新 报 告 证 券 研 究 报 告 国泰君安版权所有发送给上海东方财富金融数据服务有限公司.东财接收研报邮箱.ybjieshou@eastmoney.com p1 ——2024 年三季报点评 业绩符合预期，单季度税前利润同比增长 11.8% 长江传媒(600757) 传播文化业 [Table_Industry] /社会服务 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------|-----------------------------------|-------------------------|-------|-------|-------|-------|-------| | | [table_Authors] 陈筱 ( 分析师 ) | 杨昊 ( 分析师 ) | | | | | | | | | | | | | | | | | 021-38675863 | 021-38032025 | | | | | | | | chenxiao@gtjas.com | yanghao029514@gtjas.com | | ...

国泰君安版权所有发送给上海东方财富金融数据服务有限公司.东财接收研报邮箱.ybjieshou@eastmoney.com p1 股 票 研 究 股票研究 /[Table_Date] 2024.10.30 | --- | |-----------------------------------| | | | [table_Authors] 刘佳昆 ( 分析师 ) | | | | 021-38038184 | | liujiakun029641@gtjas.com | | 登记编号 S0880524040004 | ——2024 年三季报点评 | --- | --- | |------------------------------|-------| | | | | 曹冬青 ( 分析师 ) | | | 0755-23976666 | | | caodongqing026730@gtjas.co m | | | S0880524080001 | | Q3 收入利润双超预期，剔除奖金计提利润强劲增长 伟星股份(002003) 纺织服装业[Table_Industry] /可选消费品 | --- | --- | --- ...