[Table_RightTitle] 证券研究报告|通信 3353 证 券 研 究 报 告 行业快评报告 行业研究 [Table_Title] 加强数智化赋能电力系统，释放绿电价值 [Table_ReportType] ——通信行业快评报告[Table_ReportDate] 2024 年 08 月 08 日 [事件Table_Summary] ： 2024 年 8 月 6 日，国家发展改革委、国家能源局、国家数据局三部门 印发《加快构建新型电力系统行动方案（2024—2027 年）》（以下简称 《行动方案》），围绕规划建设新型能源体系、加快构建新型电力系统的 总目标。 投资要点： 完善智能电网和虚拟电厂建设，提升电力调度和需求侧能力。《行动方 案》提出要加强智慧化调度体系总体设计。适应大规模高比例新能源和 新型主体对电力调度的新要求，全面推进调度方式、机制和管理的优化 调整。研究新一代电力调度系统的基本定义、主要特征、分阶段实现路 径、关键技术等内容，加快新型调度控制技术应用，做好调度与电力市 场的衔接。我们认为加强数字化、智能化在电网系统中的应用，能够优 化用电管理模式，更好地满足电力的调控需求，实现电力 ...

[Table_Title] 万联晨会 [Table_MeetReportDate] 2024 年 08 月 08 日 星期四 [Table_Summary] 概览 核心观点 【市场回顾】 周三 A 股三大指数涨跌不一，截止收盘，沪指收涨 0.09%，深成指收 跌 0.17%，创业板指收跌 0.43%。沪深两市成交额 5918.54 亿元，北 向资金净流出 21.36 亿元。申万行业方面，煤炭、公用事业、国防军 工领涨，农林牧渔、房地产、医药生物领跌；概念板块方面，民爆概 念、卫星导航、太赫兹领涨，CRO 概念、猪肉、养鸡领跌。港股方面， 恒生指数收涨 1.38%，恒生科技指数收涨 1.19%；海外方面，美国三 大指数集体收跌，道指收跌 0.6%，标普 500 收跌 0.77%，纳指收跌 1.05%。 【重要新闻】 【我国 7 月外贸保持稳中向好态势】据海关统计，今年 7 月，我国进 出口总值 3.68 万亿元，同比增长 6.5%。出口 2.14 万亿元，增长 6.5%； 进口 1.54 万亿元，增长 6.6%。7 月当月进出口同比、环比均增长， 同比增速连续 4 个月保持在 5%以上。 【深圳正式启动收购商品 ...

[Table_RightTitle] 证券研究报告|社会服务 证 券 研 究 报 告 行业跟踪报告 行业研究 3386 [Table_Title] 社服 Q2 普遍遭遇减仓，教育板块转为超配 [Table_IndustryRank] 强于大市(维持) [Table_ReportType] ——社会服务行业 2024Q2 基金持仓分析[Table_ReportDate] 2024 年 08 月 07 日 [行业核心观点： Table_Summary] 2024Q2 社会服务基金重仓比例 0.12%，环比下降 0.04pcts，在申万一 级行业中排名较 24Q1 下降 2 位，当前重仓比例低于历史平均水平， 反弹空间较大。分板块来看，酒店餐饮超越专业服务成为社服重仓比 例占比最大的子板块，教育板块持续获得基金关注。巴黎奥运盛大开 幕，出入境游迎来大型国际赛事红利期，国务院发布《关于促进服务 消费高质量发展的意见》，将服务消费定调为未来一段时间内扩大内需 的主要政策抓手，文旅消费作为综合性极强的服务消费成为政策发力 点。建议关注：1）受益于出入境恢复带来口岸免税回暖，以及业绩 逐步向好的免税龙头；2）受益于经济回暖 ...

[Table_RightTitle] 证券研究报告|中药Ⅱ [Table_Title] 拟收购天士力 28%股份，有望增强中药创新 领域实力 [Table_StockName] ——华润三九（000999）点评报告 [Table_ReportDate] 2024 年 08 月 07 日 [Table_Summary] 报告关键要素: 2024 年 8 月 4 日，华润三九发布公告，拟以现金支付的方式购买天 士力集团及其一致行动人持有的天士力 28%股份，交易价格拟定为每股 14.85 亿元，总金额达 62.12 亿元。本次交易完成后，天士力控股股 东将由天士力集团变更为华润三九，实际控制人变更为中国华润有限公 司。 投资要点: 天士力以医疗渠道为主，华润三九擅长自我诊疗领域 天士力以医疗渠道为主，在医疗终端领域具备较强营销优势，围绕复方 丹参滴丸等核心产品建立了心脑血管用药为主的现代中药大药体系，多 年来已形成了覆盖全国各级市场的强大营销网络。天士力 2023 年实现 营业收入 86.74 亿元，归母净利润 10.71 亿元；华润三九主营核心业务 定位于 CHC 健康消费品和处方药领域，CHC 健康消费品业务 ...

[Table_RightTitle] 证券研究报告|机械设备 证 券 研 究 报 告 行业快评报告 行业研究 3386 [Table_Title] 新版政策文件出台，引领工业机器人行业高 质量发展 [Table_ReportType] ——工业机器人行业快评报告[Table_ReportDate] 2024 年 08 月 07 日 [行业Table_Summary] 事件： 近日，工业和信息化部发布公告，根据行业发展变化和有关工作部署， 对《工业机器人行业规范条件》和《工业机器人行业规范管理实施办法》 进行了修订，形成了《工业机器人行业规范条件（2024 版）》和《工业 机器人行业规范条件管理实施办法（2024 版）》，新版文件将于 2024 年 8 月 1 日起实施。 投资要点： 对营收规模和研发力度做出硬性标准，推动工业机器人行业规范化发 展。在营收规模方面，《规范条件》提出，近三年，关键零部件制造企 业营业收入年均不小于 3,000 万元；本体制造企业营业收入年均不小 于 5,000 万元；集成应用企业营业收入年均不小于 1 亿元。在研发力度 方面，上年度营业收入小于 5,000 万元（含）的企业，近三 ...

[Table_RightTitle] 证券研究报告|社会服务 证 券 研 究 报 告 行业跟踪报告 行业研究 3386 [Table_Title] 社服上半年业绩平淡，子板块表现分化 [Table_IndustryRank] 强于大市(维持) [Table_ReportType] ——社会服务行业跟踪报告[Table_ReportDate] 2024 年 08 月 07 日 [行业核心观点 Table_Summary] ： 截至 2024 年 7 月末，社服板块共有 35 家发布业绩预告，行 业披露率为 44%。受宏观经济增速放缓，消费需求承压等影 响，旅游景区及酒店餐饮板块业绩表现平淡，专业服务板块 利润稳步增长，教育板块表现不佳。巴黎奥运盛大开幕，出 入境游迎来大型国际赛事红利期，国务院发布《关于促进服 务消费高质量发展的意见》，将服务消费定调为未来一段时 间内扩大内需的主要政策抓手，文旅消费作为综合性极强的 服务消费成为政策发力点。建议关注：1）受益于出入境恢 复带来口岸免税回暖，以及业绩逐步向好的免税龙头；2） 受益于经济回暖后客流恢复的景区与演艺龙头、酒店龙头； 3）在高等教育培训、职业教育培训、非 ...

[Table_RightTitle] 证券研究报告|家用电器 证 券 研 究 报 告 行业跟踪报告 行业研究 3386 [Table_Title] 家电行业 24Q2 基金持仓跟踪报告 [Table_IndustryRank] 强于大市(维持) [Table_ReportType] ——家用电器行业跟踪报告[Table_ReportDate] 2024 年 08 月 07 日 [行业核心观点： Table_Summary] 2024 年二季度家电行业公募基金持仓比重进一步提升，白电、清洁小 家电、照明设备等细分领域主要个股持仓均有所提升，家电零部件个股 遭明显减持；陆股通方面，二季度白电表现分化，小家电获得普遍增持。 2024 年以来家电出口景气度维持较高，内销方面，家电以旧换新政策 持续落地推进，我们维持行业"强于大市"评级，建议持续关注经营稳 健具有较高分红预期的龙头标的、出口链相关机会以及具有第二增长曲 线的相关个股。 投资要点： ⚫ 重仓配置比例环比进一步提升：我们根据同花顺及 wind 数据统计 了内地公募基金重仓股情况，2024 年 Q2 末公募基金重仓 SW 家用 电器行业的总市值为 1055. ...

[Table_RightTitle] 证券研究报告|食品饮料 证 券 研 究 报 告 行业跟踪报告 行业研究 3386 [Table_Title] 24Q2 食饮重仓比例下降，白酒龙头迎来减 仓 [Table_ReportType] ——食品饮料行业 2024Q2 基金持仓分析[Table_ReportDate] 2024 年 08 月 07 日 [Table_Summary] 投资要点： ⚫ 食饮重仓比例下行，为近 5 年历史最低水平，超配比例大幅降低：根 据 2024Q2 基金重仓持股数据（本文剔除港股标的），食品饮料行业重 仓基金达 4021 家，环比减少 1371 家；重仓持股总市值为 2864.09 亿 元，环比下降 923.80 亿元；重仓比例为 5.01%，环比下降 1.45pcts。 相较于历史水平，食饮行业当前重仓比例低于 5 年均值（7.56%），仍 有较大的上升空间。在 31 个申万一级行业中，食饮重仓比例排名较 24Q1 从第一名下降至第二名。24Q2 食品饮料行业重仓持股市值占重 仓持股总市值的比例为 11.88%，环比-3.12pcts；行业超配比例为 5.22%，环比-2.37p ...

[Table_RightTitle] 证券研究报告|电力设备 证 券 研 究 报 告 行业快评报告 行业研究 3386 [Table_Title] 三部门印发《行动方案》，推进新型电力系 统建设 [Table_ReportType] ——电力设备行业快评报告[Table_ReportDate] 2024 年 08 月 07 日 [Table_Summary] ⚫ 事件：2024 年 8 月 6 日，国家发展改革委、国家能源局、国家数据 局联合发布《加快构建新型电力系统行动方案（2024—2027 年）》 （以下简称《行动方案》），提出的 9 项专项行动，全面加快推进新 型电力系统建设。 投资要点： 针对紧急问题，攻关关键方向。《行动方案》着重从三个方面推进新 型电力系统建设：（1）切实落实新型电力系统建设的总体要求。从 不同角度对应提出专项行动，统筹推进新型电力系统协调发展。（2） 力求解决近期关键问题。明确 2024—2027 年重点任务，务求尽快取 得成果，服务当前电力系统转型发展实际需要。（3）采用先行先试 的工作方法。在各项关键领域中，选取攻关收益高、提效潜力大、引 领效应强的方向开展探索，以"小切口 ...

[Table_Title] 万联晨会 [Table_MeetReportDate] 2024 年 08 月 07 日 星期三 [Table_Summary] 概览 核心观点 【市场回顾】 周二 A 股三大指数集体收涨，截止收盘，沪指收涨 0.23%，深成指收 涨 0.82%，创业板指收涨 1.25%。沪深两市成交额 6539.9 亿元，北向 资金净流出 62.51 亿元。申万行业方面，社会服务、国防军工、房地 产领涨，家用电器、银行、非银金融领跌；概念板块方面，BC 电池、 细胞免疫治疗、HJT 电池领涨，网约车、汽车拆解概念、自由贸易港 领跌。港股方面，恒生指数收跌 0.31%，恒生科技指数收涨 0.09%； 海外方面，美国三大指数集体收涨，道指收涨 0.76%，标普 500 收涨 1.04%，纳指收涨 1.03%。 【重要新闻】 【广州花都区打响一线城市"购房落户"第一枪】广州市花都区住建局 出台稳楼市措施，包括购房享受"准户口"待遇、推行"房票"安置、现 房销售价保无忧等六方面。其中，最引人注目的是购房可享受"准户 口"待遇，即非本市户籍人员在花都区购买新建商品住房后，可领取 花都人才绿卡，凭此卡及购房 ...