买入 产品力强大,全球创新取得突破性进展 亚盛医药-B(6855.HK) 2024-06-28 星期五 | 目标价: | 34.15 港元 | |-------------|----------------| | 现 价: | 25.30 港元 | | 预计升幅 : | 35% | ➢ 全球创新取得突破性进展: 公司于 6 月 20 日以每股认购股份 24.1 港元的股份购买价向武田成功配发总共 2430.73 万股认购股份,已经收到 7500 万美元款项,公司之前与武田签署了一项独家 选择权协议,就奥雷巴替尼(耐立克®)达成独家许可协议。武田将获得开发及商业化 奥雷巴替尼的除大中华区等以外的全球权利许可。公司在协议签署后将收到 1 亿美元 | 重要数据 | | | | 12 | | | | | |-----------------------------------------|-------------|-----------------------|----------------------|-------------------|-------------------------|--------- ...

买入 母公司资产注入启动,利好公司盈利估值双提升 龙源电力(0916.HK) 2024-07-02 星期二 | 目标价: | 10.36 港元 | |-------------|----------------| | 现 价: | 7.02 港元 | | 预计升幅 : | 48% | 投资要点 ➢ 母公司分批注入新能源资产,利好公司盈利估值双提升: | 重要数据 | | |-----------------------------------------|------------| | 日期 | 2024-06-28 | | 收盘价(港元) | 7.02 | | 总股本(百万股) | 8,360 | | 总市值(亿港元) | 1,220 | | 净资产(百万元) | 82,026 | | 总资产(百万元) | 239,915 | | 52 周高低(港元) | 8.13/4.23 | | 每股净资产(港元) | 9.23 | | 数据来源: Wind 、国元证券经纪(香港)整理 | | 公司公告,近期接到控股股东国家能源集团通知,为落实《国家能源投 资集团有限责任公司关于避免与龙源电力集团股份有限公司同业竞争 ...

， 1.1 板块表现 资料来源：Wind、国元证券经纪（香港）整理 资料来源：Wind、国元证券经纪（香港）整理 资料来源：Wind、国元证券经纪（香港）整理 "三巫日"美股变化 华尔街多空分歧加剧。今年以来美股"成败都在科技股"引发市场担 忧，就未来几个月美国股市能否延续涨势，华尔街分析师们存在明显 分歧，这反映出市场对于牛市能否持续的不确定性与日俱增。 高盛和花旗仍积极唱多美股。本周，花旗将标普 500 指数年底目标位 从此前的 5100 点上调至 5600 点。该行首席策略师克洛内特认为，持 续的盈利上修，以及利润增长扩大到非科技股推动了目标位上调。与 此同时，花旗将标普今年每股收益预期从 245 美元上调至 250 美元。 4 知名投行看好 AMD 下半年成长 半导体行业周报 半导体行业周报 半导体行业周报 图 1：费城半导体指数（右轴）VS 标准普尔 500 指数 图 2：费城半导体指数 VS 纳斯达克指数 上周美股半导体市场，在我们重点跟踪的股票池中周涨幅：台积电 （-1.85%）、英特尔(0.36%)、超威半导体(1.79%)、博通(-9.31%)、德州 仪器(0.32%)、高通(-4.36%) ...

| 即时点评 | 5 月国内组件招标下降明显,产业链价格持续底部盘整 | |---------------------------|---------------------------------------------------------------------------------------| | 光伏行业 | 2024-06-27 星期四 | | | 事件: | | | 据 TrendForce 集邦咨询中国光伏产业招投标数据库统计, 2024 年 5 月 | | | 共公布了约 7.9GW 光伏组件招标,环比下降 76% ,从项目类型上看主要 | | | 是一些分布式项目招标,大规模组件集采项目有所减少。 | | | 硅业分会数据显示,本周多晶硅价格小幅下调。 n 型棒状硅成交价格区 | | | 间为 3.90-4.20 万元/吨,成交均价为 4.00 万元/吨,环比下跌 0.25% ; | | 相关报告 | 单晶致密料成交价格区间为 3.40-3.90 万元/ 吨,成交均价为 3.46 万 | | | 元/吨,相较前两次报价下跌 6.23% 。n 型颗粒硅成交价格区间为 3.60- | | ...

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更新报告 买入 传统业务增长确定性强，携手英伟达拓展增长空间 比亚迪电子（0285.HK） 2024-06-18星期二 投资要点 目标价： 48.29港元 现价： 39.55港元  AI推动手机换机潮，公司与消费电子大客户合作更加紧密 预计升幅: 22.1% 根据 Canalys 数据，2024 年第一季度全球智能手机市场同比增长 10%，达到2.962亿部，市场表现高于预期。 公司宣布完成对捷普在中国部分资产的收购，标志着公司与大客户的 重要数据 关系进一步巩固，有望在未来占据更多的供应链份额。 日期 2024-06-17  新能源汽车渗透率再创新高，比亚迪DM5进一步加强市场竞争力 收盘价（港元） 39.55 根据乘联会数据，2024年1~5月我国新能源乘用车累计销售325.5万 总股本（亿股） 25.53 辆，同比增长34.4%。其中5月新能源车渗透率达到47%，再创新高。 总市值（亿港元） 900 公司母公司比亚迪集团 2024年1~5月累计销售 127.13 万辆，同比增 净资产（亿港元） 293.3 长26.8%。比亚迪集团于2024年5月发布了第五代 DM 技术，实现 总资产（亿港元） 87 ...

买入 国有能源之重器，电力需求促能源装备提质增量 哈尔滨电气(1133.HK) 2024-06-13 星期四 投资要点 ➢ 始于“一五计划”，中国最大的能源装备制造国有企业之一。 目标价： 3.20 港元 哈尔滨电气股份有限公司，是由国务院国资委管理的中国规模最大的发电 现 价： 2.58港元 设备制造商之一。公司主要产品包括煤电、水电、核电、气电主机设备、 预计升幅: 24.0% 清洁能源设备及船舶动力装备等工业产品，此外公司还提供电站工程总承 包、电站产品出口等服务。公司煤电主设备占全国装机容量的 1/3，大水 电产品占国内总装机容量1/2以上，核电主机设备占国产装机总量的1/3。 重要数据 ➢ 新能源装机快速上涨，火电为能源安全和保障供应提供支持。 日期 2024/06/12 能源发电和装机方面，2023年中国火电装机占比为47.6%，风电和太阳能 收盘价（港元） 2.58 合计装机容量占比为36%，新能源装机量占比快速上涨，但煤电依旧是当 总股本（亿股） 22.36 前中国发电核心，2023 年煤电发电量占比为 63%，同比增长了约 5 个百 总市值（亿港元） 57.9 分点。为了保障电力供应需求得到 ...

2 证 券 研 究 报 告 二、公司价值分析 免责条款 一般声明 分析员声明 | --- | --- | --- | |-------------------------|--------------------------------------------------|-----------------------------------------------------------------------| | | | | | IPO 申购指南 | 云工厂（ | 2512.HK ） | | 建议谨慎申购 | | 2024-06-05 星期三 | | 一、 云工厂（ 2512.HK | ）招股详情 | | | 名称及代码 | 云工厂（ 2512.HK ） | | | 保荐人 | 浦银国际 | | | 上市日期 | 2024 年 06 月 14 日 ( 星期五 ) | | | 招股价格 | 4.60 港元 | | | 集资额 | 3.37 亿港元 ( 按发售价中位数每股 4.60 | 港元计算，扣除包销佣金费用等 ) | | 每手股数 | 1,000 股 | | | | | | | 入场费 | 4,646 ...

更新报告 买入 盈利能力显著提升，新药研发加速推进 联邦制药（3933.HK） 2024-05-29 星期三 ➢ 业绩快速增长，派息大幅增长： 目标价： 11.97港元 现 价： 9.21港元 公司2023年全年收入137.39亿元人民币，同比增长21.2%，归母净利 预计升幅: 30.0% 润为27亿元人民币，同比增长70.9%，每股股息0.52元，同比增长108%。 公司制剂产品收入同比上升10.2%至人民币50亿元，动保收入同比上 升48.1%至人民币11.80亿元，中间体收入同比上升44.9%至人民币 重要数据 23.17亿元，分部利润率34.5%，原料药收入同比上升23.7%至人民币 日期 2024-05-29 收盘价（港元） 9.21 63.99亿元，海外销售同比上升10.3%至人民币26.16亿元，占营业额 总股本（亿股） 18.17 的19.0%。集采造成胰岛素收入下降4.9%至11.18亿元，这些已经在 总市值（亿港元） 167 23年充分体现了，24年有望重新增长。 净资产（亿元） 127 总资产（亿元） 210 ➢ 聚焦糖尿病及减重领域，重磅在研新产品推进顺利： 52周高低（港元） 10 ...