| --- | --- | --- | --- | --- | |-------|-------|-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-------|-------| | | | | | | | | | | | | | | | 丘鈦科技(集團)有限公司 Q Technology (Group) Company Limited (Incorporated in the Cayman Islands with limited liability) (於開曼群島註冊成立的有限公司) Stock Code 股份代號 : 1478 | | | | 日本 | 曲 8 | | us | | | | 20 | INTERIM REPORT 中期報告 | | | Contents 目錄 Contents 目錄 ...

证券研究报告 | 半年报点评 gszqdatemark 2024 08 20 年 月 日 丘钛科技（01478.HK） 持续推进高端化，非手机高成长 上半年量价齐升，业绩亮眼。24H1 公司收入 76.75 亿人民币，同比增长 40%，主要是由于 1）摄像头模组出货量同比增长 30%至 2.2 亿件，2） 高端化战略下 CCM 产品的 ASP 有所提升。公司上半年毛利率同比/环比提 升 1.8pct/0.7pct 至 5.2%，主要是受益于 1）销量改善情况下，产能稼动 率明显提升；2）公司持续推进高端化，产品附加值整体提高。因此，公司 归母净利润率亦明显提升，同比/环比分别提升 1.1pct/0.6pct 至 1.5%。 上半年归母净利润录得 1.15 亿，同比大幅增长 454%。 持续推进高端化战略，望受益于行业重回升规升配。1）出货量方面，公 司年初指引 2024 年手机 CCM 全年出货量同比增长不低于 5%，上半年同 比增速高达 29.6%，远超指引。展望下半年，我们认为公司手机 CCM 出 货仍有望实现与上半年相近的出货规模，保持同比增长。2）产品结构方 面，公司年初指引 2024 年 32M 以 ...

Q 科技集团 | 1478. HK | --- | --- | --- | --- | --- | |-------|--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

Q Tech Group | 1478.HK China Puti 1H24 in-line with profit alert, thanks to GM improvement and stable OPEX ratio QT's 1H24 net profit arrived at near the mid-point of the profit alert (issued in mid-Jul), revenue and net profit each soared 40.1%/453.9% Yoy to RMB7,675mn/RMB115mn, and reached 51%/38% of market FY24E consensus. The robust 1H24 result was attributed to i) improved smartphone demand led to CCM shipment volume and QT's market share increase in global smartphone OEMs; ii) Though GM a slight miss ...

2024 年 8 月 13 日 丘钛科技（1478.HK） 收入增长毛利率提升，智能手机与车载领域齐发力 业绩摘要：2024 年上半财年丘钛科技录得收入约 76.8 亿元，同比增长 40.1%，主要由于摄像头模组销售数量同比增长约 30.8%，平均规格提升下 asp 也有所改善，同时指纹识别模組销售数量同比增长约 16.7%,但是被单价 下滑的影响所抵消；毛利约为人民币 4.0 亿元，毛利率约为 5.2%，较去年同 期提升约 1.8 个百分点；期间净利润为 1.15 亿元，同比增长 431.2%，符合 此前盈喜利润同比增长 400%-500%区间。 报告摘要 收入大幅增长 40.1% 上半年受益于安卓智能手机出货量回升以及新能源汽车快 速发展，摄像头模组出货量同比增长 30.8%，细分来看 1-6 月 32M 以下规格 CCM 出货量同比增长 5.6%，32M 以上规格 CCM 出货量同比+72.1%，车载及其他 CCM 出货量同比+100.4%，32M 及以上高规格摄像模组出货改善幅度显著，占比达到 49.2%，带动产品 asp 的提升。 毛利率显著改善但仍处于低位 上半年公司毛利率同比提升 1.8 个百分 ...

| --- | --- | |---------------------|----------------------------------------------------------------| | 即时点评 | 坚定执行中高端策略，盈利能力有望持续提升 | | 丘钛科技（1478.HK） | 2024-08-13 星期二 | | | 事件： | | | 公司 2024 年中期业绩： 2024 上半年未经审核收入约为人民币 76.75 | | | 亿元，同比增长约 40.1%；溢利约为 1.15 亿元，同比增加约 431.2% | | | 点评观点： | 手机摄像头模组产品结构持续升级，收入和利润增速快于出货量 | --- | |------------------------------------------------------------------| | 2024 年 H1，公司摄像头模块销售数量同比增长约 30.8%。期内，公司继 | | 续坚持以中高端手机摄像头模块为主并加快发展其他领域摄像头模组业 | | 务的经营策略，32M 像素及以上摄像头模块的合计销售数量占比达到约 | | ...

2024 年 8 月 13 日 公司研究 24H1 盈利能力大幅改善，车载、loT 领域取得显著进展 ——丘钛科技（1478.HK）2024 年中报点评 理点 事件：24H1公司收入76.8亿元人民币，同比上升40.1%；毛利率同比提升 1.8pct 至5.2%；归母净利润同比上升431.2%至1.15亿元人民币，高于彭博 一致预期的1.13亿人民币约1.8%，同比增速介于盈利预告的400%~500%，符 合市场预期。归母净利润同比大幅上升，由于智能手机需求复苏、产品高端化 及车载和loT摄像头模组业务进展明显，营业收入及毛利率同比上升。 24H1 产品结构优化、产能利用率改善驱动盈利能力大幅提升：由于安卓手机 需求复苏，24H1 手机摄像头模组出货量同比上升 29.6%，高于增速不低于 5%的指引；公司 32MP 及以上高端摄像头模组出货量占比同比提升 12.1pct 至 49.2%，高于占比 45%以上的指引。由于新能源汽车渗透率提升，公司车 载和 IoT 摄像头模组业务录得高速增长，出货量同比上升 100.4%，高于增速 不低于 50%的指引。盈利能力方面，整体毛利率同比提升 1.8pct 至 5.2% ...

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司（「聯交所」）對本公告的內容概不負 責，對其準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部或任何部份 內容而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 Q TECHNOLOGY (GROUP) COMPANY LIMITED 丘鈦科技(集團)有限公 司 （於開曼群島註冊成立的有限公司） （股份代號：1478） 截至二零二四年六月三十日止六個月 中期業績公告 | --- | --- | |-------|--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

2024 年 7 月 12 日 CMB 国际全球市场 | 股票研究 | 公司更新 Q - Tech ( 1478 香港 ) 盈利复苏刚刚开始 ; 将 TP 提高至 6.47 港元 Q - tech ( 7 月 11 日 ) 宣布了积极的 1H24 利润预警,称净利润同比增长 400 - 500% ( 至 1.09 - 1.3 亿元人民币 ),与我们和普遍的 FY24E 估计的 29 - 34% 和 40 - 47% 持平。乐观 的结果主要是由 1 ) 高端 CCM 份额上升,2 ) 汽车 / 物联网 CCM 增长,3 ) UTR 上升, 以及 4 ) 联营公司 ( Newmax ) 更好的盈利能力。对于 2H24E,我们对 Adroid 旗舰机型 的发布,高端规格升级,汽车 / 物联网 CCM 和 FPM 恢复保持乐观,以提高盈利能力。我们 将 FY25 - 26E 每股收益提高 2 - 12%,以计入 1H24 收益、更强的 GPM 和 Newmax 更好的 盈利能力。FY24 / 25E 市盈率为 14.3 倍 / 10.3 倍,我们认为该股具有吸引力。维持买入,新 的 TP 为 6.47 港元,基于 2 ...

12 Jul 2024 CMB International Global Markets | Equity Research | Company Update Q-Tech (1478 HK) Earnings recovery has just begun; Raise TP to HK$6.47 Q-tech announced (11 Jul) a positive 1H24 profit alert, stating 400-500% YoY net profit growth (to RMB109-130mn), which tracks 29-34% and 40-47% of our and consensus FY24E estimates. The upbeat results were mainly driven by 1) a rising share of high-end CCM, 2) auto/IoT CCM growth, 3) rising UTR, and 4) better profitability of the associate (Newmax). For 2H24 ...