【中泰电新】750亿美元扩建超高压电网，北美缺电持续演绎 据TheInformation报道，过去数月内，美国三大区域电网运营商（得克萨斯州、中大西洋地区和中西部电网管理部 门）相继获批了总计750亿美元的输电扩容项目，核心是建设一批765千伏超高压线路–这是美国当前最高运行电压 等级，输电能力可达传统线路的六倍。 另外，北美本土企业产能已告急。 目前全美唯一具备765千 目前全美唯一具备765千伏变压器生产能力的企业是位于田纳西州孟菲斯的晓星HICO工厂。 该厂上月斩获5.41亿美元设备订单，并启动2.08亿美元产能扩建，员工数量将增至800多人。 但HICO美国公司负责人坦言：#"未来两年的产能已几乎全部排满……我们无法满足所有需求。 " 如此大规模的电网建设计划可能导致原本就紧张的变压器等电力设备环节产能进一步短缺，北美缺电逻辑有望得 到中长期演绎，重点关注确定性进入北美电力设备市场标的：思源电气、金盘电气、伊戈尔、宏远股份、神马电 力、安靠智电、三星医疗、大连电瓷等。 美国大规模建设虹吸全球供应链利好国内电力设备出海，重点关注特锐德、特变电工、平高电气、四方股份、华 明装备、中国西电等。 风险提示：需 ...

文 | 中关村储能产业技术联盟 3月3日， 中国华电集团2026年磷酸铁锂电化学储能系统（12GWh）框架采购招标项目中标候选人公示。招标公告见： 12GWh！中国华电启动 2026年磷酸铁锂储能系统框架采购 中标候选人7家，投标单价区间为0.4999-0.5458元/Wh。 1、电工时代 投标报价：599880万元 折合单价约：0.4999元/Wh 2、中车株洲所 投标报价：650639.1724万元 折合单价约：0.5422元/Wh 3、特变电工新疆新能源 投标报价： 633615.75 万元 折合单价约：0.5280元/Wh 4、东方自控 投标报价：622539.05万元 折合单价约：0.5188元/Wh 5、国电南自 投标报价：607558.3729万元 折合单价约：0.5063元/Wh 6、华电科工 投标报价：654959万元 折合单价约：0.5458元/Wh 7、思源清能 投标报价： 616552.0052 万元 折合单价约：0.5138元/Wh 。 备选中标候选人3家，投标单价区间为0.5177-0.5414元/Wh： 1、阳光电源 投标报价： 621298.825 万元 折合单价约：0.517 ...

证券代码：002028 证券简称：思源电气 公告编号：2026-006 根据《上市公司股份回购规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 9 号——回 购股份》等相关规定，公司应在每个月的前三个交易日内披露截至上月末的回购进展情况。 现将公司回购股份进展情况公告如下： 一、公司回购股份进展情况 思源电气股份有限公司 关于回购公司股份的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 思源电气股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 5 月 15 日召开第八届董事会第 二十次会议、于 2025 年 6 月 13 日召开 2024 年年度股东大会，审议通过了《关于回购公司 股份的议案》，同意公司使用自有资金以集中竞价交易方式回购公司部分股份，回购资金总 额不低于人民币 3 亿元（含）且不高于人民币 5 亿元（含），回购价格不超过人民币 109.45 元/股。回购期限自股东大会审议通过回购股份方案之日起 12 个月内，具体回购股份的金 额和数量以回购结束时实际回购的金额和股份数量为准，所回购的股份将用于注销以减少公 司注册资本。公司已在中国证券登记 ...

2026 年 03 月 02 日 行业展望 看好/维持 电力设备及新能源 电力设备及新能源 新能源+AI 展望（第 1 期 20260208-20260228）：重视上游的弹 性，AI+新能源持续带动装备需求 ◼ 走势比较 ◼ 子行业评级 电站设备Ⅱ 无评级 电气设备 无评级 (20%) (6%) 8% 22% 36% 50% 25/3/3 25/5/14 25/7/25 25/10/5 25/12/16 26/2/26 电力设备及新能源 沪深300 | 电站设备Ⅱ | 无评级 | | --- | --- | | 电气设备 | 无评级 | | 电源设备 | 无评级 | | 新 能 源 动 力 | 无评级 | | 系统 | | ◼ 推荐公司及评级 相关研究报告 <<【太平洋新能源】新能源+AI 周报 （第 42 期 20260201-20260207）：重 视主产业链布局，重视固态电池、太 空光伏等主题>>--2026-02-08 <<【太平洋新能源】新能源+AI 周报 （第 41 期 20260125-20260131）：重 视中下游龙头机会>>--2026-02-02 <<【太平洋新能源】新能源+AI 周报 ...

晨会纪要 证券研究报告 2026 年 03 月 02 日 核心结论 分析师 【电子】2026 年电子年度策略：端云算力同频共振，自主可控步履铿锵 AI 硬件：国产 AI 芯片发展迅速，算力高景气度下，PCB、存储等供不应求。 半导体：全球资本开支重回增长轨道，晶圆扩产驱动设备国产化与先进封装 高景气。 端侧：AI 重塑终端形态，硬件升级与新兴品类开启新一轮创新周期。 【航海装备Ⅱ】船舶行业系列报告之二：船舶：摘取皇冠明珠，国产 LNG 船扬帆起航 LNG 运输船是现代造船工业皇冠上璀璨的明珠，其技术壁垒较高，是中国 造船业一直想要突破的高端船舶产品。2008 年 4 月 3 日，中国首制 14.7 万 立方米系列 LNG 船"大鹏昊"成功交付，打破了西方垄断 LNG 船市场的局 面，成功实现了"国轮国造"。 【计算机】英伟达 LPU 方案印证专用推理芯片的可行性 我们认为：英伟达将 LPU 整合进自身 AI 芯片体系，展现了专用推理芯片 （ASIC/DSA）在生成式 AI 推理计算中的重要性。这或将印证国产 AI 芯片 通过专业推理架构，在 AI 推理侧实现性能突破的可能性。AI 推理芯片的高 速迭代，或将推 ...

执业证书：S0600516080001 021-60199793 zengdh@dwzq.com.cn 证券分析师 阮巧燕 证券研究报告·行业跟踪周报·电力设备 电力设备行业跟踪周报 缺电带来电网 Supercycle，户储景气向好 2026 年 03 月 02 日 增持（维持） [Table_Tag] [Table_Summary] 投资要点 证券分析师 曾朵红 执业证书：S0600517120002 ruanqy@dwzq.com.cn 行业走势 -18% -11% -4% 3% 10% 17% 24% 31% 38% 45% 2025/3/3 2025/7/1 2025/10/29 2026/2/26 电力设备 沪深300 相关研究 《锂电储能旺季可期，人形和 AIDC 加速进化》 2026-02-23 《锂电淡季尾声旺季可期，太空光伏 星辰大海》 2026-02-09 东吴证券研究所 1 / 49 请务必阅读正文之后的免责声明部分 ◼ 电气设备 11053 上涨 1.89%，表现弱于大盘。（本周，2 月 23 日-2 月 27 日，下同），发电设备涨 8.29%， 风电涨 8.24%，核电涨 7.21 ...

Flash | 25 Feb 2026 12:16:12 ET │ 13 pages China Power PRC Spot Coal Price Up 1.0% YoY amid Low Inventory; Prefer Grid and Plant Equipment Suppliers to Operators Citi Research is a division of Citigroup Global Markets Inc. (the "Firm"), which does and seeks to do business with companies covered in its research reports. As a result, investors should be aware that the Firm may have a conflict of interest that could affect the objectivity of this report. Investors should consider this report as only a single f ...

J P M O R G A N Asia Pacific Equity Research 24 February 2026 Asia Power Equipment Read-across from global power equipment companies' latest results The recent financial results of power equipment companies across the globe provide a positive read-through to the Asian names, and we summarize the takeaways from several companies' results in this note. New orders for the grid equipment/electrification segment continue to beat expectations for a number of names. For example, GE Vernova (GEV US, OW, covered by ...

缺电逻辑下的投资机会梳理 20260227 摘要 AI 应用端定价强化产业趋势预期，尽管定价阶段性可能偏极端，但部分 软件标的回撤加深，反而强化了市场对 AI 产业趋势的预期，并对"缺 电"逻辑形成增量催化。 Token 出海提供了新的外溢路径，通过海外公司对 Token 的调用实现 服务输出，并在广义上体现为"向外输出低价电力的折算价值"，为国 内电力运营商提供潜在的估值与配置逻辑变化。 国内电力股受制于周期与电价预期，整体表现偏弱。配置节奏上，判断 2026 年更接近周期底部，2027—2028 年国内电力运营商优势有望更 清晰；PB 小于 1 或接近 1 的标的具备一定配置价值。 在北美缺电+国内 Token 出海共振下，燃气轮机、燃气发电机组与柴发 等环节的需求有望继续显著提升，国内企业边际产能增量更具弹性，有 望在景气周期中实现份额提升。 杰瑞股份在北美数据中心发电机组领域取得突破，数月内连续签订 4 个 大订单，累计金额接近 5 亿美元，电力板块有望成为第三增长曲线，预 计该业务在 3—5 年内发展至收入约 50 亿元规模。 Q&A 如何理解近期"缺电"主题与以往不同的边际变化，核心驱动因素是什么 ...

2026 年 3 月 1 日 电力设备新能源、环保 看好 Token 出海背景下电力运营商价值重估 ——电新环保行业周报 20260301 电力设备新能源 买入（维持） 环保 买入（维持） 作者 分析师：殷中枢 执业证书编号：S0930518040004 010-58452071 yinzs@ebscn.com 分析师：郝骞 执业证书编号：S0930520050001 021-52523827 haoqian@ebscn.com 分析师：陈无忌 执业证书编号：S0930522070001 021-52523693 chenwuji@ebscn.com 分析师：和霖 执业证书编号：S0930523070006 021-52523853 helin@ebscn.com 分析师：邓怡亮 执业证书编号：S0930525070003 021-52523802 dengyiliang@ebscn.com 行业与沪深 300 指数对比图 -40% -20% 0% 20% 40% 60% 2025/2/27 2025/6/29 2025/10/29 2026/2/28 电力设备(申万) 环保(申万) 沪深300 资料来源：i ...