证券代码：002557 证券简称：洽洽食品 公告编号：2025-056 债券代码：128135 债券简称：洽洽转债 洽洽食品股份有限公司 关于不向下修正"洽洽转债"转股价格的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完 整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 简称"公司"）股票已有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的 85%（即 正"洽洽转债"转股价格；自本次董事会审议通过后的首个交易日起的六个月内 （即 2025 年 7 月 28 日至 2026 年 1 月 27 日期间），如再次触发"洽洽转债"转 股价格向下修正条件，亦不提出向下修正方案。敬请广大投资者注意投资风险。 一、可转换公司债券发行上市概况 经中国证券监督管理委员会"证监许可〔2020〕2297 号"文核准，公司于 发行总额 13.40 亿元，期限为六年。 经深圳证券交易所（以下简称"深交所"）"深证上〔2020〕1046 号"文 同意，公司本次公开发行的 13.40 亿元可转换公司债券于 2020 年 11 月 18 日起 在深交所挂牌交易，债券简称"洽洽转债"，债券代码"128135"。 根据有关规定和公司《公 ...

● 本报记者 连润 7月24日泉峰转债迎来最后交易日。除泉峰转债外，精锻转债、恒辉转债、伟隆转债、北陆转债也将迎 来最后交易日。业内人士认为，在新券供给未明显加快节奏情况下，下半年可转债市场规模或逐步缩减 至6000亿元以下。展望后市，随着诸多利好释放，可转债市场有望在正股拉动以及增量资金入场下继续 震荡走高。 再迎"强赎潮" 泉峰转债正股泉峰汽车日前多次发布公告，提示泉峰转债提前赎回。根据公告，7月24日为泉峰转债最 后交易日，7月29日为最后转股日。投资者所持可转债除在规定时限内通过二级市场继续交易或按照 7.89元的转股价格进行转股外，仅能选择以100元/张的票面价格加当期应计利息1.3110元/张（即合计 101.3110元/张）被强制赎回。 Wind数据显示，截至7月24日收盘，泉峰转债当日上涨0.64%，收报116.95元。以此价格计算，投资者若 未及时转股，承受损失超13%。 除泉峰转债外，近期还有多只可转债将被赎回。Wind数据显示，精锻转债、恒辉转债、伟隆转债、北 陆转债将分别于7月25日、7月28日、7月28日、7月30日迎来最后交易日，赎回价格分别为100.45元/ 张、100.19元/ ...

美锦能源 2025 年二季度煤炭和焦炭业务毛利与一季度基本持平，焦炭 业务亏损略有收窄，煤炭价格同比下降但环比稳定。公司预计全年整体 亏损，主要受高额折旧费用（约 20 亿元）影响。 贵州焦化厂一期已建成 180 万吨产能，二期计划建设 200 万吨，前期 投资基本完成，将择机投产。目前贵州焦化厂和河北公司净利润亏损， 山西本部盈利。 公司煤炭生产基本满产，仅井回矿因煤质问题和亏损未完全生产。焦炭 方面，除贵州部分有调整外，其余订单充足，维持生产以服务长协客户。 美锦能源认为当前供给侧改革对头部企业影响小，不计划减产，关注下 游钢铁行业复苏。中证鹏元将美锦转债评级调整至 A+，主因公司业绩 亏损严重，股东质押率高，现金流紧张。 短期内扭转焦化企业亏损局面困难，高额折旧费用增加盈利难度。预计 2025 年资产减值约 1 亿多元，低于去年。公司暂不具备转股价下修条 件，需市场配合。 Q&A 美锦能源在 2025 年上半年的经营情况如何？ 美锦能源 20250722 摘要 济源煤矿资产注入项目暂停，待联合试生产顺利完成后推进，预计 2026 年三季度。公司短期内放缓投资节奏，但仍考虑合适项目。集团 煤炭资产或在控股 ...

2025 年 07 月 19 日 继 YTM 后，转债百元估值同样强势 破位 ——转债周度跟踪 20250718 徐亚 (8621)23297818× xuya@swsresearch.com 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 ⚫ 1. 周观点及展望 ⚫ 周初转债市场回撤较为明显，市场担忧情绪升温，后续情绪快速修复，转债指数再创新高、 转债 YTM 再创新低，结构上科技和创新药等小盘板块领涨，银行和光伏转债表现较为震 荡，尤其是此前表现亮眼的银行转债有所退潮，已公告强赎的齐鲁转债跟随正股同步大幅 下跌，其他银行转债依靠溢价率支撑回撤幅度较小。2025 年银行板块表现强势，市场多 归因于保险等机构配置行为驱动，目前银行板块走强基础尚未动摇，经历阶段性调整后， 可关注银行转债的修复机会。对于转债市场而言，伴随价格不断创新高，转债市场整体处 于偏贵状态，继转债 YTM 后，本周转债百元估值同样强势破位，最新转债百元估值已明 显突破 2 月底高点，当前利好因素集中，转债市场或有短期上涨惯性，但也需防范潜在 的调整风险。 ⚫ 2. 转债估值 债 券 研 究 证 券 研 究 报 证券分析师 黄伟平 A02305 ...

洽洽食品股份有限公司 关于预计触发"洽洽转债"转股价格向下修正条件的 提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完 整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 证券代码：002557 证券简称：洽洽食品 公告编号：2025-054 债券代码：128135 债券简称：洽洽转债 一、可转换公司债券发行上市概况 特别提示： 下简称"《募集说明书》"）的规定，在本次发行的可转换公司债券（以下简称 "可转债"）存续期间，当洽洽食品股份有限公司（以下简称"公司"）股票在 任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的 85% 时，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会审议表决。 本次触发转股价格向下修正条件的期间自 2025 年 7 月 7 日起算，截至 2025 年 7 月 18 日，公司股票已有十个交易日的收盘价低于"洽洽转债"当期转股价格的 经中国证券监督管理委员会"证监许可〔2020〕2297 号"文核准，公司于 发行总额 13.40 亿元，期限为六年。 经深圳证券交易所（以下简称"深交所"）"深证上〔2020〕1046 号"文 同意，公司本次公开发行的 ...

2025 年 07 月 12 日 7 月以来转债执行强赎比例偏高 ——转债周度跟踪 20250711 ⚫ 1. 周观点及展望 ⚫ 2. 转债估值 ⚫ 3. 条款跟踪 周 评 相关研究 - 证 券 研 究 报 告 联系人 徐亚 (8621)23297818× xuya@swsresearch.com 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 本研究报告仅通过邮件提供给 中庚基金 使用。1 债 券 研 究 债 券 证券分析师 黄伟平 A0230524110002 huangwp@swsresearch.com 王明路 A0230525060003 wangml@swsresearch.com 徐亚 A0230524060002 xuya@swsresearch.com ⚫ 转债市场当前的风险主要是低波债性转债的估值处在高位，同时全市场的平均价格同样不 低，而市场平均价格高企主要由中低价转债走强导致，价格水平高企容易在外部风险的影 响形成踩踏。此外，上证指数频繁挑战 3500 点，如果长时间未能形成有效突破，或将引 发市场情绪反转，转债市场或将同步反转。 ⚫ 对于绝对收益账户，特别是低波债性策略账户而言，基于买入 ...

Group 1 - The company held its 11th meeting of the 4th Board of Directors on July 11, 2025, with all 8 directors present, confirming the legality and validity of the meeting procedures [1][2] - The company’s stock has been below 85% of the current conversion price for at least 15 trading days within any consecutive 30 trading days, triggering the downward adjustment clause for the "Zhonglu Convertible Bond" [1] - The Board decided not to adjust the conversion price downward and will not propose any adjustment for six months from July 12, 2025, to January 11, 2026, despite the potential for future triggers [1][2] Group 2 - The resolution to not adjust the conversion price was passed unanimously with 8 votes in favor, 0 against, and 0 abstentions [2] - The company will reassess the situation regarding the conversion price adjustment after January 12, 2026, if the downward adjustment clause is triggered again [1]

股票代码：002430 股票简称：杭氧股份 公告编号：2025-063 转债代码：127064 转债简称：杭氧转债 杭氧集团股份有限公司 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 价已触发"杭氧转债"转股价格向下修正条件。 向下修正"杭氧转债"转股价格，且在未来六个月内（即 2025 年 7 月 9 日至 2026 年 1 月 8 日），如再次触发"杭氧转债"转股价格向下修正条件的，亦不提出向 下修正方案。下一触发转股价格修正条件的期间从 2026 年 1 月 9 日重新起算， 若再次触发"杭氧转债"转股价格向下修正条件，届时公司将按照相关规定履行 审议程序，决定是否行使"杭氧转债"转股价格的向下修正权利。 经深交所"深证上2022616号"文同意，公司11.37亿元可转换公司债券于 转股期起止日期为2022年11月25日至2028年5月18日，初始转股价为28.69元/股。 （三）转股价格调整情况 因公司进行了 2021 年限制性股票激励计划第二批预留限制性股票的授予，公司 总股本增加需调整转股价格，根据《公开发行可转换公司债券募集说明书》 ...

Group 1 - The core viewpoint of the article highlights the robust performance of the convertible bond market, with the China Securities Convertible Bond Index achieving a year-to-date increase of 7.94%, outperforming major broad-based indices [2][3] - The recent surge in the market is attributed to the resilience of the A-share market, with notable performances from sectors such as banking and active mergers and acquisitions driving the convertible bond market upward [2][4] - The emergence of high-priced convertible bonds, such as Huicheng Convertible Bond, which has seen significant price increases, reflects both market enthusiasm and strong company fundamentals [7] Group 2 - The convertible bond market has shown a strong upward trend, with the index reaching a high of 449.36 points on July 4, marking a significant recovery from earlier adjustments [3][4] - The small-cap convertible bond index has led the market with an increase of 11.17%, while healthcare, consumer goods, industrials, materials, and financial sectors have all seen gains exceeding 7.7% [5] - The design characteristics of the index, including the exit of bank convertible bonds and limited new issuances, have contributed to the rising prices of convertible bonds [6] Group 3 - The traditional mechanisms of early redemption, price adjustment, and repurchase clauses are crucial in the convertible bond market, with early redemption becoming a prevalent strategy this year [8][9] - The market has seen a tightening supply-demand relationship, with a notable increase in the number of convertible bonds triggering early redemption clauses [9] - The upcoming maturity of major convertible bonds, such as the Pudong Development Bank Convertible Bond, has intensified market dynamics and price increases [10] Group 4 - Recent market trends indicate a cautious sentiment following a peak in the index, with investors advised to be mindful of high valuations [11] - The median price of convertible bonds has surpassed 123 yuan, reflecting a general increase in market prices [12] - Analysts suggest focusing on companies with strong mid-year performance as a strategy for future investments in the convertible bond market [13]

Group 1 - The company issued 8,500,000 convertible bonds with a total value of approximately 844.18 million RMB, which were fully received on November 2, 2022 [1] - The convertible bonds are listed on the Shenzhen Stock Exchange under the name "回天转债" and code "123165" since November 15, 2022 [2] - The conversion period for the bonds is from May 2, 2023, to October 26, 2028 [2] Group 2 - The conversion price of the bonds was adjusted from 20.21 RMB per share to 15.45 RMB per share on May 22, 2023, due to a dividend distribution [2] - Further adjustments to the conversion price occurred on May 23, 2024, changing it to 15.35 RMB per share, and on May 30, 2025, it will be adjusted to 15.20 RMB per share [2] Group 3 - The company has a clause allowing for the downward adjustment of the conversion price if the stock price falls below 85% of the current conversion price for at least 15 out of 30 consecutive trading days [3] - The expected trigger period for this adjustment is from June 21, 2025, to July 4, 2025, during which the stock price has already been below the threshold for 10 trading days [4][5]