从银行保险业奋力书写"五篇大文章"，到资本市场大力培育耐心资本，2025年上半年的中国金融业在改 革中育新机、于创新中谋突破。站在年中时点，南都·湾财社推出"金融半年观"系列报道，聚焦银行、 保险、证券、消费金融等行业"五篇大文章"成效、产品供需变化、机构人事调整，以及合规管理情况， 解析政策动向与市场趋势，把脉行业高质量发展新图景。 2025年，保险业严监管态势仍在持续。南都湾财社记者不完全统计，截至6月30日，今年全国保险公司 累计收到"罚单"645张，合计罚没金额近1.16亿元。共涉及100余家保险机构、超600家分支机构。其 中，财险公司的处罚次数高于寿险公司，养老险等其他类型保险公司也有部分处罚记录，但相对较少。 "提供虚假材料"是出现频率最高的违规行为之一；其次是"保险业务违规"，包括未按规定使用经批准或 备案的保险条款、保险费率，异地展业，虚构保险中介业务套取费用，给予投保人保险合同约定以外的 利益等；此外还有"欺骗投保人""虚假宣传"等销售违规行为，均不同程度地受到了监管机构的处罚。 财险公司处罚频次相对较高 按公司类型划分，2025年上半年，财险公司和寿险公司处罚频次显著高于养老险公司。其中 ...

"IPO强监管态势未变。" 在市场讨论A股IPO是否回暖之际，IPO申请刚获受理的12家企业被抽中现场检查，引发市场高度关注。 6月份，A股IPO市场掀起受理潮，一个月受理了150单IPO申请，其中6月30日沪深北交易所受理了41 单，成为今年受理数量最多的一天。7月3日，有12家拟IPO企业被抽中现场检查，超过去年全年的4 家。 民生证券投行事业部保荐代表人吴超对第一财经称，这一批抽查12家拟IPO企业，是因为上半年IPO申 请获得受理的企业多，按照一定的现场检查比例进行抽查，被抽中企业数量就多，同时这也释放IPO仍 旧严监管的信号。今年上半年受理的IPO申请共有177单，其中沪深交易所共受理了62单。 上述拟IPO企业中，有11家的IPO申请是在今年6月获得受理，仅1家的IPO申请是在5月获得受理。就审 核状态来看，目前9家企业处于已受理状态，3家处于已问询环节。 12家IPO申请企业均拟在沪深交易所上市，其中上交所8家（科创板5家、主板3家）、深交所4家（主板 3家，创业板1家）。 保荐机构方面，12单IPO项目合计涉及9家券商。其中，中信证券保荐了3单，中金公司保荐了2单，中 信建投、国泰海通、华泰联 ...

2025年6月24日，财政部会计司发布通知，北京亚泰国际会计师事务所和中天运会计师事务所主动注销 证券服务业务备案。这一消息在行业内引发强烈反响，也促使我们重新审视证券审计业务当前的吸引力 与现实挑战。 中天运会计师事务所曾在资本市场中积极开拓业务，据Wind信息，在2024年年报审计工作中，中天运 共承接了8家上市公司的审计业务。如今主动退出，背后折射出的不仅是个体抉择，更是整个审计行业 在强监管时代的生存困境与战略调整。 在证券市场规模不断扩容的浪潮下，证券服务业务一度是会计师事务所眼中的"香饽饽"。IPO审计、上 市公司年报审计、并购重组财务顾问等业务，不仅能带来可观的收入，更能显著提升事务所的行业地位 与品牌影响力。彼时，众多事务所纷纷加大资源投入，招揽专业人才，试图在这片蓝海中抢占先机。 然而，近年来形势发生巨大转变。仅从去年来看，证券监管、财政部等有关部门对会计师事务所的处罚 就多达数百次。大华、普华永道、亚太、天职等会计师事务所被处罚的事例，使审计行业承受着不小的 压力。且一旦审计失败，会计师事务所不仅需要承受来自监管部门的处罚，还要承担由投资者诉讼带来 的民事赔偿责任。 随着《关于修改〈中华人 ...

6月20日， 国家金融监督管理总局青岛监管局（下称：青岛监管局）公布相关行政处罚信息， 因五类监管问题，陆家嘴信托被罚420万元。 登录新浪财经APP 搜索【信披】查看更多考评等级 智通财经记者 | 邹文榕 年内又有机构吃到"大额"罚单。 青岛监管局披露，五类违法违规事由分别涉及"关联交易管理不到位、信托项目管理严重不审慎、证券投资信托产品违反监管规定、固有资产五级分类不准 确、产品风险信息披露不及时"等内容。相关负责人也收到相应警告、处罚。 6月16日，国家金融监督管理总局安徽监管局披露，因存在"员工行为管理不到位"和"投资者适当性管理不到位"两项问题，安徽国元信托有限责任公司（下 称：国元信托）被罚85万元，时任国元信托总裁于强，以及时任两位业务员工高海婵、王金来分别收到监管警告并处罚款6万元。 伴随月内两张罚单应声落地，年内信托机构罚单规模已破千万元，机构及个人合计达到1111.37万元。 | | 机构被罚/ 力π | 员工并罚/ 力π | 被处罚事由 | 处罚机构 | 发布时间 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 陆家嘴信托 | 420 | 10 | 关 ...

关于上海融致实业有限公司（融达期货旗下风险管理子公司，下称"融致实业"）的纪律处分书在本月13日公 布。与渤海融盛相同，融致实业在开展场外衍生品交易业务过程中不符合协会要求，内部控制机制存在缺陷， 被给予 "训诫"的纪律惩戒。 金融强监管又有新动向。 6月以来，中国期货业协会（下称"中期协"）集中公布十余张纪律处分决定书，涉及中泰汇融、渤海融盛等多 家期货风险管理子公司。券商中国记者发现，这是中期协2024年底以来首次在网站上公布新的纪律处分。 场外衍生品业务成监管重点 从本月公布的纪律处分情况看，场外衍生品业务是监管关注的重点领域。 6月20日，中期协网站公布四张纪律处分决定书，处分对象均为期货风险管理子公司。 以渤海融盛资本管理有 限公司（下称"渤海融盛"）为例，中期协在纪律处分书中称，经查明，渤海融盛在开展场外衍生品交易业务过 程中不符合协会《关于加强风险管理公司场外衍生品业务合规风控有关问题的通知》的要求，内部控制机制存 在缺陷，违反了《期货公司风险管理公司业务试点指引》第三十五条的规定。 鉴于以上基本事实和审理情 况，依据《中国期货业协会失信及违规处理办法》第十条、第十五条、第二十七条的规定，中国期 ...

会议强调，2025年是"十四五"规划收官之年，也是进一步全面深化改革的重要一年。辖区各证券期货机 构要牢牢把握"两强两严"总体要求，结合自身特点和资源禀赋，发挥专业优势服务实体经济发展。一是 要聚焦主责主业，校正行业机构定位，发挥价值发现作用，打造全方位服务体系。二是要加强合规建 设，筑牢机构稳健发展根基。三是要促进功能发挥，引导法人机构做大做强。四是要盯紧关键领域，持 续压降风险敞口。五是要净化市场生态，推进行业文化建设，积极履行社会责任。 下一步，河北证监局将继续坚持以防风险、强监管、促高质量发展为主线，在有效防控市场风险、加快 机构业务转型、充分发挥市场功能上同步发力，助推河北资本市场高质量发展和经济持续回升向好。 期货日报网讯（记者 杨美）6月13日，河北证监局召开辖区2025年证券期货监管工作会议。会议深入学 习传达2025年证监会系统工作会议精神，回顾2024年监管工作，分析辖区市场发展面临的主要问题和挑 战，部署2025年机构监管工作，对辖区机构坚持稳中求进、加快业务转型和功能发挥提出明确要求。河 北辖区证券公司、期货公司、96家证券期货分支机构主要联系单位负责人以及证券投资咨询机构负责人 参加 ...

自2024年9月起，微短剧小程序主体认证的必备资料中提出明确要求，每个主体需要具备三张对《网络视听节目审核员培训证书》或《参加网络视听节目 审核员培训证明》（须加盖网络视听新媒体协会的盖章）。 小程序注册要求 2. 平台和微短剧运营方：运作经过专业审核员把关的作品是达成与创作者更高效地合作，对作品收益、投资风险准确预判的基本条件。 3. 各领域新媒体：可产出既有流量又符合主流导向的精品作品，打造精品爆款。 证书样式 为更好服务网络视听行业企业，强化网络视听节目服务机构内容审核能力，广东省网络视听新媒体协会联合中国网络视听协会于6月5日-6日在广州举办网 络视听节目审核员培训班（广东专场），全国顶流大咖齐聚，深度解析网络视听节目及视听平台最新的审核政策、标准细则及常见问题，并为培训和考核 合格者，颁发《网络视听节目审核员培训合格证书》。有需要的企业赶紧冲~~~ 一、培训的价值与优势 1. 微短剧小程序申报企业：《网络视听节目审核员培训合格证书》是微短剧小程序认证的必备证书。也是保证微短剧作品能够更好把控内容安全、流量推 送扶持的关键。 4. 正从事视听节目或者想入行的个人：在前期策划时能够快速认识行业风口、把握 ...

又有一批私募被中基协注销。4月25日，中基协发布公告，一连注销5家私募机构。拉长时间看，年初以来已有437家私募注销。问 题私募离场的同时，141家违规私募也因踩监管红线被"点名"，部分机构年内先后被"点名"2次，更有机构被罚款超百万元。有业 内人士表示，私募在侵害投资者权益方面的违规可能更为明显，对私募实施强监管，是保护投资者权益、稳定资本市场的必要举 措。未来在机构自律、合规监管层面，建议进一步采取必要的数字化监管，同时对私募高管、基金经理采取较深刻的警示教育。 400余家私募退场 4月25日，中基协发布公告指出，深圳市宏盛天资产管理有限公司、深圳市长流资本管理有限公司、深圳市润通私募股权投资基金 管理有限公司、北京万点资本管理有限公司、中麦田（深圳）股权投资基金管理有限公司5家私募基金管理人存在异常经营情形， 且未能在书面通知发出后的3个月内提交符合规定的专项法律意见书。中基协将注销该5家机构的私募基金管理人登记。 整体来看，中基协官网显示，截至4月27日，年内共有437家私募被注销，其中172家为主动注销，244家被协会注销，20家为12个 月无在管注销，1家为依公告注销。 王红英表示，问题私募在"募 ...

2025年4月23日，中国证监会北京监管局发布行政监管措施决定书，与歌手胡海泉相关的两家私募基金——北京乾祥海泉投资管理有限公司（下称"乾祥海泉 投资"）和北京海纳百泉投资基金管理有限公司（下称"海纳百泉基金"）被采取出具警示函的监管措施。这是继2023年6月后，海纳百泉基金再次因同类问题 被监管部门点名。 事实上，这并非海纳百泉基金首次被罚。2023年6月，海纳百泉基金就因相同违规行为被北京证监局出具警示函，且该公司曾四度成为被执行人，大股东尹 承双处于限制高消费状态。资料显示，乾祥海泉投资与海纳百泉基金的管理规模均偏小，不足5亿元。 根据监管披露，乾祥海泉投资因在管理、运用私募基金财产过程中未能恪尽职守履行诚实信用、谨慎勤勉义务被责令整改。海纳百泉基金则存在两项违规： 一是未履行投资者适当性管理义务，未在基金募集期间对投资者的风险识别能力和承担能力进行评估；二是同样未能勤勉尽责。北京证监局要求两家公司提 交书面整改报告，并在30日内完成整改验收。 4月24日，海纳百泉基金通过官方微博回应称，警示内容涉及的问题已在2017年前完成自查自纠并通过监管部门验收，未造成投资者损失，目前基金处于"健 康正常运营"状 ...

新"国九条"发布一周年。 自去年4月12日《国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》（以下简称"新'国九条'"）发布以 来，一年间，资本市场改革风劲，"1+N"政策体系渐次落地，系统性重塑了市场的基础制度和监管底层逻辑。市场预期和 信心明显改善，中长期资金持续入市，市场的发展质量和稳定性也在不断增强，资本市场呈现出积极的、深刻的变化。 在政策风向、资金流向等因素相互交织下，资本市场高质量发展的改革路线图愈加清晰明了。持续推动新"国九 条"和"1+N"政策体系落地见效，是推进新一轮资本市场改革开放的主线。沿着这条主线，一项项改革举措正在酝酿，包 括健全稳市机制、深化资本市场投融资综合改革、引导更多标杆性高科技企业登陆A股市场、增强监管执法的有效性等， 直指资本市场发展的痛点、难点、堵点，释放出进一步向改革要动力、要活力的鲜明导向。 清华大学国家金融研究院院长田轩认为，短期刺激政策可以快速提振市场信心，但要不断筑牢股市健康发展的根基，改 革必不可少。要通过保持改革的连续性、稳定性和一致性，促进资本市场的高质量发展，同时还需要实时评估政策落地 效果，必要时做好动态调整，构建与经济创新驱动发展相契 ...