证券研究报告 | 2025年05月15日 AI 赋能资产配置（十四） 借力大模型应对特朗普言论风险信号 特朗普的公开表态，特别是其推文，对金融市场具有显著的短期扰动效应， 需要注意风险规避。海内外多项研究均揭示了特朗普的极端言论，尤其是关 于贸易摩擦或美联储的推文，常引发市场短期剧烈波动，带来美股急跌等情 形，需要注意风险规避。然而，这种影响主要体现在政策不确定性增加时， 长期市场趋势仍由经济基本面主导，且市场会逐渐适应其沟通风格，降低敏 感度。 特朗普在第二任期内的政策声明聚焦于美国联邦政府运作与经济议题，并呈 现"初期爆发、阶段性密集"的发布特点。自 2025 年再度上任后，特朗普 通过白宫官方渠道发布的声明中，联邦政府事务和经济问题占比最高，气候 与能源、移民、教育和国家安全也是其关注重点。其政策发布在上任初期表 现出强劲势头，后续则在特定时间点出现集中发布，内容紧扣其所谓的"美 国优先"的狭义态度。 大语言模型等 AI 工具被应用于量化分析特朗普言论的市场情绪信号，并构 建交易情绪指数。本文尝试采用 DeepSeek、Manus 等大模型，通过收集特朗 普的公开表述（包括推文的点赞、转发数据）并利用 ...

欧洲央行管委警告 必须对下一步降息保持谨慎 金十数据5月13日讯，欧洲央行两名管委会成员表示，鉴于美国总统特朗普的经济政策存在高度不确定 性，欧洲央行在决定下一步利率举措时必须谨慎。欧洲央行管委内格尔和管委艾斯克里瓦强调了美国新 政府带来的挑战，包括在欧元区制定货币政策的困难。"我们在评估当前形势时需要保持谦逊，"艾斯克 里瓦表示，并补充称欧洲央行必须收集更多信息，"努力理清哪些因素占上风。"内格尔则表示："关于 货币政策的决定，重要的是要保持谨慎，不要过度强调可能很快改变的具体公告。" ...

正如美国前财政部长萨默斯和耶伦不约而同的看法，美国政府如今的经济政策是一种"自残"，而这种"自残"还 并不会达到其所预期的重创对手的目的，只会搬起石头砸自己的脚。可见，特朗普总统似乎有一种孤注一掷的 味道。 巴菲特先生说过："只有在潮水退去之后，我们才能够知道谁在裸泳"。 JerryZang 免责声明：本文内容及观点仅供参考，不构成任何投资建议。投资者据此操作，风险自担。一切有关市场的准 确信息，请以相关官方公告为准。市场有风险，投资需谨慎。 上述最新的美国4月就业数据表明，虽然美国经济在第一季度出现了-0.3%的萎缩，虽然已经公布的ADP就业数 据不理想，但是非农就业数据尚未出现大幅恶化的情况。这似乎给美联储近期一再声称的在货币政策上采取谨 慎态度一定的支撑，在即将到来的美联储5月议息会议上美联储的委员们很可能会继续按兵不动。 不过，特朗普总统一直以来就呼吁美联储尽早降息，以便从货币政策层面来对冲其关税政策带给美国经济的负 面影响。 笔者认为，如果美联储继续采取谨慎态度，放缓降息步伐，那么美国经济很可能在第二季度也不会有明显的复 苏迹象，甚至会继续出现萎缩，以至于使得美国经济陷入技术性衰退的状态。 5月2日 ...

王爷说财经讯：4月28日消息，美国总统——特朗普上任后，强硬且反复的经济政策，引发全球金融市场震荡。 外媒分析，市场需要一位能够拉紧韁绳的骑手，而美国政府的重要官员中，具有对冲基金背景的美国财长——贝森特（Scott Bessent）被视为"全村的希 望"。 为什么这样说？贝森特真的能让特朗普"悬崖勒马"吗？一起来看看！ 综合外媒报道，一方面，贝森特是特朗普核心圈最了解市场想法的官员。 众所周知，贝森特曾在索罗斯麾下工作过，还亲自经历过1992年震撼世界的「做空英镑」行动，当时索罗斯基金基于对经济基本面的判断，成功押注英国政 府因无力维持英镑的汇率下限，最终被迫退出欧洲汇率体系（ERM）的操作。 对此，你怎么看？你认为，美国财长贝森特能否拉住反复无常的特朗普？欢迎留言评论！ #时事热点我来评# 所以综上来看，市场期待贝森特能够拉住反复无常的特朗普，但悲观者认为，贝森特的存在只是"杯水车薪"，难以根除美国经济长久下来的结构性风险，财 政赤字与债务负担，以及特朗普本人根深蒂固的不可预测性，随时都可能再次爆发。 另一方面，当特朗普的经贸政策产生负面效果时，贝森特多次扮演"救火队"的角色，干预并安抚市场，包括促成对等 ...