今年以来，人工智能（AI）正在进入从算力投入到云服务消耗再到商业化收入，最终回到算力再投入 的良性循环，而AI应用的起量正是推动这一飞轮效应的关键。 7月31日，国务院常务会议审议通过了《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》，提出要深入实施"人 工智能+"行动，大力推进人工智能规模化商业化应用，充分发挥我国产业体系完备、市场规模大、应 用场景丰富等优势，推动人工智能在经济社会发展各领域加快普及、深度融合，形成以创新带应用、以 应用促创新的良性循环。 近日，接受证券时报记者采访的多位基金经理认为，虽然算力是AI产业里面的景气度先行方向，但从 今年开始，AI将进入商业化闭环的新阶段。目前，海内外众多AI应用加速起量，带动文本处理最小单 元（Token）的调用量出现爆发式增长，核心产品年度经常性收入（ARR）的斜率也明显走陡，AI正逐 渐进入下半场的应用爆发阶段。 在众多AI应用方向中，AI Agent是人机交互的重要入口和热点方向。 AI应用商业化放量成规模 在多位受访的基金经理看来，2025年是AI应用商业化开始起量而见规模的关键一年。 海外方面，靠AI编程发力的Cursor成为历史上最快达到5亿美元ARR的 ...

Group 1 - The core viewpoint of the news is that AI application stocks in China experienced a significant decline, with the ChiNext AI Index dropping nearly 2% and falling below the 10-day moving average [1][3] - The decline was led by companies such as Wanxing Technology, which fell over 11%, while only a few stocks like Zhongji Xuchuang and Runze Technology managed to rise [1][3] - Despite the downturn, there was a net subscription of 6 million units for the ChiNext AI ETF (159363), indicating continued investor interest [1][3] Group 2 - The release of GhatGPT-5 has created pressure on domestic large model companies, although the long-term trend for AI remains positive, presenting opportunities for companies with established performance [3] - A recent high-level meeting emphasized the need for deep implementation of the "AI+" initiative, aiming to accelerate the commercialization of AI applications [3] - Analysts predict that 2025 will mark a significant year for AI Agent capabilities, with a shift from content generation to process agency, suggesting a focus on large model developers and AI application platforms [3][4] Group 3 - According to CITIC Securities, the overall operating conditions of tech giants in Q2 2025 are expected to be significantly better than previously cautious market expectations, with a notable increase in cloud business growth [4] - The global AI capital expenditure (CAPEX) is projected to grow by 64% in 2025 and 50% in 2026, driven by increased demand for computing power and the impact of tax reforms in the U.S. [4] - The ChiNext AI ETF (159363) is highlighted as a key investment opportunity, with a portfolio that allocates approximately 70% to computing power and 30% to AI applications [4][5]

7月31日，国务院常务会议审议通过了《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》，提出要深入实施"人工智能 +"行动，大力推进人工智能规模化商业化应用，充分发挥我国产业体系完备、市场规模大、应用场景丰富等 优势，推动人工智能在经济社会发展各领域加快普及、深度融合，形成以创新带应用、以应用促创新的良性循 环。 今年以来，AI正在进入从算力投入到云服务消耗、再到商业化收入，最终回到算力再投入的良性循环，而 AI应用的起量正是推动这一飞轮效应的关键。 多位受访基金经理认为，虽然算力是AI产业里面景气度先行方向，但今年开始，AI将进入商业化闭环新阶 段，海内外众多AI应用加速起量，带动token调用量爆发增长，核心产品ARR斜率走陡，AI正逐渐进入到下半 场的应用爆发阶段。 AI应用商业化起量起规模 在多位基金经理看来，今年是AI应用商业化开始起量、起规模的关键一年。 海外方面， 靠AI编程发力的Cursor成为历史上最快达到5亿美元ARR（年度经常性收入）的公司，Anthropic 的ARR也在短短半年内从去年底的10亿美元飙升至近40亿美元，同时，OpenAI今年的年化收入已经突破100 亿美元，相较去年增长近80% ...

文 | 新眸 简瑜 在GPT-4发布两年之后，经历多次"跳票"的GPT-5终于在今日登场。 北京时间8月8日凌晨1点，OpenAI举办了一场超过一小时的发布会，系统展示了GPT-5在智能水平、编 程能力、任务推理等维度的性能迭代。 但相比此前GPT-3到GPT-4所带来的全方位升级，许多人表示，这次GPT-5并没有带来更多的惊喜，从发 布会规模、产品亮点、到性能升级，都显得较为平庸，相较当前主流SOTA模型，提升幅度并不显著。 反倒是价格策略成了此次发布的最大亮点。GPT-5的API调用价格仅为前几日发布的Claude Opus 4.1的 1/15，显著低于Gemini 2.5 Pro，在当前大模型市场上展现出极强的性价比。 近两年，随着AI工具开始席卷各行各业，人们渴望AI能够取代重复繁琐的工作，也在担忧自己是否会 被AI所取代，这也是GPT-5发布前备受关注的原因之一。但就目前GPT-5的能力突破来看，人类智能在 通往AGI的路上仍有很长一段路要走。 回顾过去几年GPT的迭代历程，不仅是众多AI公司争相效仿的对象，也是整个大模型行业发展的缩影。 而此次GPT-5相对平庸的表现，虽然打破了外界对大模型技术持 ...

2025 年被视为 Agent AI 商业化的元年。为着力解决 AI Agent 重大产业化问题，推动通用人工智能与未来产业、实体经济高质量发展，加快形成新质生产 力， 2025 年 7 月— 12 月，中国人工智能学会主办，全国人工智能场景应用创新挑战赛组委会、国际人工智能与算力标准协会、香港科技大学（广州）联 合承办"'场景驱动·数智强国'—— 2025 第三届全国人工智能应用场景创新挑战赛 AI Agent 全球专项赛"。 作为全球一流水准的 AI Agent 赛事，大赛官方报名通道自 2025 年 7 月 21 日开启以来，已接收到了 200+ 个来自全球的优秀 AI Agent 项目的报名申请。 持续涌入的顶尖团队将竞逐百万奖金和 2 亿 + 早期投资基金，共同打造全球 AI Agent 技术革新的"奇点突破"时刻。 大赛赛题覆盖 "开放场景"与"产业命题"：开放创新赛道鼓励全球团队自由申报多模态智能体项目，而产业命题赛道开放"超模态文创生成引擎""实时量化交 易智能体"等前沿命题。 通过从制造业的流程优化、金融业的风险管控，到医疗业的辅助诊断、教育业的个性化服务等不同产业场景覆盖，赛事力图为参赛 ...

除了是知名 AI 播客"No Priors"的主理人之外，Sarah Guo 更知名的身份，是风险投资 Conviction 的创始人。 Conviction 投资的 AI 公司包括但不限于 Cursor、Cognition（Devin）、Mistral、Thinking Machines、Harvey 和 OpenEvidence 等。热门产品、基模、垂直赛 道几乎都囊括，可以说是很资深的科技投资人了。 最近，在一个线下活动上，她分享了自己对于 2025 年 AI 创业的观察和分析，输出了不少在当下看来有些"非共识"的观点。 "从用户体验的角度看，提示（prompt）是一个缺陷，而不是一个功能。它只是一个过渡阶段。不要让用户去思考。" "那些最传统、技术水平最低的行业，反而在以最快的速度拥抱 AI。" 以及不要做通用的"text box"，因为 OpenAI 已经把这些事干得很好了。 身为 Cursor 的投资人，她还分析了为什么 AI Coding 会成为 AI 应用的第一个突破口。基于此，我们能看到的下一个突破口会在哪里。 "最终的赢家不会仅仅是那些学习了某个领域知识的 AI 专家，而将是那些以客户为中 ...

Core Insights - The article discusses the evolution of AI agents and their integration into Integrated Development Environments (IDEs), highlighting the transition from traditional coding to AI-assisted coding [2][3][4] - It emphasizes the importance of building a scalable ecosystem through the use of Multi-Channel Protocol (MCP) and custom agents, which enhance engineering efficiency and platform capabilities [2][3][4] Group 1: AI and IDE Integration - The integration of AI into IDEs has transformed coding practices, moving from manual coding to AI-assisted coding, significantly improving user experience [6][9] - Trae, a notable AI IDE, has introduced new features such as MCP mode and custom agent mode, expanding user application scenarios [3][10] - The article outlines the evolution of AI capabilities in IDEs, including code completion and decision support, which enhance coding efficiency [9][12][13] Group 2: Agent Functionality and Design - The design of agents focuses on their ability to perceive, plan, and execute tasks, with a feedback loop that enhances their performance [16][17][19] - Different application scenarios require varying implementations of agents, emphasizing the need for context awareness and tool invocation capabilities [19][21] - The article discusses the challenges of user trust in AI models, with some users preferring manual control while others embrace full automation [22][25] Group 3: MCP and Tool Integration - The introduction of MCP has facilitated the integration of first-party and third-party tools, addressing user demands for tool reuse [35][36] - The article highlights the importance of maintaining a consistent structure for tools to avoid confusion and enhance model understanding [36][40] - Solutions to historical session limitations and context window constraints are discussed, emphasizing the need for efficient information management [40][41] Group 4: Future Directions - The future of AI agents is expected to involve multi-modal integration, expanding input methods beyond text to include voice and other forms [53][54] - The potential for collaborative multi-agent systems is explored, suggesting that agents may evolve to autonomously solve complex problems [53][54] - The article concludes with a positive outlook on the future capabilities of AI models, anticipating significant advancements that will enhance work and life [54]

周五（8月8日），AI应用概念股集体大跌，创业板人工智能指数全天低迷收跌近2%，失守10日线。成 份股跌多涨少，仅中际旭创、润泽科技、蓝色光标、长亮科技等4股逆市飘红。下跌方面，万兴科技领 跌逾11%，汉得信息、易点天下、东方国信等多股下跌逾5%。 热门ETF方面，同标的指数规模最大、流动性突出的创业板人工智能ETF（159363）场内震荡收跌 1.77%，日线失守10日线，全天缩量成交额1.23亿元。行情调整之际，资金继续加仓，全天净申购600万 份。时间拉长看，创业板人工智能ETF（159363）近五日累积吸金逾1亿元。 国内AI应用股为何大跌？市场分析称，GhatGPT-5昨晚发布，对国内大模型公司可能形成了压力。专业 人士总结，该大模型在编程能力上一骑绝尘。但从长期看，人工智能的趋势已经十分明显，对于低位且 形成了一定业绩的公司反而或是机会。另外，从博弈的角度来看，随着GhatGPT-5的发布，市场预期也 会产生国内出现先进大模型。 从政策上看，7月31日高层会议通过《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》。会议指出，当前人工智 能技术加速迭代演进，要深入实施"人工智能+"行动，大力推进人工智能规模化 ...

AI Agent 未来的演进核心在于以大语言模型（ LLM ）为"大脑"的范式革命，其商业价值则率先通过能够解决具体行业痛点、实现高精度和高可靠性的垂直 应用和 AI Agent 开发平台得以体现。 AI Agent 正从根本上重塑软件开发与人机交互的范式。随着大语言模型（ LLM ）的革命性突破， AI Agent 的发展已 从传统架构演进为以 LLM 为核心的现代范式，具备了自主规划、环境感知与工具调用能力。这一转变开启了由多个专业 Agent 协同解决宏大问题的多智能 体协作时代，驱动了从上游基础模型到下游应用的完整产业链的形成。 AI Agent 的技术演进核心在于其架构上引入现代 LLM 的重大变革。 传统的 Agent 架构，如审议式和反应式架构，受限于硬件和预编程规则，自主性与适应 性有限。 2017 年 Transformer 架构的出现，为 LLM 的崛起奠定了基础，也彻底重塑了 AI Agent 的设计理念。 现代 LLM-based Agent 的核心架构由三 大模块构成：大脑、感知和行动。 大语言模型多智能体系统（ LLM-MAS ）通过让多个专业 Agent 协作或竞争，旨在解决单个 ...

"用过GPT-5，就再也回不去了"，OpenAI CEO萨姆·奥特曼(Sam Altman)这样介绍今天刚刚发布的GPT- 5。"GPT-5就像是和博士对话一样。人类的限制将是创意，而不是执行力。" 奥特曼没有吹牛。GPT-5发布之后，迅速在文本、编程和数学等方面空降大模型竞技场头名，而且更快 更高效。当然，奥特曼也强调，GPT-5尚未达到AGI超越人类的水平，但是朝着真正强大模型迈出的重 要一步。 变形PPT成全网笑点 但或许奥特曼感到尴尬的是，发布会上令人印象最深的，不是GPT-5强大的编程与推理能力，而是一张 变形的PPT图表。很多AI技术爱好者看到发布会这一幕时，都惊呆了，"啊，就这？" 讲解的OpenAI员工眼神都木了，或许他也不知道应该如何解释这一切。这张图很快成为了X(前推特)上 的群嘲对象。网友们纷纷调侃称，这当然是AI做的，因为人类做不出这样的图；如果是社畜做的，可 能会被老板直接开除。这简直是PPT犯罪。 面对网友的嘲讽，奥特曼只能生挤一个冷笑话来化解尴尬，"这就等着GPT-6来改进吧。"此外，是AI都 会出错，GPT-5也一样。今天发布会上GPT-5在解释流体力学术语"伯努利效应"时，给 ...