Core Viewpoint - Luzhou Bank's large-scale capital increase plan may be aborted due to shareholder objections, leading to the postponement of the proposal for non-public issuance of H-shares [2][3] Group 1: Capital Increase Plan - Luzhou Bank announced a plan to issue up to 1 billion new H-shares, aiming to raise at least HKD 18.5 billion [2][5] - The planned issuance was to be priced at approximately 50% of the bank's projected net asset value per share for 2024, indicating a "below net asset value" capital increase strategy [2][4][5] - The board decided to postpone the proposal to allow management to consider shareholder feedback before resubmitting it for approval [2][3] Group 2: Financial Health and Background - As of the end of last year, Luzhou Bank's total assets exceeded CNY 170 billion, with a core Tier 1 capital adequacy ratio of 8.27%, below the national average of 11% for commercial banks [3][4] - Luzhou Bank, a state-owned enterprise from Sichuan, became the first city-level bank in the western region to be listed on the Hong Kong Stock Exchange at the end of 2018 [3] - The bank's major shareholders include Luzhou Laojiao Group and the Sichuan Jiale Enterprise Group, with state-owned shares accounting for over 51% [3]

6月25日晚间，泸州银行（1983.HK）的一则公告引发市场关注。该行决定暂缓将非公开发行H股相关议 案提交股东大会审议。原计划中，月底召开的年度股东大会将审议拟非公开发行不超过10亿股新H股的 议案，募资总额不低于18.5亿港元，发行对象预计不少于6名。 这意味着预期发行价格将不低于1.85港元/股，而截至去年末，该行每股净资产为3.73元。值得注意的 是，此前披露的定增方案显示，本次定增或采取"破净定增"方式，定价或达该行2024每股净资产的五 折。然而，由于股东对非公开发行相关议案提出意见，董事会经审慎考虑后做出暂缓决定。这一变化让 市场对泸州银行的资本补充计划有了新的期待与猜测。 股东意见成定增"刹车"关键 泸州银行发布的这则《撤回2024年度股东大会、2025年第一次内资股类别股东会议及2025年第一次H股 类别股东会议上的部分决议案》显示，将撤回原定提交2024年度股东大会及2025年第一次内资股、H股 类别股东会议审议的部分决议案。该行在发布通函后收到股东对非公开发行相关议案提出的意见。经董 事会审慎研究，决定暂缓将相关议案提交上述会议审议。 此次撤回的议案包括：年度股东大会议程中的第10至13 ...

但令人遗憾的是，上次定增项目中的探针台研发及产业化项目在推进过程中并不顺利，已两次延期。先 是在 2024 年 4 月，公司发布公告称将该项目预计达到可使用状态时间延长至 2024年12 月31日，同时调 减该项目拟使用募集资金金额，并将剩余部分资金变更用于其他项目。到了 2024 年 12 月，公司再度发 布公告，将该项目预计达到可使用状态时间进一步延长至2025年12 月31日。项目的一再延期，不仅反 映出公司在项目管理与执行方面可能存在问题，也让投资者对公司募集资金的使用效率产生了较大质 疑。 在资本市场的舞台上，每一次融资举动都如同投入湖面的巨石，激起层层涟漪，引发投资者与市场的密 切关注。近日，长川科技（维权）（抛出的一项规模高达31.32亿元的定增计划，创下公司上市以来最 大融资纪录。然而，诸多问题也随之浮出水面，有待解答。 长川科技于6月24日晚间发布的定增预案显示，此次拟定增募集资金总额不超过31.32亿元。其中，21.92 亿元将用于半导体设备研发项目，占比约七成；剩余 9.4亿元则用于补充流动资金。从发行对象来看， 不超过35名投资者。定价基准日为发行期首日，发行价格不低于定价基准日前20 ...

一家H股上市银行的大规模增资计划或将夭折！ 6月25日晚间，泸州银行公告称，鉴于股东对非公开发行H股相关议案提出的意见，董事会决定暂缓将相关议 案提交股东大会审议。 按照原计划，该行月底召开的年度股东大会将审议拟根据特别授权非公开发行不超过10亿股新H股的议案。此 次定增发行对象预计不少于6名，募资总额不低于18.5亿港元。 值得一提的是，此前披露的定增方案显示，本次定增的定价或将达到该行2024每股净资产的五折。也即，该行 原计划采取"破净定增"方式进行核心一级资本补充。 撤回审议定增议案 早在4月1日召开的泸州银行董事会会议上，该行董事会即通过了建议根据一项将于股东大会及类别股东会议上 寻求的特别授权，发行不超过10亿股新H股。 6月9日，该行发布公告称，将于6月底召开2024年度股东大会，审议包括非公开发行不超过10亿股新H股在内 的多项议案。 而临近会前，泸州银行选择撤回定增方案。 截至去年末，该行资产规模超过1700亿元，下辖成都分行、眉山分行和遂宁分行。 原计划"破净定增" 数据显示，去年末泸州银行核心一级资本充足率为8.27%，虽然满足监管规定，但显著低于全国商业银行（不 含外国银行分行）平均水 ...

Core Viewpoint - The company has decided to terminate its stock issuance plan to specific investors, which has been in progress for over two years, due to changes in market conditions and regulatory scrutiny [2][3][4]. Group 1: Termination of Stock Issuance - The stock issuance plan aimed to raise up to 500 million yuan for working capital but faced criticism due to a significant price difference between the issuance price of 8.96 yuan per share and the market price of 15.52 yuan per share, representing a 73.21% premium [3][5]. - The company emphasized that the termination of the stock issuance will not have a significant adverse impact on its normal business operations and will not harm the interests of shareholders, especially minority shareholders [3][4]. Group 2: Financial Performance and Concerns - The company has faced scrutiny regarding its high sales expenses, which were 185 million yuan, 156 million yuan, and 167 million yuan from 2021 to 2023, accounting for 37.88%, 41.45%, and 41.20% of revenue, respectively, indicating a higher rate than industry peers [5][8]. - The company's main pharmaceutical product, Bimodine Ointment, saw a revenue decline of 25.15% in 2024, with total revenue from pharmaceuticals dropping from 12.23% in 2023 to 9.80% in 2024 [8][9]. Group 3: Regulatory and Compliance Issues - The company has previously received warnings from regulatory bodies for disclosure violations, including delays in reporting significant litigation and changes in core business operations, which have raised concerns about its compliance and risk management practices [7][10]. - The termination of the stock issuance plan may lead to increased regulatory scrutiny, especially regarding the fairness of pricing in related party transactions [4][6].

今年以来，公募基金在A股定向增发市场持续发力，对优质资产的配置热情不断高涨。据数据统计，截 至6月24日，共有23家公募机构通过定增方式参与到37家A股上市公司的投资之中，合计获配金额高达 109.17亿元。 Wind数据显示，从各公募机构的参与情况来看，诺德基金在年内增发配售次数多达39次，增发累计动 用资金47.12亿元，增发累计获配投入资金39.02亿元；财通基金位居其次，参与了41起定增，增发累计 动用资金38.76亿元，增发累计获配投入资金32.43亿元；华夏基金则参与了10次增发配售，增发累计动 用资金为2.52亿元，而增发累计获配投入资金同样为2.52亿元。 目前，34只公募定增标的已实现浮盈，其中有14只浮盈率超过20%，更有4只标的收益率突破50%。乐 山电力的表现尤为突出，其获配1.04亿元，浮盈达到1.78亿元，收益率高达171.86%；晶华新材也获得 了财通等4家机构的投资，投资金额0.45亿元，当前浮盈0.37亿元，收益率为82.18%。 从行业分布的角度来看，公募定增资金广泛流向了15个领域。其中，有色金属行业最为受到青睐，安宁 股份、中钨高新等4家企业合计获配18.49亿元；基础 ...

中国经济网北京6月25日讯华业香料（300886）(300886.SZ)昨晚披露的2025年度以简易程序向特定对象 发行股票预案显示，公司本次发行拟募集资金总额不超过11,300.00万元(含本数)，扣除相关发行费用后 的募集资金净额将全部用于以下项目：年产3230吨香料生产项目第一阶段年产1300吨香料生产装置。 | | | | 房号 | 项目名称 | 拟投资总额 | 拟投入募集资金金额 | | --- | --- | --- | --- | | | 年产 3230 吨香料生产项目第一阶 | 14.063.00 | 11,300.00 | | | 段年产 1300 吨香料生产装置 | | | | | 合计 | 14,063.00 | 11,300.00 | 本次发行的定价基准日为发行期首日，发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票均价的80% (定价基准日前20个交易日股票交易均价=定价基准日前20个交易日股票交易总额/定价基准日前20个交 易日股票交易总量)。若公司在定价基准日至发行日期间，发生派息、送股、资本公积转增股本等除 权、除息事宜的，则将根据深交所的相关规定对发行价格作相应调整。 本次发行 ...

Core Viewpoint - Beijite (300774.SZ) has announced its first refinancing plan since its IPO nearly four years ago, aiming to raise up to 1.23 billion shares and a total of no more than 1 billion yuan for various projects related to its core business in industrial water treatment and resource utilization [1][2] Group 1: Financing and Investment Plans - The company plans to issue shares to no more than 35 specific investors, with the funds allocated to projects including water supply enhancement in Kashgar and wastewater treatment facilities [1] - This refinancing is significant as it marks the first time Beijite has sought additional funding since its IPO in July 2021, where it raised 1.87 billion yuan for an environmental materials project [2] Group 2: Business Performance and Challenges - Beijite's core business focuses on industrial water treatment and high-salinity wastewater resource utilization, serving sectors like coal and petroleum [1] - Despite the anticipated annual sales revenue of 700 million yuan and net profit of 182 million yuan from the IPO project, the actual performance in early 2024 and 2025 showed losses of 6.47 million yuan and 0.25 million yuan respectively, attributed to initial production challenges and rising raw material costs [2] - In Q1 2025, the company reported a revenue of 178 million yuan, a year-on-year increase of 24.62%, but net profit decreased by 36.98% to 16.29 million yuan, indicating a situation of increased revenue without corresponding profit growth [3] Group 3: Shareholder Actions - Recently, the controlling shareholder of Beijite, Quan Qiuhong, completed a share reduction, selling 12.26 million shares, which is 3% of the total share capital, for a total of approximately 93.69 million yuan [3]

虽然两年多以来冠昊生物（300238）一直在推动定增事项，不过这一事项最终还是遗憾未果。据悉，冠昊生物原拟向实控人控制的企业定 增募资不超5亿元，全部用于补充流动资金。值得注意的是，相较目前的股价，此次定增的发行价格较低，为8.96元/股。而在近期创新药火 热行情的带动下，冠昊生物目前的股价已较定增的发行价格涨逾七成。如果定增顺利实施，若按公司最新收盘价计算，发行对象可浮盈约 3.67亿元。 在业内人士看来，冠昊生物终止定增的核心动因可能在于高折价定增价与当前股价的显著差异，叠加关联交易背景和监管风险。若强行实 施，可能引发中小股东对利益输送和估值不公的质疑，损害市场信心。此外，随着此次定增终止，冠昊生物未来的资金缺口如何填上，也 是一个疑问。 不超5亿元定增终止 6月24日，冠昊生物发布公告称，公司于6月23日召开第六届董事会第十五次会议和第六届监事会第十二次会议，审议通过了《关于公司终 止向特定对象发行股票事项并撤回申请文件的议案》，同意公司终止本次向特定对象发行股票事项并撤回申请文件。 据了解，冠昊生物原拟向特定对象发行股票募集资金总额不超过5亿元（含本数），扣除发行费用后的募集资金净额将全部用于补充流 ...

值得关注的是，在推进12亿元定增期间，中超控股实控人在股价暴涨期间高位减持套现。5月27日，中 超控股发布股票交易异常波动公告，公司5月26日、5月27日连续2个交易日收盘价格涨幅偏离值累计达 到21.13%。经核查，本次股票异常波动期间，公司实际控制人杨飞卖出股票3492149股，按照5月27日 的交易均价为5.5元/股计算，杨飞此次减持套现约1920万元，接近2000万元。 此外值得注意的是，中超控股5月发布的4次股票交易异动公告中，有3次提到公司实控人杨飞卖出股 票。5月7日公告显示，公司实际控制人杨飞卖出股票1530000股。5月23日公告显示，杨飞卖出股票 2230000股。加上5月27日公告减持的股份，公司实控人杨飞在5月7日——27日之间累计卖出约725万 股，按照当日平均股价分别计算，杨飞减持股票套现超3000万元。 6月23日，中超控股董事会审议通过《关于再次延长公司 2023 年向特定对象发行股票决议有效期的议 案》《关于提请股东会再次延长授权董事会全权办理公司 2023 年度向特定对象发行股票相关事项有效 期的议案》，同意提请公司 2025 年第三次临时股东会审议再次延长本次向特定对象发 ...