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纽约金价14日下跌
Xin Hua Cai Jing· 2025-08-15 00:57
Core Viewpoint - The gold futures market experienced a decline due to unexpected high inflation data from the U.S., impacting market expectations and leading to selling pressure on gold [1] Group 1: Market Data - On December 14, 2025, the most actively traded gold futures price fell by $26.0, closing at $3,382.3 per ounce, a decrease of 0.76% [1] - The U.S. Producer Price Index (PPI) for July increased by 0.9% month-on-month, significantly higher than June's zero growth and market expectations of 0.2%, marking the largest increase since June 2022 [1] - Year-on-year, the PPI rose by 3.3%, surpassing June's 2.3% and market expectations of 2.6%, representing the highest level since February of this year [1] Group 2: Market Reactions - Following the inflation report, U.S. stock markets weakened, while the dollar and long-term U.S. Treasury yields increased [1] - The report slightly reduced market expectations for a 25 basis point rate cut by the Federal Reserve in September, contributing to the selling pressure in the gold market [1] Group 3: Employment Data - The U.S. Department of Labor reported a decrease of 3,000 in initial jobless claims for the week ending August 9, bringing the total to 224,000, which was below market expectations of 228,000, indicating resilience in the labor market [1] - Following this data release, the dollar index jumped approximately 25 points, surpassing the 98 mark, while gold prices significantly declined, reaching an intraday low [1] Group 4: Technical Analysis - Technically, December gold futures maintain a solid overall technical advantage for the bulls in the near term [1] - On the same day, silver futures for September delivery fell by $0.567, closing at $38.035 per ounce, a decline of 1.47% [1]
野村首席观点|野村发达市场首席经济学家David Seif:预计美联储将于九月降息
野村集团· 2025-08-14 13:06
Core Views - The core consumer price index in July increased by 0.322%, aligning closely with expectations, but the details indicate a dovish stance for the core personal consumption expenditures price index [1][2] - Inflation risks are still tilted upwards, with tariff-related price pressures continuing to manifest in goods inflation, particularly as auto manufacturers transition to new model years [3][4] Economic Outlook - The company anticipates that the Federal Reserve will lower interest rates in September, followed by further cuts in December and March of the following year, as employment data shows significant deterioration and inflation pressures are lower than previously feared [4][5] - Despite the economic growth outlook worsening since June, there are no signs of stress in the labor market or financial conditions, which reduces the likelihood of a 50 basis point rate cut [5] Inflation Dynamics - The core personal consumption expenditures price index forecast for July has been revised down to a month-on-month increase of 0.243%, suggesting that both year-on-year and three-month annualized growth rates will be slightly below 2.9% [3] - The average month-on-month growth rate for the core personal consumption expenditures price index in June and July was only 25 basis points, lower than the Federal Reserve's June economic forecast of 3.1% for year-end [3]
下周杰克逊霍尔年会成关键:小心鲍威尔对降息预期泼冷水!
Xin Lang Cai Jing· 2025-08-14 01:05
智通财经8月13日讯(编辑 潇湘)随着本周公布的美国7月CPI数据涨幅温和,且美国财长贝森特不断施 压美联储降息,目前市场人士对美联储9月降息的预期无疑正持续高涨。而从财经日历来看,下周即将 举行的杰克逊霍尔全球央行年会,无疑可能成为关键。 一些业内人士目前担心,鲍威尔可能会借助这一场合,反驳市场目前日益增长的对于9月降息的激进预 期,因为联邦公开市场委员会(FOMC)内部在其下一步行动的问题上,可能仍存在巨大的分歧。 最新非农报告中惨遭大幅下跌的就业数字,以及本周略微低于预期的CPI数据,其实已使许多市场参与 者相信美联储主席鲍威尔再也无法继续推迟降息。来自白宫和美国财长贝森特的持续施压,更是令一些 业内人士怀疑9月直接降息50个基点,都并非全无可能。 根据亚特兰大联储统计的数据(基于SOFR期货),目前市场预计美联储在9月降息25个基点的可能性高达 62.9%,降息50个基点的可能性也达到了22.5%。 然而,一些专家表示,鲍威尔可能会试图抑制这些降息预期——这位美联储主席或许并不希望市场认为 降息已是板上钉钉。 美国银行证券前首席经济学家Ethan Harris表示,如果市场在美联储9月16日至17日会 ...
博斯蒂克坚持2025年降息一次,古尔斯比警告秋季会议“充满变数”
转自:金十数据 这位芝加哥联储负责人将劳动力市场描述为仍然"强劲"和"稳健",尽管近期数据显示过去三个月招聘活 动大幅减少。他暗示,这种放缓可能是移民减少所致。 与此同时,古尔斯比对最新CPI数据中服务通胀的上升表示担忧,称如果这种情况持续数月将令人不 安。"这是通胀报告中最令人担忧的部分——如果持续下去,我们将很难回到2%的目标水平。" 古尔斯比当天晚些时候在电话会议上还对记者表示,"就我而言,我需要更多确定性来排除这是持续性 通胀冲击的可能性。"但他也强调,这份报告只是嘈杂数据序列中的一个月份。古尔斯比表示,如果经 济回归特朗普政府宣布关税政策前的轨道,美联储可能会将利率降至中性水平,既不抑制也不刺激经 济。 7月意外疲软的非农就业报告——其中前两个月数据也被下修——似乎加深了美联储政策制定者之间的 分歧。他们将在9月会议上就是否需要降息展开辩论。本周公布的消费者价格指数(CPI)数据显示,7 月核心通胀加速,受关税影响的商品价格继续上涨,但涨幅较6月有所放缓。 2027年FOMC票委、亚特兰大联储主席博斯蒂克(Raphael Bostic)表示,如果劳动力市场保持稳健,他 仍认为2025年降息一次是合适 ...
美联储官员对降息持谨慎态度 继续关注通胀与就业数据
智通财经网· 2025-08-13 22:21
与此同时,亚特兰大联储主席博斯蒂克也表示,美国劳动力市场接近充分就业,为美联储提供了"从 容"的空间,无需急于调整政策。他在阿拉巴马的一次活动中指出:"政策波动可能对公众造成困扰,我 倾向于等待更多清晰信号再行动。" 不过,他也警告称,7月就业报告显示新增岗位远低于预期,并对前两个月数据进行了历史性下调,如 果劳动力市场比预期更疲软,可能会改变政策讨论的平衡。博斯蒂克表示:"未来五周内,我们的任务 是更好地了解就业市场状况,为9月政策会议做准备。" 美联储在7月29-30日的会议上将短期借贷利率维持在4.25%-4.50%区间,副主席鲍曼和理事沃勒投了反 对票,主张降息以应对潜在的劳动力市场疲软。古尔斯比认为,目前的经济信号更为复杂。 他指出,尽管经过近期修正的月度新增就业数据显示过去三个月平均仅增加35,000个岗位,但这可能更 多反映移民数量下降,而非需求疲软。他还提到,4.2%的失业率和低裁员率显示劳动力市场依然稳 健。 关于降息时机,古尔斯比表示,需要看到多个月的通胀数据稳定下降才能有信心采取行动。他解释 称:"我们将持续获取信息,并沿着既定路径前进;如果通胀确实向2%目标靠拢,我们可能会更快地回 到 ...
事关降息!美联储,降息大消息!
Sou Hu Cai Jing· 2025-08-13 06:21
贰、降息主张与市场回应 美联储内部降息呼声获得关键人物背书。作为监管副主席,鲍曼的立场代表了美联储领导层的重要分支。她明确指出,当前政策焦点应转向就业风险而非 通胀上行压力。 美联储副主席的最新讲话释放重磅信号。 壹、副主席鲍曼呼吁"年内三连降" 美联储监管副主席米歇尔·鲍曼在8月9日科罗拉多斯普林斯的讲话中释放明确信号:她支持年内降息三次,并敦促同僚在9月17日至18日的议息会议上启动 首次降息。 鲍曼强调,这一立场因近期疲弱的劳动力市场数据而强化。她警告称,若推迟降息,可能导致劳动力市场"进一步不必要的恶化",并迫使美联储未来采取 更大幅度的政策调整 她分析称,关税推动的物价上涨仅是短期冲击,不会持续推高通胀,"随着我对关税不会对通胀构成持续冲击的信心不断增强,物价稳定面临的上行风险 已减弱"。 市场反应迅速而强烈。CME美联储观察工具最新数据显示,交易员押注9月降息25个基点的概率飙升至90.7%,较7月非农数据公布前的37%实现翻倍增 长。 更激进的观点来自摩根大通。该机构已将美联储降息预期提前至9月,并预测未来四次会议上将连续降息四次,每次25个基点,使政策利率在年底前降至 3.5%。 叁、数据塌方 ...
9月悬念从“是否降息”变为“降息多少”?贝森特施压美联储
Feng Huang Wang· 2025-08-13 02:03
有迹象显示,随着大体温和的美国7月通胀报告,增强了交易员押注美联储会很快降息的信心。美联储9 月议息会议的悬念,已开始逐渐从"是否降息"变为了"降息多少"…… 一些业内人士眼下甚至已更为看好美联储届时大幅下调利率的可能性。而美国财长贝森特隔夜的一番鸽 派言辞施压,也可能进一步加剧美联储内部的博弈。 贝森特周二表示,他希望参议院能够在9月下次会议之前,确认现任白宫经济顾问委员会主席斯蒂芬·米 兰填补美联储理事会的临时空缺。 市场对美联储大手笔降息的押注升温 从美国固收市场的变动看,数周以来,投资者也已不断涌入掉期、期权和直接做多美国国债的仓位,押 注美联储能在未来几个月降低借贷成本。 他们的预测在周二得到了初步证实:与利率预期关联最紧密的2年期美债收益率,在7月温和的通胀数据 公布后下跌4个基点至3.73%,而掉期交易员则将9月降息的概率上调到了90%以上。 根据美国劳工统计局的数据,7月剔除食品和能源的美国核心CPI环比上涨0.3%。这一数据与经济学家 的预测一致,整体CPI的环比涨幅也符合预期。 "或许仅仅是通胀数据未出现意外上行,就足以让市场继续预期更多降息,"CreditSights投资级和宏观经 济策 ...
突发!美联储,降息大消息
Sou Hu Cai Jing· 2025-08-10 15:13
米歇尔·鲍曼(资料图) 美联储监管副主席米歇尔·鲍曼(Michelle Bowman)在最新的讲话中释放两条关键信息:她支持今年进行三次降息,并将在10月9日主持一 次社区银行会议。 鲍曼当地时间周六(8月9日)发布在美联储官网上的讲稿中表示,她支持年内三次降息,并指出这一立场因美国近期疲弱的劳动力市场数 据而得到强化。 她表示,这样的举措"将有助于避免劳动力市场状况出现进一步不必要的恶化,并降低在劳动力市场进一步恶化时,委员会不得不采取更 大幅度政策纠偏的可能性"。 来源:美联储官网 鲍曼重申了她之前的观点,即关税推动的物价上涨不太可能持续推高通胀,"随着我对关税不会对通胀构成持续冲击的信心不断增强,我 认为物价稳定面临的上行风险已减弱。" "鉴于基础通胀正持续向2%目标回落,总需求疲软,以及劳动力市场出现脆弱迹象,我认为我们应将关注点放在就业目标面临的风险 上。" 分析认为,鲍曼与沃勒立场可能会得到更多委员的支持。 上周,美联储连续第五次会议将联邦基金利率目标区间维持在4.25%至4.50%之间不变。在决议中,鲍曼和另一位理事克里斯托弗·沃勒一 同投下了反对票,他们认为应该降息25个基点。 鲍曼和沃勒都是 ...
美联储理事:支持今年降息3次!关税传导预计美国通胀小幅回升
Sou Hu Cai Jing· 2025-08-10 08:47
美联储鲍曼预计今年将降息三次 鲍曼在预先准备的讲话中表示,她支持多次降息,这一观点因近期疲软的劳动力市场数据而得到强化。 今年以来,美联储的决策委员会一直维持利率不变,鲍曼在6月之前也支持这一做法。但在7月,她与理 事克里斯托弗·沃勒一起投了反对票,主张降息25个基点。 现在,她呼吁其他决策者在9月的美联储会议上开始降息。 她表示,这样做"有助于避免劳动力市场状况出现进一步不必要的恶化,并减少委员会在劳动力市场进 一步恶化时不得不采取更大幅度政策调整的可能性"。 鲍曼由特朗普于2018年任命为美联储理事。她还重申了自己的观点,即关税推动的价格上涨不太可能持 续性地推高通胀。 她在科罗拉多斯普林斯的堪萨斯银行家协会发表的预先讲话中说:"随着我对关税不会对通胀造成持续 冲击的信心不断增强,我认为物价稳定面临的上行风险已经减弱,在潜在通胀持续朝2%目标回落、总 需求疲软,以及劳动力市场显露脆弱迹象的情况下,我认为我们应当聚焦于就业目标所面临的风险。" 鲍曼和沃勒在9月可能会有更多人加入支持降息的阵营。 本周,旧金山联储主席玛丽·戴利、明尼阿波利斯联储主席尼尔·卡什卡利以及理事丽莎·库克都在新数据 公布后表达了担忧。 ...
刚刚!美联储,降息大消息
Zheng Quan Shi Bao· 2025-08-10 06:29
Core Viewpoint - The recent statements from Federal Reserve Vice Chair Michelle Bowman indicate strong support for three interest rate cuts within the year, with a call for a rate cut to begin in September, driven by weak labor market data and concerns over economic activity [1][2][3]. Group 1: Federal Reserve's Position - Michelle Bowman supports three interest rate cuts in 2025, emphasizing the need to address the weakening labor market [2]. - The likelihood of a 25 basis point rate cut in September is currently estimated at 88.9% by investors, with speculation shifting towards a potential 50 basis point cut [1]. - Recent comments from various Federal Reserve officials have leaned towards a dovish stance, advocating for immediate rate cuts due to signs of labor market deterioration [3][7]. Group 2: Economic Indicators - Upcoming economic data releases, including July CPI, PPI, and retail sales, are expected to provide critical insights for the Federal Reserve's monetary policy adjustments [4][5]. - Analysts are particularly focused on the impact of tariffs on inflation, with expectations of a moderate increase in core commodity prices due to tariff pass-through effects [5]. - The July non-farm payroll report showed only 73,000 new jobs added, significantly below expectations, and the unemployment rate rose from 4.1% to 4.2% [3]. Group 3: Market Reactions and Future Outlook - The market is closely monitoring the upcoming speeches from Federal Reserve officials, which may signal shifts in monetary policy focus from inflation to employment [6][7]. - Discrepancies within the Federal Reserve regarding economic assessments are evident, with a divide between those prioritizing inflation concerns and those focusing on economic slowdown risks [7].