磷肥及磷化工 2025 年 08 月 29 日 目标价：34.05 元 当前价：27.31 元 证 券 研 究 报 告 兴发集团（600141）2025 年中报点评 强推（维持） 二季度业绩符合预期；拟收购桥沟矿业，持续夯实 资源优势 事件：1）公司发布 2025 年中报，2025H1 实现营收 146.20 亿元，同比+9.07%； 归母净利润 7.27 亿元，同比-9.72%；扣非净利润 6.65 亿元，同比-11.83%。其 中 25Q2 公司实现营收 73.91 亿元，同比/环比+13.44%/+2.25%；归母净利润 4.16 亿元，同比/环比-1.72%/+34.00%；扣非净利润 4.37 亿元，同比/环比 +10.14%/+91.06%。2）公司公告其全资子公司保康楚烽化工有限责任公司（简 称"保康楚烽"）拟以现金方式收购湖北尧治河化工股份有限公司（简称"尧 化股份"）持有的保康县尧治河桥沟矿业有限公司（简称"桥沟矿业"）50%股 权，交易对价为 8.55 亿元。本次交易完成后，桥沟矿业将成为公司的全资孙 公司。 从经营数据看： 公司研究 华创证券研究所 证券分析师：杨晖 邮箱：yanghui ...