2025 年 07 月 13 日 A 股估值及行业中观景气跟踪周报 ——行业比较周跟踪（20250705-20250711） - 证券分析师 林丽梅 A0230513090001 linlm@swsresearch.com 刘雅婧 A0230521080001 liuyj@swsresearch.com 郝丹阳 A0230523120002 haody@swsresearch.com 王胜 A0230511060001 wangsheng@swsresearch.com 研究支持 冯彧 A0230123080001 fengyu@swsresearch.com 联系人 冯彧 (8621)23297818× fengyu@swsresearch.com 研 究 证 券 研 究 报 告 本期投资提示： 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 本研究报告仅通过邮件提供给 中庚基金 使用。1 策 略 行 业 比 较 相关研究 一、A 股本周估值（截至 2025 年 7 月 11 日） ✓ 1）指数及板块估值比较： ✓ 中证 A 股整体 PE 为 19.7 倍，处于历史 78%分位； ✓ 上证 50 指数 PE 为 ...

低位轮动补涨，短期持股待涨！ 本文由 AI 算法生成，仅作参考，不涉投资建议，使用风险自担 股票名称 "未明确提及具体股票名称" 板块名称 "游戏","军工","兵装重组概念","银行","猪肉养殖","白酒","光伏","硅料","光伏设备","婴童 概念","消费","建材","钢铁","电力","多元金融" 国产游戏、市场震荡上行、板块轮动 看多看空 内容中提到市场大趋势继续震荡上行，7月空间会突破3509点去前期高点，且建议持股 待涨，各板块也有不同程度的积极表现，如军工、银行、光伏等板块都有上涨或补涨情况，因此 看多A股。 和讯自选股写手 （原标题：低位轮动补涨，短期持股待涨！） 风险提示：以上内容仅作为作者或者嘉宾的观点，不代表和讯的任何立场，不构成与和讯相关的任何投 资建议。在作出任何投资决定前，投资者应根据自身情况考虑投资产品相关的风险因素，并于需要时咨 询专业投资顾问意见。和讯竭力但不能证实上述内容的真实性、准确性和原创性，对此和讯不做任何保 证和承诺。 今日有两则重要。一是中国游戏火爆海外，6月33个国产游戏厂商入围全球手游收入前100，合计获17.6 亿美元收入，占前100总收入超三成， ...

7月10日，A股三大指数红盘震荡，截至9:47，沪指涨0.21%，深成指涨0.18%，创业板指涨0.19%。 光大证券指出，参考前期沪指在突破整数关口之后的走势，接下来沪指或将震荡休整，同时，热点轮动 的风格大概率将延续。 盘面上，多元金融板块延续走强，南华期货涨停；CPO、铜缆等算力硬件股维持强势，长芯博创涨超 10%创历史新高；稳定币概念股走强，德林控股涨近50%；稀土永磁概念多股走强，北方稀土涨近8%； 光伏概念反复活跃，拓日新能3连板；电力股走强，京运通涨停；猪肉概念普涨，天邦食品涨超4%；院 线影视延续走强，欢瑞世纪涨超7%；下跌方面，军工装备、白酒、汽车零部件、风电等板块跌幅居 前。 展望后市，银华基金表示，由于短期的基本面改善并不明显、中长期格局和地缘局势仍有变数，预计市 场或在短期震荡中逐步提高业绩确定性的关注度。 热门板块 1、稀土永磁概念走强 稀土永磁概念多股走强，北方稀土涨超5%，龙磁科技、九菱科技、大地熊、广晟有色等个股跟涨。 点评：消息面上，消息面上，北方稀土预计2025年半年度扣非净利润8.8亿元到9.4亿元，同比增长 5538.33%到5922.76%。公司表示目前公司子公司内蒙 ...

我们强调体系性、实战性 以下文章来源于申万宏源策略 ，作者申万宏源策略 申万宏源策略 . 目录 ，预期的10.6万人，ISM非制造业PMI指数为50.8高于预期的50.6。受此影响，本周美国股市涨幅居前。 专题研究 面深入的认识，逐渐形成了"反内卷"的清晰路线图。 清效率不足的企业，恢复供需平衡。 政策见效需要时间，但对症下药后，无需怀疑最终效果。企业利润回升，推动牛市进程，港股周期重估空间更大。 一周回顾 更持续。 "去产能"主要体现为，资本开支回落滞后影响 + 已有项目放弃投产 + 引导存量企业优胜劣汰。"去产能"的影响是慢变量，将反映为长期盈利能力中枢的抬升。类似 2016 年"去 近期A股强势提示市场更多关注长期积极因素，但也要承认，当下的基本面预期和赚钱效应累积还不是牛市级别。我们的大势研判观点不变：2026-27年是牛市的核心区间，25Q4指数 开始显现，互联网平台资本开支可能迎来改善，构成国内AI算力产业链的股价驱动力。反内卷的结构，短期市场关注度高的方向是电力设备、钢铁和建材；而 2026 年中游制造供需格 PB均在历史15%分位以下的行业：农林牧渔、医疗服务。 电话会议 长, == ll _ ...

Economic Overview - Starting from 2025, China's economy is entering a deflationary cycle, with the Consumer Price Index (CPI) expected to decline by 0.1% year-on-year in the first half of 2025 [1] - The deflationary environment is causing anxiety among businesses and job seekers due to a sluggish consumer market and rising unemployment [1] Price Decline Trends - **Housing Market**: Housing prices are projected to continue declining, with significant drops observed in both second and first-tier cities. For instance, in Shanghai, housing prices fell from over 96,000 yuan per square meter in 2021 to over 65,000 yuan per square meter by the first half of 2025, representing a decline of over 30% [5] - **Automobile Industry**: The automotive market is experiencing substantial price reductions, with mid-range vehicles seeing price cuts of 15,000 to 20,000 yuan, and luxury imports dropping nearly 100,000 yuan. This trend is expected to persist due to decreased middle-class income and increased competition from new energy vehicles [7] - **Small Appliances**: A price drop of 10-15% is anticipated in small appliances such as air fryers and washing machines, driven by rapid product turnover and stagnant consumer income growth [9] - **Pork Prices**: Pork prices have fallen below 20 yuan per kilogram, currently ranging from 16 to 17 yuan, nearly halving from previous years. This decline is attributed to oversupply in the market and changing consumer preferences towards leaner meats [11] Consumer Impact - The deflationary cycle presents both advantages and disadvantages. While consumers may benefit from increased purchasing power and lower prices, industries and workers face heightened anxiety due to reduced demand and potential job losses [11]

A股三大指数早盘涨跌不一，截至午盘，沪指涨0.15%，深成指跌0.16%，创业板指跌0.33%，北证50指 数涨0.51%。全市场半日成交额6838亿元，较上日缩量24亿元。全市场超3600只个股上涨。板块题材 上，石油天然气、港口航运、核污染防治、军工、跨境支付板块涨幅居前。白酒、游戏、猪肉、减肥药 概念股跌幅居前。盘面上，中东局势持续紧张，石油天然气、港口航运板块大涨，泰山石油 （000554）、神开股份（002278）、宁波海运（600798）等股涨停。跨境支付板块早盘拉升，吉大正元 （003029）涨停。银行板块盘中探底回升，工商银行、建设银行、农业银行多股续创历史新高。白酒股 早盘表现落后，迎驾贡酒、山西汾酒（600809）、古井贡酒（000596）跌幅居前。猪肉食品股走低，海 大集团（002311）、双汇发展（000895）、巨星农牧（603477）等股下挫。 ...

2025 年 06 月 22 日 A 股估值及行业中观景气跟踪周报 ——行业比较周跟踪（20250614-20250620） 本期投资提示： 比 较 相关研究 - 证 券 研 究 报 告 证券分析师 林丽梅 A0230513090001 linlm@swsresearch.com 刘雅婧 A0230521080001 liuyj@swsresearch.com 郝丹阳 A0230523120002 haody@swsresearch.com 王胜 A0230511060001 wangsheng@swsresearch.com 研究支持 冯彧 A0230123080001 fengyu@swsresearch.com 联系人 冯彧 (8621)23297818× fengyu@swsresearch.com 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 究 本研究报告仅通过邮件提供给 中庚基金 使用。1 策 略 研 行 业 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 第2页 共5页 简单金融 成就梦想 本研究报告仅通过邮件提供给 中庚基金 使用。2 ✓ 房地产：2025 年 1-5 月全国商品房销售面积同比下降 ...

截至2025年6月20日 10:08，中证主要消费指数强势上涨1.12%，成分股燕京啤酒上涨5.88%，古井贡酒上涨3.86%，山西汾酒上涨3.45%，百润股份、海大集 团等个股跟涨。消费ETF嘉实(512600)上涨1.04%。 | 股票代码 | 股票简称 | 涨跌幅 | 权重 | | --- | --- | --- | --- | | 600519 | 贵州茅台 | 0.70% | 10.54% | | 600887 | 伊利股份 | 0.87% | 9.91% | | 000858 | 五粮液 | 1.30% | 9.16% | | 002714 | 牧原股份 | 0.59% | 6.99% | | 600809 | 山西汾酒 | 3.45% | 6.91% | | 000568 | 泸州老窖 | 2.41% | 6.30% | | 300498 | 温氏股份 | 0.12% | 5.86% | | 603288 | 海天味业 | 0.75% | 4.47% | | 605499 | 东鹏饮料 | -0.04% | 3.41% | | 002304 | 洋河股份 | 1.19% | 3.03% | 流动 ...

2025 年 06 月 15 日 A 股估值及行业中观景气跟踪周报 ——行业比较周跟踪（20250607-20250613） 相关研究 证 券 研 究 报 告 林丽梅 A0230513090001 linlm@swsresearch.com 刘雅婧 A0230521080001 liuyj@swsresearch.com 郝丹阳 A0230523120002 haody@swsresearch.com 王胜 A0230511060001 wangsheng@swsresearch.com 研究支持 冯彧 A0230123080001 fengyu@swsresearch.com 联系人 冯彧 (8621)23297818× fengyu@swsresearch.com 本期投资提示： 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 略 研 究 本研究报告仅通过邮件提供给 中庚基金 使用。1 策 行 业 比 较 - 证券分析师 一、A 股本周估值（截至 2025 年 6 月 13 日） ⚫ 1）指数及板块估值比较： ✓ 中证 A 股整体 PE 为 18.7 倍，处于历史 71%分位； ✓ 上证 50 指数 PE 为 ...

6月11日，中美磋商进展顺利达成贸易框架，A股主要指数集体走高，截至收盘，沪指涨0.52%，深证成指涨0.83%，创 业板指涨1.21%。全天成交1.28万亿元，较前一交易日缩量1646亿元；超3400股上涨。 | 代码 | 名称 | 现价 | 涨跌 | 涨幅 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 000001 | 上证指数 | 3402.32 | +17.50 | +0.52% | | 399001 | 深证成指 | 10246.02 | +83.84 | +0.83% | | 399006 | 创业板指 | 2061.87 | +24.60 | +1.21% | 盘面上，稀土永磁板块持续爆发，中科磁业20%涨停；游戏板块拉升，电魂网络涨停；多家车企官宣将供应商支付账 期统一至60天内，汽车零部件板块活跃，通达电气、美晨科技等多股涨停；能源金属、证券及保险等板块涨幅靠前。 另外，CRO板块走低，联化科技跌停；可控核聚变板块走弱，顺钠股份跌近9%；重组蛋白、超导概念、电源设备等下 跌。 具体来看： 稀土永磁板块持续爆发，中科磁业20%涨停，北矿科技3连板，华阳新材、宁波韵升涨 ...