行 业 研 究 DONGXING SECURITIES 其他非息拖累盈利，息差下行压力趋缓 ——上市银行25Q1业绩总结 | 分析师 | 林瑾璐 | 联系方式：021-25102905 | 执业证书编号：S1480519070002 | | --- | --- | --- | --- | | 分析师 | 田馨宇 | 联系方式：010-66554013 | 执业证书编号：S1480521070003 | 东兴银行团队 2025年5月16日 东 兴 证 券 股 份 有 限 公 司 证 券 研 究 报 告 摘要 业绩概览：营收净利润增速总体转负，优质城农商行业绩领跑。25Q1上市银行营收、净利润同比分别-1.7%、-1.2%，增速较24A下滑1.8pct、3.5pct。盈利边际走弱， 主要拖累是债市调整带来的其他非息收入增速大幅下滑，以及拨备反哺力度减弱。好的方面是，净息差降幅收窄；资产增速相对稳定；低基数下中收降幅收窄。各类银 行表现分化：城农商行领跑，整体实现正增长，主要得益于规模增速提升，息差降幅收窄，以及中收增速转正。国有行相对偏弱，主要是规模增速放缓、息差降幅偏大， 净利息收入降幅扩大。股份行盈利表现最弱 ...

截至 4 月 30 日， 12 家全国性股份制银行（以下简称" 12 家股份行"）均公布了 2024 年财报。下面 对 12 家股份行 2024 年经营情况对比分析如下。 一、总资产及其结构情况 从总资产看， 12 家全国性股份行 总资产均超过 1.5 万亿元 。有 2家银行总资产超过 10 万亿元， 5 家银行总资产在 5 万亿元 -10 万亿元，有 2 家银行总资产尚不足 2 万亿元 。 招商银行 以 12.15 万亿元 总资产领衔 12 家股份行； 兴业银行 总资产也达到了 10.51 万亿元 ，排 在第二； 中信银行 和 浦发银行 总资产接近，在 9.5 万亿元 附近； 渤海银行 和 恒丰银行 总资产不足 2 万亿元。 12 家银行 2024 年末总资产 均较 2023 年末保持正增长 。招商银行增速最快，达到 10.19% ； 民生 银行 增速最低，仅为 1.82% 。 12 家银行总资产中均以贷款为主。 2024 年末 中信银行贷款占总资产比为 60.01% ，在 12 家银行 中占比最高 ； 2024 年末渤海银行贷款占总资产比最低，仅为 50.79% 。 平 安银行 2024 年末贷款总额较 ...

A股上市银行交出2024年"成绩单"，营收、归母净利润均实现增长。 据企业预警通数据梳理，2024年，42家上市银行合计实现营业收入5.65万亿元，同比增长0.08%；实现归母净利润2.14 万亿元，同比增长2.35%。其中，31家营收、归母净利润双双正增长。 上市银行营业收入增速明显改善，据梳理，2024年，有30家上市银行营业收入同比增速较2023年提升，占比超七成， 其中9家增速由负转正。南京银行营收增速回升最为明显，由2023年的1.24%增至2024年的11.32%。 上市银行年报季收官，A股42家上市银行2024年业绩报告皆已发布。 在负债端成本的持续压降下，上市银行营业收入明显回升，净利润继续稳步增长。据企业预警通数据梳理，42家上市 银行去年营业收入合计达5.65万亿元，同比增长0.08%，与2023年相比，30家营收增速均有所抬升，9家增速由负转 正；归母净利润合计达2.14万亿元，同比增长2.35%，其中11家增速超过10%。 从营收结构来看，2024年上市银行净息差继续下行，仅剩2家维持在"2"字头。受此影响，整体利息净收入小幅收窄 2.1%。非利息收入中，上市银行持续推进减费让利，总手 ...

华福证券指出，银行的一季报数据整体弱于去年年报的数据，主要压力来自年初资产重定价带来的息差收窄、债券市 场波动带来的其他非息收入下滑。按照子板块来看：国有行利润增速走低，略低于市场预期；股份行和农商行的业绩 表现与市场预期基本符合；城商行业绩分化，局部地区（如重庆地区、山东地区）银行的业绩表现超预期。一季度或 是银行全年业绩压力最大的时点，往后看，随着息差压力已经在一季度消化，其他非息业务的同比压力缓解，后续银 行板块业绩有望稳中向好。 盈利：大行稳健 城农商行显韧性 根据wind数据统计，42家上市银行中，有26家营收同比增长，16家营收同比负增长。其中，常熟银行同比增长 10.04%，是唯一一家营收双位数增长的银行。此外，还有9家银行增速在5%以上，分别是青岛银行、西安银行、民生 银行、南京银行、江苏银行、江阴银行、宁波银行、重庆银行、瑞丰银行，对应增速分别为9.69%、8.14%、7.41%、 6.53%、6.21%、6.00%、5.63%、5.30%、5.12%。 国有六大行中，营业收入"三升三降"，归母净利润"两升四降"。以归母净利润计，排名为工商银行、建设银行、农业 银行、中国银行、交通银行、邮储 ...