证券日报网讯 恩捷股份9月17日发布公告，在公司回答调研者提问时表示，目前公司产能利用率较高， 处于行业领先水平。一般下半年是隔膜的需求旺季，随着未来下游需求的稳定增长，公司的隔膜产能将 略紧；与此同时，隔膜行业的产能新增已大幅放缓，隔膜供过于求的状态将随着需求不断增长而越来越 收敛，有望在未来迎来供应平衡状态。 （编辑 王雪儿） ...

关注公众号，点击公众号主页右上角" ··· "，设置星标 "⭐" ，关注 鑫椤锂电 资讯~ 本文来源：鑫椤锂电 2025 年 9 月 16 日，以 " 产业链超预期 ！ 拒绝内卷，集体上岸 " 为主题的直播活动顺利开展 。 在直播中， 鑫椤 资讯 高级 研究员 张金惠 展示了电池产业链的强劲发展势头和多个关键领域的最新数据。 反内卷政策成效显著，多行业迎来变革 近期， "反内卷"政策在新能源汽车、光伏、钢铁等多个重点工业行业引发了深刻变革。自中央财经委员会明确推动落 后产能有序退出，以及政治局会议强调推进重点行业产能治理以来，一个多月内，"反内卷"已成为行业共识。 在锂电 产业领域， 2025年上半年各家上市公司财报显示，产业链基本陷入低价竞争当中。尽管部分行业协会提出自律方案， 但是仅通过行业自律是很难实现产能出清的。张研究员认为最终还是要通过顶层设计，持续出牌才能淘汰落后产能，提 升企业利润。 新能源汽车及储能市场政策助力，前景广阔 在政策利好的推动下，新能源汽车和储能市场迎来了前所未有的发展机遇。八部门联合发布的《汽车行业稳增长工作方 案（ 2025—2026年）》明确提出，2025年新能源汽车销量将达 ...

（2）公司知识产权体系非常完善,拥有多项自有及帝人授权专利,并且在多国进行专利布局（日本、韩国、美国、欧洲），凭借IP护城河保障客户供应的安全 性和稳定性； 近日，恩捷股份在接受机构调研时表示，公司目前在手订单充沛，产能利用率较高，同时近期公司的下游客户需求和订单呈现稳定增长态势，在下游储能需 求较为旺盛的基础上，公司2025年出货量有望进一步增长。 （3）公司与全球知名电池厂商均保持长期深度合作，深耕海外销售渠道多年。 据介绍，一般下半年是隔膜的需求旺季，随着未来下游需求的稳定增长，公司的隔膜产能将略紧；与此同时，隔膜行业的产能新增已大幅放缓，隔膜供过于 求的状态将随着需求不断增长而越来越收敛，有望在未来迎来供应平衡状态。 海外市场方面，恩捷股份拥有海外产能、众多海外客户和在手订单、有完善的知识产权布局、有全球运营和管理的能力等多方面优势，具体情况如下： （1）公司是中国锂电产业链中最早出海布局产能建设的企业之一，2020年公司开始建设匈牙利一期项目，建设4亿平的产能，2024年1月公告美国工厂项 目，建设7亿平涂覆膜产能，公司已有海外基地在运营和出货，有显著的先发优势，随着公司逐渐完善全球布局，能够为全球 ...

证券代码：002812 证券简称：恩捷股份 债券代码：128095 债券简称：恩捷转债 云南恩捷新材料股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2025-011 | | 特定对象调研 □分析师会议 ☑ | | --- | --- | | 投资者关系 | □媒体采访 □业绩说明会 | | 活动类别 | □新闻发布会 □路演活动 | | | □现场参观 | | | □其他 | | 参与单位名 | 嘉实基金、Bernstein、Qatar Investment Authority、Capital international | | 称及人员姓 | Investors、Munro lnvestment、Carrhae Capital LLP、Springs Capital（Hong Kong） | | 名 | Ltd 等机构 | | 时间 | 2025 年 9 月 16 日 | | 地点 | 上海恩捷行政楼 | | 上市公司接 | 恩捷股份副总经理禹雪、投资者关系经理徐晶晶 | | 待人员姓名 | | | | 公司就投资者以下问题进行回复： | | | 1、公司海外市场优势？ | | | 公司有海外产能、众多海外客户 ...

-广告- 关注公众号，点击公众号主页右上角" ··· "，设置星标 "⭐" ，关注 鑫椤锂电 资讯~ 本文来源：鑫椤锂电 电池： 根据ICC鑫椤锂电数据库统计： 2025年8月全球电池产量 198.42GWH ； 同比增长50.31%；2025年1-8月全球锂电池产量 1373.53GWH ；同比 增长48.86% 储能： 根据 ICC鑫椤锂电数据库 统计：2025年8月全球储能电池产量 54.45Gwh ，同比增长64.5%。1-8月累计产量 345.73GWH ，同比增长81.75%。 磷酸铁锂： 根据 ICC鑫椤锂电数据库 统计： 2025年8月全球磷酸铁锂产量为 33.85万吨 ，同比增长61.72%。1-8月累计产量 230.45万吨 ，同比增长 65.69%。 磷酸铁： 根据 ICC鑫椤锂电数据库 统计： 2025年8月全球磷酸铁产量为 27.35万吨 ，同比增长65.55%。1-8月累计产量 191.46万吨 ，同比增长 71.69%。 三元材料： 根据 ICC鑫椤锂电数据库 统计：2025年8月全球三元材料产量为 9.61万吨 ，同比增长16.48%。1-8月累计产量 63.76万吨 ，同比下 ...

锂电：重视需求预期上修、供需拐点提前的潜在弹性 20250915 摘要 2026 年锂电产业链需求乐观，动力电池和储能市场增长超预期。重卡 市场预计翻倍增长，欧洲市场受益于碳排放考核，维持 30%增长，国内 乘用车单车带电量显著提升，支撑整体需求。 六氟磷酸锂现货紧张，新增产能或难完全覆盖需求增速，存在价格上涨 空间。隔膜供给压力缓解，价格和盈利有望修复。铁锂与负极结构性紧 缺，涨价难度大，但新产品和出口盈利可期。 碳酸锂价格受供给端扰动修复，目前中枢约 7 万元/吨，对应 2025 年成 本曲线合理利润。宜春供给扰动验证资源端弹性。预计 2026 年供需维 持平衡，锂价或区间震荡。 上游锂资源短期有绝对收益空间，但弹性弱于中游。长期看，确认价格 底部后的量增成长可重估。具备其他金属布局的公司，随新产品放量有 上修空间。 2025 年锂电设备招标体量预计达 200-300GW，受益于需求端改善和 海外市场释放订单。非锂电业务如 3C、电动重卡等为设备公司提供支撑。 Q&A 近期锂电板块表现较好，主要原因是什么？ 近期锂电板块表现良好，主要原因在于头部电子厂对 2026 年材料端采购和订 单指引变得更加清晰。根 ...

锂电主链边际向上，固态打开远期空间 20250915 摘要 新能源汽车购置税补贴减半刺激短期需求，海外新车型周期开启，设备 厂商订单大增，宁德时代产能利用率超 80%，预示锂电行业短期需求景 气度高，明年延续性有保障。 储能市场正从政策驱动转向市场化驱动，电网侧和工商侧储能系统报价 吸引力增强，电力现货交易提升储能盈利模式，预计未来将在全国推广， 对储能市场化及快速增长具有重大意义。 新能源重卡渗透率快速提升，上半年突破 22%，预计全年接近 25%， 类似于 2021 年乘用车水平，行业普遍预测 2027 年渗透率将达 50%， 未来几年有翻倍以上增长空间。 碳酸锂价格大幅下滑、电芯成本降低，充电设施完善和换电模式发展， 逐步解决新能源重卡购置成本高、充电慢等瓶颈，未来两年或将迎来爆 发期。 宁德时代给供应链的明年需求预期为 1,100 G 瓦时，同比增长 46%， 预计实际排产需上修至 900 G 瓦时以上，对应确收 800~850 G 瓦时， 业绩预期需上修至 900 亿以上，甚至可达 1,000 亿。 重卡领域面临哪些挑战和机遇？ 重卡领域面临的主要挑战包括购置成本高、充电速度慢以及充电场站建设不完 ...

龙头 26 年初步排产指引超预期，继续看好锂电周期向上！ 20250915 摘要 国内储能需求受 136 号文影响小于预期，独立储能需求释放和地方政策 驱动项目抢装，抵消了新能源配储下滑的影响。预计四季度国家层面将 出台容量电价政策，支撑独立储能需求持续性，将明年国内储能需求预 期上修至增长 10-20%。 全球新能源汽车市场预计明年同比增长约 20%，中国乘用车零售预计增 长 10-20%，欧洲增长 25-30%，北美可能持平或略降，商用车维持 30%以上增长。叠加带电量通胀，预计 2026 年动力电池装机需求将达 到 1.5TWh 左右，同比增长 25%以上。 全球储能电池出货量今年预计上修至 500-550GWh，2026 年预计 600-650GWh，同比增长接近 30%。头部厂商初步规划显示 2026 年 整体出货量可能达到 700-800GWh 水平。C 公司 2026 年初步排产指 引超预期，达 TWh 级别，同比增长约 40%。 明年全球主要电池厂商有效产能同比增长约 25%-30%，与需求端增速 匹配。行业集中度将进一步提升，材料环节整体释放较少，价动率可能 进一步提升。看好锂电板块基本面进 ...

Core Viewpoint - The article highlights the dynamic changes in Malaysia's position as a key node in Southeast Asia's electric vehicle supply chain, with companies like Xinzhoubang and KedaLi making strategic decisions based on regional advantages and market conditions [3][8]. Group 1: Company Developments - Xinzhoubang's factory in Malaysia has successfully commenced operations, marking it as the first Chinese electrolyte manufacturer to achieve localized production and delivery in Southeast Asia [3]. - The factory, located in Kedah's Kulim Hi-Tech Park, took approximately seven months from registration to delivery, supported by the Kedah State Investment Development Corporation [3]. - Star Source Materials has also launched its first phase of production in Malaysia, with an annual capacity of 2 billion square meters and an investment close to 5 billion RMB, indicating strong market demand from global battery manufacturers [5]. Group 2: Investment Trends - Several lithium battery material companies are investing in Malaysia, including Shantai Technology, which plans to invest $154 million to build a 50,000-ton annual capacity for anode materials [6]. - Other companies, such as Jinyang Co. and Hunan Youneng, have announced plans to establish production facilities in Malaysia, contributing to a relatively complete battery supply chain in the region [6]. Group 3: Strategic Shifts - KedaLi announced a shift of its planned investment from Malaysia to Thailand, reducing the investment from up to 600 million RMB to 210 million RMB, citing better location conditions, policy support, and industrial chain collaboration in Thailand [7][8]. - This decision reflects a broader trend of companies dynamically assessing and comparing investment environments and benefits across different countries and regions [8].

◆ 电池 ◆ 17 家车企表态 积极落实账款支付倡议 9月15 日，中国汽车工业协会发布《汽车整车企业供应商账款支付规范倡议》，呼吁车企落实 《保障中小企业款项支付条例》要求，不利用大企业优势地位侵害供应商利益，致力于构建"整车 —零部件"协作共赢发展生态，推动汽车产业高质量发展。 截至当日 17 时，一汽、东风、长安、上汽、广汽、北汽、奇瑞、江汽、比亚迪、吉利、长城、赛 力斯、蔚来、理想、小鹏、零跑、小米等 17 家作出账期承诺的车企均已发布声明，表态将积极落 实账款支付倡议。 此前，这些车企已陆续作出"供应商支付账期不超过 60 天"的公开承诺，此次进一步响应协会倡 议，在订单确认、交付与验收、支付与结算、合同期限等关键环节落实相关要求。部分车企还明确 提出不采用商业承兑汇票等增加供应商资金压力的结算方式，如上汽集团、吉利汽车等。 ◆ 材料 ◆ 01 恩捷股份 下游客户需求和订单呈现稳定增长态势 年产 2 万吨碳酸锂项目投产 据紫金矿业消息，阿根廷当地时间 9 月 12 日，紫金矿业旗下锂业科思 3Q 锂盐湖年产 2 万吨碳 酸锂项目投产仪式在卡塔马卡省菲安巴拉市举行。 当前，二期项目许可审批等前期工作正 ...