Core Insights - AI is a key thread connecting the "Five Major Articles" of China's strategic development, emphasizing the importance of aligning investment strategies with national policies [1][8] - The capital market is experiencing a significant increase in activity, with funds actively seeking investment opportunities closely related to AI [3][4] - The transition of AI from experimental technology to value creation is recognized as a core driver of the "technology + industry" revolution [6][7] Capital Market Dynamics - Since the implementation of the "9·24" policy in 2024, the Chinese capital market has seen two notable phases of upward movement, driven by policy benefits and subsequent market stabilization [4] - M1 money supply increased by 6% in August 2025 compared to a 7.3% decline in the same month of 2024, indicating a shift in asset allocation towards equities [4] - In July, household deposits decreased by 1.1 trillion yuan, while securities and fund accounts increased by 2.14 trillion yuan, reflecting a trend of moving funds from savings to equity markets [4] AI Industry Insights - The AI industry is witnessing a period of significant breakthroughs, with companies like Cambrian Technologies demonstrating the potential for independent development in China's AI sector [7] - The market is expected to see a revaluation of domestic AI-related assets as the gap between China's AI capabilities and global leaders narrows [7] - AI is being integrated across various sectors, including manufacturing, education, finance, and healthcare, indicating a broad transformation driven by AI technologies [7][8] Investment Strategies - Investment institutions are encouraged to align with national strategies and focus on the intersections of AI and the "Five Major Articles" [8] - Companies are advised to invest in AI-related core technologies and software, particularly in early-stage ventures that can leverage AI for operational efficiency [8][9] - The reduction in costs and increased accessibility of AI tools are opening up investment opportunities across industries, making AI integration a key factor in future investment value [9]

【导读】弘毅投资总裁曹永刚： AI 是串联 " 五篇大文章 " 的关键线索，最好的机会隐藏在 政策、技术和需求的交汇点 他指出，自 2024 年 "9·24" 政策落地以来，中国资本市场已呈现两轮显著的阶段性上行行 情：首阶段政策红利集中释放直接驱动市场上扬；待政策效应充分消化、市场进入平稳运行 期后， 2025 年春节前后以 DeepSeek 为代表的 AI 技术突破，再度激发市场动能，推动指 数持续攀升。当前资本市场活跃度已显著提升，企业与居民的资产配置结构亦呈现出积极调 整的新趋势。 曹永刚列举了一组数据印证： 2025 年 8 月， M1 （狭义货币供应量）同比增长 6% ，而 2024 年同期为下降 7.3%，" 一正一负的变化说明企业活期资金、居民短期流动资金被激 活，存款活期化的拐点已经出现 " 。 同时， 7 月住户存款减少 1.1 万亿元，证券基金账户却增加 2.14 万亿元， " 老百姓正把银 行里 ' 躺平 ' 的钱挪向股市、基金等权益类资产 " 。此外， A 股单日成交额突破 2 万亿 元、融资余额攀升等信号，均表明市场活跃度已达年内高点。 曹永刚表示，当前房地产市场仍处于调整期，激活 ...

值得一提的是，华为新发布的面向智能世界2035十大技术趋势报告披露，到2035年全社会的算力总量将增长10万倍，在计算 架构、材料器件、工程工艺、计算范式四大核心层面实现颠覆性创新，最终催生新型计算的全面兴起。 报告指出，随着大模型的发展，AI智能体将从执行工具演进为决策伙伴，驱动产业革命。到2035年，全社会的算力总量将增 长10万倍，计算领域将突破传统冯•诺依曼架构的束缚，在计算架构、材料器件、工程工艺、计算范式四大核心层面实现颠覆 性创新，最终催生新型计算的全面兴起。 人工智能浪潮席卷全球，算力需求激增，机房基础设施面临前所未有的挑战，如何构建新一代AIDC（人工智能数据中心） 已成为产业共同面对的核心命题。 9月17日，在首届AIDC产业发展大会上，科研机构、数据中心服务商、互联网运营商代表等产业链各方代表齐聚上海，围绕 标准共建、技术共研与生态协同等话题讨论，并在大会上预发布《AIDC基础设施规范》，为未来2～3年的AIDC建设提供参 考，推动产业高质量发展。 算力需求大爆发 随着人工智能技术深入各行各业，算力需求呈爆发式增长。 "当前，全球人工智能技术发展风起云涌，成为推动新一轮科技革命和产业变革 ...

深企投产业研究报告显示，新型数据中心智算中心作为AI新基建呈现遍地开花势头，我国智能算力在 总算力中所占的比重，预计将从2016年的3%提升至2025年的35%。 随着人工智能技术持续演进，算力已成为驱动数字经济发展的核心引擎。当下，科技、通信行业的头部 企业均在不断加码AIDC（人工智能数据中心）建设。 而AI新基建是核心底座。Omdia电信战略分析师杨光认为，近年来，我国在智算基础设施建设方面打破 传统数据中心的局限，建立了集人工智能芯片、智能计算集群、高速网络为一体的新型基础设施。 政策层面支持力度也在不断加大。《国务院关于深入实施"人工智能+"行动的意见》提出，加强智能算 力互联互通和供需匹配，创新智能算力基础设施运营模式，鼓励发展标准化、可扩展的算力云服务，推 动智能算力供给普惠易用、经济高效、绿色安全。 中国电子技术标准化研究院副院长陈大纪表示，当前AIDC产业链覆盖算力基础设施建设、算力供应与 应用平台、多领域场景落地，呈现技术架构跃迁、绿色高效协同、运营管理转型、交付模式革新、全球 资源优化五大特点。 与此同时，AIDC行业仍面临诸多挑战。全球计算联盟（GCC）理事长金海认为，AIDC建设面临 ...