银河证券表示，掘金"十五五"，聚焦军贸&新质领域。装备采购方面，"十五五"预期积极，订单端牵引 有望于25Q4启动。同时聚焦27年建军百年重要节点，新型主战装备批产交付与新质战斗力领域需求爆 发，拉动行业高景气延续。 消息面上，申万宏源近期指出，首予中船防务"买入"评级。公司受益于全球造船周期上行与自身产能释 放，预计2025-2027年归母净利润分别为11、17、28亿元，对应PE分别为18、11、7倍，当前市值/手持 订单金额(PO)为0.42倍，显著低于近10年均值(0.53倍)，处于历史低位。结合高价订单交付提速、老船 替换需求充足及同业竞争解决预期，公司业绩弹性与估值修复空间充足。 中船防务（600685）(00317)涨超5%，截至发稿，涨5.63%，报15.58港元，成交额8591.43万港元。 ...

方舟健客(06086)涨超8%，截至发稿，涨8.23%，报4.34港元，成交额4077.62万港元。 消息面上，据动脉网报道，近日，Nature的新闻版面刊登了一则关于中国医疗大模型的报道，引发行业 广泛关注。Nature报道中所提及的中国慢病管理模式，是全球范围内较少的、将AI与多种慢性疾病管理 深度融合且取得较好成绩的典型案例。目前海外市场中，将AI+多种慢病管理深度融合且有较大体量的 企业目前仍较为稀缺。反观中国市场，相关创新力量正在这条赛道崛起，并有望实现弯道超车。 据了解，作为方舟健客的"超级数字大脑"，杏石大模型驱动着AI用药助手、AI健康管家、AI医生助 手、AI学术助手和AI搜索5大应用。每款应用可分别针对临床与患者端的特定场景，在诸如用药指导、 患者教育、诊断辅助及医学文献查询等领域实现实时精准辅助。例如，AI学术助手产品通过搭配语音 交互功能支持专家级答案秒级语音播报，契合临床医生忙碌的诊疗场景，提升了工具使用效率和黏性。 报道指出，近年来以大模型为代表的新一轮AI技术浪潮兴起。方舟健客也及时捕捉到了行业发展趋 势，并开展了相应探索。今年9月，方舟健客杏石大模型正式落地，不仅吸引到医疗领域 ...

公开资料显示，光大控股是中国股权投资的领先者，公司形成私募资产管理和自有资金投资两大业务。 据光大控股公众号2016年5月发布的文章，其旗下光控青岛投资于2016年4月成功投资上海微电子装备有 限公司，投资后光大控股占比11.98%。另据国泰海通证券研报，公司近年来投资典型案例中包括盛美 半导体、上海微电子等。不过，该机构在研报中提示，以上公司为历史投资项目，部分项目可能已经退 出。 值得注意的是，近期市场上有关上海微电子"借壳"传闻再度发酵。据悉，上海微电子自2017年12月进入 上市辅导进程，去年10月撤回IPO备案，上市进程遇阻。此前有报道指出，有产业投资人士猜测，其可 能会选择借壳方式上市，以规避IPO过程中的一些重大瑕疵。" 智通财经APP获悉，中国光大控股(00165)此前两个交易日累涨37%，今早一度跌超15%，截至发稿，跌 13.68%，报11.04港元，成交额7.39亿港元。 ...

Core Viewpoint - Hebei Haiwei Electronic New Materials Technology Co., Ltd. has refiled its application for listing on the Hong Kong Stock Exchange after its initial application expired, indicating its ongoing ambition to expand in the capacitor film manufacturing industry [1][2]. Company Overview - Haiwei Electronic is a manufacturer of capacitor films, producing key components such as capacitor base films and metallized films, which are widely used in various sectors including new energy vehicles and industrial equipment [1][3]. - The company has been recognized as the second-largest capacitor film manufacturer in China based on projected sales for 2024 [1][4]. Financial Performance - Revenue from 2022 to 2024 shows a steady increase from 327 million RMB to 422 million RMB, while net profit has fluctuated, decreasing from 102 million RMB in 2022 to 86.4 million RMB in 2024 [1][5]. - In the first five months of 2025, revenue declined by approximately 3.2% to 157 million RMB, and net profit decreased by about 4.56% to 31.4 million RMB [1][6]. Market Dynamics - The capacitor film market in China is projected to grow significantly, with the market size increasing from 1.2 billion RMB in 2019 to 3.6 billion RMB in 2024, reflecting a compound annual growth rate (CAGR) of 24.2% [8][11]. - Haiwei Electronic holds a market share of 14.2% in the capacitor base film market, ranking second among the top five players, which collectively hold 61.6% of the market [11][12]. Production Capacity and Expansion Plans - The company plans to double its production capacity by adding four new capacitor base film production lines by 2027, which will significantly enhance its market presence [12][13]. - Haiwei Electronic's production capacity utilization has been high, reaching 98.8% in 2024, indicating strong demand for its products [13][14]. New Business Ventures - The company is expanding into the composite copper foil market, which is expected to grow from 11.09 billion RMB in 2025 to 49.47 billion RMB by 2029, with a CAGR of 45.3% [15]. - This new venture is anticipated to become a significant growth driver for Haiwei Electronic, potentially enhancing its valuation [15].

此外，周大福创建宣布拟发行于2028年到期的22.18亿港元0.75%可交换债券，交换财产为其持有的首程 控股约10.0%的已发行股本。交易完成后，周大福创建将退出对首程控股的投资。中金表示，将此次交 易视为首程控股进一步优化其持股结构的重要契机；此次交易完成后，首程控股流动性将显著改善。 周大福创建(00659)再涨超4%，截至发稿，涨3.82%，报8.42港元，成交额4606.77万港元。 消息面上，周大福创建近期发布截至6月底全年业绩，公司股东应占溢利上升4%至21.62亿港元。里昂 发布研报称，周大福创建下半财年经常性利润同比增长18%至14亿元，由于公司的战略投资带动更高贡 献，其表现较预期高出19%。末期息派0.35港元，同比持平，基本符合预期，公司亦建议进行十送一红 股。 ...

报告显示，中国风电行业在经历了2022-2024年的困难时期后，通过内部自我调节机制成功扭转了恶性竞争局面。摩根士丹利预计"十五五"规划期间，年均 新增装机容量将超过110GW，2028-2030年期间可达到约120GW。 编辑/KOKO 消息面上，摩根士丹利上调中国风电行业评级，其认为反内卷努力后板块或迎来复苏。摩根士丹利指出，经过近三年的下行周期后，中国风电价值链通过行 业自律成功实现了反内卷，在2025年初实现了价格和整体盈利能力的转机。该投行预计国内风电装机需求将保持韧性，并看好关键零部件供应商和海缆企业 的投资机会。 今日，港股风电股逆市走高，截至发稿， 涨超7%， 涨超5%， 涨近5%， 涨超4%， 涨超3%。 | 序號 | 代碼 | 名稱 | 最新價 | | 漲跌幅 ◆ | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 1 | 00658 | 中國高速傳動 | 1.780 | +0.130 | +7.88% | | | 2 | 02208 | 金風科技 | 13.770 | +0.940 | +7.33% | | | 3 | 00527 | 瑞風 ...

消息面上，据证券时报报道，8月份，国务院第九次全体会议强调"采取有力措施巩固房地产市场止跌回 稳态势"，而"北上深"也相继出台楼市新政，多维度惠及购房者。《人民财讯》记者独家获悉，目前有 多个新一线城市正研究房地产市场最新政策举措，进一步激发改善性住房需求，针对性加大购房支持， 相关举措后续将陆续出台。 内房股盘中集体拉升，截至发稿，龙湖集团(00960)涨6.14%，报12.1港元；万科企业(02202)涨4.09%， 报5.6港元；碧桂园(02007)涨5.26%，报0.6港元；融创中国(01918)涨3.16%，报1.63港元。 国金证券此前发布研报称，近期北上深等一线城市已落地优化限购政策，叠加需求旺季带动基本面有望 修复。此外8月地产数据显示当前仍然需要更多的政策出台以带动地产实现止跌回稳，政策预期持续处 于加码期。当前地产板块估值偏低，建议逢低配置地产股。 ...

消息面上，新疆新鑫矿业发布公告，为推动公司持续稳定发展，促进收入及股东回报可持续增长，董事 会于2025年9月25日审议批准开展发行A股并在中国一家证券交易所上市的相关工作。公司将委任申万 宏源证券（000562）承销保荐有限责任公司作为建议发行A股的上市前辅导机构。 新疆新鑫矿业 此外，据报道，9月20日上午，新疆有色集团华瓯矿业卡尔恰尔萤石矿120万吨/年采选项目投产仪式在 若羌县举行。今年2月，新疆新鑫矿业公告，公司拟收购新疆华瓯矿业51%股权，代价约为人民币10.98 亿元。于完成事项后，目标公司将成为公司的非全资附属公司，其财务资料将合并纳入公司的财务报 表。 分时图 日K线 周K线 月K线 2.42 0.57 30.81% 30.81% 20.54% 10.27% 0.00% 10.27% 20.54% 30.81% 1.28 1.47 1.66 1.85 2.04 2.23 2.42 09:30 10:30 12:00/13:00 14:00 16:10 1万 85万 169万 253万 新疆新鑫矿业(03833)高开逾8%，截至发稿，涨8.11%，报2港元，成交额117.6万港元。 ...

华创证券发布研报称，考虑到达势股份(01405)的门店模型在压力下展示出的韧性，叠加未来几年盈利 的持续快速增长，预计公司25-27年的净利润为1.41/2.47/3.45亿元(此前25-26年为2.25/3.28亿元)，经调整 净利润为1.91/2.92/3.85亿元。参考可比公司，给予26年经调整净利润45xPE，目标价109.08港元，维 持"推荐"评级。 华创证券主要观点如下： 由于公司强大的品牌力，在新进入城市开设的门店会在早期录得非常高的销售额，但随着时间的推移这 些门店的销售额逐渐趋于常态。比如，8月3日开业的邯郸首店首日销售额超过54万元，订单量达6,020 单。公司在22年底后进入的城市质量都比较高(比如成都、济南、青岛等)，因此24年下半年开始有同店 压力，25年上半年更加明显。考虑到新城市门店从第19个月开始进入同店池子，和这批新进入城市门店 早期超高的销售额下的高同店基数;公司当前的同店水平体现了较高的经营韧性。与此同时，2024年12 月至今年上半年进入的15个新城市中，已经开设的64家门店中24家门店已实现全额现金回收，公司估计 这64家门店平均回收期仅需11个月，具备较强的竞争力 ...

消息面上，摩根士丹利上调中国风电行业评级，其认为反内卷努力后板块或迎来复苏。摩根士丹利指 出，经过近三年的下行周期后，中国风电价值链通过行业自律成功实现了反内卷，在2025年初实现了价 格和整体盈利能力的转机。该投行预计国内风电装机需求将保持韧性，并看好关键零部件供应商和海缆 企业的投资机会。 报告显示，中国风电行业在经历了2022-2024年的困难时期后，通过内部自我调节机制成功扭转了恶性 竞争局面。摩根士丹利预计"十五五"规划期间，年均新增装机容量将超过110GW，2028-2030年期间可 达到约120GW。 风电股早盘逆市走高，截至发稿，金风科技（002202）(02208)涨7.64%，报13.81港元；大唐新能源 (01798)涨6.11%，报2.78港元；中国高速传动(00658)涨5.45%，报1.74港元。龙源电力（001289） (00916)涨5.56%，报8.17港元。 ...