M N 6 Jun 2024 CMB International Global Markets | Equity Research | Company Update Kelun-Biotech (6990 HK) Data release at ASCO further confirmed SKB264’s potential  Promising efficacy of SKB264+A167 in 1L NSCLC. SKB264 (Q3W)+A167 Target Price HK$246.13 (PD-L1)’s 15.4 months of mPFS in 1L NSCLC was much better than the SoC – (Previous TP HK$200.77) 9.0 months mPFS of Keytruda+chemo in KEYNOTE189 and 9.7 months mPFS Up/Downside 35.8% of tislelizumab+chemo in RATIONALE304. SKB264’s Ph3 dose of Q2W could Curr ...

[Table_Page] 公告点评|医疗保健设备与服务 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------------------------------|----------------------------------------------------------------------------|------------------------------------------------------------------|------------------------------------------------|-----------------------------|-------------|-----------------------------------------------------------------------------------------|--------------------------------| | [Table_Title] 【广发医药 | | 海外】科伦 ...

2024年05月27日 公司深 度研究 公 买入 / 首次 司 科伦博泰生物-B(06990) 研 究 目标价: 226 昨收盘:167 科伦博泰深度报告：ADC 商业化在即，携手默沙东剑指 Biopharma ◼ 走势比较 报告摘要 180% ADC风口之上，科伦博泰平台优势明显 ADC 正在开启广谱抗肿瘤模式，有望引领精准化疗新时代，成为肿 太 140% 瘤治疗格局的改变者。科伦博泰作为先行者，已成功构建OptiDC 研发平 平 100% 台，4 款 ADC 处于临床研究阶段，多款处于临床前研究阶段。其中 洋 60% TROP2 ADC在TNBC和EGFRmt NSCLC上展现出来良好的有效性和安 证 20% 全性，有BIC潜质。 券 股 (20%)11/7/32 9/9/32 8/11/32 7/1/42 7/3/42 6/5/42 势，在同时 AD， C科 工伦 艺博 开泰 发O 、p 制tiD 造C、 和质大 量分 控子 制及 方小 面分 都子 处三 于大 较研 领发 先平 的台 地具 位备协 。未同优 来 份 科 恒伦 生博 指泰 数生物-B 毒素分子的研发将是ADC升级改造的关键环节，相较于没有 ...

2024年05月27日 公司深 度研究 公 买入 / 首次 司 科伦博泰生物-B(06990) 研 究 目标价: 226 昨收盘:167 科伦博泰深度报告：ADC 商业化在即，携手默沙东剑指 Biopharma ◼ 走势比较 报告摘要 180% ADC风口之上，科伦博泰平台优势明显 ADC 正在开启广谱抗肿瘤模式，有望引领精准化疗新时代，成为肿 太 140% 瘤治疗格局的改变者。科伦博泰作为先行者，已成功构建OptiDC 研发平 平 100% 台，4 款 ADC 处于临床研究阶段，多款处于临床前研究阶段。其中 洋 60% TROP2 ADC在TNBC和EGFRmt NSCLC上展现出来良好的有效性和安 证 20% 全性，有BIC潜质。 券 股 (20%)11/7/32 9/9/32 8/11/32 7/1/42 7/3/42 6/5/42 势，在同时 AD， C科 工伦 艺博 开泰 发O 、p 制tiD 造C、 和质大 量分 控子 制及 方小 面分 都子 处三 于大 较研 领发 先平 的台 地具 位备协 。未同优 来 份 科 恒伦 生博 指泰 数生物-B 毒素分子的研发将是ADC升级改造的关键环节，相较于没有 ...

浦银国际研究 行业追踪 | 医药行业 ASCO 2024：重点公司简要点评（一） 阳景 浦 首席医药分析师 5 月 23日下午（美国东部时间），一年一度的美国肿瘤年会（ASCO）披 Jing_yang@spdbi.com 银 露了此次大会投稿接收的摘要内容。对于备受关注的康方生物（9926.HK， (852) 2808 6434 国 际 “买入”评级）AK112 三期 HARMONi-A 数据（EGFR 突变 NSCLC），我 们认为 ORR和 mPFS数字略低于预期，不过首次披露的 PFS获益 HR好 胡泽宇 CFA 于已上市药物（尤其是在 T790M突变细分人群），若后续 OS数据优秀， 医药分析师 公司股价有望迎来反弹。此外，科伦博泰（未覆盖）SKB264 三期 3L+ ryan_hu@spdbi.com TNBC 数据优异，有同类最佳的潜力；二期 1L NSCLC 数据好于国外同类 (852) 2808 6446 竞争对手。 2024年5月24日  康方生物（9926.HK；评级“买入”）AK112三期EGFR突变 NSCLC适 行 应症 mPFS和 ORR数字略低于预期，但首次披露的 PFS获益 ...

证券研究报告 医药生物 首次覆盖报告 2024年05月13日 科伦博泰生物-B（6990.HK） 买入 ——国内 ADC+出海先驱，国际化持续提速 （首次覆盖） 投资要点： 证券分析师 ➢ 国际化平台创新药企，打造ADC领域旗舰地位。四川科伦博泰生物是科伦药业控股子公司，成 刘闯 立于2016年，2023年7月在港交所正式上市，并于2024年3月纳入港股通成分。公司专注 S1350524030002 于生物技术药物及创新小分子药物的研发、生产、商业化及国际合作。通过优势研发平台打造丰 liuchuang@huayuanstock.com 富且全面的ADC创新管线，并与国际巨头药企达成战略合作，进军国际市场。 ➢ “OptiDC”研发平台助力公司 ADC 管线持续扩容，默沙东积极推进国际化进展。目前公司呈 市场表现： 现以ADC药物为核心，单抗、双抗、创新靶点小分子药物等热点领域并进的研发格局。目前公 科伦博泰生物-B 恒生指数 司已有 4 款的 ADC 药物进入临床阶段，覆盖 ADC 核心靶点 TROP2，HER2，CLDN18.2， 223% Nectin-4。此外，公司还有多款的临床前ADC药物储备。公司 ...

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[Table_StockInfo] 买入 2024年 04月 10日 *（维持） 证券研究报告•公司动态跟踪报告 当前价： 145.00港元 科伦博泰生物-B（6990.HK） 医疗保健 目标价： ——港元 AACR 大会发布两项数据，胃癌全球三期临床可期 投资要点 西南证券研究发展中心  事件：公司近日发布公告于美国AACR年会发布两项临床数据。 [分Ta析bl师e_：Au杜th向or阳]  肺癌试验 OS结果亮眼，胃癌临床数据首次公布。公司此次发布两项芦康沙妥珠 执业证号：S1250520030002 单抗（前称 SKB264）2 期临床数据：1）既往接受过治疗的晚期非小细胞肺癌 电话：021-68416017 邮箱：duxy@swsc.com.cn (NSCLC)患者的 2期研究的最新疗效和安全性结果，该项数据系2023年ASCO 大会上披露数据的进一步更新。截至数据截止日期，22 例 EGFR 突变患者的 分析师：王彦迪 mDoR为 8.7个月，mPFS为11.5个月，mOS为 22.7个月。在 21例EGFR野 执业证号：S1250524040001 生型患者中，mDoR为 9.6个月，mPFS ...

科伦博泰[Ta生ble物_S -to Bck（Na 6m 9eR 9p 0tT .y Hpe K] ） 公司研究/公司点评 里程碑收入持续兑现，SKB264 上市在即备战商业化 [T投 ab资 le_评 R级 an： k]买 入（维持） 主要观点： 报告日期： 2024-04-02 ⚫ 事件 2024年3 月28日，科伦博泰生物发布 2023 年全年业绩公告，公司 [收Ta盘bl价e_（Ba港se元D）at a] 156.2 实现营收15.40亿元，同比91.62%，其中来自合作伙伴默沙东的许可 近12月最高/最低（港元） 177.90/60.60 及合作协议收入为15.32亿元；全年归母净利润-5.74亿元，同比减亏 总股本（百万股） 219 6.81%，调整后年度亏损 4.51 亿元。经营性现金流净额 0.60 亿元， 流通H股（百万股） 127 首次回正。截至报告期末，公司现金及等价物等25.28亿元。 流通股比例（%） 57.99% 总市值（亿港元） 342 ⚫ 点评 流通市值（亿港元） 198 ✓ 里程碑收入持续兑现，公司财务状况健康 [[公TTaa司bbllee价__CC格hhaa与rrtt]]恒 ...

证券研究报告 | 2024年04月01日 科伦博泰生物-B（06990.HK） 买入 SKB264 国际化加速推进，国内产品即将进入商业化 核心观点 公司研究·海外公司财报点评 SKB264 已在国内提交上市申请。科伦博泰的核心产品 TROP2 ADC 医药生物·生物制品 （SKB264/MK-2870）重点布局乳腺癌和肺癌适应症：治疗3L TNBC适应症的 证券分析师：张佳博 证券分析师：陈益凌 上市申请已于23年12月获药监局受理且纳入优先审评，预计将在2024年 021-60375487 021-60933167 zhangjiabo@guosen.com.cnchenyiling@guosen.com.cn 获批上市；治疗1L TNBC适应症和2L+ HR+/HER2- mBC适应症的3期临床也 S0980523050001 S0980519010002 已开启。在肺癌领域，SKB264也在国内启动了2/3L EGFRm NSCLC适应症的 证券分析师：陈曦炳 3期临床。SKB264在2023年读出了肺癌、TNBC和HR+/HER2- mBC的1/2期 0755-81982939 chenxibing ...