房地产 公 2024年04月23日 司 报 保利发展(600048.SH) 告 销售领先土储优化，财务稳健资金充裕 推荐 ( 维持 ) 事项： 公司公布2023年年报，全年实现营业收入3468.3亿元，较上年调整后增长 股价:8.09元 23.4%，归母净利润120.7亿元，较上年调整后下降34.1%，与业绩快报基本 公 主要数据 一致；拟每10股派发现金红利4.10元（含税）。 行业 房地产 司 平安观点： 公司网址 www.polycn.com ...

上 市 公 司 房地产 2024 年04月 22 日 保利发展 (600048) 公 司 研 究 ——业绩承压未来可期，高分红积极回馈股东 / 公 司 点 报告原因：有业绩公布需要点评 评 买入  2023年营收同比+23%、业绩同比-34%、符合预期，毛利率底部、分红可观。公司发布 （维持） 2023年年报，2023年公司实现营业总收入3,468.9亿元，同比+23.4%；营业利润243.2 亿元，同比-29.9%；利润总额 246.3 亿元，同比-30.2%；归母净利润 120.7 亿元，同比 -34.2%；扣非后归母净利润117.9亿元，同比-34.3%；每股收益1.01元/股，同比-34.1%。 证 市场数据： 2024年04月22日 公司 23 年毛利率 16.0%，同比-6.0pct；期间费率 5.3%，同比-0.8pct；净利率 5.2%， 券 收盘价（元） 8.09 同比-4.5pct；此外投资收益 22.1 亿元，同比-47.3%；资产及信用减值损失 50.9 亿元， 研 一年内最高/最低（元） 15.2/7.74 同比+298%，减少归母业绩32.8亿元。2023年末合同负债（含预收账款 ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for Poly Developments [1][2][8] Core Views - The company's revenue for 2023 reached 346.83 billion RMB, a year-on-year increase of 23.4%, while the net profit attributable to shareholders was 12.07 billion RMB, a decline of 34.1% [1][2] - The decline in net profit is primarily attributed to pressure on gross margins and asset impairments, with a gross margin of 16.01% for 2023, down 5.98 percentage points year-on-year [2] - The company has a leading sales scale in the market, with a total contracted sales amount of 422.2 billion RMB in 2023, a decrease of 7.7% year-on-year, but still maintaining the top position in the industry with a market share of 3.6% [2] - The company is focusing on core cities for investment, with 99% of new project expansions located in these areas, and the land reserve structure continues to optimize [2] - The asset-liability structure is improving, with a financing cost that has decreased to 3.56%, down 36 basis points year-on-year [2] Summary by Sections Financial Performance - Revenue for 2023 was 346.83 billion RMB, with a growth rate of 23.4% compared to 2022 [5] - Net profit attributable to shareholders was 12.07 billion RMB, reflecting a decline of 34.23% year-on-year [5] - The diluted earnings per share for 2023 was 1.008 RMB, down from 1.533 RMB in 2022 [5] Sales and Market Position - The company achieved a total contracted sales amount of 422.2 billion RMB in 2023, with a market share increase of 0.2 percentage points year-on-year [2] - The sales recovery rate for the year was 102%, with a year-on-year increase of 11.2 percentage points [2] Investment Strategy - In 2023, the company expanded 103 projects with a total land price of 163.2 billion RMB, a year-on-year increase of 26% [2] - The land reserve area at the end of 2023 was 77.9 million square meters, with 85% being existing projects [2] Financial Health - The company's asset-liability ratio, excluding advance receipts, was 67.1%, and the net debt ratio was 61.2% [2] - The short-term interest-bearing debt was 73.7 billion RMB, accounting for 20.82% of total liabilities, a decrease of 0.46 percentage points year-on-year [2]

章靖忠，男，1963年出生，中国国籍，高级律师，美国亚利桑那 州立大学高级工商管理硕士。现任浙江天册律师事务所主任，浙江省 人大法制委员会委员，杭州仲裁委员会主任，本公司独立董事。 保利发展控股集团股份有限公司 2023 年度董事会独立董事述职报告 作为保利发展控股集团股份有限公司(以下简称"保利发展"或 "公司")第七届董事会独立董事，本人在2023年的工作中严格按照 相关规定，认真、忠实、勤勉地履行工作职责，响应监管要求加强政 策学习、提高履职能力，密切关注行业发展变化，全面了解公司经营 运作情况，客观、独立和公正地参与公司决策，充分发挥专业优势积 极促进公司规范运作和持续健康发展，切实维护公司利益和全体股东 尤其是中小股东的合法权益。现将履职情况报告如下： 一、独立董事基本情况 作为公司独立董事，本人具有履行独立董事职责所必需的专业能 力和工作经验，具备法律法规所要求的独立性，并在履职中保持客观、 独立的专业判断，不存在影响独立性的情况。本人个人工作履历、专 业背景以及任职情况如下： 二、独立董事年度履职概况 （一）出席董事会和股东大会会议的情况 | | 本年应 | 亲自出 | 以通讯 | 现场或 | ...

目 录 保 利发 展 控股 集 团股 份 有限 公 司 募 集资 金 存放 与 实际 使 用情 况 鉴证 报 告 天 职业 字[2024]30498-2 号 募集资金存放与实际使用情况鉴证报告 1 募集资金存放与实际使用情况鉴证报告 天职业字[2024]30498-2 号 我们的责任是按照《中国注册会计师其他鉴证业务准则第 3101 号——历史财务信息审计 或审阅以外的鉴证业务》的规定执行鉴证业务。该准则要求我们计划和执行鉴证工作，以对鉴 证对象信息不存在重大错报获取合理保证。在鉴证过程中，我们实施了包括核查会计记录等我 们认为必要的程序。我们相信，我们获取的证据是充分、适当的，为发表鉴证意见提供了基础。 三、鉴证结论 我们认为，公司《关于公司募集资金存放与实际使用情况的专项报告》按照中国证监会《上 市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》、上海证券交易所颁布 的《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》及相关格式指引规定编制， 在所有重大方面公允反映了公司 2023 年度募集资金的存放与使用情况。 四、对报告使用者和使用目的的限定 本鉴证报告仅供公司 2023 年 ...

证券代码：600048 证券简称：保利发展 公告编号：2024-035 关于 2024 年度对外提供财务资助的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、财务资助情况概述 根据公司经营发展需要，公司部分房地产项目使用合作模式开发，各方股东 原则上需按照权益比例向项目公司提供资金，由此形成公司对合营联营项目公司 的财务资助，为房地产业务正常经营需要，符合监管要求及行业特点。 2023 年末，公司（含下属控股子公司，下同）累计对联营合营公司提供财务 资助余额为 563.45 亿元，2023 年净减少 68.98 亿元。 按照《上海证券交易所股票上市规则》《上海证券交易所上市公司自律监管 指引第 1 号——规范运作》等最新要求，为保障公司房地产项目开发建设、提高 资金使用效率，公司第七届董事会第五次会议审议通过了《关于 2024 年度对外 提供财务资助的议案》，同意 2024 年度对外提供财务资助净增加额度不超过 150 亿元，单笔额度不超过 30 亿元。上述议案尚需提交公司股东大会审议。 三、董事会意见 公司于 20 ...

证券代码：600048 证券简称：保利发展 公告编号：2024-037 关于与公司高管兼任董事的 关联合营联营企业的关联交易公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、关联交易情况 1、交易情况概述 因管理需要，保利发展控股集团股份有限公司（以下简称"公司"）委派部分 高级管理人员担任部分合作项目公司的董事或高管，部分合营联营企业因此成为 公司关联方。在项目开发过程中，公司对相关合营联营企业提供的担保、股东借 款或对等调用富余资金等构成关联交易。 2、2023 年度关联交易审议及执行情况 按照公司 2022 年年度股东大会审议通过的《关于与公司高管兼任董事的关 联合营联营企业的关联交易的议案》，同意公司 2023 年度与关联合营联营企业 开展担保及资金调用合计金额不超过 110 亿元。2023 年度上述关联交易实际发 生交易类别及金额如下： 单位：亿元 | 交易类别 | 2023 年预计 | 2023 年实际 | | --- | --- | --- | | 提供担保 | 30 | 10.85 | | 调用其富余资 ...

证券代码：600048 证券简称：保利发展 公告编号：2024-033 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 被担保人：保利发展控股集团股份有限公司（以下简称"公司"或"本 公司"）的下属子公司及参股公司（含其下属公司，下同）。 关于提供担保进展情况的公告 担保金额：公司 2023 年度对外担保新增加 317.01 亿元。 反担保：公司为非全资控股子公司提供超股权比例担保已落实反担保等 相关增信措施。 不存在对外担保逾期。 特别风险提示：公司存在对资产负债率超过 70%的单位提供担保的情况， 敬请广大投资者充分关注。 在公司股东大会批准的对外担保额度及授权范围内，公司及控股子公司（包 括其下属公司）近期发生如下对外担保，并已签署相关借款及担保合同，主要内 容如下： 一、担保情况概述 截至 2023 年 12 月 31 日，公司及其控股子公司 2023 年度新增担保 317.01 亿元（含子公司间相互担保；包括连带责任担保、为子公司转让应付账款承担共 同还款义务等），解除担保 986.81 亿元，对外担 ...

保利发展控股集团股份有限公司 2023 年度董事会独立董事述职报告 作为保利发展控股集团股份有限公司(以下简称"保利发展"或 "公司")第七届董事会独立董事，本人在2023年的工作中严格按照 相关规定，认真、忠实、勤勉地履行工作职责，响应监管要求加强政 策学习、提高履职能力，密切关注行业发展变化，全面了解公司经营 运作情况，客观、独立和公正地参与公司决策，充分发挥专业优势积 极促进公司规范运作和持续健康发展，切实维护公司利益和全体股东 尤其是中小股东的合法权益。现将履职情况报告如下： 一、独立董事基本情况 作为公司独立董事，本人具有履行独立董事职责所必需的专业能 力和工作经验，具备法律法规所要求的独立性，并在履职中保持客观、 独立的专业判断，不存在影响独立性的情况。本人个人工作履历、专 业背景以及任职情况如下： 戴德明，男，1962年出生，中国国籍，会计学博士。现任中国人 民大学商学院会计系教授、博士生导师，本公司独立董事、中国电力 建设股份有限公司独立董事、长城证券股份有限公司独立董事。 二、独立董事年度履职概况 （一）出席董事会和股东大会会议的情况 | | 本年应 | 亲自出 | 以通讯 | 现场或 | ...

第七届监事会第四次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 保利发展控股集团股份有限公司（以下简称"公司"）第七届监事会第四次会 议于2024年4月20日在广州市海珠区阅江中路832号保利发展广场会议室召开， 会议召集人为公司监事会主席孔峻峰先生，会议应参加表决监事三名，实际参加 表决监事三名。会议的召集和召开符合《中华人民共和国公司法》《中华人民共 和国证券法》及《公司章程》的有关规定，会议审议通过了如下议案： 证券代码：600048 证券简称：保利发展 公告编号：2024-029 一、监事会以 3 票同意，0 票反对，0 票弃权审议通过了《关于 2023 年度 监事会工作报告的议案》。 二、监事会以 3 票同意，0 票反对，0 票弃权审议通过了《关于 2023 年度 财务决算的议案》。 本次财务决算结果经天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并以天 职业字[2024]30948 号审计报告予以确认。 三、监事会以 3 票同意，0 票反对，0 票弃权审议通过了《关于 2023 年度 计提资产减值准备的 ...