事件 2024 年 7 月 11 日保利发展发布 2024 半年业绩快报,上半年实现 营业收入 1392.7 亿元,同比+1.6%;归母净利润 75.1 亿元,同比 -38.6%。单二季度实现营业收入 895.2 亿元,同比-7.7%;归母净 利润 52.8 亿元,同比-44.4%。 点评 行业下行毛利率下降,当期业绩承压:公司营收主要来源房地产 项目竣工交付结转,1H24 结转规模小幅增加带动营收增长。而归 母净利润同比出现下滑,主要由于:①受市场下行及价格承压影 响,项目结转毛利率下降,公司营业利润同比减少 27.73%;②期 内结转项目权益比例下降。 销售规模领稳居行业第一,高能级城市贡献大:公司 1H24 签约销 售金额 1733 亿元,同比-26.8%(百强房企平均-41.8%),规模稳 居行业第一。销售主要来自珠三角、长三角重点城市的贡献,据 中指数据,1H24 在广州、上海、北京和佛山等城市销售金额超过 百亿。 以销定投,拿地聚焦核心城市:公司 1H24 年拓展项目 12 个,总 地价 126 亿元,同比-61.1%,权益地价 109 亿元,同比-61.5%, 拿地权益比 86%。1H24 主要 ...

证券代码:600048 证券简称:保利发展 公告编号:2024-054 2024 年半年度业绩快报公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 本公告所载2024年半年度主要财务数据为初步核算数据,未经会计师事务 所审计,具体数据以公司2024年半年度报告中披露的数据为准,提请投资者注 意投资风险。 一、2024年半年度主要财务数据和指标 | | | | | |----------------------------------------------|----------------|----------------|--------------------| | | | | 单位:万元 | | | 本报告期 | 上年同期 | 增减变动幅度(%) | | 营业总收入 | 13,926,893.86 | 13,702,670.79 | 1.64 | | 营业利润 | 1,394,755.83 | 1,930,021.05 | -27.73 | | 利润总额 | 1,409,715.93 | 1,975,915.85 | ...

房地产/房地产开发 保利发展(600048.SH) 单月销售金额同环比增长,高溢价竞得杨浦宅地 2024 年 07 月 11 日 ——公司信息更新报告 投资评级:买入(维持) | | | |--------------------|------------| | 日期 | 2024/7/10 | | 当前股价(元) | 8.52 | | 一年最高最低(元) | 14.89/7.74 | | 总市值(亿元) | 1,019.88 | | 流通市值(亿元) | 1,019.88 | | 总股本(亿股) | 119.70 | | 流通股本(亿股) | 119.70 | | 近 3 个月换手率(%) | 71.41 | 股价走势图 保利发展 沪深300 -48% -32% -16% 0% 16% 32% 2023-07 2023-11 2024-03 2024-07 数据来源:聚源 相关研究报告 《销售数据降幅收窄,投资强度同比 下降—公司信息更新报告》-2024.6.7 《营收增长结转权益比下降,一季度 拿地强度偏低—公司信息更新报告》 -2024.4.29 《营收增长利润承压,行业龙头分红 比 例 提 升 — 公 ...

欢迎大家在今天周五的下午参加我们今天的电话会议今天电话会的主题是法律发展五月月度金银会议交流 宝丽在昨天的时候也公告了5月份的整个销售和拿地的情况并且近期一段时间我相信市场包括大家应该对房地产行业的基本面的走势包括公司的一些基本面的走势也非常的关注所以在今天我们非常荣幸的就邀请到了宝丽发展的现代矿俞邝总以及IR张杰张总来帮我们分享一下关于行业也关于公司的一些情况还是分为两部分第一部分先有请邝总 或者张总先帮我们简单介绍一下公司以及行业的一些情况,那么第二部分我们再进行问答环节。那有请邝总。好的,谢谢袁总,谢谢各位投资人。五月份跟昨天也批了这个事实公告啊,我们把整个经营情况再回顾一下。就是三月份的话呢,公司的签约金额的话是353个亿,那么可以看到, 同比的话是下降13%这个应该也是公司三月销售的连续三个月的同比降幅在收窄另外的话我们也看一下就是跟整个行业相比跟近期相比应该还是表现出一个比较不错的整体的签约的一个规模另外的话我们也看到就是 我们四月份的话大概是三百二十多个亿然后呢四月份的环比提升了百分之二十多然后五月份环比提升了百分之七我们看到这也是应该是去年九月份以后吧应该也是近八个月近九个月的一个一个年内的一 ...

房地产/房地产开发 公 司 研 保利发展（600048.SH） 销售数据降幅收窄，投资强度同比下降 究 2024年06月07日 ——公司信息更新报告 投资评级：买入（维持） 齐东（分析师） qidong@kysec.cn 日期 2024/6/6 证 书编号：S0790522010002  经营管理能力优秀的龙头央企，维持“买入”评级 当前股价(元) 10.29 公 一年最高最低(元) 14.89/7.74 保利发展发布2024年5月经营简报。公司行业龙头地位稳固，土储结构持续优 司 化，融资渠道畅通，资金成本优势明显，有望持续受益于宽松地产政策及行业格 信 总市值(亿元) 1,231.76 局优化。我们维持盈利预测，预计 2024-2026 年公司归母净利润分别为 131.9、 息 流通市值(亿元) 1,231.76 更 142.5、151.6 亿元，EPS 分别为 1.10、1.19、1.27 元，当前股价对应 PE 估值分 总股本(亿股) 119.70 新 别为9.3、8.6、8.1倍，公司销售排名榜首，看好市占率持续提升，维持“买入” 报 流通股本(亿股) 119.70 告 评级。 近3个月换手率(% ...

房地产/房地产开发 公 司 研 保利发展（600048.SH） 销售数据降幅收窄，投资强度同比下降 究 2024年06月07日 ——公司信息更新报告 投资评级：买入（维持） 齐东（分析师） qidong@kysec.cn 日期 2024/6/6 证 书编号：S0790522010002  经营管理能力优秀的龙头央企，维持“买入”评级 当前股价(元) 10.29 公 一年最高最低(元) 14.89/7.74 保利发展发布2024年5月经营简报。公司行业龙头地位稳固，土储结构持续优 司 化，融资渠道畅通，资金成本优势明显，有望持续受益于宽松地产政策及行业格 信 总市值(亿元) 1,231.76 局优化。我们维持盈利预测，预计 2024-2026 年公司归母净利润分别为 131.9、 息 流通市值(亿元) 1,231.76 更 142.5、151.6 亿元，EPS 分别为 1.10、1.19、1.27 元，当前股价对应 PE 估值分 总股本(亿股) 119.70 新 别为9.3、8.6、8.1倍，公司销售排名榜首，看好市占率持续提升，维持“买入” 报 流通股本(亿股) 119.70 告 评级。 近3个月换手率(% ...

[Table_MainInfo] 公司研究/房地产/房地产 证券研究报告 保利发展（600048）公司季报点评 2024年05月29日 [Table_InvestInfo] 投资评级 优于大市 维持 结转下降影响利润，销售规模保持行业领先 股票数据 [Table_Summary] 0[5Ta月b2le8_日S收to盘ck价（In元fo）] 10.37 投资要点： 52周股价波动（元） 7.74-14.89 总股本/流通A股（百万股） 11970/11970 总市值/流通市值（百万元） 124133/124133  结转和权益比例下降影响利润。2024 年一季度，公司实现营业收入 497.48 相关研究 亿元，同比+24.51%；净利润39.83亿元，同比+0.44%，归母净利润22.24 [《Ta销b售le规_R模e领p先or市tIn场fo，] 财务业绩扎实稳健》 亿元，同比-18.28%，下降的主要原因是受项目结转毛利率、权益比例下降等 影响。另一方面，公司继续紧抓销售资金回笼，一季度实现销售回笼576.51 2024.04.28 《发布股东回报规划，大股东继续增持！》 亿元，综合回笼率为91.53%；期 ...

很荣幸邀请了保利发展的邝裕邝总跟我们分享公司的销售情况以及拿地的情况前述的公告其实也就早就已经挂网了 那么最近呢肯定也是大家比较关心的啊这样的一个时间点吧啊到底就是430之后啊整个的呃市场又有什么新的变化啊我觉得如果邝总有一些啊可供分享的一个内容啊我觉得也是大家很感兴趣的话题我就先把时间啊交给邝总吧邝总哎好的啊谢谢邝总啊那我还是老规矩吧不把我们的整个这个 近期的经济情况跟大家也分享一下 第一个的话还是这个销售销售的话呢我们其实应该上周嘛单月是披露这个销售数据我们单月的这个签约的话是330亿那么同比下降是21%但这个的话呢已经是连续两个月是在一个收窄这么个趋势里面那么单月份的这个签约金额的话呢比20我们看一下比202 2年应该还是略高然后整体的签约的数基本上也是跟疫情之前整体还是差不多的没有太大的变化这也是一个相对比较正常的情况 这是第一个第二的话就是说我们累计签约一到四月份的话是接近一千个亿那么同比在下降同比下降38%这个这样幅度也是在逐渐的收窄当然我们也认为就是说因为去年整个的一个高基数去年从二月份到四五月份之前都属于高基数那么随着基数的逐渐的降低因为同比数据应该还是一个在持续的改善过程中 从结构来看,增量 ...

公司研 究 证 券研究 报 告 住宅物业开发 2024年05月13日 保 利发展（600048）2024年一季报点评 推 荐 （维持） 目标价：14元 增收不增利，关注滞重库存消化 当前价：9.72元 事项： 华创证券研究所  公司 2024 年一季度实现营业收入 497.48 亿元，同比增长 24.51%，归母净利 证券分析师：单戈 润22.23亿元，同比下降18.28%。 评论： 邮箱：shange@hcyjs.com 执业编 号：S0360522110001  已售待结转土储、计划竣工面积双下滑，2024年营收增速可能放缓。1）2023 年增收不增利，毛利率下降和计提资产减值损失是主要因素，2023 年结转毛 公司基本数据 利率16.02%，同比下滑5.99pcts，低利润项目结转占比提升；另外，公司计提 总股本(万股) 1,197,044.34 资产减值50亿元。分区域来看，公司在中部、西部、东北区域项目毛利率下 已上市流通股(万股) 1,197,044.34 滑超过 10pcts，三片区毛利率分别降至 14.04%、12.49%、12.56%，主要原因 总市值(亿元) 1,163.53 是房地产 ...

公司研究 | 年报点评 保利发展 600048.SH 营收增长业绩承压，聚焦核心城市持续优 买入 （维持） 股价（2024年05月08日） 8.98元 化投拓 目标价格 11.22元 52周最高价/最低价 14.89/7.74元 总股本/流通A股（万股） 1,197,044/1,197,044 A股市值（百万元） 107,495 核心观点 国家/地区 中国 行业 房地产 事件：公司近期发布2023年年报，全年实现营业收入3468.3亿元，同比上升23.4%； 报告发布日期 2024年05月09日 实现归母净利润120.7亿元，同比下降34.1%。 ⚫ 营收稳步提升，毛利率下降叠加资产减值导致业绩承压。23 年公司竣工和结转规模 1周 1月 3月 12月 带动收入同比增长23.4%至3468.3亿元。23年期末，公司合同负债3772亿元，可 绝对表现% 0.79 4.78 -9.93 -36.15 结算资源充足。归母净利同比下降34.1%至120.7亿元，主要由于 ：1）低利润项目 相对表现% 0.07 2.13 -17.81 -25.51 结转占比提升，23 年公司结转毛利率同比下降 5.99pct 至 16 ...