关于全资子公司受让六国化工部分股权 完成过户登记的公告 2024 年 4 月 24 日，公司接到万华电池的通知，已收到中国证券登记结算有 限责任公司出具的《过户登记确认书》（业务流水号：1721713916817001），铜 化集团将持有的六国化工 26,080,000 股股份已过户给万华电池，过户日期为 2024 年 4 月 23 日，股份性质为无限售流通股，万华电池持有六国化工 26,080,000 股股份，持股比例 5%。 三、备查文件 证券代码：600309 证券简称：万华化学 公告编号：临 2024-31 号 万华化学集团股份有限公司 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大 遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 一、本次受让股份的基本情况 2024 年 2 月 26 日，万华化学集团股份有限公司全资子公司万华化学集团电 池科技有限公司（以下简称"万华电池"）与铜陵化学工业集团有限公司（以下 简称"铜化集团"）签署《安徽六国化工股份有限公司股份转让协议》，万华电 池通过协议转让方式，受让铜化集团持有的安徽六国化工股份有限公司（以下简 称 "六 ...

证券代码：600309 证券简称：万华化学 公告编号：临 2024-30 号 万华化学集团股份有限公司 关于全资子公司受让安纳达部分股权 完成过户登记的公告 2024 年 4 月 22 日，公司接到万华电池的通知，已收到中国证券登记结算有 限责任公司出具的《证券过户登记确认书》（业务单号：443000010658），铜化 集团将持有的安纳达 32,683,040 股股份已过户给万华电池，过户日期为 2024 年 4 月 19 日，股份性质为无限售流通股，万华电池持有安纳达 32,683,040 股股 份，持股比例 15.20%，成为安纳达第一大股东。 铜化集团和万华电池签署《一致行动人协议》约定：铜化集团在安纳达股东 大会表决事项中与万华电池保持一致行动，铜化集团提名的董事在安纳达董事 会表决事项中与万华电池提名的董事保持一致行动。 万华电池为安纳达的控股股东，烟台市人民政府国有资产监督管理委员会 为安纳达实际控制人。 三、备查文件 1 中国证券登记结算有限责任公司出具的《证券过户登记确认书》（业务单号： 443000010658） 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大 ...

Investment Rating - The report maintains a rating of "Buy" for the company, with a target price raised to 104.09 from the previous 95.27 [3][7]. Core Insights - The company's Q1 performance met expectations, with a projected EPS of 6.27, 7.52, and 8.50 for 2024, 2025, and 2026 respectively [7]. - In Q1 2024, the company achieved a revenue of 46.161 billion (up 10.07% YoY), gross profit of 8.137 billion (up 10.68% YoY), and net profit attributable to shareholders of 4.157 billion (up 2.57% YoY) [7]. - The company is expected to benefit from increased production capacity and stable pricing, particularly in the polyurethane sector, with a total production of 3.22 million tons (up 18% YoY) and sales of 3.14 million tons (up 19% YoY) in Q1 [7]. Financial Summary - The company’s financial performance shows a steady increase in revenue, with projections of 200.603 billion for 2024, 240.367 billion for 2025, and 270.444 billion for 2026, reflecting growth rates of 14%, 20%, and 13% respectively [8]. - The net profit attributable to shareholders is projected to be 19.683 billion in 2024, 23.595 billion in 2025, and 26.684 billion in 2026, indicating a growth of 17% and 20% in the following years [8]. - The company’s gross profit margin is expected to remain stable, with a slight increase in operating profit margin and return on equity over the forecast period [8]. Production and Capacity Expansion - The company is actively expanding its production capacity, including a 400,000 tons/year MDI expansion project in Fujian and ongoing projects in petrochemicals and new materials [7]. - The high capacity utilization rate and the expected increase in global demand for MDI are anticipated to drive sales growth [7]. Market Performance - The stock has shown a 10% increase over the past month and a 23% increase over the past three months, although it has decreased by 9% over the past year [5]. - The company’s market capitalization stands at 271.745 billion, with a 52-week price range of 67.70 to 97.76 [4]. Valuation Metrics - The report assigns a PE ratio of 16.61 for 2024, indicating a favorable valuation compared to peers [7][11]. - The company’s net asset return rate is projected to be 19.1% in 2024, reflecting strong profitability [8].

%% research.95579.com %% 丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨万华化学（ ） 600309.SH [Table_Title] 稳健发展，毛利润同比明显抬升 报告要点 [公Ta司bl发e_布Su2m0m23ar一y]季报，实现收入 461.6 亿元（同比+10.1%，环比+7.8%），实现归属净利润 41.6亿元（同比+2.6%，环比+1.1%），实现归属扣非净利润41.3亿元（同比+3.5%，环比+2.9%）。 ...

2024 年 04 月 20 日 公司研究 评级：买入 (维持 ) 研究所： 证券分析师： 李永磊 S0350521080004 业绩持续提升，[Ta 新ble 项_Ti 目tle] 丰富支撑未来成长 Q1 liyl03@ghzq.com.cn 证券分析师： 董伯骏 S0350521080009 dongbj@ghzq.com.cn ——万华化学（ ）点评报告 600309 联系人 ： 杨丽蓉 S0350122080038 yanglr@ghzq.com.cn 最近一年走势 事件 : 2024年4月18日，万华化学发布2024年一季度报告：2024年Q1单 季度，公司实现营业收入462亿元，同比+10%，环比+8%；实现归母净 利润为41.6亿元，同比+2.6%，环比+1.1%；扣非后归母净利润41.3亿 元，同比增长2.6%，环比+3.0%；经营活动现金流净额为30.8亿元。销 售毛利率为17.6%，同比+0.1个pct，环比+0.8个pct。销售净利率为 9.9%，同比-0.6个pct，环比-0.5个pct。 投资要点 : 相对沪深300表现 2024/04/19 表现 1M 3M 12M  2024Q ...

聚氨酯 万华化学（600309.SH） 买入-B(维持) 石化业务景气上行，24Q1 业绩符合预期 2024年4月21日 公司研究/公司快报 公司近一年市场表现 事件描述  公司发布2024年第一季度报告，24Q1实现营业收入461.61亿元，同比 +10.07%，环比+7.84%，实现归母净利为 41.57 亿元，同比+2.57%，环比 +1.07%。24Q1收入及归母净利环比改善主要系石化业务景气上行，公司产 销两旺所致。 事件点评  聚氨酯基本盘夯实叠加石化业务景气度上行，24Q1业绩符合预期。公 司24Q1实现聚氨酯系列业务收入175.02亿元，环比+1.13%，销售131万吨， 市场数据：2024年4月19日 环比微增，销售均价为13360元/吨，环比微增；实现石化系列收入为185.14 收盘价（元）： 86.55 亿元，环比+6.03%，产量139万吨，环比略增。实现精细化学品及新材料业 年内最高/最低（元）： 99.78/66.78 务系列收入61.05亿元，环比-2.2%，销售44万吨，环比+4.76%，销售均价 流通A股/总股本（亿）： 31.40/31.40 为13875元/吨，环比- ...

2024年4月19日 公司研究 营收稳步增长毛利改善，关注产能扩增与新品布局 ——万华化学（600309.SH）2024 年一季报点评 要点 买入（维持） 当 前价：87.21元 事件：公司发布2024年第一季度报告。2024Q1，公司实现营收461.61亿元， 同比增长10.07%，环比增长7.84%；实现归母净利润41.57亿元，同比增长 2.57%，环比增长1.09%；实现扣非后归母净利润41.27亿元，同比增长3.47%， 作者 环比增长2.90%。 分析师：赵乃迪 执业证书编号：S0930517050005 点评： 010-57378026 zhaond@ebscn.com 三大板块营收销量稳步增长，24Q1毛利率持续改善。受益于新增产能的持续放 量，24Q1公司聚氨酯、石化、精细化学品及新材料三大业务板块均实现了营收 分析师：周家诺 和销量的稳步增长。24Q1，公司聚氨酯、石化、精细化学品及新材料业务营收 执业证书编号：S0930523070007 分别为175亿元、185亿元、61亿元，同比分别增长11.5%、1.8%、14.3%； 021-52523675 zhoujianuo@ebscn.c ...

万[Ta华ble化_Sto学ckN（am6eR0p0tT3yp0e9] ） 公司研究/公司点评 一季度业绩环比改善，新产能落地持续成长 [T投 a资 ble评 _R级 an： k]买 入（维持） 主要观点： 报告日期： 2024-04-19 ⚫[ T事ab件le描_S述um mary] 2024年4月18日晚，万华化学发布2024年一季度报告，一季度公 [收Ta盘bl价e_（Ba元se）D ata] 87.21 司实现营业收入461.61亿元，同比增加10.07%，环比增加7.84%； 近12个月最高/最低（元） 99.78/66.78 实现归母净利润41.57亿元，同比增加2.57%。环比增加1.07%，销 总股本（百万股） 3,140 流通股本（百万股） 3,140 售毛利率17.63%，环比改善0.77 pct。 流通股比例（%） 100.00 ⚫ 2024Q1主营产品产销量提升，毛利率及业绩稳步改善 总市值（亿元） 2,738 流通市值（亿元） 2,738 2024Q1，受原油价格上涨及一季度旺季影响，公司部分原材料及产品 价格有所上涨。聚合MDI/纯MDI/TDI均价分别为16147.5/ 2025 ...

证券研究报告 公 2024年04月19日 司 报 告 万华化学(600309) │ 行 业： 基础化工/化学制品 公 投资评级： 买入（维持） 司 当前价格： 87.21元 Q1 净利同环比微增，新项目稳步推进 季 目标价格： 105.90元 报 点 事件： 评 基本数据 2024年4月18日，公司发布一季报，24Q1公司实现营业收入462亿元， 总股本/流通股本(百万股) 3,139.75/3,139.75 同比增长10%，环比增长8%；实现归母净利润42亿元，同比增长3%，环比 流通A股市值(百万元) 273,817.30 增长1%。 每股净资产(元) 29.43  Q1聚氨酯产品产销增长，海外需求或支撑聚氨酯板块盈利提升 资产负债率(%) 64.53 24Q1公司聚氨酯板块实现营收175亿元，同/环比增长12%/1%，主要系40 一年内最高/最低(元) 99.78/66.78 万吨MDI装置和25万吨TDI装置投产贡献产销增量，Q1聚氨酯系列产/销 量为 136/131 万吨，yoy+17%/+18%，qoq+1.5%/+0.8%；价格方面，据百川 股价相对走势 盈 孚 ， 24Q1 聚 合 MDI/ ...

基础化工/化学制品 公 司 研 万华化学（600309.SH） Q1 业绩符合预期，看好全球化工巨头持续成长 究 2024年04月19日 ——公司信息更新报告 投资评级：买入（维持） 金益腾（分析师） 龚道琳（分析师） 李思佳（联系人） jinyiteng@kysec.cn gongdaolin@kysec.cn lisijia@kysec.cn 日期 2024/4/18 证 书编号：S0790520020002 证书编号：S0790522010001 证书编号：S0790123070026 当前股价(元) 87.21  公司一季度业绩符合预期，看好公司长期价值和成长，维持“买入”评级 公 一年最高最低(元) 99.78/66.78 公司发布 2024 年第一季度报告，一季度公司实现营业收入 461.61 亿元，同比 司 信 总市值(亿元) 2,738.17 +10.07%，环比+7.84%；实现归母净利润41.57亿元，同比+2.57%，环比+1.08% 息 流通市值(亿元) 2,738.17 业绩符合预期。我们继续看好公司长期成长和价值，我们维持2024-2026年盈利 更 总股本(亿股) 31.40 ...