瑞财经 王敏 4月11日，杭州银行(SH600926)发布2024年年度报告。 2024年末，全行资产规模突破2.1万亿元，贷款总额较上年末增长16.16%，存款总额较上年末增长21.74%。 截至2024年末，公司不良贷款率0.76%，与上年末持平；逾期贷款与不良贷款比例、逾期90天以上贷款与不良贷款比 例分别为72.74%和55.61%，分别较上年末下降9.79、2.55个百分点；拨备覆盖率541.45%，保持较高水平。 截至2024年末，公司在职员工的数量14409人，较2023年末的13756人增加653人，增幅4.75%。 杭州银行董事长为宋剑斌，他同时代行行长一职。 | | | | | 单位:人民币千元 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 主要会计数据 | 2024年度 | 2023年度 | 本期比上年 | 2022年度 | | | | | 同期增减(%) | | | 营业收入 | 38.381.172 | 35.015,541 | 9.61 | 32,931,506 | | 营业利润 | 19.259.238 | 16,286,983 | 18.25 | 12 ...

日前，杭州银行披露了2024年财报，2024年实现营收383.8亿元，同比增长9.6%；归母净利润169.8亿元， 同比增长18.1%，归母净利润增速维持行业第一梯队；总资产同比增长14.7%至2.1万亿元，首次突破两万 亿关口。 "优等生、好银行"是杭州银行的愿景，近年，杭州银行成了行业一个独特现象。2024年末，杭州银行不良 率0.76%、拨备覆盖率541.45%，核心一级资本充足率8.75%；在已公布数据的A股上市银行中，杭州银行 不良率最低，拨备覆盖率最高，资产质量维持极优水平，但核心一级资本充足率倒数第三，距离监管底线 7.5%依旧较近。 近年，在"不以风险换发展"经营理念下，杭州银行这个"优等生"背后，是一个在区域红利下，连接融资与 扩大资产规模间的微妙平衡，其中依赖对公基建业务实现低不良率是维持平衡的重要砝码。 营收增长靠规模、投资拉动 财报显示，2024年，杭州银行实现营收383.8亿元，同比增长9.6%；归母净利润169.8亿元，同比增长 18.1%，归母净利润增速在已公布业绩的35家A股上市银行中排名第3，继续维持高增。 分业务看，利息净收入244.57亿元，同比增长4.37%，占营收比例 ...

丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨杭州银行（600926.SH） [Table_Title] 高质量高成长，分红提升 DPS 增厚 25% ——2024 年年报点评 报告要点 [Table_Summary] 杭州银行 2024 全年营收增速 9.6%，Q4 单季增速 30%，归母净利润同比增速 18.1%。全年利 息净收入增速 4.4%，增速回升源于息差企稳+规模扩张；非利息净收入增速 20.2%，Q4 投资 收益拉动高增。全年 ROE 为 16.0%，同比上升 0.5pct。全年分红比例同比提升 2pct 至 24.5%， 叠加盈利高成长性，推动年度 DPS 同比大幅增长 25%至每股 0.65 元。年末贷款较期初增长 16.2%，存款超预期增长 22%。全年净息差 1.41%，Q4 企稳源于负债成本改善。年末不良率 环比持平于 0.76%，拨备覆盖率环比下降 1.8pct 至 541%。 分析师及联系人 [Table_Author] 马祥云 盛悦菲 SAC：S0490521120002 SAC：S0490524070002 SFC：BUT916 请阅读最后评级说明和重要声明 %% %% %% %% r ...

作为绿色金融的积极践行者，杭州银行始终将服务国家"双碳"战略与业务发展深度融合。2024年，该行 以碳减排贷款专项服务为抓手，精准聚焦清洁能源、节能环保等重点领域，创新产品体系、深化场景应 用，通过实施"绿色审批通道""利率优惠补贴"等差异化政策，推动绿色贷款余额增长147亿元，增幅 21.52%，年末余额突破820亿元，位列浙江省内地方法人银行前列。累计为杭州绿色地铁"光伏+节 能"项目、临岐夏中农光互补光伏项目、天子岭垃圾填埋场光储项目等73个碳减排项目提供低成本资金 支持，以实际行动助力绘就美丽中国新图景。 3.坚守初心：推动普惠金融"增量扩面" 作为金融"五篇大文章"之一，普惠金融关系小微企业经营主体的发展，关系民生福祉，也是杭州银行使 命职责所系。近年来，该行持续完善金融服务小微企业" 敢贷、愿贷、能贷、会贷 " 机制，并通过 " 连 续贷 "+" 灵活贷 "等方式，帮助普惠客户改善信贷期限结构、降低融资成本。据了解，该行普惠型小微 企业贷款余额1,555.77亿元，较上年末增幅16.57%，普惠贷款客户数达138,035户，较上年末增长22,781 户，贷款利率较上年同期下降29个BP，为小微企业 ...

业绩高增，扩表提速 ——杭州银行 2024 年年报点评 核心观点 ⚫ 盈利预测与投资建议 ⚫ 结合财报数据，适度上调规模增速、不良生成等假设，预测公司 25/26/27 年归母净 利润同比增速为 16.5%/15.1%/15.7%，BVPS 为 19.87/22.75/26.09 元（25/26 年前 预测值 20.26/23.25 元）。相比可比公司维持 20%估值溢价，对应 25 年 0.83 倍 PB，目标价 16.48 元/股，维持"买入"评级。 风险提示 经济复苏不及预期；信贷需求不及预期；资产质量恶化。 资料来源：公司数据. 东方证券研究所预测. 每股收益使用最新股本全面摊薄计算. 杭州银行 600926.SH 公司研究 | 年报点评 | | 买入（维持） | | --- | --- | | 股价（2025年04月11日） | 14.43 元 | | 目标价格 | 16.48 元 | | 52 周最高价/最低价 | 15.06/10.61 元 | | 总股本/流通 A 股（万股） | 631,236/580,828 | | A 股市值（百万元） | 91,087 | | 国家/地区 | 中国 | ...

业绩高增，扩表提速 ——杭州银行 2024 年年报点评 核心观点 ⚫ 盈利预测与投资建议 ⚫ 结合财报数据，适度上调规模增速、不良生成等假设，预测公司 25/26/27 年归母净 利润同比增速为 16.5%/15.1%/15.7%，BVPS 为 19.87/22.75/26.09 元（25/26 年前 预测值 20.26/23.25 元）。相比可比公司维持 20%估值溢价，对应 25 年 0.83 倍 PB，目标价 16.48 元/股，维持"买入"评级。 风险提示 经济复苏不及预期；信贷需求不及预期；资产质量恶化。 资料来源：公司数据. 东方证券研究所预测. 每股收益使用最新股本全面摊薄计算. 杭州银行 600926.SH 公司研究 | 年报点评 | | 买入（维持） | | --- | --- | | 股价（2025年04月11日） | 14.43 元 | | 目标价格 | 16.48 元 | | 52 周最高价/最低价 | 15.06/10.61 元 | | 总股本/流通 A 股（万股） | 631,236/580,828 | | A 股市值（百万元） | 91,087 | | 国家/地区 | 中国 | ...

2025 年 04 月 13 日 杭州银行 (600926) ——业绩领跑、信贷高增，关注资本补充节奏 报告原因：有业绩公布需要点评 买入（维持） | 市场数据： | 2025 年 04 月 11 日 | | --- | --- | | 收盘价（元） | 14.43 | | 一年内最高/最低（元） | 15.46/11.34 | | 市净率 | 0.9 | | 股息率%（分红/股价） | 6.17 | | 流通 A 股市值（百万元） | 83,813 | | 上证指数/深证成指 | 3,238.23/9,834.44 | | 注："股息率"以最近一年已公布分红计算 | | | 基础数据: | 2024 年 12 月 31 日 | | --- | --- | | 每股净资产（元） | 18.03 | | 资产负债率% | 93.56 | | 总股本/流通 A 股(百万) | 6,312/5,808 | | 流通 B 股/H 股（百万） | -/- | 一年内股价与大盘对比走势： 04-11 05-11 06-11 07-11 08-11 09-11 10-11 11-11 12-11 01-11 02-11 0 ...

2025 年 4 月 12 日 公司研究 盈利增速高，信贷"开门红" ——杭州银行（600926.SH）2024 年年报点评 买入（维持） 当前价：14.43 元 作者 分析师：王一峰 执业证书编号：S0930519050002 010-57378038 wangyf@ebscn.com 分析师：董文欣 执业证书编号：S0930521090001 010-57378035 dongwx@ebscn.com | 市场数据 | | | --- | --- | | 总股本(亿股) | 63.12 | | 总市值(亿元)： | 910.87 | | 一年最低/最高(元)： | 10.61/15.06 | | 近 3 月换手率： | 61.19% | 股价相对走势 资料来源：Wind | 收益表现 | | | | | --- | --- | --- | --- | | % | 1M | 3M | 1Y | | 相对 | 3.07 | -0.07 | 28.47 | | 绝对 | -1.43 | 0.42 | 35.50 | 资料来源：Wind 要点 事件： 杭州银行发布 2024 年年度报告，实现营业收入 383.8 ...

证券研究报告 | 公司点评 | 城商行Ⅱ 杭州银行(600926) 报告日期：2025 年 04 月 12 日 盈利保持高增，分红比例提升 ——杭州银行 24A 暨 25Q1 快报点评 投资要点 ❑ 2024年杭州银行拟分红比例较 2023年提升 2.0pc至 24.5%，现价股息率 4.50%。 ❑ 业绩概览 杭州银行快报披露，25Q1 营业收入、归母净利润（初步统计，下同）同比增长 2.2%、17.3%，增速分别较 2024 年分别下降 7.4pc、0.8pc。25Q1 不良率环比持平 于 0.76%，拨备覆盖率环比下降 11pc 至 530%。 ❑ 盈利保持高增 ❑ 25Q1 杭州银行盈利表现显著超出市场预期。杭州银行快报披露，25Q1 营收、利 润同比增长 2.2%、17.3%，增速较 2024 年下降 7.4pc、0.8pc。25Q1 信贷需求疲 软、债市波动加大背景下，杭州银行营收实现正增、盈利保持高增，实属不易。 展望未来，杭州银行营收有望保持正增。主要考虑：规模高增延续、息差降幅收 窄，利息收入增长提速支撑营收表现。根据快报，25Q1 末杭州银行贷款、存款 分别同比增长 14.3%、21.1% ...

杭州银行（600926.SH）2024 年报点评 优于大市 经营稳健，优质高成长区域行 证券研究报告 | 2025年04月12日 营收增速提升，业绩维持高增。公司此前已披露 2024 年业绩快报，2024 年 实现营收 383.8 亿元，同比增长 9.6%，较前三季度同比增速提升了 5.7 个百 分点；实现归母净利润 169.8 亿元，同比增长 18.1%，继续维持高增。公司 2024 年 ROAE 为 16.00%，同比提升 0.43 个百分点，盈利能力处于同业前列。 四季度营收增速大幅提升主要来自于其他非息收入高增。2024 年非利息收入 同比增长 20.2%，其中手续费净收入同比下降 8.0%，其他非息收入同比高增 35.3%，受益于利率大幅下行。2024年公司其他非息收入占营收比重为26.6%， 同比提升了 5.1 个百分点。 净息差企稳，存贷均实现高增。2024 年利息净收入同比增长 4.4%，净息差 1.41%，较上半年下降 1bp。期末总资产 2.1 万亿元，总贷款 0.94 万亿元， 存款总额为 1.27 万亿元，较年初分别增长 14.7%、16.2%和 21.8%。其中， 对公贷款和个人贷款 ...