Equity Research Report Bank of Hangzhou (600926 CH) 1H24 Revenue Growth Expedited, Credit Expanded Steadily Huatai Research Quick Take Rating (Maintain): OVERWEIGHT Target price (RMB): 14.42 12 August 2024 │ China (Mainland) Regional Banks 1H24 revenue growth gathered pace; credit expanded steadily On 25 July, the Bank of Hangzhou posted its preliminary interim results. For 1H24, revenue/attributable net profits rose 5.4/20.1% yoy, with the growth rate changing by +1.9/-1.0pp vs 1Q24. Revenue growth sped up ...

迁泰将投告 枕州餐什 (600926 CH) 最前大学园 社刊 編 (%) 3° 3° 300 19 9 (1) (11) (21) Aug-23 Dec-23 Apr-24 Aug-24 众朴永定：Wind ( ) { * $ ( $ $ ) : B 24H1 管收增逾美升，信贷急步扩發 情贯有力被放，养养养装进 為本航報 不良病病病，被备空间无患 杜林优质反减，并创给色鲜明 부휴坏充 2024 辛８月 04 日 | 中国内地 动态点评 區城佐縣村 स 20.0 SAC No. S0570524070008 SFC No. BUB018(86) 755 8249 2383 SAC No. $0570123090022 5) 21 2897 2228 16.9. 人 ( SAC No. S0570123070039 jayi @ htsc.com 36) 755 8249 2383 目标价 (人民币)14.42 收集件 (人人专 高至8月2日)13.36 李佳 (人人名言之)79,229 6 个月수均日点文辑 (人民名百万)327.37 52 两省格克国 (人人名)9.59-14.00 19.69BVPS ( ...

证券代码：600926 证券简称：杭州银行 杭州银行股份有限公司 投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | --- | |--------------------|------------------------------------------------------|-----------------------|----------------------------------------| | 投资者关系活动类别 | √特定对象调研 □业绩说明会 □新闻发布会□现场参观 □其他 | □分析师会议 □媒体采访 | □路演活动 | | 参与单位 | 基金 | | | | 时间 | 2024 年 7 月 | | | | 地点 | 杭州银行总行 | | | | 本公司 | | | | | 接待人员 | | | | | | 1 | | | | | 手有哪些？ | | | | | 答：我行去年 | 11 | 月启动"春耕行动"，积极做好客户和项目储 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 变化，提供差异化服 ...

[Table_Page] 公告点评|城商行Ⅱ [Table_Title] 杭州银行（600926.SH） 业绩高增，质量优异 [Table_Summary] 核心观点： ⚫ 杭州银行披露 2024 年半年度业绩快报，我们点评如下：24H1 营收同 比增长 5.36%，增速较 24Q1 上升 1.9pct；归母净利润同比增长 20.06%，增速较 24Q1 下降 1pct，业绩维持高增长；24Q2 单季度营 收、归母净利润同比分别增长 7.33%、18.96%，营收增速单季度环比 回升 3.8pct，预计手工补息整改带来的负债成本下行，净息差企稳， 净利息收入对业绩增长提供有效支撑。 ⚫ 存贷规模高增。资产端，24H1总资产和贷款总额同比分别增长13.8%、 16.5%，分别较 24Q1 上升 0.8 pct、0.4 pct。结构上，贷款增速显著 高于总资产增速，也明显高于行业信贷增速，资产结构中信贷占比提 高，对息差也会形成结构性贡献。负债端，24H1 总负债和存款总额同 比分别增长 13.2%、13.7%，增速较 24Q1 末分别变动+0.2 pct、+2.7 pct。存款增速环比显著上升，预计主要受益于行 ...

业绩增速亮眼，信贷投放保持高景气度 ——杭州银行 24H1 业绩快报点评 核心观点 ⚫ 24H1 营收增速环比提升近 2pct，利润同比增速保持在 20%以上。杭州银行 24H1 营收、归母净利润累计同比增速分别为 5.4%、20.1%，分别较 24Q1 变动 1.9pct、- 1.0pct，业绩表现优异。我们认为营收增速的边际改善或受几方面因素影响：1）规 模保持较高增速。2）二季度息差下行压力边际缓和，一是年初集中重定价阶段已 过，二是手工补息整改和存款到期重定价助力存款成本的改善，三是同业负债成本 或也有所下行。3）受益于债市行情，其他非息收入预计保持高贡献度。 ⚫ 受益于旺盛的区域信贷需求，贷款投放保持高景气度。资产端，截至 24H1，杭州银 行总资产、贷款同比增速分别为 13.8%、16.5%，分别较 24Q1 提升 0.8pct、 0.4pct。杭州银行对公贷款占比较高，政信类业务优势稳固，经营区域产业基础雄 厚、项目建设投入力度高，有望持续为杭州银行的信贷投放提供支撑。负债端，截 至 24H1，总负债、存款同比增速分别为 13.2%、12.4%，分别较 24Q1 变动 0.2pct、1.1pct ...

业绩增速亮眼，信贷投放保持高景气度 杭州银行 24H1 业绩快报点评 tzibus 24H1 當牧權達环比續升近 2pct，利潤同比增達保持在 20%以上。杭州银行 24H1 . 营收、归母净利润累计同比增速分别为 5.4%、20.1%，分别较 24Q1 变动 1.9pct、- 1.0pct，业绩表现优异。我们认为营牧墙道的边际改善或要几方面因素影响： 1 ) 规 模保持较高增速。2 ) 二季度息差下行压力边际缓和，一是年初集中重定价阶段已 过，二是手工补息整改和存款到期重定价助力存款成本的改善，三是同业负债成本 或也有所下行。3 ) 受益于债市行情，其他非息收入预计保持高贡献度。 受益于旺盛的区域信贷需求，贷款投放保持高景气度。资产端，截至 24H1，杭州银 . 行总资产、贷款同比增速分别为 13.8%、16.5%，分别较 24Q1 提升 0.8pct、 0.4pct。杭州银行对公贷款占比较高，政信类业务优势稳固，经营区域产业基础雄 厚、项目建设投入力度高，有望持续为杭州银行的信贷投放提供支撑。负债端，截 至 24H1，总负债、存款同比增速分别为 13.2%、12.4%，分别较 24Q1 变动 0.2pct ...

2024 年 7 月 25 日 公司研究 营收增速环比提升，盈利增速稳于 20%+ ——杭州银行（600926.SH）2024 年半年度业绩快报点评 买入 (维持) 当前价：13.05 元 作 分析师：王 执业证书编号：S0930519050002 010-57378038 wangyf@ebscn.com 分析师：建文欣 010-57378035 执业证书编号：S0930521090001 dongwx@ebscn.com The Co .兒股本(亿股)59.30 .总市值(亿元):773.90 一年最低/觀高(元)：9.18/13.67 近３月换手率：46.38% . M 6 1 . 8 × 7 2 . . . 美容器 音 日 日 音 资料来源：Wind 3M1Y1M 10.8130.577.63相对 绝对5.937.1017.58 等與家庭 . Wind 其 事件： 7 月 25 日，杭州银行发布 2024 年半年度业绩快报，上半年实现营业收入 193.4 亿元，同比增长 5.4%，归母净利润近 100 亿元，同比增长 20.1%。加权平均净 资产收益率（年化）19.48%，同比提升 0.82pct。 ...

2024 年 7 月 25 日 公司研究 营收增速环比提升，盈利增速稳于 20%+ ——杭州银行（600926.SH）2024 年半年度业绩快报点评 买入（维持） 当前价：13.05 元 作者 分析师：王一峰 执业证书编号：S0930519050002 010-57378038 wangyf@ebscn.com 分析师：董文欣 010-57378035 执业证书编号：S0930521090001 dongwx@ebscn.com 市场数据 总股本(亿股) 59.30 总市值(亿元)： 773.90 一年最低/最高(元)： 9.18/13.67 近 3 月换手率： 46.38% 股价相对走势 资料来源：Wind 收益表现 | --- | --- | --- | --- | |-------|-------|-------|-------| | % | 1M | 3M | 1Y | | 相对 | 7.63 | 10.81 | 30.57 | | 绝对 | 5.93 | 7.10 | 17.58 | 资料来源：Wind 事件： 7 月 25 日，杭州银行发布 2024 年半年度业绩快报，上半年实现营业收入 193. ...

证券代码：600926 证券简称：杭州银行 公告编号：2024-039 优先股代码:360027 优先股简称:杭银优 1 可转债代码：110079 可转债简称：杭银转债 杭州银行股份有限公司 2024年半年度业绩快报公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性 和完整性承担法律责任。 本公告所载2024年半年度主要财务数据为初步核算的合并 报表数据，未经会计师事务所审计，具体数据以公司2024年半年 度报告中披露的数据为准，提请投资者注意投资风险。 一、2024年半年度主要财务数据和指标 单位：人民币亿元 | --- | --- | --- | --- | |----------------------------|----------------------------|----------------------------|--------------------| | 项目 | 2024 年 1-6 月（未经审计） | 2023 年 1-6 月（未经审计） | 增减变动幅度（％） | | 营业收入 | | | | | 营业利润 | ...

①PCB行业中多家上市公司中报业绩超预期，下一个或轮到它，在IC封装基板领域布局深厚，深度受益 本轮AI景气；②工商银行"13天11阳"再度刷新阶段新高，这家被显著低估的小银行贷款不良率0.76%排 名上市银行第三，减值准备金额高达132亿元支撑利润增长。 《风口研报》今日导读 1、深南电路（002916）：①PCB板也是AI受益明显的硬件方向，世运电路、景旺电子均交出了亮眼中 报业绩表现，行业景气度向上；②公司位列全球PCB厂商第8名，数据中心领域订单需求环比继续增 长，主要得益于EagleStream平台产品起量，叠加AI加速卡等产品需求增长；③IC封装基板领域，公司 广州工厂面向FC-BGA封装基板、RF封装基板及FC-CSP封装基板三类产品，目前处于产能爬坡过程中； ④方正证券郑震湘预计公司2024/2025/2026年实现归母净利润17.8/22.6/26.8亿元，具备估值优势， 首次覆盖；⑤风险提示：新品开发进展不及预期。 2、杭州银行（600926）：①在资金面和市场风格影响下，银行低估值+高股息性价比优势再度凸显， 工商银行"13天11阳"再度刷新阶段新高；②长江证券马祥云认为公司是被显著低估 ...