本次电话会议仅服务于国泰捐赠券正式签约客户会议音频及文字记录的内容仅供国泰捐赠券客户内部学习使用不得外发并且必须经国泰捐赠券研究所审核后方可留存国泰捐赠券未授权任何媒体转发此次电话会议相关内容未经允许和授权 转载转发均属侵权国泰金安证券将保留追究其法律责任的权利国泰金安证券不承担因转载转发引起的任何损失及责任市场有风险投资需谨慎提请广大投资者谨慎做出投资决策 大家好欢迎参加中国交建线上交流目前所有参会者均处于静音状态在演讲结束后将给大家留有提问时间现在有请主持人开始发言谢谢各位投资者各位朋友下午好我是国运建筑韩基诚本周国泰军召开中期策略会建筑团队邀请了19家建筑公司做线上线上交流 我们也外发了我们的中心策略观点核心观点是立足于改革聚焦科技和购物息整个的6月份在大盘回调过程当中我们觉得是一个加长的时间点今年这个方向的话一季度的专项债是6000亿去年的一季度专项债是1.4万亿所以今年的一季度的整个行业而言偏未明一些但是呢去年的第二季度是9000亿专项债我们预期今年的第二季度专项债可能在1.2万亿左右 那这样的话今年第二季度是比去年第二季度要好的呃我们看这个月份来看的话四月份发行量是八百亿呃五月份大概是四千亿我们预 ...

本次会议为中国国际金融股份有限公司中金公司闭门会议仅限受邀嘉宾参会未经中金公司和演讲嘉宾书面许可任何机构和个人不得以任何形式将会议内容和相关信息对外公布转发转载传播复制编辑修改等如有上述违法行为中金公司保留追究相关方法律责任的权利 这次会议是中国国际资本合作组织限制的闭门会议,CICC,并且只允许邀请参加。CICC和评审没有签署的允许,无许组织或人员允许处罚、推进、重新印刷、分拆、複製、改编或更改会议内容和相关资讯的任何形式。 向各位领导下午好我是中丁基础材料团队的建筑建材分析员龚琴今天线上的主持人还有我们团队的姚旭东非常感谢大家今天其实是我们在上海的策略会 因为公司的时间安排,我们也借着策略会的机会,邀请大家都非常熟悉的中国交建投关负责人徐南徐总来给我们做一个公司近况的更新。我们看到线上今天也是有很多熟悉的小伙伴。 今天的话呢,因为就是也并不是在年报或者是一季报之后,大家对公司的这个情况,整体上可能也都比较的熟悉,所以说今天我们还是主要是以Q&A的一个形式来进行。要不我们今天的安排这样,就是会议助理麻烦播报一下这个提问的方式,然后呢,我这边先抛砖引玉,问几个大家关注比较多的这个问题。 后面的话呢大家有问题的 ...

感谢大家参加本次会议会议即将开始请稍后 感谢大家参加本次会议会议即将开始请稍后 大家好 欢迎参加中金公司中国交建金矿交流电网会议 目前所有乘务者均处于静静状态 现在开始播报说明说明播报完毕后 主持人可直接发言 谢谢本次会议为中国国际金融股份有限公司中金公司闭门会议 仅限受邀嘉宾参会 未经中金公司和演讲嘉宾书面许可 任何机构和个人不得以任何形式将会议内容和相关信息对外公布转发转载传播复制编辑修改等如有上述违法行为中兴公司保留追究相关方法律责任的权利This meeting is a closed-door meeting of China International Capital Corporation Limited, CICC, and only invited guests allowed to attend. 先向各位领导下午好我是中金基础材料团队的建筑性材生起源龚琴 今天线上的主持人还有我们团队的姚旭东非常感谢大家今天其实是我们在上海的策略会因为公司的时间安排我们也借着策略会的机会邀请大家都非常熟悉的中国交建投关负责人徐南徐总来给我们做一个公司近况的更新我们看到线上今天也是有很多熟悉的小伙伴 今天的 ...

请稍后 本次电话会议仅服务于长江证券研究所白名单客户未经长江证券事先书面许可任何机构或个人不得以任何形式对外公布、复制、刊载、转载、转发、引用本次会议相关内容否则由此造成的一切后果及法律责任由该机构或个人承担长江证券保留追究其法律责任的权利 各位投资者早上好欢迎参加由长江建筑举办的优质扬起系列汇报今天汇报的扬起是中国礁建也是我们所了解的非常优秀的建筑扬起因为不好意思我昨天感冒了所以可能后面这声音有点沙哑也还望各位投资者见谅也感谢各位投资者在今天一早来接受本次的交流 我们梳理了一下全部的建筑洋企横向对我们这八家洋企和四家国际工程公司做了一个比较我们可以看到我们所显示的这个BVT里的这个表格这边比较明显能看到我们建筑洋企大家分成从固质角度可以分成三个梯队第一梯队的就是像我们中国建筑啊中铁中建以及就是这个中铁铁建以及中国交建他们的固质呢基本是在这个零点六以下的 尤其是像这个铁电在零点四六倍像这个交建啊中铁啊中国建筑基本在零点五到零点六之间大概这么个估值然后估值最高的像是国际工程公司像中财中钢北方国际和中国国际他们的估值呢基本上在一倍以上 然后再有的位于中间的位置像电建能建中研和化学他们因为从事这种专业工程但是呢这种 ...

请稍后 本次电话会议仅服务于长江证券研究所白名单客户未经长江证券事先书面许可任何机构或个人不得以任何形式对外公布、复制、刊载、转载、转发、引用本次会议相关内容否则由此造成的一切后果及法律责任由该机构或个人承担长江证券倒流追究其法律责任的权利 各位投资者早上好欢迎参加由产量建筑举办的优质洋企系列汇报今天汇报的洋企是中国交建也是我们所了解的非常优秀的建筑洋企因为不好意思我昨天感冒了所以可能后面声音有点沙哑也还望各位投资者见谅也感谢各位投资者在今天一早来进入本次的交流 我们梳理了一下全部的建筑洋企横向对我们这八家洋企和四家国际工程公司做了一个比较我们可以看到我的所显示的这个BVT里的这个表格这边比较明显能看到我们建筑洋企大家分成从固质角度可以分成三个梯队第一梯队的就是像我们中国建筑啊中铁中建以及就是这个中铁铁建以及中国交建他们的固质呢基本是在这个零点六以下的 尤其是像这个铁建在零点四六倍像这个交建啊中铁啊中国建筑基本在零点五到零点六之间大概这么个估值然后估值最高的像是国际工程公司像中财中钢北方国际和中国国际他们的估值呢基本上在一倍以上然后再有就对于中间的位置像电建能建中研的化学他们因为从事这种专业工程但是呢这个海外 ...

建筑装饰/基础建设 公 司 研 中国交建（601800.SH） 交通基建央企龙头，海外布局广泛全产业链掘金 究 2024年05月27日 ——公司首次覆盖报告 投资评级：买入（首次） 齐东（分析师） 胡耀文（联系人） qidong@kysec.cn huyaowen@kysec.cn 证书编号：S0790522010002 证书编号：S0790122080101 日期 2024/5/24  交通基建央企龙头，海外布局广泛全产业链掘金，给予“买入”评级 当前股价(元) 8.90 中国交建是国内领先的交通基建央企，在基建建设、基建设计和疏浚领域均为行 公 一年最高最低(元) 11.97/6.81 司 业引领者，打造了多个海内外重点工程。公司围绕“大交通”、“大城市”，收入 首 总市值(亿元) 1,448.80 利润稳步提升，新签合同额逐年增长，经营效率不断改善，融资渠道畅通，股权 次 流通市值(亿元) 1,045.50 覆 激励充分。我们预计公司2024-2026年归母净利润为256.9、279.4、307.5亿元， 总股本(亿股) 162.79 盖 对应EPS为1.58、1.72、1.89元，当前股价对应PE为 ...

%% research.95579.com %% 丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨中国交建（ ） 601800.SH [Table_Title] 主要经营指标稳健增长，盈利能力提升 报告要点 [公Ta司bl发e_布Su2m0m24ar年y]1季报，实现营业收入1769.04亿元，同比增长0.18%；归属净利润61.41 亿元，同比增长10.00%；扣非后归属净利润61.02亿元，同比增长12.14%。 ...

证券研究报告 公 2024年05月11日 司 报 告 中国交建(601800) │ 行 业： 建筑装饰/基础建设 公 投资评级： 买入（维持） 司 当前价格： 9.17元 24Q1 盈利能力延续改善态势，新签增长强劲 季 目标价格： 14.91元 报 点 公司发布2024年一季度报告，2024Q1收入为1,769亿元，yoy+0%；归母净 评 利润为61亿元，yoy+10%；扣非归母净利润为61亿元，yoy+12%。 基本数据 16,278.61/4,418.4 总股本/流通股本(百万股) 8  24Q1新签订单延续强劲增长动能，城市建设和境外贡献主要增量 流通A股市值(百万元) 107,722.15 2024Q1 公司新签合同额 5,073 亿元，yoy+11%，新签订单增长延续较快增 每股净资产(元) 16.86 长。分业务来看，基建建设/基建设计/疏浚工程分别新签4,644/101/292亿 资产负债率(%) 74.15 元，yoy分别+16%/-42%/-18%。基建建设新签快速增长，不同领域表现有较 大分化，城市建设和境外工程贡献主要增量，市政工程等其他业务下降较 一年内最高/最低(元) 11.9 ...

前面我们分别对中国建筑的年报和一级报的深度点评然后对铁建进行了年报和一级报深度点评以及对隧道股份的深度报告给各位领导进行了一个深度的讲解那今天我们主要给各位投资者汇报我们中国交建的深度报告国企改革东风正起大城市及海外增量可期那么相信关注我们新政建筑研究的投资者也能知道我们从 去年年底开始重点推荐的这个建筑央企当中中国交建就是我们重点推荐的标的之一那么从二三年的年报和二零零一季报来看中国交建是所有央企当中业绩增速最超预期的这样的一个最超预期的上市公司同时我们可以看到中国交建在二三年的分红率也提升到了20%以上同时 在未来三年的股东的规划当中也保证未来三年的分红率不低于20%那么从这些角度我们可以看到中国交建在2023年开始整个经营情况发生了非常大的一个变化 同时整体的自由性金流也在不断的改善这才是公司对未来三年分红率提升的一个主要的底气所在那么中国交建23年业绩超预期的原因在什么地方那么24年整体的经营目标提升的主要的增量来源在哪里我们今天就给各位投资者通过深度报告来给各位投资者讲解一下中国交建这家公司也重申一下我们对于中国交建强烈看好的这样的一个观点 现在有请我们团队的林丹利来给各位投资者汇报一下中国交建的深 ...

公 司 研 究 中国交建（601800.SH）：资产优化 2024年5月6日 强烈推荐/维持 继续进行中 东 中国交建 公司报告 兴 证 券 公司2023年和2024年一季度实现营业收入分别为7586.76亿元和1769.04 公司简介： 股 亿元，同比增长 5.10%和 0.18%；归属于母公司股东的净利润分别为 238.12 公司为中国领先的交通基建企业，围绕“大 份 亿元和61.41亿元，同比增长23.61%和10.00%；扣除非经常损益后的归属母 交通”、“大城市”， 核心业务领域分别为基 有 公司股东净利润分别为 216.55 亿元和 61.02 亿元，同比增长 58.18%和 建建设、基建设计和疏浚业务，业务范围主 限 12.14%。 公 要包括国内及全球港口、航道、吹填造地、 司 点评： 流域、道路与桥梁、铁路、城市轨道交通、 证 高质量发展战略推进公司营业收入和利润增长。2023年和2024年一季度公司 市政基础设施、建筑及环保等相关的投资、 券 利润收入增速明显高于营业收入增速，包括2024年一季度营业收入增速放缓， 设计、建设、运营与管理。 研 我们预计和公司更加注重资产质量的优化有关。在 ...